时间：2023-10-13 09:42:08
序论：在您撰写规避风险的投资方式时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
1、规避风险的投资方式主要有五点，它们分别是第一，投资只选择熟悉的项目，不熟悉千万别投。第二，选准正规的投资渠道。第三，广泛听取专家的意见，不要听一家之言。第四，坚持金融风险评估。第五，不盲目跟风投资。
2、正所谓投资的过程中存在着很多的花言巧语，因而我们不加辨别就很容易造成重大损失。
3、风险越大，收益越大，我们在投资过程中很容易被突如其来的利益冲昏头脑做出冲动的事情。所以投资过程中我们最好是选择自己熟悉的、正规的、专业性的、有评估的意见，并且在整个投资过程中有自己的主见，不会被盈利与销售牵着鼻子走。
（来源：文章屋网 ）
关键词：金融投资；风险；收益；关系；特点
金融投资是一项重要的理财手段，随着经济的快速发展，金融投资方式也呈现出多样化的趋势，银行储蓄、股票、债券、基金都属于金融投资的主要手段。金融投资的主要特点就是风险与收益并存，且收益越高，风险越大。人们在使用投资产品，选择投资方式时应谨慎为之，力求金融投资活动在承担最小风险的同时获得最大收益。
一、金融投资风险与收益的关系
（一） 金融投资风险
投资者在开展金融活动时可能获得利润，也可能遭受损失，这是由于金融风险存在正负两方面的作用。因而投资风险并非仅是损失的代名词，它同样可以为投资者带来收益，而在金融投资风险的作用下能否获利也受到很多外在因素的影响。利率风险和证券市场风险是投资者需要面对的主要风险类型，两者分别通过利率变动和证券价格起伏来产生风险，使投资者获益或承担损失。
（二） 金融投资收益
通过金融活动获取收益是金融投资的主要目的，投资者的共同目标就是通过投资来获得最大收益。不同的投资方式带来的收益率存在较大差别，月收益率、年收益率是主要划分方式。高收益的投资方式也必将带来较大的风险，需要投资者在风险与收益当中进行权衡，选择科学的方法来有效规避风险，获取最大收益。金融投资切忌盲目，否则只会使损失风险进一步加大。
二、金融投资风险与收益的特点
（一） 时限性
金融投资的风险和收益在不同的时间内会呈现不同的形态，损益程度会受到经济环境、金融利率、产品样式等多方面因素的影响，在不同的时间段内可能呈现风险大而收益较小、风险小而收益偏高等不同状态，随时间改变而产生损益变化，这就是风险与收益的时限性特征。
（二） 客观性
金融投资的风险与收益是投资本身的属性，受客观因素的影响呈现不同的变化，它们始终与金融投资活动并行，是客观存在的。金融投资的风险与收益并不受主观意志的控制，不会随投资者的意志发生转移。
（三） 损益性
金融投资存在的风险可能使投资者承担投资损失，也可能带来大小不同的收益，金融投资的收益则会让投资者的资本增长，获得利润。金融投资的风险与收益同时具备损益性的特点。
（四） 不确定性
金融投资的风险和收益变化决定了投资活动结果的不确定性，投资者不能确定投资损失的多少，也不能确定会获得多少利润，资本的变动始终难以确定，这就是金融投资不确定性的表现。
三、规避风险，提高收益的措施
（一） 加强金融活动监管
为了保持金融市场稳定，提高金融投资者收益，相关部门必须发挥监管职能来对金融活动进行调控。首先，监管部门应该在金融投资相关法律的指引对金融市场进行把控，确保所有金融活动的开展都符合法律要求。其次，金融机构本身也需要采取一定的经济手段来监督金融投资活动，防范投机行为，在维护金融市场稳定的同时，降低投资者承担的金融投资风险。另外，自律机构也应采取行政措施来对投资者的金融活动进行管理，发挥投资者的主观能动性，引导投资者正确看待投资收益，规范自身的投资行为，共同打造一个稳定、和谐的金融投资市场。对金融活动进行监管是规避风险、提高收益的必要手段，只有创造出规范、有序的金融市场，才能确保金融活动的顺利进行。
（二） 正确选择投资产品
投资产品的选择是否正确将关系到投资者的收益高低。投资者在确定投资方向前，除了科学分析投资产品的优缺点之外，还应对经济大环境有一个全面的了解。具体来说，投资者首先要对自身的经济状况有一个正确的认识，然后要对金融投资产品进行分析，看自身的经济状况适合选择风险大、收益高的产品还是收益低但风险小的产品，在金融投资技巧的辅助下权衡利弊，谨慎确定投资方向。同时，经济大环境对金融活动的影响不容小觑，投资者必须将国家及地区的经济政策、发展状况等纳入考虑，重视其对投资收益可能产生的影响。以银行储蓄这种投资方式为例，投资者在选择前应对CPI指数的变化给予关注，以求投资可以取得更高收益。
（三） 科学进行投资决策
投资者想要获得更高收益，就应掌握更多的技术分析方法，科学地进行投资决策。投资者积极汲取成功者的经验是提升决策有效性的重要手段，如企业通过借鉴巴菲特的零投资理论，在开展投资分析时，将企业内部的资金状况、经营特征、购买能力、管理水平等统筹起来进行考虑，然后出具科学合理的投资决策。另外，道氏理论也是股票投资者应该学习借鉴的重要理论，要求投资既要活在当前，又要关注未来，通过对股票市场的日常分析来获知未来发展趋向，通过长期投资的方式来获取最大收益。向成功者学习是投资者必须要做的工作，从前人经验中汲取营养，吸取教训，从而对市场的风险情况有更明确的了解，为实际投资活动提供指导。
（四） 选择多种投资方式
“不能把鸡蛋放到同一个篮子里”是对投资方式多样化的形象比喻，一旦投资者选择的金融投资方式出现风险，那么投资者的损失将十分惨重。这就要求人们在进行金融投资时，应经过科学的分析，选择几种最合理的投资方式，将资金分别投入其中，如可以同时选择银行储蓄、购买基金、购买保险等。即便其中一项投资出现问题，投资者仍可以借助其他投资方式获取收益，继续发展，从而降低投资风险，避免出现因投资不当而引发破产的情况。选择多种投资方式不但可以有效规避风险，而且在多种投资方式中可能会出现带来很高收益的投资产品，使投资者获取高收益的机会大大增加。
结束语：
金融投资活动中的风险与收益是相互联系的，存在辩证关系。作为投资者需要理性看待金融投资的风险和收益，把握其内在特点，进行科学决策，选择合适的投资产品，在借鉴前人成功经验的前提下做出理性投资。力求最大限度地规避金融投资风险，获取最大收益。
参考文献：
[1] 杨树林，王晓明.我国投资银行业务的现状、风险防范及业务创新[J].商业研究，2011（03）.
创业投资又称风险资本或风险投资。根据美国全美风险投资协会的定义,风险投资是由职业金融家投入到新兴的、迅速发展的、具有巨大竞争潜力的企业中的一种权益资本。
所谓风险识别是指对潜在的和已经存在的各种风险进行系统和全面的认识和区分。
风险管理是研究风险发生规律和风险控制技术的一门新兴管理科学。美国风险管理的权威解释者威廉姆斯和汉斯认为:风险管理是通过对风险的识别、衡量和控制,以最少的成本将风险导致的各种不利后果减少到最低限度的科学管理办法。按照风险管理的定义,风险管理的实施主要包含三个过程:即风险识别、风险评估和风险控制。
二、创业投资风险管理的对策
创业投资的风险与收益一般成正比关系,即风险越大,获利可能性越高。正是因为创业投资存在着巨大的投资风险,对创业投资机构而言,最大限度地控制并有效规避风险,尽量减少投资失败的几率,提高投资项目的成功率,是获取高额投资回报的前提。因而,创业投资公司必须对投资项目进行科学的风险管理,只有这样才能有效规避风险,获取最大的收益。
就创业投资风险而言,风险控制是指创业投资家采取各种措施和方法,消灭或者减少风险事件发生的各种可能性,或者风险事件发生时造成的损失。根据风险评估的结果实现风险管理的目标,风险控制是其中最为重要的一步,贯穿于风险管理的全过程。
按照创业投资活动的整个运作过程,可以将风险管理对策分为两个部分。
(一)创业资本投入之前的风险防范对策
创业资本投入之前的风险主要来自于事前信息不对称以及由此产生的逆向选择风险。因此,这一时期的风险防范措施的形成应建立在如何保证创业投资商能够尽可能得到来自创业企业家和创业企业的完整、准确的信息上。
确定项目是否可行,具体可以通过分析商业计划书、借助中介机构推介以及依靠专业队伍评估来达到尽可能全面准确地掌握被投资项目的真实信息。同时,在考察项目可行度时,还应该注重对被投资企业企业家素质特别是整个管理团队综合素质的考察。此外,在创业资本投入之前我们还要关注可能出现的投资公司内部人员道德风险以及后期可能出现的资金风险和投资失败风险,为此我们为将风险可能造成的损失降到最低,应采取措施尽可能规避这些风险。
1、跟投的投资方式
跟投是指投资公司每投资一个项目要求部分或全部项目参与人以个人名义投入一定比例资本。这种管理措施可在一定程度上控制因投资企业内部的项目推荐及决策等相关人员工作不认真或决策发生重大失误甚至与创业企业联合诈骗等行为所产生的道德风险。
2、分散投资方式
由于创业投资具有极高的风险性,通常创业投资机构会规定,对某一项目的投资不得超过所筹集创业资本总额的10―20%左右。这种分散组合的投资方式能尽量大的降低投资风险,提高投资成功率。
3、辛迪加投资方式
在创业投资过程中几家创业投资机构共同对某一项目进行投资就是一种辛迪加投资方式。在创业投资领域,分散投资和辛迪加投资是相互结合的两种投资形式,被大多数机构采用。辛迪加投资可弥补创业投资机构分散投资所带来的资金不足的难题。且通过辛迪加投资形式,创业投资机构可以实现优势互补,降低市场竞争风险,减少投资决策失误的概率。
4、分段投资方式
分段投资的方式就是根据创业企业的不同发展阶段,将投资分为不同的时间段注入到企业发展的不同时期,而不是一次性提前向项目注入所有资本。分阶段投资允许创业投资家在做出再投资决定之前对被投资企业实施监控,以便对项目的预测更加精准,有利于对终止投资还是继续投资做出正确的抉择。
(二)创业资本投入之后的风险管理对策
1、运用金融工具规避风险
创业投资机构经常运用的金融工具有可转换债券和可转换优先股等。
可转换债券投资方式,即创业投资机构委托银行贷款给拟投资企业,同时约定在一定的条件下委托方拥有将贷款本金(利息)转换为公司股权的选择权,并事先约定转股的时间、转股的价格或价格的计算方法以及其他的转股条件。
可转换优先股投资方式,即将创业投资机构投资的股份设定为可转换优先股,可以取得固定的股息,且不随公司业绩好坏而波动,并可以先于普通股股东领取股息,同时在被投资企业破产清算时,创业投资机构对企业剩余财产有先于普通股股东的要求权。此外,创业投资机构可以在适当的时候将优先股转换为普通股,分享企业快速发展时的资本增值收益。通过巧妙设计金融工具,创业投资机构将风险转移到创业家身上,并给予创业家相应的收益分配权,强化激励和约束,达到规避风险,实现收益与风险均衡之目的。
但如果创业投资商采取可转换优先股等金融工具进行创业投资,那么,正常情况下是不具有投票表决权的。这样势必会导致对创业企业的失控,从而加大投资风险。为了解决这一问题,创业投资商可以在投资契约中为表决权制定附加条款,即不仅允许优先股具有像普通股一样的表决权,而且还允许优先股附加超额投票权(比如,一个股份所代表的投票权可以是其他普通股投票权的两倍等)或者重大问题否决权(对重大问题拥有一票否决权)。这一制度安排保证了创业投资商不管以何种金融工具结构投资都能对创业企业拥有足够的控制权。
2、通过参与创业投资的后续管理控制风险
创业投资商除了防范信息不对称所造成的风险外,还要应对创业企业本身所面临的技术风险、市场风险和管理风险等。创业投资公司必须有意识地推动创业企业内部治理结构的完善,培育创业企业对规范化管理的意识。
具体的参与方式有:通过向创业企业派驻董事,随时对企业的经营情况、财务状况和管理层素质进行监督和评定,定期审查企业的财务报表或直接派遣财务总监,实施财务控制;并有权在管理层不遵循契约规定或经营出现偏差时,向创业企业提出意见,必要时向企业派驻管理人员,甚至撤换总经理。这样,创业投资商更可以监督和控制创业企业的重大决策,帮助创业企业完善内部治理,在内部形成完善的管理制度和财务制度,提高企业抵御风险的能力。
关键词：BOT投资方式 基础设施项目融资 规避风险
大型基础设施项目投资巨大，属资金密集型项目，单靠国家财政有限拨款或银行融资是无法满足建设资金需求的。基础设施项目建设期较长，资金回收慢，受社会经济发展水平、地质气象等复杂因素影响较大的特点决定了基础设施项目客观风险存在的广泛性和复杂性。
如何在基础设施项目中有效筹集资金、有效规避存在的风险，尤其是一些不确定因素，如利率变化等，已成为实施基础设施项目面对的一个非常重要的问题。就目前来看，有一些比较有效的方法，比如金融衍生工具（如期权、掉期等）。但由于我国货币并不是国际硬通货，加之金融市场不是很完善，因而没有现成的衍生工具可以利用。在这种情况下，只能采用一些经营管理手段来降低风险。例如，预测利率的变化，调整资产或负债的货币结构，但这种方法在实施时比较困难。作为一种项目投资方式，BOT投资一方面能够有效的筹集资金，尤其能够有效增加国际资本的流入，弥补和缓解基础设施项目建设资金的严重不足；另一方面，能够有效的规避存在的风险；同时还能在技术、管理等方面产生诸多积极效应。
BOT投资方式及其特点
BOT (Build Operate Transfer)意为建设―经营―转让，是指政府通过契约授予私营企业（包括外国企业）以一定期限的特许专营权，许可其融资建设和经营特定的公用基础设施，并准许其通过向用户收取费用或出售产品以清偿贷款、回收投资并赚取利润，特许权期限届满时，该基础设施要全部无偿移交给政府。BOT投资方式能极大的调动巨型私营企业（包括外国企业）的积极性和潜力，大大加快政府的基础建设。这是一种特殊的投资方式，其模式是1984年由土耳其总理奥扎尔首创的。BOT投资方式具有以下特点：
私营企业基于契约许可取得，并通常由政府部门承担的建设和经营特定基础设施的专营权。所谓基础设施通常包括港口、机场、铁路、公路、桥梁、隧道和电力等社会公用设施。由于社会基础设施直接关系到国家的经济发展和人民的生活，这些公用设施理应由国家所有和经营。然而，20世纪80年代以后各国经济的迅速发展导致对基础设施的急迫需求。当政府不能提供足够的建设资金，也不愿再增添国家债务负担时就采取BOT方式，促使公共部门与私营企业合作，作为原由政府筹资建设的一种替代方式。这一特点是BOT投资方式与一般合资、合营方式的明显区别，后者无一定期限的自主专营权。
在特许期限内，该私营企业负责融资建设和经营管理该基础设施项目，以及偿还贷款、回收投资和取得利润。根据BOT投资方式取得特许权的私营企业对特定项目有独立的建设权和经营权，他们一般自己负责项目设计，通过股权投资和项目融资建设该项目。项目竣工后，在规定的期限内进行经营，以项目经营期内取得的收益来偿还贷款、回收投资并赚取利润。
特许权期限届满时，项目公司须无偿将该基础设施移交给政府。这是BOT投资方式与合营等方式又一不同之处，因为后者在期满后须通过清算进行分配。
BOT投资方式在大型基础设施项目中的积极效应
有效规避风险
采用一些经营管理手段来降低大型基础设施项目建设的风险是规避风险的重要途径。例如，预测利率的变化，调整资产或负债的货币结构，但这种方法在实施时比较困难。除此之外，比较有效的方法就是通过协议来转移利率风险。作为一种项目投资方式，BOT投资方式就充分利用了这一方法。
本文通过分析利率变化和自有资本内部收益率的关系，来论证BOT投资方式在规避风险方面的重要作用。
在建设项目财务评价中，投资者首先要根据建设项目的全部投资内部收益率的大小来判断项目在经济上的可行性。但对于投资者来说，由于全部投资的内部收益率并未考虑到资本结构因素变化的影响，而通常较大的建设项目往往又需要巨额资金，单靠企业自有资金难于满足全部资金需求，因此或多或少需要有一定比例的银行贷款，这就需要投资者必须从项目的角度出发，来评价项目自有资金的盈利能力及其承担的风险程度并进而评估项目的可行性。因此，分析自有资金内部收益率与银行贷款比例及贷款利率之间的关系，就成为项目者必须考虑的问题。
假定企业的资本结构是指各种长期资金筹集来源的构成及其比例关系，由于短期资金在资本总量中比例较小，可不作为资本结构的管理范围，只将由长期债务资本与权益资本的构成比例定义为企业资本结构，即企业资本结构是指长期债务资本和权益资本在总投资中所占的比例，总投资中的权益资本即可定义为自有资金。
设项目的全部投资为P，其中自有资金为Pm，贷款额为PL， 全部投资内部收益率为IRR，自有资金的内部收益率为IRRm，银行贷款利率为IL，根据三者的关系可得：
P＝Pm＋PL
IRRm=(P•IRR-PL•IL)/Pm =（(Pm+PL)IRR- PL•IL）/Pm =IRR+(IRR-IL)•PL/Pm
令 k=Pm/P，其中k为自有资金在全部投资中的比例，通常规定k≥0.25，则有：IRRm =IRR + (IRR - IL)•(1-k)/k
整理上式可得：IRR=k•IRRm+(1-k)IL
上式表明：全部投资内部收益率是自有资金内部收益率和贷款利率的加权平均值，权数分别为自有资金比例和贷款比例。换言之，自有资金内部收益率是由全部投资内部收益率及其与贷款利率的差值所决定，并且当IRR>IL时，则IRRm>IRR；当IRR
对于一个既定的投资项目来说，其全部投资内部收益率完全由项目的净现金流所确定，而自有资金内部收益率则完全取决于贷款比例和贷款利率。贷款比例越大，贷款利率越低，则自有资金内部收益率越高，相应地自有资金所承担的风险越高；随着贷款比例的降低，自有资金内部收益率也会降低，但承担的风险随之降低。
弥补和缓解项目建设资金的不足
从我国BOT投资项目的利用和运行情况看，BOT投资直接增加了国际资本的流入，对我国一些投资巨大、建设周期长而又急需解决，从整个国民经济的发展来看还必须尽快解决的基础设施建设项目来说，通过特许权方式交给BOT资本进行建设经营，不仅可以大大减轻政府的财政负担，弥补和缓解建设资金的严重不足，同时可增加、改造或提升投资和生活环境。同时，国际资本的流入，对我国扩大生产、增加产出，并通过投资乘数作用，促进经济增长和改善国际收支状况，既有现实意义也有长远意义。
引进先进技术和科学管理方法
BOT投资项目，从取得特许权到建设、经营、转让的整个特许期一般均在十年以上，在特许期内，BOT投资者有充分的自，按照资本的逐利性，投资者为了争取价值、效益和利润的最大化，必然把成熟的、国际领先的建设项目转移到我国，采用先进的技术和科学的管理方法保证项目的有效运行。因此，BOT带来的不仅是资本，还有先进的技术、科学的管理和崭新的服务理念。这就必然存在技术的扩散效应和管理的外溢效应，既有进口机器设备、技术培训、操作技能提高等软件技术的转移；同时还具有经营理念、服务意识、技术开发和创新机制的动态发育和企业家精神的培养等。
由于BOT项目建设资金都由私营企业自行筹措，政府不提供任何资金担保，因而能够有效的筹集资金，同时避免了政府的债务风险；另外，还使项目的运作效率得以提高。因为项目由私营部门建设经营，贷款机构对项目的要求更加严格，而私营部门为了降低风险，获得较多的收益，客观上会加强管理，控制造价。BOT的这种特点可以说有效地增加了项目的各种风险抵御能力，是我国目前大型基础设施项目的一个较好选择。
参考文献：
市场风险作为风险投资企业投资项目的核心风险,在项目投资风险概率中占有较大比重。在风险投资企业推出产品后,由于市场实际需求难以预料,多种原因都可能导致产品无法进入市场,并且由于企业的产品对于市场来说是全新的,市场的接受时间也无法准确估,顾客无法及时全面的了解产品性能,这也导致了顾客在产品购买过程中多持,观望态度,从而进一步延长风险企业产品的市场接受时间。当产品投入市场后,直接面临的是激烈的市场竞争,风险企业在产品生产过程中,成本控制以及销售系统的管理等问题都会成为影响产品发展的潜在市场风险。
二.风险规避策略
1、风险控制
按照理论上讲,规避风险最有效的方法就是不进行风险投资。但我们这里研究的风险规避指的是在对投资风险进行严谨的分析后,舍弃那些风险大的投资方案,选择风险较小的投资方案。目前对于风险投资的控制是改变风险投资时间或者是地点,再者就是改变投资方向,或者是改变已经设定好的方案。这些都是建立在对投资风险进行科学分析之后的措施。风险控制主要是利用某种或者是某些控制方法来降低投资风险,尽最大限度将对投资损失。基于对风险投资详细分析,利用风险控制来维持投资最初方案的决策。风险控制方法可以分为工程方法以及行为管理方法。其中工程方法大概可以分为十种,常用的比如:控制危险因素的产生、减少危险源的释放速度或者是限制危险空间、在空间上将危险和保护对象进行隔离等。行为管理方法强调的是对投资者行为在风险损失中的控制,比如为了降低建筑市场材料的工程成本,可以提高工程建设速度等。但是风险控制会在一定程度上承担预算成本,因此如果控制风险的成本预算要超过风险正常损失额度的话,就要慎重考虑采用其他方法。
2、风险自担
当风险投资确实不能避免或者是投资获利较为客观的话,投资者就应该承担投资产生的风险,这就是所谓的风险自担。风险自担出现有两种情况,其一就是在计划当中,如果风险不能避免,就必须自己承担起来。再者就是由于自己没有意识到风险的存在,造成风险防范计划不足。解决风险自担问题的措施就是充分考虑到风险的大小,以及自身的承受能力。风险自担方式可以将风险引起的经济损失计入项目成本,尤其是对于一些大型公司而言,风险自担在一定程度上能够降低风险防控成本。
3、风险分散与结合
投资经验较为丰富的投资者通常会选择这种处理方法来规避风险,风险的分散以及结合的意识就是将面临的风险从空间、时间以及产业本身几个方面进行划分。然后通过多角化的经营来实现对风险的分散。风险的结合就是增加风险的数量来提高防控未来风险可能造成的经济损失的能力。
三、总结语
在“全民创业，万众创新”口号的感召下，我国的科技创新成果大量涌现。在高校教师、在校学生的创新成果向实际产品或服务的转化过程中，不仅存在着人的道德风险，还有委托人的道德风险。因此，通过合理的机制设计来规避道德风险，提高从科技成果到市场的投放效率，具有很强的实际意义。
早期研究多?戎赜谛畔⒉欢猿剖钡赖路缦盏牧炕?，依托数学建模、案例分析等方式寻找道德风险的成因，并对规避风险的契约进行推演[1-2]。近年来，学界则多从信息经济学角度出发，使用委托-模型进行博弈求解[3]。鉴于过往研究较少考虑委托方的道德风险，存在依赖数理推证而建议过于概括的特点，本文将前人较少涉及的投资方道德风险纳入考量，并将管理实践与数学模型建构相结合，提出具体建议。
3 应用建议
3.1设立估值调整机制
投资者与创业者可从股权激励、股权回购、现金补偿、管理层变更等方面设立估值调整机制（又称对赌协议，缩写为VAM）。VAM可应用于创业的多个阶段，具备多样化的选择组合，在保证投资者权益的同时也可以对创业者进行激励。在签署协议时需以法人身份签署，并确保协议符合公司章程，否则将不受公司法的保护。
3.2签署风险告知书
在投资进行前，建议签署风险告知书。风险告知书由创业方出具，涵盖创业过程中可能遇到的特殊风险及一般风险，通报总体风险水平，令投资方对自身自愿承担风险这一事实做出陈述说明。这一方式可使投资者估量自身的风险承受水平，认识项目风险，防止后期分歧。
3.3签署保密协议（竞业禁止协议）
鉴于创业企业依据的专利技术具有稀缺性，投资方可能借投资方式获得专利控制权，或滥用股东权利将管理层置换。为解决这一问题，可在公司章程中规定，每年管理层更换比例不可高于1/3，为避免技术外泄，在此基础上，签订保密协议或竞业禁止协议更为妥当。
富人守财秘诀
据2007年统计，美国有超过400万家庭拥有百万美元可投资净资产，排名全球第一，而在中国，这样的家庭有31万。如何让手中财富获得比较稳健的投资收益，几乎是所有中国富裕家庭考虑的问题。
富裕家庭的财富主要来源于创业所得和出售产业所得。中国改革开放以来的一大批民营企业家通过创业成功积累了财富，这是第一代富人们积累财富的最主要途径。而通过投资积累财富在所有富人中的比例连10％都不到。这说明积累财富不是靠理财．理财是保住财富，理解这个非常重要。
统计显示，就富裕家庭和普通人的理财效果看，2001～2006年的年复合投资收益，前者在10％以上，后者只有百分之零点几。是不是富人比普通人更会理财呢？我们先来看资产的种类。
资产通常可分为两类，一类是实物资产，最典型的就是不动产，其他如黄金、珠宝、首饰、手表、收藏品和字画等，这类资产的特点是看得见，摸得着。其二是金融资产，可以把它再分为现金类、固定收益类、权益类和另类投资等。这些资产相辅相成组合在一起，像是一个团队，配置得法，从长期来看就会给投资者带来比较稳健的回报。
从图1可以看出，全球富裕家庭配置资产在各个方面基本上保持平衡的比例，虽然从2002年到2007年都在不断地微调，但总是保持一定的比例。它给全球富人们带来了10％以上的稳健增值。这就是资产配置的好处。
理财最重要的就是怎么样把投资者的资产盘活，给分配好，就是做好资产配置。影响长期投资性最重要的就是资产配置，其重要性占到了91．5％。
观察美国过去10年的资本市场，股市的平均月波动率是4．4％．平均月报酬是0．9％。波动率代表风险程度，数字越大代表的风险越高；债市的月报酬率是0．6％，比股票小，它的月波动率为1．4％，风险也低。假设做一个比较简单的组合，75％的股票和25％的债券，收益率和波动率就介乎两者之间。
资产配置的真正作用还不在此，加入一个避险基金(这是在海外富人理财选择比较多的产品)，38％的资产配置股票，13％配置债券，50％配置避险基金，则获得的月投资收益是0．9％，和股票一样投资，但月波动率只有2．6％。这就是资产配置其中的一个重要作用：在获得同样收益的情况下可以有效降低收益风险。
如果再加一类产品，地产信托，通过组合投资股票28％，投资债券9％，避险基金38％，地产信托25％，发现月报酬率达到1．0％，月波动率持续下降为2．4％。这就是资产配置的另一个重要作用：在承担同样的风险情况下，稳定地提高投资收益。
资产配置5步曲
资产配置看上去简单，做起来却相当复杂，对于投资者应该怎么做呢？不同的财富水平下有不同的理财需求。在财富水平比较低的时候，先满足的是基本的需求，比如说住房、医疗、生活等等这些基本的理财需求。做好资产配置，可以通过以下几个步骤来实现，详见图。
确认理财目标
比如，在未来5年希望积累到多少财富，或希望每年获得15％收益率。
确定大类资产配置比例 根据自己的特征、特点进行配置来配，每个因素都在不断变化、资产配置也需要不断调整。
1．年龄。如果年龄偏大，那就多投资一些固定收益产品，这样风险比较低。
2．资产规模。如果资产规模够大，可以做更积极的一些投资。
3．阶段性的投资期限。期限比较长，可以多进行一些权益类投资；如果比较短，就要做一些稳健的投资。
4．对待风险的态度。这是对于个人来说，可以承受多少风险。很多人都不知道自己的承受能力有多大。有个方式可供参考，亏损的时候每个人都会难受，如果难受到晚上睡不着觉，那就超出了个人的风险态度了。每个人的风险态度都不同，而且会随着时间而变化。
5宏观的趋势。如果市场看好，就做积极一点的投资；如果市场不好，就做稳健一点的投资。
上述5个方面要综合起来考虑，形成每个人不同的资产配置比例。
根据目标，运用合适的投资方法确定好了理财目标做好了资产配置，就需要选择合适的投资方法。投资方法有很多，每种方法都适合不同的人群。
1．恒等比例投资法：定期审视并调整大类资产配置比例，维持原来大类资产配置比例。
2．定期定额投资法：在固定时期投入固定的金额，旨在长期过程中降低整体投资成本，获得稳健投资回报。非常适合积累养老金或教育基金。
3．金字塔投资法：逐渐建仓的投资方法，价格越高投资金额越小．旨在控制投资风险，避免高位投资。
4．核心卫星投资法：核心部分投资比重大，稳健第一位；卫星部分投资比重小、灵活性第一位。
选择这些方法的目标，最重要的就是为了降低风险稳健获利。
选择金融产品
在选择金融产品的过程中有几个要点，长短期限要搭配；不同风格要互补(不要挑食)；不同类型金融产品的选择重点不一样。
定期审视并调整方案
市场趋势是否发生改变？投资收益是否达到预期要求？当初投资的产品是否有新的变化？是否有新的替代产品值得选择？比如说原来的理财目标是3年积累1000万元，可是现在行情变化了，可能收益率达不到预期．那就需要调整了。理财目标是否发生变化？这些都需要定期检查、调整资产配置方案。一般来说一年调整一两次就够了，当出现了上述情况后，就需要及时调整。
如何筛选合适的私募金融产品
当前，市场上有两类炙手可热的产品，私募证券投资基金和私募股权基金，即专户理财产品等和对企业进行权益性投资并通过上市、并购、管理层回购等方式出售持股获利的基金。那么，如何筛选呢？
合规性和合理性
合规性就是产品符合国家的监管要求，否则就面临着政策风险。合理性就是能否避税，费用结算是否合理。
团队的投研能力
为什么把资产交给这个基金来运作？是因为该基金的管理团队有更好的投研能力。如何去考察呢？方法会有很多，比如看它的投研团队人数、工作背景、流程，还有公司的管理水平和对行业的认知水平等，这些都非常重要。
