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关键词：战略执行；企业绩效；高管团队支持；环境不确定性；中小民营企业
中图分类号：F276.6 文献标识码：A 文章编号：1001-8409（2012）05-0091-03
The Impact of TMT’s Support on Strategic Executive Performance of Private SME: The Moderating Effect of Environmental Uncertainty
HUANG Liang
（School of Business Administration, Guangdong University of Business Studies, Guangzhou 510320）
Abstract: Environmental uncertainty and TMT’s support are important influential factors of the improvement of strategic executive performance of private SME. Evidence from private SME shows that TMT’s support has significantly positive impact on strategic executive performance of private SME, and this impact is significantly promoted in environmental uncertainty. Therefore, promoting TMT’s support and building positive atmosphere are important ways of the improvement of strategic executive performance of private SME, and this is more important and imperative in high uncertain environment.
Key words: strategic execution；enterprise’s performance；TMT’s support；environmental uncertainty；private SME
一、引言
高管团队在参与企业重大问题决策的同时，也把大量的精力投入到日常的管理活动中，他们在企业战略执行中的沟通、人员配置、引导、控制和评价等活动都扮演着不可或缺的角色［1］。尽管现有研究已经认识到高管团队在企业战略执行中的重要作用，但少有研究关注高管团队对企业战略执行绩效的影响。另外，环境决定战略观［2］认为，环境是影响企业战略绩效的重要因素，企业战略只有能够驾驭环境不确定性才能取得优越的绩效。[基于这些相关研究，本文将详细考察高管团队支持对企业战略执行绩效的直接影响以及环境不确定性对上述两者关系的调节影响，为企业战略执行绩效的改善奠定理论基础和提供有效途径。
二、理论分析
（一）高管团队支持对企业战略执行绩效的影响
中小民营企业普遍存在着财务资本、管理能力、行业经验等资源短缺的状况，这不利于中小民营企业在市场竞争中占据有利位置，高管团队支持对于缩小中小企业的资源和能力缺口、提高中小企业的自身竞争力、促进中小企业战略的有效实施起着关键的作用［3］。在战略执行过程中，高管团队提供的专业能力、行业经验和社会网络是中小民营企业获取优越战略执行绩效所必需的、稀缺的、有价值的资源。首先，专业能力反映了高管团队的专业认知能力和技巧，高管团队的专业能力越强，其信息处理能力和分辨事理能力也越强，从而能够在复杂多变环境下提出创新性的问题解决方案，进而推动中小民营企业的战略实施和转型［4］。其次，行业经验是高管团队职业胜任力的重要来源，行业经验越长，高管团队越熟悉行业结构和竞争策略，他们越能够帮助中小民营企业在竞争中抓住机遇和规避威胁，促进企业战略的准确定位和有效实施［5］。再次，社会网络是高管团队获取信息和资源的一个重要来源［6］。信息的获取有助于中小民营企业完善对环境不确定性的认知并为战略应对的制定和实施提供效率保证［7］。资源的获取有助于中小民营企业突破其战略实施的资源瓶颈、优化战略实施过程的资源配置和运用效率［8］。另外，高管团队支持还包括愿意付出大量的时间和精力于企业战略执行绩效的改善上，这种意愿的持久性决定了企业战略执行绩效改善的可持续性［9］。相关研究也发现，高管团队支持与中小民营企业的创业绩效是正相关的［10］。由此可得:
H1：高管团队支持对中小民营企业战略执行绩效有显著的正向影响。
（二）环境不确定性的调节作用
环境不确定性是指企业外部环境变化和不可预测的程度。随着环境不确定性的提高，高层管理者理清环境组成要素之间因果关系效应变得越来越困难，从而他们越来越难以依赖历史和经验进行战略及其行动的决策。信息处理理论认为，为了应对环境不确定性的提高，高层管理者需要在决策和行动时获取更多额外的信息并有效运用它们，因为这些信息有助于他们有效识别战略问题、及时更新战略决策的标准和提高战略决策的速度和效率，这需要他们具备更强的信息搜集和处理能力。资源依赖理论认为组织对外部环境有不同程度的依赖性，特别是它们运营所必须的资源，这些资源的外部控制将会减少组织管理的自主性、阻碍组织目标的实现并最终威胁组织的存在。因此，高层管理者的战略决策和行动更具风险承担性、长远性、主动进取性和创新性以降低对外部资源的依赖性。资源基础观认为，为了获取和维持竞争优势，企业必须识别、选择、培育和利用一系列有形、无形的资源和默示的知识。随着环境不确定性的提高，高管团队提供的专业能力、行业经验和社会网络以及愿意付出大量的时间和精力于战略执行活动等方面的支持越显重要，因为它们促使中小民营企业采取更为主动进取的竞争战略，从而能够促进中小民营企业的竞争战略与环境不确定性相匹配，进而改变行业中原有的竞争基础并在新的竞争基础上取得先动优势，这无疑将促进企业战略执行绩效的不断提高。由此可得：
H2：环境不确定性强化了高管团队支持对中小民营企业战略执行绩效的正向影响。
综上所述，本文的研究框架如图1所示。
三、数据说明、问卷来源和研究方法
研究样本严格按照国家对中小民营企业的有关界定选取，涉及农业、家电业、服务业以及信息业等多个行业。调查问卷于2009年10月至2011年4月在广东省通过总裁培训班、企业家商会等渠道采取滚雪球抽样的方式向符合采样要求的中小民营企业家发放，要求他们根据企业的实际情况填写，共发放问卷400份，收回有效问卷259份，有效率为64.75%。
描述性统计分析结果表明，本次调查的企业平均年龄为8.16年，标准差为4.617；企业所处的发展阶段主要集中在成长阶段，占总样本的56.8％，其他依次为成熟阶段、创业阶段和衰退阶段分别占总样本的20.8％、18.5％和3.9％；企业的平均资产规模为4088.54万元，标准差为6434.774；从企业的战略选择来看，专业化战略最多，占总样本的47.1%，其后依次为相关多元化战略、纵向一体化战略、横向一体化战略和不相关多元化战略，分别占总样本的32.4%、10.8%、6.6%和3.1%。
本文采用的量表中，高管团队支持、环境不确定性和企业战略执行绩效3个构念的测项数目分别为6、17和3项。高管团队支持的测项是在文献［9］的基础上修订而成；企业环境不确定性包括敌对性、动态性和复杂性3个维度，其中敌对性和动态性的测项来自Green，Covin和Slevin［11］，复杂性的测项来自Kabadayi，Eyuboglu和Thomas［12］，企业战略执行绩效的测项来自Al-Ghamdi［13］。计分采取Likert式7点评价刻度，1表示“完全不符合”，7表示“完全符合”。
本文首先对主要构念进行信度分析，然后运用相关分析和层次线性回归模型检验理论假设。层次线性回归模型的控制变量是企业的年龄、发展阶段和资产规模，自变量是高管团队支持，调节变量是环境不确定性，因变量是企业战略执行绩效。数据分析软件是SPSS16.0。
四、实证结果和讨论
（一）实证结果
信度检验结果显示，高管团队支持、环境不确定性和企业战略执行绩效的Cronbach’s α系数分别为0.895、0.747和0.885，均超过0.7，达到良好的水平。相关分析的结果（表1）表明，企业战略执行绩效与高管团队支持、环境不确定性都存在显著的相关性。多元线性回归分析的结果（表2）显示，在模型2中，企业战略执行绩效对高管团队支持的回归估计系数为0.581，它在0.01的水平上显著，这说明高管团队支持对企业战略执行绩效有显著的正向影响。在模型3中，企业战略执行绩效对高管团队支持与环境不确定互项的回归估计系数为0.120，它在0.10的水平显著，这说明在不确定性高的环境下，高管团队支持对企业战略执行绩效改善的促进作用显著地增强，这与本文的理论预期一致。为了更清晰表述调节效应，图2给出了具体的调节影响模式，它刻画了在环境不确定性的不同水平上高管团队支持与企业战略执行绩效之间关系的大致趋势，该图也显示高管团队支持对企业战略执行绩效改善的促进作用在不确定性高的环境下更为明显。另外，模型2和模型3中各变量的多重共线性统计量VIF值分别介于1.036~2.115之间以及1.059~2.141之间，这说明两个回归模型都不存在严重的多重共线性现象。[因此，本文的两个理论假设均得到了调查数据的支持。
（二）讨论
对中小民营企业的研究表明，首先，高管团队支持有助于企业战略执行绩效的改善。这是因为高管团队是企业战略执行的领导者和推动者，没有高管团队支持的战略计划难以贯彻实施。高管团队支持一方面体现在他们把自身的知识、经验、技能和社会网络投入到企业战略实施的各项重要活动中，有力地推动战略计划的顺利实施；另一方面体现在他们愿意为企业的长远利益群策群力，共同肩负重大问题的识别、评估并做出理性的决策和行动，它在促进企业战略执行绩效改善的同时也逐渐成为企业的核心竞争力之一。胡伟［14］指出，[高管团队支持是IBM战略转型成功的重要原因之一，这与本研究的结论是一致的。
其次，在不确定性高的环境下，高管团队支持对于企业战略执行绩效的改善发挥的作用更为明显。这是因为处于转轨经济期的中小民营企业面临的环境具有市场与非市场的两种特征［15］，高管团队支持既有助于企业市场竞争战略（例如新产品的开发和推广）的制定和实施，也可以促进企业非市场竞争战略（例如寻求政府扶持和政策优惠）的定位和施行，它们是企业驾驭环境不确定性所不可或缺的重要利器。随着环境不确定性的提高，高管团队支持在企业战略执行绩效的改善中所起的促进作用越发明显。
五、研究结论和管理启示
高管团队支持对企业战略执行绩效的改善有显著的促进作用，而且这种促进作用在不确定性高的环境下得到了显著的强化。因此，为了促进战略执行绩效的改善，中小民营企业应该重视培育高管团队支持并营造其发挥积极作用的氛围，[这在不确定性高的环境下尤为重要和迫切。
本文的管理启示在于中小民营企业必须重视加强高管团队的建设，充分激发高管团队支持的潜能以促进企业战略实施的绩效改善。具体而言，一是需要选拔与企业核心理念相吻合的专业人才进一步充实和优化高管团队；二是加强决策、授权和领导等相关制度的建设以进一步激发高管团队的工作潜能和提升高管团队的运作效能；三是完善企业的激励分配机制以有效体现高管团队支持的价值和补偿其付出。
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关键词：敏捷供应链；零售业；短生命周期产品；订货
中图分类号：F274 文献标识码：A 文章编号：1006-8937（2012）32-0001-02
经济全球化及信息技术使企业经营环境发生了显著变化。科学技术迅猛发展、科技成果在企业生产中的广泛应用使产品的生命周期缩短。多样化的偏好、差异性的需求对企业产品的设计研发和生产都提出了更高要求，这就需要提高供应链的敏捷性，实现供应链企业对市场动态变化的快速响应。市场信息的不确定性和不断动态更新，使敏捷供应链受到国内外相关领域的高度重视和广泛研究。在美国Lehigh大学提出的“敏捷制造”概念基础上，斯坦福大学全球供应链管理协会于2000年提出了全球供应链敏捷性模型，在模型中指出影响供应链敏捷性的四个决定性因素：采购柔性、产品开发柔性、制造柔性和物流柔性；Paul Schonsleben认为敏捷的竞争者常常通过前瞻性知识和超前预测能力的累积来保持竞争力，并介绍了供应链中的合作关系以及支持敏捷制造的信息技术；纂方中从博弈的视角构建了敏捷供应链中各节点企业协商与谈判机制，并运用一个拍卖模型说明了拍卖机制在敏捷供应链合作关系过程中的应用；闫凯果、张丽分别对敏捷供应链的协调决策技术和谈判决策技术进行了研究。除此之外，还有关于敏捷供应链协同生产的研究、基于敏捷供应链模式下的供应商评价研究、敏捷供应链的战略研究、基于多个商的敏捷供应链管理研究等。由于国内外对敏捷供应链管理的研究起步较晚，许多关于敏捷供应链管理的研究尚处于探索阶段，而对于敏捷供应链下短生命周期产品的采购策略研究涉及甚少。由于缺乏此类商品采购订货理论的指导，使得很多零售企业放弃二次订货机会，将此类问题简单地等同于报童问题，通过初次采购订货来满足市场需求，往往导致商品的过季积压。比如电子产品、饰品、服装等快速时尚品都是生命周期较短的产品，由于需求难以准确预测，销售周期短，且产品种类多，容易造成压货，成为企业发展的瓶颈。
1 模型问题的描述
产品生命周期缩短，使企业对产品需求的预测、采购和库存控制出现了运作困难。相对于产品的生命周期，此类产品的订货提前期显得较长，零售企业需要提前完成采购订货以应对需求。但此类产品容易随着科技发展和社会文化环境变化而不断更新，新产品比重大，历史数据可参照性小，零售企业主观性的判断容易造成预测误差。通过初次订货商品实际的销售状况来修正预测值时，零售企业已积压产品或已错失二次补货机会。零售企业如图1所示为产品的生命周期T内，在销售起点TS，第一批订货量Q1到货上市，在TS+t处企业根据市场需求情况进行补货，TS+t+L处时补货到达，L为订货提前期，补货量为Q2，持续销售到T0时，销售结束，整个过程中企业利用对市场需求的预测的更新和补货成本的降低来协调成本。用W1、W2、W3表示不同阶段的总需求。
在采购订货过程中，零售企业首先根据历史数据和需求预测，在销售起点TS，向供应商初次订货，如果初次的订货量小于实际的需求量，则零售企业需要向供应商二次补充订货，以更好的满足市场需求，如果订货不及时则会造成缺货损失，并对企业的商誉产生负面影响；如果对于市场需求预测误差较大，初次订货量小于市场的实际需求量，则零售企业会存在过季产品库存积压，造成损失。
由于短生命周期产品需求的高度不确定性，制造商为了迎合消费者的偏好又不断研发设计新的产品，零售企业在订货时大多采用历史经验作为需求预测的主要方法，但是这种方法主观性强，误差率高，无法及时更新需求预测。但是在产品的销售季节开始时，由于缺乏准确的需求预测手段，预测人员的主管预测又称为决策的主要依据，需要检验预测的偏差，提高准确性。
3 结 语
本文考虑了零售企业对短生命周期产品进行采购订货的策略和方法进行了描述和分析，充分利用补货的机会和对需求信息的更新，实现最优化的订货管理。本文研究的结论可以用于饰品、时装、电子产品等快速消费品的订货中，以实现企业对于供应链的敏捷响应，改善企业的绩效。当然除了合理优化订货策略，零售企业建立敏捷的供应链系统还需要改善企业内部沟通，加强企业采购部门与其他部门之间的联系，已获得更多辅助决策的信息；零售企业还要合理的选择供应商，并重视供应商关系管理，将合作不仅仅停留在买卖关系上，要向产品设计、技术以及信息等更加广泛的领域延伸。本文对于有效降低误差的需求预测机制并没有深入研究，实际中订货提前期会对供应链的敏捷响应产生影响，需要优化供应链内部结构，改善供应链运作绩效。
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[关键词]敏捷供应链，订单牵引
中图分类号：F270 文献标识码：A
一、引言
随着人们生活水平的不断提高，许多消费者不再满足于毫无个性的消费，个性化消费为企业的生产经营提出了较高的要求，即企业随时要快速应对市场的多变性。在竞争日益激烈的市场环境下，单一企业的竞争力将无法与以节点企业所组成的供应链“虚拟企业”相抗衡。而探讨整个供应链中企业竞争力的提升将又是当今迫切考虑的课题。
企业在生产产品的整个供应链中都处于制造商的节点上。因此，在由整个供应链节点企业构成的“虚拟企业”的运作中企业始终发挥着主导作用。本文以敏捷供应链环境下订单牵引运作方式企业为例展开分析。
二、敏捷供应链环境下订单牵引运作方式企业的理解
1.敏捷性的内涵
所谓敏捷供应链是指以核心企业为中心，通过对资金流、物流、信息流的控制，将供应商、制造商、分销商、零售商及最终消费者整合到一个统一的、无缝化程度较高的功能网络链条中，以形成一个极具竞争力的战略联盟，快速响应市场需求的变化；主要包括了组织结构，信息系统及物流过程；实质上是在优化整合企业内外资源，更多地强调供应链在响应多样化客户需求方面的速度目标。
2.敏捷供应链环境下订单牵引运作方式
传统工业经济的发展中，制造型企业出于对生产资源管理和控制上的目的，对为其提供原材料、半成品或零部件的其他企业一直采用投资自建、投资控股或兼并的“纵向一体化”管理模式；其供应链管理大多采用供应推动式运作模式，通过计算“经济批量”来优化产品处理和运输，产品的生产是发生在需求之前，即企业根据市场预测把产品推向市场，然后等待订单，最终导致供应链库存逐级放大而产生“牛鞭效应”，从根本上讲传统工业经济中具有竞争优势的企业源于能够向顾客提供超过对手的价值，但由于各个企业相互之间的模仿学习，企业的管理方法和制造技术相互促进，日趋完善，使产品在质量上的优势越来越难以维持。在现代新经济环境中，网络交易边际成本的趋平也消灭了价格差异，个性化的顾客消费、多品种、少批量化的需求订单，使得现代企业竞争的焦点将从质量、价格竞争转向速度竞争，对供应链的敏捷性和快速反应能力提出了更高的要求。传统工业经济强调在原料从供应商向客户流动中提高效率，而后者注重的是效果，更迅速的对市场需求作出反应而实现市场驱动。
因此，下面将着重探讨敏捷供应链环境下的订单牵引运作方式机制。
三、订单牵引运作方式企业所面临的问题
1.交货期的响应
科学技术发展使得产品的质量和性能都有了快速的变化，产品和技术的生命周期在缩短；同时，消费者的个性化需求也是各不相同，因此，现代供应链体系需求更高的弹性，企业的竞争也由以质量和成本为竞争转为以响应时间为竞争，即速度竞争。而响应主要有三层含义：第一是产品的数量响应，第二是产品的种类响应，第三是交货期的响应。如果企业的业务流程、组织架构和供应链关系能够确保企业应付任何需求，那么就可以轻而易举的达到企业的上述目标。作为订单驱动的生产型企业，为满足顾客个性化的需求，订单形式多为多品种、少批量的。因此，交货期的响应是最根本的问题。
2.交付周期的时间缺口
作为订单牵引式生产企业，由于订单需求的不确定性，加上与上、下游企业信息共享的局限性，企业可能在原材料采购上仍然会采用传统的预测高库存，只是原材料品种较单一。但可以根据订单通过第三方物流企业直接将产品发出，这样企业基本上不存在着产品库存。因此，交货期推迟是企业面临的主要问题。可以说大多数企业都面临着这样一个基本问题：采购、加工和分销最终产品的时间比客户的心理期待时间要长，这种时间差被称为“交付周期的时间缺口”。
在传统组织里弥补这一缺口的唯一方法就是通过预测而产生的库存来实现，企业解决这种问题的方法就是预测市场需求，并在需求之前预先建立库存；然而在现代敏捷供应链体系的响应中，以提高预测精度来降低库存成本的做法不符合响应的要求，而应该是努力消除这种时间缺口。
3.其他方面
除上述问题之外，企业在生产制造过程之中存在的其他问题主要有：公司部门之间的信息沟通存在着障碍；瓶颈环节影响着生产计划和控制的协同性；生产制造库存增加导致产品成本核算增加等。
四、敏捷供应链环境下订单牵引运作方式企业的实现机制
敏捷供应链下管理组织的调整机制。传统的金字塔型组织的纵向依赖性对敏捷供应链管理特别是其中的快速反应和高效客户反应形成较大的阻碍。现代管理思想要求组织成员职责明确，有责任与别人协调，以及从上司的权力向“顾客”的权力转移。而传统组织构架的多部门、多层次的组织管理使得组织的敏捷性和反应能力大大受阻，企业组织应从传统的注重任务型向流程型的转变。源于面向流程原则的“有机组织”的建立，通过企业重建改革企业的组织模式，就是要使企业由传统的科层制的“机械组织”向自我管理的“有机组织”转变，这种新的组织是以专家小组为中心的、扁平的、自我管理的体系：即（1）围绕工作流程而不是部门职能来建立结构；（2）纵向的层级组织扁平化；（3）管理的任务委托到更低的层级；（4）顾客驱动了横向型公司；（5）自我管理型团体。面向供应链管理的要求，必须彻底实现组织转型。
敏捷供应链下生产系统优化的实现机制。在供应链管理环境下，企业之间最重要的联系纽带是“订单”，节点企业单一生产系统内部以及上下游企业之间的一切经营活动都是围绕着订单而运作，通过订单来驱动企业活动，这就是所谓的供应链的订单驱动原理。现实中没有一个系统可以有无限的产出，因为约束瓶颈会随着时间而产生漂移。基于最优生产技术和约束理论的生产计划与控制系统，通过识别和挖掘生产系统内部管理流程和生产作业流程中的“瓶颈”因素并加以克服，围绕最大限度地挖掘瓶颈资源能力，并使生产系统内部其他所有生产资源的运作与保证瓶颈资源能力的最大发挥相协调，以保持组织管理和生产作业的平稳均衡化运行，旨在实现一种以物流同步化为基本特征，以较低的生产在制品库存水平和较短的生产提前期为显著特点的生产系统内部的“协同生产环境”。尽量减少或缩短供应链各企业内部和企业之间的非增值环节对时间的占用，在响应需求方面要取得一致性的行动，增加供应链运作的敏捷性，从而能够更快地满足不断变化的市场需求。
敏捷供应链下库存成本的实现机制。传统的企业库存管理侧重于优化单一的库存成本，从存储成本和订货成本出发确定经济订货量和订货点。供应链环境下的库存问题和传统的企业库存问题有许多不同之处，供应链的库存管理不是简单的需求预测与补给，而是要通过库存管理获得用户服务与利润的优化。传统库存控制的任务是用最小的储备量保证供应、不缺货，谋求“保证供应而又最小的储备量”。而现代库存控制的任务是通过适量的库存达到合理的供应，实现总成本最低的目标，其关键性的突破在于放弃了保证供应；而是允许缺货，利用总成本最低来进行决策。供应链管理模式下的库存管理需要增加企业之间的信息交流与共享，减少不确定性因素对库存的影响，增加库存决策的信息透明性、可靠性和实时性。
因此，经济订货批量模型通过平衡采购进货成本和保管仓储成本，确定一个最佳的订货数量来实现最低总库存成本是供应链管理模式下库存管理的有效方法。
五、结论
通过对敏捷供应链环境下订单牵引运作方式企业所面临的问题的分析，提出了相应的实现机制如：解决生产制造过程中时间缺口的实现机制；关闭交付周期时间缺口的实现机制等。这些实现机制的实施在有效提升企业竞争力上有一定的现实性。
作者单位：江南大学商学院
参考文献
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[关键词] 民营企业 产权 模糊
一、 民营企业产权的特点
自1937年科斯教授在其发表的论文《企业的性质》中首次提出企业的产权问题以来，企业产权制度问题就成为了新制度经济学研究的热点话题。同样，在科斯教授的《社会成本问题》中，提出了一个重要思想就是：在交易成本大于零的情况下，产权的清晰界定将有助于降低人们在交易过程中的成本，改进经济效率，也就是说，如果存在交易成本，没有产权的界定与保护等规则，即没有产权制度，则产权的交易与经济效率的改进就难以展开。产权制度的完善有三个要求：产权清晰；产权结构合理；产权流动。而产权清晰是产权结构合理和产权流动的前提，没有清晰的产权后两者是不可能得到满足的。当然要说明的一点就是民营企业产权模糊性在一定程度上确实对其发展中起到了推动作用，但在民营企业逐步建立现代企业制度的过程中，产权的清晰界定则是必经的过程，也是企业可持续发展的保障。产权清晰最为重要的就是明确产权主体以及相应的责权利。民营企业有两大来源：一是根正苗红的纯民营企业，是从企业创立时就与“公营”无关的企业；另一类则是“戴红帽”的民营企业。本文主要讨论的是“戴红帽”的民营企业。而这种类型的民营企业又可以分为只是借“红帽”而实际民营的企业和从国有或集体转化为民营的企业两类。不管是这两种的那一种民营企业其产权的一个突出特征就是模糊性。
二、导致民营企业产权模糊的主要原因
1.民营企业的创业方式
民营企业中有部分企业带有家族经营的特点，在创业时由于受到人才、资金、传统文化等方面的限制一般以家族企业起家。虽然家族企业这是一种古典式企业经营方式，但他却帮助了绝大多数民营企业的从无到有。利用血缘、亲缘、地缘这“三缘”关系进行资本原始积累的民营企业，其产权主体具有超经济性质，甚至将个人财产权和企业法人财产权混为一谈，产权在企业创立之初一般没有严格的界定，导致了产权的模糊。虽然这种模糊的产权关系在一定程度上反而促使家族成员都为自己企业的发展而奋斗，可以说模糊的产权成为了创业之初家族成员努力的源泉。但企业的产权在非自然人之间的安排就注定了民营企业在产权上的模糊性，从企业长远发展角度来看对企业本身并不是一件好事。只要产权不能在自然人之间进行清晰的划分，则这种产权的非排他性就不严格，企业产权必然是模糊的。例如，刘氏兄弟在1982年变卖部分家产创立希望集团时就没有对企业产权进行界定，但在其发展壮大后，由于能及时进行产业调整和明确分工，兄弟四人平均划分产权，使企业得到迅速的发展，但沈阳飞龙集团由于没有及时明晰产权而陷入困境。
2.政府政策的歧视
在旧体制下，民营企业不能得到与国有企业和集体企业同样的“国民待遇”，例如许可证发放、融资、市场准入、进出口经营权等方面，在政策上民营企业受到很大的歧视。在1978年以前，公有制以外的经济形式都被称为“资本主义尾巴”，民营企业在当时几乎被“割掉”。在上世纪80年代，在中国经济改革重点由农村转向城市，第一批城市民营企业开始发展起来，但民营企业并没有受到足够的重视，因此为了寻求更好的发展会，民营企业是带着“红帽子”挂靠在国有企业或集体下，因此这部分民营企业与外部产权的界定上具有模糊性。例如，四通集团创立时，向四季青乡借款并挂靠在四季青乡而成立名为“四通新技术开发有限公司”，属于集体企业，几个月后当企业还清借款后，企业可以说是地地道道民间所有和经营的民营企业，但仍然在相当长的一段时间内交纳数额费用给四季青乡，产权模糊使四通集团背上了不应该负担的责任。
3.产权界定成本
从成本与收益角度看，界定产权是需要付出成本的，当只有在收益大于成本时，才有界定产权的动力。但是界定产权的收益不是在短期内就能见到的，它只有在企业的不断发展中，在与其他没有清楚的界定产权的比较中才能体现出来，而产权界定的成本却是需要企业在界定时即企业创立时就承担，在急于创建企业的心态作用下，大多数企业是不会和不愿去承担这部分成本的。这种收益和成本不同时期的体现，让企业难以有界定产权的动机。同时在改革开放时期，人们对于市场知识的积累才刚刚开始，许多事情都是“摸着石头过河”，对于市场契约无不受到过去计划经济思想的影响。当时的企业一般都不愿花很大成本在企业创立时就努力建立一个产权结构明晰的契约，因为产权的界定必然产生信息收集、契约修改、时间、讨价还价等一系列成本。因此当时的民营企业创立者宁可选择套用当时流行的模糊产权结构，例如全民所有制或集体所有制，到企业发展起来以后在逐步细化，模糊的产权关系就埋藏在了企业当中。但当到企业发展起来以后模糊的产权结构已经引发了许多阻碍企业发展的问题，甚至有些是不可挽回的。
4.资金来源
民营企业的一大特点或者优势就是创业门槛较低，这也是其在短期内能够迅速发展的原因之一。创业门槛低的表现之一就在于初创时的资金需求量不大，因此使得追求短期利益成为了很多民营企业创立的又一原因。由于创业资金要求不高，于是资金来源的复杂性也随之而来。在民营企业的创业资金中有的是国营企事业单位的预算外资金，有的则是集体单位投资创建，有的是几个人联合投资，甚至有的还利用预收工程款、借款、代销商品所获利润或是技术服务起家。由于这部分资金大都属于预算外资金，较少反映的公开的信息中，并且这些资金所有者虚伪现象的存在，出自者并不会真正关心资金的使用效果，对于模糊的产权他们也不会也强烈的反对。同时而资金的实际使用者则为追求短期利益而宁可选择模糊的产权，这样他们可以在为自己牟利的同时，尽可能的将成本由国家或其他人来承担。
5.法律意识的薄弱
由于受封建思想限制和封建宗族思想的影响，人们具有较强的专制主义思想，以及受到文化水平的限，同时长期与自然经济相对应的人治、德治严重影响了以法治国的进程，使我国人民的法律意识薄弱，不习惯用法律来维护自己的利益。并且我国对国家的治理长期以党的政策和政府政策为依据，不注重法律的建设，甚至破坏法律制度的建设，出现“法律虚无主义”的观念，使人们对法律失去了信心。因此对企业产权的界定也就没有得到足够的重视，忽略了用法律武器来维护自己的权益，争取自己的利益，导致了民营企业产权的模糊。由于在很长一段历史中，所谓的国法并不包括《民法》，才处理财产纠纷的问题上，人们是没有国法可依的。另一方面，由于我们是在“先有国再有家”、“先天下之忧而忧，后天下之乐而乐”的文化遗产的环境下成长起来的，容易成为一个产权观念淡薄的主体，企业产权的模糊容易产生。
三、展望:民营企业产权清晰化的思路
明晰民营企业的产权包括，一方面对国营民营企业要实现与公有产权的分离，也就是在创业初“戴红冒”和挂靠的民营企业要进行真正的“摘冒”。只有清晰的产权才有助于民营企业的成长，转换企业经营机制，发挥其繁荣国民经济、缓解就业压力等作用。诺斯曾说过，“从人类经济结构的变迁分析，没有一个明智政府的积极促进，任何经济增长事实上都是不可能的。”因此，政府应该给予民营企业一个宽松的社会环境，让民营企业真正享受到与国营企业、集体企业同样的“国民待遇”。并且加强法律建设，增强人们的法律意识。只有通过外部法律环境的建设和国民法律意识的增强，才能有效地保护和监督民营企业的产权问题，理顺民营企业的产权关系，使民营企业的发展有法律作为保障。同时，加强资本市场的建设，拓展除了通过“三缘”积累资金外的其他资金融资渠道，建立和完善资本市场解决民营企业发展中的“瓶颈”问题。作为民营企业自身其产权必须做到在自然人之间进行划分和确认，明确产权主体各自的责、权、利，为建立我国民营企业合理的产权结构和保证产权的流动性做好基础性和前提性工作。我国民营企业只有在界定出清晰的产权时才能走得更好，走得更远，民营企业的产权关系是亟待解决得问题。
参考文献：
[1]卢现祥:新制度经济学[M].武汉・武汉大学出版社,2004:67―69
关键词：民营；中小企业；融资困境
中图分类号：F276.3 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2013）03-0-02
一、中小民营企业的界定
对中小民营企业融资难的问题，首先对其范畴有一个界定。经济合作与发展组织（OECD）从企业员工数与企业产业方面进行界定如表1所示。根据这一界定，德国94.8%的企业为中小企业。如果把中小型企业从业人数界定提高到500人，德国99.8%的企业为中小企业（OECD，2001）。与OECD国家标准相比，我国中小企业在营业额度的规定上与OECD界定接近，但人口数界定不同。我国工业主要以劳动密集型产业为主，劳动/资本密集度较大。有关民营企业界定，据《公司法》规定除国有独资、国有控股外，其他类型的企业中只要没有国有资本，均属民营企业。
表1 中小企业界定标准
资料来源：OECD http：///std/business-stats/35501496.pdf
二、中国中小民营企业的发展现状
中小民营企业资金困境一直是制约企业结构调整和快速成长的重要因素。自改革开放以来，民营企业日益发展壮大，90年代后，我国民营企业加速发展。中小民营企业数量众多，成为创造就业、出口创汇和产值贡献主力军。全国经济普查（2010）统计结果显示，民营企业数量在2009年底达到381.2万家，占全国企业总数的76.9%，对国民经济的贡献度超过了非民营经济部门。但是，民营企业遭受制度上和政策上的限制多，企业监管多，中小民营企业发展困境多。例如在中国经济转型中，政府干预与市场的不完备导致企业在市场中进行不公平竞争。另外企业自身人才短缺、管理水平落后、组织管理结构松散、信用不高、科技创新能力不强等，造成大量的破产和倒闭。这不光对就业、经济增长和社会稳定产生负面影响，这也对中小民营企业造成不良的形象影响，致使其信用不高、贷款困难。另一方面，银行里有大量的居民存款，如何能把存款安全的贷出去成为银行的一大难题。因此，中小民营企业融资困境与银行存款积压难题并存。
三、中小民营企业融资难的原因分析
我国民营企业融资渠道通过正式渠道融资和非正式渠道融资。正式融资渠道主要包括从银行等金融机构贷款、商业信用、股权融资、股份制入股、职工集资、政府给予贷款、贴息等资金扶持这几种。非正式融资渠道大体包括民间借贷、拖欠货款、私募股本、互为担保、私人借贷等形式。但总体来讲，中小民营企业一直处在资金稀缺的困境，从正式渠道获得的资金不足，而非正式借贷成本高，这更加重了企业成本。陷入融资困境的问题根源在哪里呢？本文从中小民营企业的外部环境和自身条件进行分析。
1.对中小民营企业的政策不清晰、扶持力度不够
我国现行为保障民营企业运行发展的经济法律政策缺乏，造成民营企业宏观发展管理混乱，不明确，无明确的法律政策所遵循。因此，在国家执法和审计时常常没有统一的标准，对国企呆账坏账不予追究，而对民营企业进行歧视。银行贷款人员对风险较大的民营企业惜贷。另外，国家对中小民营企业扶持力度不够（Faccio，M.，2006；余明桂、潘红波，2008）。
2.正规渠道融资门槛高
首先，银行贷款的担保条件苛刻，中小民企难满足。找银行贷款，就必须要担保和抵押，但中小民营企业财产有限，缺乏足够的抵押资产，只有房地产和设备是其主要的担保物。另外，中小民企大量依靠自营、合资等方式建起来的，存在着土地、建筑物等不动产的产权、机器设备等固定资产所有权不明晰等问题，难以以之做抵押。其次，银行贷款手续繁杂。手续繁杂严重影响了中小民营企业的信贷信心。中小民营企业一般贷款时间急、频率高、金额少。而银行怕审查不够严格造成不良资产增加，办理贷款的手续相当复杂（江诗松等， 2011）。此外，银行贷款存在歧视行为。由于小企业一般都是小额贷款，与大企业的大额贷款相比，收益低。对银行来讲，资金的零售比批发成本又要高出许多，对小企业的信贷风险又较大企业高出一倍， 审查成本高等因素，国有银行放贷的市场定位主要还是大型国有企业和规模以上企业。而对中小民营企业采取的则是歧视性政策。例如，一些银行虽没有明文规定，但上上下下已达成默契， 贷款目标市场是500万以上客户。商业银行追求规模效应，大的金融机构更愿意为大型企业提供融资服务，而不愿为急需资金的规模较小的民营企业提供融资服务。
3.中小民营企业融资风险大
大多数中小民营企业处于竞争性领域，所面临的经营风险和淘汰率高，融资风险大。因规模和资金的限制，大多数中小民营企业属于劳动密集型企业，如服装、鞋业、建材等产业，与高附加值的电子、通信等科技含量高的产业相比，中小民营企业产品显得档次较低、能源消耗较高、科技含量水平低，导致企业利润率低而不能吸引金融机构的投资偏好。更重要的是，中小民营企业的破产率比国有企业的高很多。民营中小企业高比率的倒闭情况，造成企业信用低，向其发放贷款的银行业存在较大的金融风险。
4.贷款成本高
大部分规模小的民营企业属于家族式管理，财务不健全，信息不透明，缺乏审计部门认定的财务报表和良好的经营业绩，这增加了银行对中小企业财务信息的审查难度。为了降低贷款风险，银行必须大规模搜集中小民营企业信息，致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小民营企业客户风险的足够信息，不能做出适宜的风险评价。因此，贷款给信用等级低的中小民营企业的成本很高。由此，我们可以看出中小民营企业很难通过银行贷款、股权融资这两种渠道获得资金，而企业自身的低等级企业信用又直接导致其他融资渠道的枯竭，从而引发了中小民营企业融资难的普遍现象。
我们应该如何帮助对中国经济增长有着重要贡献的中小民营企业走出困境呢？我们可以从以下几个方面着手。
四、中小民营企业融资难的对策
改善政策环境。健全法律法规，规范中小型企业的经营行为，以降低金融机构的融资风险，促进企业积极采用现代企业管理制度和会计管理，提供企业信用等级和透明度。同时，为中小企业提供良好的制度环境和扶持政策措施，特别是要对阻碍企业获得融资便利的土地使用权、所有权等问题及时解决，增强中小民营企业的融资抵押能力（Estrin 等，2009）。
改革金融机构对中小民营企业贷款的条件限制。国家采取激励措施，促使银放宽贷款抵押条件，放宽抵押品的范围，使其范围扩大到仓单和提单质押、房产和商铺抵押、应收账款质押、出口退税的税单质押、或者小企业业主或主要股东个人财产抵押、质押以及保证担保等。除了上述之外，还要使抵押物拍卖市场和中介机构更加完善，把办理抵押手续的步骤和成本降到最低。
加快中小企业融资机构的迅速发展。中小民营企业的融资需求旺盛，而四大国有商业银行又不愿开拓该市场，这就给中小金融机构留下了广阔的发展空间。从发达国家来看也是，小金融机构也以中小企业为其目标市场，与大银行并行，相得益彰，形成了完整的金融体系，满足了不同经营客户的需求。因此，应该放宽成立中小企业融资的条件，拓展其能力。积极发展中小金融机构，打破银行业的垄断局面，形成竞争，提高金融服务的质量与水平。政府同时还可以设立专门的中小民营企业发展基金和信用担保机构，为中小民营企业提供优惠贷款和提供贷款担保。
加强政府对中小企业的基础管理。重点规范民营企业经营行为，普及信用意识，督促中小企业应尽快制定严谨和完善的财务会计制度，提高其透明度，引导民营企业提高社会信用等级（何杰、曾朝夕，2010）。同时，对融资难的中小企业进行分类和初选，从让市场和政府同时帮助这些企业完善申贷资格。
参考文献：
[1]何杰，曾朝夕.企业利益相关者理论与传统企业理论的冲突与整合——一个企业社会责任基本分析框架的建立[J].管理世界，2010（12）.
[2]胡旭阳.民营企业家的政治身份与民营企业的融资便利——以浙江省民营百强企业为例[J].管理世界，2006（05）.
[3]江诗松，龚丽敏，魏江.转型经济中后发企业的创新能力追赶路径：国有企业和民营企业的双城故事[J].管理世界，2011（12）.
[4]靳庆鲁，孔祥，侯青川.货币政策、民营企业投资效率与公司期权价值[J].经济研究，2012（05）.
[5]余明桂，潘红波.政治关系、制度环境与民营企业银行贷款[J].管理世界，2008（08）.
[6]Faccio，M.，2006，“Politically - Connected Firms”，American Economic Review，96，pp.369-386.
关键词 民营企业 财产继承 继承权 继承法
中图分类号：D922.29
文献标识码：A
随着市场经济的发展，我国的民营企业队伍逐渐发展壮大，尽管每年有相当一部分中小型民营企业如昙花般一现而陨落，但是，绝大部分民营业却在激烈的市场竞争中寻找到适合自己发展的方向，并通过整合各方资源，迅速成长壮大起来，并成为国民经济发展的一支劲旅，展现了强大的生命力和活力。但是，民营企业不得不郑重以待的一个问题是，民营企业的财产继承问题，因为现行制度缺陷，使得民营企业的财产继承过程中， 通常会遭受十分巨大的震动和影响，有些甚至对于企业来讲是毁灭性的打击。所以，本文立足于此，对民营企业的财产继承问题进行初步探索，希望能够揭开民营企业的传承“宿命”，为民营企业健康持续发展提供一些借鉴。
一、民营企业财产继承存在的主要问题
民营企业的种类很多，情况也较为复杂，然而，探索民营企业的重要组成——家族民营企业涉及的财产继承问题，则可对其它民营企业的财产继承问题提供借鉴和思考。在家族民营企业中，财产继承主要存在以下方面的问题和困难：
1、产权不够清晰，法律手续不够完备。作为家庭成员共同创办的民营企业，大多都会出现企业财产与个人财产混淆不分的情况，这种共有与模糊的状态在企业创立之初，问题并不是很大，但是，如果出现家庭成员的变故，或者企业做大做强后，便会出现许多纠纷和危机。与此同时，家庭成员间、朋友之间或者亲戚之间的合作民营企业一般在创业之初都依赖于创业者之间的信任而合作，在产权的界定上较少能够严格遵循法律的规定进行，这样，也为民营企业财产的继承埋下了巨大的隐患。
2、法律规定的继承人数众多，容易导致家族企业在继承中权利分散。我国《继承法》第10 条和第13 条的规定， 遗产是按照下列顺序继承：第一顺序：配偶、子女、父母。第二顺序:兄弟姐妹、祖父母、外祖父母。虽然看似法律规定的继承人不是很多，但是，在实际的操作过程中，却会因此界定出许多的继承人。比如单就第一顺序的继承人“子女”来说，既包括婚生的子女，也包括非婚生子女，甚至还包括了具有扶养关系的继子、继女等，如此类推，同样出现此类问题。继承人太多是民营企业在遭遇财产继承时，容易产生矛盾与纠纷的重要原因，也是企业权利容易分散的一大原因。
二、改进和完善家族民营企业财产继承制度的对策和建议
1、明确企业产权，确保产权的先行界定。因为模糊的产权关系会带来一系列后遗症， 关系到私有财产的安全与否和代际传承的顺利与否， 是产生法律危机的根源。为了解决因为产权不够明晰而造成企业财和在继承中的问题和危机，必须把明确经营管理者之间的权利义务，明确界定企业的产权放在首位，实现先行界定。对于国有改制成民营企业要依法重新登记，清产核资，界定清晰；对于全民所有的企业法人，可以通过一定形式转变成私人企业和有限责任公司；对于大型的合伙制企业产权，可以通过走股份制的方式实现产权明确。除此之外，民营企业还要根据企业的发展状况和规模，依照法律规定，完善法人治理结构，确保产权清晰，权责明确。
2、有限责任公司的民营企业财产继承应当遵循公司章程规定。根据我国新公司法规定， 自然人股东死亡后， 其合法继承人可以继承股东资格， 但公司章程另有规定的除外。但这个规定过于笼统和原则， 也不够清晰和完备。为了维护有限责任公司和继承人的利益， 现行公司法规定允许继承人取得股东身份， 但继承人股东身份的取得， 并不是继承取得， 而是加入取得。与此事时，因为公司的章程是股东们的意思一致的产物，从根本上体现了企业股东间的真实意思，也充分体现了意思自治原则， 所以说，股份有限公司的章程对于股份有限公司的各个股东来讲，都具有普遍的约束力，当然，这个约束力的产生的前提是不违背现行的法律法规。故采用有限责任公司制的民营企业应在公司章程中明确约定财产权( 股份) 的继承和企业经营权的接管方式， 或者通过股东协议的方式，事先确定企业继承问题， 规定作为有限责任公司的股东的民营企业家死亡后， 什么情况和条件下， 其继承人可以通过继承股权而取得股东地位。
3、个人独资的民营企业家应当将企业财产作适当安排。根据法律规定，一人独资的民营企业产权不存在分歧和矛盾，但是，因为继承人多的因素，可能导致一人独资民营企业在财产继承中遭遇困境。所以，建议民营企业家生前能够立足于企业长远发展而考虑，民营企业家应在生前对民营企业财产和经营管理权限做出妥善的安排，既要为企业选好继承人，也要能够通过企业财产的继承实现企业的良性发展。
三、结束语
总而言之， 民营企业的财产继承问题是一个十分严肃的问题，因为这个问题不仅是一个法律层面的问题，它同时也关系着其它多个方面，是多项社会因素的集中反映，涉及社会政治、经济文化等多个方面，如果这个问题不能够得到较好的解决，那么，不论对于企业发展来说，还是对于社会和谐稳定而言，都是一个隐患。所以，民营企业家、社会管理者、法律工作者，以及高层机构必须要重视这项问题的严重性和紧迫性，共同努力，解决好民营企业的财产继承问题。
参考文献：
[1]陈华涛.家族企业继承问题探究.商业现代. 2010 -09：65
[2]展 何.小型家族企业的传代与继承时机. 浙江海洋学院学报：自然科学版.2009-04
[3]高庆;家族企业继承法律制度研究.浙江工商大学学报;2004年05期.
对中小民营企业融资难的问题,首先对其范畴有一个界定。经济合作与发展组织(OECD)从企业员工数与企业产业方面进行界定如表1所示。根据这一界定,德国94.8%的企业为中小企业。如果把中小型企业从业人数界定提高到500人,德国99.8%的企业为中小企业(OECD,2001)。与OECD国家标准相比,我国中小企业在营业额度的规定上与OECD界定接近,但人口数界定不同。我国工业主要以劳动密集型产业为主,劳动/资本密集度较大。有关民营企业界定,据《公司法》规定除国有独资、国有控股外,其他类型的企业中只要没有国有资本,均属民营企业。
表1 中小企业界定标准
二、中国中小民营企业的发展现状
中小民营企业资金困境一直是制约企业结构调整和快速成长的重要因素。自改革开放以来,民营企业日益发展壮大,90年代后,我国民营企业加速发展。中小民营企业数量众多,成为创造就业、出口创汇和产值贡献主力军。全国经济普查(2010)统计结果显示,民营企业数量在2009年底达到381.2万家,占全国企业总数的76.9%,对国民经济的贡献度超过了非民营经济部门。但是,民营企业遭受制度上和政策上的限制多,企业监管多,中小民营企业发展困境多。例如在中国经济转型中,政府干预与市场的不完备导致企业在市场中进行不公平竞争。另外企业自身人才短缺、管理水平落后、组织管理结构松散、信用不高、科技创新能力不强等,造成大量的破产和倒闭。这不光对就业、经济增长和社会稳定产生负面影响,这也对中小民营企业造成不良的形象影响,致使其信用不高、贷款困难。另一方面,银行里有大量的居民存款,如何能把存款安全的贷出去成为银行的一大难题。因此,中小民营企业融资困境与银行存款积压难题并存。
三、中小民营企业融资难的原因分析
我国民营企业融资渠道通过正式渠道融资和非正式渠道融资。正式融资渠道主要包括从银行等金融机构贷款、商业信用、股权融资、股份制入股、职工集资、政府给予贷款、贴息等资金扶持这几种。非正式融资渠道大体包括民间借贷、拖欠货款、私募股本、互为担保、私人借贷等形式。但总体来讲,中小民营企业一直处在资金稀缺的困境,从正式渠道获得的资金不足,而非正式借贷成本高,这更加重了企业成本。陷入融资困境的问题根源在哪里呢?本文从中小民营企业的外部环境和自身条件进行分析。
1.对中小民营企业的政策不清晰、扶持力度不够
我国现行为保障民营企业运行发展的经济法律政策缺乏,造成民营企业宏观发展管理混乱,不明确,无明确的法律政策所遵循。因此,在国家执法和审计时常常没有统一的标准,对国企呆账坏账不予追究,而对民营企业进行歧视。银行贷款人员对风险较大的民营企业惜贷。另外,国家对中小民营企业扶持力度不够(Faccio,M.,2006;余明桂、潘红波,2008)。
2.正规渠道融资门槛高
首先,银行贷款的担保条件苛刻,中小民企难满足。找银行贷款,就必须要担保和抵押,但中小民营企业财产有限,缺乏足够的抵押资产,只有房地产和设备是其主要的担保物。另外,中小民企大量依靠自营、合资等方式建起来的,存在着土地、建筑物等不动产的产权、机器设备等固定资产所有权不明晰等问题,难以以之做抵押。其次,银行贷款手续繁杂。手续繁杂严重影响了中小民营企业的信贷信心。中小民营企业一般贷款时间急、频率高、金额少。而银行怕审查不够严格造成不良资产增加,办理贷款的手续相当复杂(江诗松等, 2011)。此外,银行贷款存在歧视行为。由于小企业一般都是小额贷款,与大企业的大额贷款相比,收益低。对银行来讲,资金的零售比批发成本又要高出许多,对小企业的信贷风险又较大企业高出一倍, 审查成本高等因素,国有银行放贷的市场定位主要还是大型国有企业和规模以上企业。而对中小民营企业采取的则是歧视性政策。例如,一些银行虽没有明文规定,但上上下下已达成默契, 贷款目标市场是500万以上客户。商业银行追求规模效应,大的金融机构更愿意为大型企业提供融资服务,而不愿为急需资金的规模较小的民营企业提供融资服务。
3.中小民营企业融资风险大
大多数中小民营企业处于竞争性领域,所面临的经营风险和淘汰率高,融资风险大。因规模和资金的限制,大多数中小民营企业属于劳动密集型企业,如服装、鞋业、建材等产业,与高附加值的电子、通信等科技含量高的产业相比,中小民营企业产品显得档次较低、能源消耗较高、科技含量水平低,导致企业利润率低而不能吸引金融机构的投资偏好。更重要的是,中小民营企业的破产率比国有企业的高很多。民营中小企业高比率的倒闭情况,造成企业信用低,向其发放贷款的银行业存在较大的金融风险。
4.贷款成本高
大部分规模小的民营企业属于家族式管理,财务不健全,信息不透明,缺乏审计部门认定的财务报表和良好的经营业绩,这增加了银行对中小企业财务信息的审查难度。为了降低贷款风险,银行必须大规模搜集中小民营企业信息,致使银行的贷款成本和监督成本上升。银行由于缺乏有关中小民营企业客户风险的足够信息,不能做出适宜的风险评价。因此,贷款给信用等级低的中小民营企业的成本很高。由此,我们可以看出中小民营企业很难通过银行贷款、股权融资这两种渠道获得资金,而企业自身的低等级企业信用又直接导致其他融资渠道的枯竭,从而引发[ :请记住我站域名/]了中小民营企业融资难的普遍现象。
我们应该如何帮助对中国经济增长有着重要贡献的中小民营企业走出困境呢?我们可以从以下几个方面着手。
四、中小民营企业融资难的对策
改善政策环境。健全法律法规,规范中小型企业的经营行为,以降低金融机构的融资风险,促进企业积极采用现代企业管理制度和会计管理,提供企业信用等级和透明度。同时,为中小企业提供良好的制度环境和扶持政策措施,特别是要对阻碍企业获得融资便利的土地使用权、所有权等问题及时解决,增强中小民营企业的融资抵押能力(Estrin 等,2009)。
改革金融机构对中小民营企业贷款的条件限制。国家采取激励措施,促使银放宽贷款抵押条件,放宽抵押品的范围,使其范围扩大到仓单和提单质押、房产和商铺抵押、应收账款质押、出口退税的税单质押、或者小企业业主或主要股东个人财产抵押、质押以及保证担保等。除了上述之外,还要使抵押物拍卖市场和中介机构更加完善,把办理抵押手续的步骤和成本降到最低。
