时间：2023-09-28 15:44:31
序论：在您撰写金融公司管理方法时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
[关键词]金融资产管理公司；现状；发展方向
[中图分类号]F832[文献标识码]A[文章编号]1005-6432（2013）45-0064-02
1发展历程
金融资产管理公司是国家为了处置国有商业银行不良资产、促进国有银行和国有企业改革而设立的。改革之初，改革成本多由中央财政当期直接一次性支付。改革到后来，由于国家财力有限，银行开始充当第二财政，承担了大量的改革成本，逐渐形成为巨额坏账。具体原因包括红头文件、企业政策性关停并转、国有企业经营不善、地方政府不当干预等。同时，银行完全由于自身原因，经营不善，也造成了大量不良资产。银行坏账积累到一定程度，中央政府就要设法相救，银行就会进行财务重组。财务重组的第一种形式是银行用自身利润核销坏账，这是企业行为，是会计制度规定的市场化手段。第二种形式是国家动用外汇储备重新注资。第三种形式是资产管理公司发行由中央财政担保的金融债券收购银行不良资产。第四种形式是资产管理公司通过央行再贷款或央行票据收购银行不良资产。
1999年以后，我国先后成立了信达、华融、东方、长城四家金融资产管理公司，中国信达资产管理股份有限公司于2010年6月29日在北京成立，注册资本为30140024035元。截至2009年年底，中国信达累计对358户企业实施债转股，转股金额近1355亿元。受托管理处置了原改制银行2400余家、自办经济实体和近1000项对外投资项目。中国信达累计托管处置问题金融机构的资产账面金额360亿元，负债账面金额460亿元，托管处置所属证券营业部、服务部等分支机构以及下属企业、控股公司等实体机构330余家，分流安置或接收安置人员2000余人。中国华融资产管理股份有限公司于2012年10月12日正式挂牌成立，标志着中国华融由政策性金融机构转变为市场化的金融机构。其在全国设有32家分支机构，旗下拥有10家子公司，可以为客户提供一揽子综合金融服务。截至2011年年底，公司总资产达2185亿元，较上年增加621亿元，净资本收益率达12.58%。2011年，利润突破50亿元，新增644家大客户，客户总数达到了1626个，当年与各省政府和企业、客户新签署了91个战略合作协议，战略合作客户总数达219个。中国东方资产管理公司是具有独立法人资格的国有独资金融企业，注册资本人民币100亿元。公司在全国26个中心城市设有25家办事处和1家经营部。累计管理资产规模6800余亿元，存量资产3000亿元。截至2011年12月31日，公司集团净利润32.47 亿元，比上年增长213.11%，各类不良资产当年收现 88.63亿元，累计收现1716.33亿元。中国长城资产管理公司于1999年10月18日正式挂牌成立，注册资本为100亿元人民币。目前在全国设有30家办事处，10家平台公司。自成立以来，先后收购、管理和处置了各类商业银行剥离的不良资产近7000亿元。形成了涉及11个细类、70余种产品的综合经营业务体系。2011年12月31日，中国长城资产管理公司全年商业化合并利润实现30.68亿元，同比增长了329%。
2新的使命
随着金融资产管理公司政策性使命的结束，四家资产管理公司已开始了商业化转型，正在探索以资产管理业务为主，以投资银行、金融租赁、担保、信托、期货等业务为依托的综合性金融业务，逐步向金融控股公司的目标迈进。
目前，我国商业银行资本金不足，矛盾仍很突出，银行体系自行消化需要时间较长。商业银行处理不良资产手段单一，耗时费力，若通过提取呆账坏账准备金来核销不良贷款，将加大财务成本，影响银行赢利水平。国际金融行业普遍认为，当银行业不良资产超过总资产的15%时，必须借助于专业机构，实施专业化处理。资产管理公司拥有专业的人才和技术，除了商业银行的传统处置手段，相对于银行系统内部通过增加拨备打消坏账的自行消化，资产管理公司在不良资产收购、管理和处置方面具有明显优势。资产管理公司可以综合运用投资银行的手段，如债转股不良资产证券化，可与国内外投资者建立合资公司共同处置不良资产。
我国经济正处于转型时期，不良资产处置市场潜力巨大，市场经济体制有待完善，诚实信用体系尚未建立，逃废债现象仍较为严重，在这一过程中不可避免地会产生不良资产，需要资产管理公司运用专业化手段予以处置，同时，经济波动、产业周期变化、产业结构调整和自然灾害等在客观上对一些企业的还款能力构成一定影响，若无力偿还到期贷款，则会形成新增不良贷款。这些客观上为金融资产管理公司提供了新的市场机会。
3面临的问题
法制化进程滞后的法律风险，金融资产管理公司条例只是一部行政性法规，无法解决不良资产处置过程中一系列法律问题。企业债转股政策设计缺陷的政策风险，地方政府和企业只是将债转股作为减轻企业负担的手段，只想减免债务而不愿让出哪怕是部分控股权，政策和地方政府的配套支持不到位，严重影响资产净回收率的提高。地方政府考虑的是当地的经济发展、社会稳定、职工安置等问题，地方执法偏袒地方利益，严重制约资产管理公司处置收益最大化的实现。
由于资产管理公司对银行不良贷款的大规模集中收购处置导致商业银行不良贷款总额锐减，以及商业银行的信用投放不断增加使得贷款总额基数持续增长，从而造成我国商业银行不良资产规模、不良资产率呈现双下降的趋势。现在，金融资产管理公司对不良资产处置业务完全遵循自负盈亏原则，风险全部由资产管理公司自身承担，失去了政策性损失主要由财政兜底的保护性措施。分散的小资产包、单项债权资产逐渐成为主流，其营销成本、处置成本相对于大资产包更高，对交易结构和处置方式的灵活性要求更高，增加了单向业务的工作量和技术难度。商业银行的风险管理能力有了较大的提高，其对内部不良资产的处置思路逐渐从保全、核销向经营管理方向转变，对于较优质的资产优先运用自身多种金融工具进行内部消化，只有经过内部专业处置未取得成效的债权资产才会选择对外转让。
资产管理公司转型时期的业务风险。资产管理处置中的道德风险主要表现在资产处置程序不规范，资产处置公告环节不规范，政策性资产日常管理不到位。金融业务产品创新呈现盲目多元化趋势。风险管理及内部控制能力薄弱，缺乏有效的防火墙和风险割断，风险增大。
4改革方向
制定和颁布涉及资产管理公司，特别是资产处置的相关法律，从法律上切实规范资产处置行为，组建不良资产处置专业法庭，从组织体系上切实保证不良资产处置的顺利进行，赋予资产管理公司作为债转股企业投资股东的一定权力，使债转股资产损失减少到最低程度。建立不良资产处置的统一监管框架，设立处置银行不良资产的监管协调委员会，监管和协调各资产管理公司以及商业银行的不良资产处置工作。建立完整的市场化风险管理制度，有效识别、揭示、衡量、监控和管理市场风险，实现风险预警前置处理、事中实时监控和事后反馈机制的全程风险管理机制。做好剩余资产潜在价值的挖掘工作，在前期尽职调查基础上，进一步全面掌握每户债务企业的经营管理水平、财务状况、发展潜力、资产质量以及还款预期，对债权资产逐户重新进行估值。做好价值营销，根据资产实际状况和分类管理经营处置要求，挖掘资产卖点，确定每一户企业的营销策略，广泛推介，最大限度地吸引投资者，提高资产处置效益。对经确认无法进行处置而需要销账的项目，各资产公司应争取拟订方案向上报批，进行销账处理。对于难于在短时间内处置变现的资产，建议先采取一定的保值增值手段，预计可在未来一段时间内找到更好的处置时机，取得更好的回收效果。
加大以资抵债的力度，促进资产有序集中。对无力以现金偿还债务的企业，要按照产业发展规划，有目的地选择部分债权资产，积极推进资产重组，积累和整合经营性资产，对不良资产实施战略性重组，既可以有效地支持企业改革，又可以通过商业性的债转股，控制一部分企业的股权。继续推进债转股，通过投资主体的多元化，促进企业完善治理结构，对符合上市公司标准的企业，运用投行手段进行上市辅导和推荐，通过资本市场实现股权的有序退出。开展资本金运作，确保资本的保值升值，创新投资管理体制，实行集约营运模式。
要实施金融控股集团战略，推进成为以资产经营管理为主，以投资银行和金融租赁、担保、信托、委托等业务为依托，自主经营，自负盈亏的金融控股集团，创造条件择机改制上市。积极拓展新业务，拓展信用评级等金融服务业务。不断培育市场和聚集人才，将资产管理公司确立为资产重组和资产管理的市场专家地位，逐步发展成为以处置银行不良资产为主业具备投资银行功能和国有资产经营管理功能的全能型金融控股公司。
参考文献：
[1]安宏飞.新形势下我国金融资产管理公司开展不良资产业务思路新探[J].中外企业家，2011（11）：72-75.
[2]白静，李龙，刘明煜，等.金融资产管理公司的业务发展与风险控制[J].甘肃金融，2009（3）：48-50.
关键词：汽车行业 汽车金融 汽车金融公司
一、当前中国汽车工业的发展情况
汽车金融主要是跟汽车有关的金融服务，包括为零售终端客户提供消费贷款，为经销商提供批发性贷款，以及为汽车厂家融资等在汽车生产流通消费环节中融资的金融活动，它是现代金融业与汽车业结合发展的结果。
2009年，在全球金融危机的背景下，我国汽车产量和销量同时有了历史性的突破，取得了近1400万辆的好成绩，比去年同比增长48.3%和46.15%。在2011年我国汽车市场仍然保持稳定增长的态势，年销售量突破1800万辆，平均月产销量都突破150万辆，再一次创造了全球汽车销量的新记录。2012年汽车销量虽然有受一些政治因素的影响，但在2012上半年我国汽车产销量均超过950万辆，同比增加4.08%和2.93%。伴随着中国汽车工业的飞速发展，我国的汽车金融市场也经历了从无到有的过程，虽然目前汽车金融业相比西方还是处于起步阶段，但是大家还是看到了中国市场前所未有的发展机遇和发展空间。
二、中国汽车金融公司发展的背景
目前在中国汽车金融发展中商业银行占主导地位，汽车金融公司算是刚刚起步，不过发展势头良好。中国汽车金融公司是在什么样的背景下产生的，我们一起来看看。
21世纪开始中国进入了经济高速发展的时代，中国汽车工业同时迅猛发展，但是这发展势头在2004年的时候受到打压，中国汽车金融公司就在这样情况下应运而生的。2003年中国汽车工业产量不断创造新记录，排名全球第四位仅次于德国，而销售额早已经赶超德国，排在美国、日本之后位居第三，当时候人们预测2005年的中国将会赶超日本，然后这些溢美之词在04年戛然而止。04年的产量同比依旧增长，销量却低于产量增长值，车市持续低迷，厂商和经销商库存压力增加，合理的库存符合汽车行业周转流通，但过大的库存越来越影响厂家的生产和销售。自从国家批准商业银行开办个人汽车消费信贷业务以来，汽车销售量增加，汽车消费信贷也大幅增加，商业银行从中获利匪浅，但随后暴露出来骗保，恶意逃避欠贷的情况导致保险公司赔付率越来越高，众多保险公司选择放弃汽车贷款保险这业务，这一举动又进一步增加了银行风险，因此银行开始紧缩银根，采用提供首付款比例，提高车贷门槛，缩短汽车贷款年限，甚至列出停贷黑名单的措施，让更多消费者持币待购，甚至在申请贷款被拒以后放弃购买汽车的意向。这个时候无论是厂商，经销商，消费者都迫切需要有新的消费信贷方式出现，这时候人们就将注意力转移到了汽车金融公司这一早在国外成熟发展的金融机构上。2003年10月份国家出台了《汽车金融公司管理方法》，在这一年底，首次报审的三家汽车金融公司审批通过了，他们分别是上汽通用金融，大众金融，丰田金融，从此中国汽车金融公司开始在中国生根发芽。
三、汽车金融公司在汽车金融行业的竞争优势
目前我国的汽车金融行业主要分三类，分别是商业银行，汽车集团下的金融公司例如丰田金融等，以及汽车集团下的财务公司例如东风财务公司等。后两类我们归为专业的汽车金融公司，我们可以从中比较专业汽车金融公司对比商业银行的竞争优势。
1、汽车金融公司同汽车企业是利益共同体。大部分的汽车金融公司或者财务公司都是汽车主机厂的附属全资子公司或者控股的子公司，它们会与母公司的经济利益息息相关，本身存在的目的就是为了促进母公司汽车产品的销售，因此无论经济景气不景气，汽车行情好还是不好，都能保证对汽车经销商的金融支持。越是经济不景气，它们只会推出更低利率汽车贷款甚至零利率汽车贷款来促进汽车销售，因为它们清楚知道他们这部分损失可以通过汽车相关产品的销售利润得到弥补，而这一点是所有的商业银行都做不到的。由于商业银行跟汽车企业没有直接的利益相关，它对汽车行业的支持很容易受宏观经济影响，在经济不景气的情况下，银行为了减少自身的风险就会紧缩银根，进一步提高贷款门槛，这就会影响汽车行业规模经济效应，可以用两个成语来形容商业银行和汽车金融公司的功能，那就是：“锦上添花”和“雪中送碳”。
2、汽车金融公司专业化经营的程度高。这是跟商业银行最大的区别，从风险控制方面来看，专业汽车金融公司可以针对汽车消费者开发出专门的风险评估模型，办理抵押登记管理的，而银行没有办法针对汽车产品的销售和售后开发出专门的运营系统。这样汽车金融公司不仅节省费用也提高了效率，例如银行办理同样的汽车信贷审批需要10-15个工作日，金融公司只要1-3个工作日就可以审批通过了，大大提高了审批的效率，满足了消费者的需求。
3、汽车金融公司可以提供多样综合金融服务。不同于商业银行汽车信贷业务中仅限于汽车贷款，购买汽车只能是一次，只能赚取利息收入。汽车金融公司可以跟生厂商，经销商，维修商达成协议，它可以覆盖整个汽车售前，售中，售后过程。提供例如融资租赁，购车储蓄，汽车消费保险，信用卡服务，这样增加了金融服务功能，又能经常监督客户经营状况和还款能力，确保贷款的安全。
四、汽车金融公司发展中遇到的问题
随着汽车金融公司的发展，开始凸显越来越多的问题，由于缺乏完善的信用体系，截至目前，中国个人汽车消费贷款的呆坏账已逾1000亿元。再加上国家宏观政策因素的影响，中国的汽车金融公司发展中遇到了众多问题，主要问题如下：
1、社会信用体系的缺失。我国目前缺乏健全的社会信用制度，比如普通居民的信用记录不完整，我们很难真实，完整，合法的获得个人信用资料，也很难对个人信用做出准确评估，社会征信体系不成熟，消费信用的记录很分散，信用评价体系不完整导致整个社会的信用评价成本高，也导致了有些居民的道德风险和侥幸心理出现。
2、经营模式单一。国外汽车金融公司都是采用多元化经营这样可以保证他们获得更多盈利，他们不仅做消费信贷甚至融资租赁，信托租赁等也纳入相关业务内容中，不过目前依照我国的《汽车金融公司管理方法》规定，中国的汽车金融公司只能从事单一的汽车信贷业务以及转让出售汽车贷款应收款业务，不能涉及例如汽车租赁等盈利较高的中间业务，这一条件使得我们的金融公司投资手段单一，限制了汽车金融公司的投资方式减少了收益。
3、融资渠道狭窄以及缺乏专业的高端人才。汽车行业在中国属于朝阳行业还未进入成熟区，汽车金融的发展更是初级阶段，所以汽车金融公司所需要的懂金融，懂汽车同时又具备实际操作经验的高级管理人员非常稀少，人才的缺失也制约了公司的发展。目前按照中国的法律规定，汽车金融公司只能接受境内股东3个月以上期限存款，转让和出售汽车贷款应收帐款业务，向金融机构借款，因此外资汽车金融公司在中国的融资渠道狭窄，想从其母公司获得资金支持也麻烦。相反的国外汽车金融公司可以通过发行公司票据，发行公司债券，向商业银行等机构投资者出售应收账款，质押应收账款，将应收账款证券化等手段融资。汽车金融公司风险集中程度比商业银行高，分散机制不如商业银行灵活，所以更需要有更多的融资渠道方式提升利益空间。
五、中国汽车金融公司发展对策
中国汽车信贷刚进步，规模和经验多没有办法跟国外发展上百年的金融公司相比，发展过程中也遇到了重重困惑和问题，我们应该学习国外成熟汽车金融业务经验，尽快建立适合我国国情的汽车金融公司。
1、建立健全的社会信用体系。我国目前的汽车金融甚至其他行业金融公司之所以会有较严重的经营风险，最主要的原因是中国目前信用环境不好，缺乏健全的社会信用体系，我们通过规范市场经济秩序，建立完善的信用信息服务体系，建设征信机构和评价机构，制定信用服务行业标准，实现信息共享同时还要建立失信惩罚机制。在市场经济环境下，应该树立讲信用为荣，不讲信用为耻的信用道德评价和约束机制。
2、促进汽车金融公司和商业银行的合作。目前商业银行仍然是我国的汽车金融服务的主要机构，由于商业银行在汽车企业合作过程中只是单纯的获得贷款利息差，没有和汽车企业有更直接的利益关联，所以不会对汽车行业提供稳定的支持尤其是在宏观环境不好的情况下，在汽车行业更需要金融支持的时候，银行反而会为了保证自身利益，减少自身风险而收缩相关金融服务，给汽车市场雪上加霜。另外传统的商业银行的汽车金融服务也只限于普通的消费信贷，没有办法提供风险管理和市场营销等方面的服务。即使银行已经意识到了汽车金融市场巨大潜力，它提供的只是银行业务中的一种附属业务而已，，但这一业务还算不上银行业务中的主流业务。汽车金融公司从整个金融产品的设计开发，销售，售后服务都有一套标准化的业务操作流程，因此在业务运营上大大节省交易费用，可以获得规模经济优势，这一点看来无论是金融服务的质量还是形式上都比商业银行强的多。所以按照当前的市场环境和宏观政策来讲，汽车金融公司和商业银行的合作可以更加方便消费者。一方面商业银行有大量资产，广泛的客户群体和信用资料还有完善的分支机构和结算网络，这一方面可以解决汽车金融公司资金瓶颈，客户信用资料缺失的困惑。另外一方面金融公司有价格优势和专业服务优势，可以弥补银行缺乏专业系统无法控制风险而退出汽车信贷市场的困惑。二者如果相互结合互补优势，就可以形成商业银行，汽车金融公司，消费者，汽车厂商，经销商之间多方共赢的局面，从而推进我国汽车信贷市场的发展。
【关键词】汽车金融 服务 现状 策略
一、汽车金融的起源
汽车金融的发展历史最早可以追溯到上个世纪初，汽车的发展刚刚起步，价格相对昂贵，普通大众没有购买能力，而银行又拒绝向汽车消费发放贷款。为了拓宽汽车的销售渠道，汽车经销商们尝试着向大众提供分期付款业务来吸引更多消费者。但分期付款导致汽车企业的资金回笼速度下降，大大占用了汽车企业的研发与销售资金。为了解决这一问题，一些汽车企业开始筹建自己的金融公司，汽车金融业务开始发展。
二、汽车金融发展成因分析
汽车金融业务的形成是必然性的。首先，汽车企业在生产与销售过程中，生产流动资金与销售资金需要进行分离管理，如果将生产资金与销售资金整合，企业将会面临销售数量越多，生产资金越小，最后导致生产资金被固定于经销商的库存与消费者购买款中，无法有效保证汽车企业的产品研发与生产。而解决这一问题，就需要汽车金融业务和汽车金融公司为生产企业不断提供流动资金，维护销售体系。其次，企业的汽车销售业务依赖于经销商，对于大部分经销商而言，库存积压是其营销目标实现的最大麻烦。汽车卖不出去就意味着资金无法回笼，服务设施与器械设备等方面的维护资金得不到有效保障。为了解决这一问题，汽车金融与汽车金融公司需要对经销商提供库存车辆周转资金，并在营销策略受到市场变化冲击时提供资金保障汽车经销商的正常运营和流动资金贷款。第三，汽车金融的形成与销售渠道的拓宽离不开关系。早起汽车作为奢侈品，为了满足大众的购买欲望，汽车金融能够为汽车用户提供消费贷款和租赁融资。在现代市场经济体系下，汽车企业的竞争从产品特色到售后服务都是建立在庞大的购买人群的基础上，为了维护自己的消费群体，提高市场占有率，汽车金融公司需要具有为暂不具有购买能力的人群提供贷款，在解决支付能力不足的同时降低购买者资金运用的机会成本。
三、国内汽车金融的发展现状及相应对策
（一）国内汽车金融发展现状
1.汽车金融服务发展滞后，贷款信用较差。在汽车消费方面，国内消费欲望充足，消费人群庞大，但我国正处于市场经济发展初期，市场经济体制改革尚不完善，与西方国家相比，国内汽车金融服务刚刚起步，对外贷款限制较多。国内的汽车金融服务业务在上世纪80年代才刚萌芽，服务面相对较窄，贷款比率远远低于国际水平。在另一方面，汽车金融公司的发展需要有着良好的信用环境才能有效为社会消费人群提供贷款业务。由于国情限制，社会征信体系发展还有很长的路要走，汽车金融服务公司在提供贷款业务时难以有效获得消费者的收入数据和个人信用记录。在这种情况下，汽车金融行业的发展承担着信用危机，对外贷款存在着死账等风险。
2.融资渠道与信贷主体单一。在国内根据相关法律的规定要想成立汽车融资公司最低需要5亿注册资本，不合理的注册条件严重阻碍了国内汽车金融服务行业的发展。同时，由于汽车金融公司不能向境外贷款和发行债券，限制了国内汽车金融公司的融资渠道。在我国，汽车金融服务企业融资主要依赖于银行贷款，较窄的融资渠道增加了汽车金融企业的资金成本，一定程度上阻碍了汽车金融企业的发展。在另一方面，当前我国的信贷模式主要依靠经销商、银行和保险公司三方合作，由于汽车服务涵盖了多个方面，如产品咨询等，而商业银行只提供资金支持，对售前和售后等服务无能为力，这就导致汽车金融服务偏向于单纯的资金放贷，银行成为三方合作中的主体。
（二）国内汽车金融发展的一些对策
1.拓宽融资渠道。随着汽车消费行情的看好，汽车金融服务也会快速发展，对资金需求将会出现大幅度的增长。而由于现行制度的硬性规定，商业银行的资金提供又相对有限，最终会出现僧多粥少的局面。因此，为了满足汽车金融服务行业的发展，一方面要拓宽汽车金融服务公司的融资渠道，另一方面还要加强银行的资金支持力度，保障汽车金融服务与汽车企业的发展需求同步。
2.适当放宽汽车金融进入条件。由于高昂的注册资金导致国内汽车金融公司的进入难度较大，单凭国内力量难以组建具有影响力的汽车金融公司，目前国内的汽车金融市场基本由外资垄断。为了发展我国国自主的汽车金融，首先需要放宽汽车金融的进入条件，适当降低注册资本要求，同时可以允许中外合资的形式成立汽车金融企业，一方面可以引进国外汽车金融企业的管理运营经验，另一方面也降低了汽车金融公司的门槛，为国内汽车金融服务行业灌入新的活力。
3.建立健全社会信用体系，为信贷服务提供有力依据。建立并完善我国社会信用体系可以从以下几个方面开展，一是要规范市场经济秩序，二是要建立信用评价机构和征信机构，并确立相应的信用评价程序和方法。三是要加强征信市场的监督管理，加大失信行为的惩处力度，四要完善个人信用信息采集与管理方法，实现个人信用记录的行业间流通，从而为汽车金融服务提供有力的依据。
四、结语
在汽车产业经济高速发展的背景下，汽车金融的发展为汽车企业解决了资金短缺的问题，同时也扩大了汽车消费群体，间接助长汽车企业的发展。在我国，汽车产业作为支柱性产业，其健康发展影响着我国整体经济水平的提高，因此，我们需要重视汽车金融的发展，为国内汽车金融服务创造良好的生存环境，致力于汽车金融与汽车产业发展的均衡性。
参考文献
[1]陈立辉，邢世凯，杜秀菊.我国汽车金融服务业存在问题及对策研究[J].河北金融，2011（05）.
[2]孔玉蓉.中国汽车金融现状及发展对策分析[J].金融经济，2010（02）.
据国家统计局数字显示，截至2004年4月底，全国轿车库存突破10万辆大关；汽车成品存货总值142.1亿元，上升27.9%。6月全国汽车销量为16.5万辆，仅比2003年同月上升了2.2%，这是两年多来最低销售增长率。
目前，我国人均GDP已经跨过1000美元的门槛，居民消费结构将会出现一个大的跨越，即从普通的生活用品向住房、汽车等高档消费品转变，因此汽车消费将是拉动国民经济发展的一个重要因素。
许多业内人士对已经进入中国的汽车金融公司给予了厚望，期待其能推动中国的汽车消费和汽车市场，汽车金融公司进入中国会给汽车市场带来些什么呢？
激活汽车信贷市场
卖者有货，买者无钱的局面有望打破。中国汽车技术研究中心汽车金融工程研究所所长王再祥指出，汽车金融公司所包含更深刻的是一种消费文化和消费理念，在中国大多数生活品的消费仍是一种自给自足的方式。房地产导入信贷消费模式是比较成功的，使房地产行业在不到20年的时间内得到了迅速发展。目前，社会满足汽车消费需求的能力却是十分有限，在市场上形成了生产有余，卖者有货，买者无钱的局面。汽车金融可以调剂社会消费资金，使其在“时间上继起、数量上平衡、供给上充分”。汽车金融是中国金融市场第一次向外资开放的实验地，金融公司进入中国市场之后，将改善中国的消费文化。
车贷的“鲶鱼效应”
中国人民大学财政金融学院副教授龚明华认为，汽车金融公司作为附属于汽车制造企业的专业化服务公司，可以通过汽车制造商和经销商的市场营销网络，与客户进行接触和沟通，提供量体裁衣式的专业化服务。在美国，汽车金融业务多种多样，包括分期付款零售方式、融资租赁方式、信托租赁方式、汽车分期付款合同的转让与再租赁等，并有厂家贴息、客户享受零利率等多项优惠措施。目前，按照银监会出台的《汽车金融公司管理办法》及其《细则》，汽车金融公司还不能开展租赁等业务，也不能提供低于银行贷款利率的融资服务，但是，对广大购车群体来说，毕竟多了一个融资渠道，而且是专业、便捷、高效的融资通道。同时，由于“鲶鱼效应”，即使仍从银行贷款买车，也会享受到比原来好的服务。
王再祥指出，与商业银行等专职信贷机构相比，汽车金融公司具有其自身优越性：汽车金融公司的主要任务是帮助母公司卖车，这就决定了当消费者支付能力降低，消费需求降低时，汽车金融公司可以推出有利于消费者的汽车金融产品，促进汽车消费。例如“9・11”事件后，美国汽车市场急剧降温，汽车厂家为了促进销售，提供了“零首付、零利率”信贷，保证了汽车销售的稳定。
“试水期”的苦日子
目前，中国的汽车金融相应的配套体系还没有建立起来，实际上国外的汽车金融公司到中国来有一种虎落平川的感觉，有几个很现实的制约因素如利率不能为零、不能设立分支机构、融资渠道有限等。
丰田汽车金融（中国）有限公司筹备组成员表示，其公司对中国市场充满信心，但在短时间内不会把盈利放在首位，其成立后先期的主要工作是帮助丰田汽车在中国销售。
龚明华指出，不能设立分支机构，实际上对汽车金融公司开展业务并没有多大的影响，它们完全可以通过派遣外勤人员和利用经销商网络提供服务、实行集中化的后台管理，来解决单一机构的问题。至于不能采取“零利率”这一杀手锏与商业银行争夺车贷市场份额，以及不能通过发行债券和商业票据等方式融通资金，确实对汽车金融公司的发展构成制约。
王再祥指出，汽车金融公司进入中国开始会有一个比较痛苦的过程，一个缓慢发展的过程，也是一个试水过程。在试水期内汽车金融公司的资金来源主要还是会通过银行，大股东的存款,是在股东之间的转移,没有实际意义;同业拆借的资金基本是短期的,不能长期使用。汽车金融公司推新的金融产品有较大的风险，首先政策已经规定了其业务经营的范围，推新的产品需要得到审批，再者仅仅靠货币市场的资金是非常有限的。
汽车金融的利率浮动，在国外完全是自主的，但在国内汽车金融公司也不是不能做，可以通过变通的方法来做，现在汽车厂对车价是严格限制的，但这个坚冰也将逐渐被打破，汽车金融公司可以通过对车价的调整、优惠来实现利率的调整。汽车金融的主体已经开放，但是价格还没有开放。
在国外，汽车金融公司可以直接融资在市场上发行债券，其资金80%来自资本市场，如果汽车金融公司的资金完全来自商业银行，把银行的资金加息贷给用户，是没有利润空间的。所以国外汽车金融公司的资金大都来自资本市场，国外像通用、福特这样信誉好的汽车金融公司，资金会主动来找它们。
汽车金融公司开始的利润会较弱，一段时间后其利润可能会来自利润转移，现在厂家对经销商有返点，也就是佣金，以后可能会有一部分利润返给汽车金融公司，由汽车金融公司和经销商之间作一次利润的分配，将来经销商的资金将会主要来自汽车金融公司，汽车金融公司由此可以获得一部分利润。
在国外汽车金融公司通过多元化的参与资本市场获取利润，参与保险、证券、房地产、其他的个人信贷，可以追逐资本市场中的高回报，利润来源点比较广泛。
引领车贷市场的趋势渐显
龚明华指出，汽车金融公司开业后，可以发挥其专业化服务的优势，利用其与生产商、经销商的紧密关系，在政策允许的范围内尽量延伸服务链条，为客户提供高质量的贴身服务，来争取自身的生存和发展空间。同时，也要看到，随着利率管制的逐步放松和国内金融市场的进一步开放，对汽车金融公司的利率和融资渠道限制会逐步取消。从长期来看，汽车金融公司逐步引领车贷市场的趋势是很明显的。
汽车金融公司在初期会把主要精力放在相关制度和操作规程的建设方面，同时开始“试水”，市场拓展的力度不会太大，不可能很快盈利，这一过程可能要持续三年甚至更长的时间。但是，由于我国已成为汽车生产和消费大国，而我国的贷款购车比例目前还不到20%，远远低于国外平均70%的比例，车贷这块蛋糕将越来越大。这是在我国加入WTO谈判中美国等将其作为条件、急于进入中国市场的原因。有人认为汽车金融公司在我国“水土不服”、“从银行手里接收车贷这烫山芋”，是杞人忧天。
先要付点学费
王再祥指出，中国的信用体系没有建立起来，国外有健全的信用管理系统，信贷的流程管理可以通过信用评估的相关软件来完成，在中国这样一套软件还没有建立起来，国外的信用评估软件拿到中国来并不解决问题，汽车金融公司进入中国开始还是会首先通过经销商提供的资料，从一些优质的客户入手，不断地完善自己的模型。汽车金融公司对风险的把握都不一样，因为各个公司对人的判断是不一样的。
汽车金融公司对风险的防范能力应当重点看其对低端客户的开发能力，汽车金融公司在刚开展业务时出现不良的贷款是正常的，培育一个市场出现几百个亿的不良资产也很正常，不必惊慌，汽车金融公司有潜力发展起来。
龚明华指出，缺乏完善、统一、有效的征信体系，严重制约国内金融机构的业务拓展和产品开发，汽车金融公司也是如此。大家也都认识到建立健全社会统一的征信体系的重要性，央行已成立了征信管理局，上海等地已经由政府主导建立个人征信系统。我们要加快征信方面的立法工作，对信用数据采集、加工、使用做出法律界定，并在政府主导下尽快建立全国性的征信体系。
汽车金融公司不可能坐等征信体系的建立，要建立自己的信用风险管理系统。像信用卡公司初期开展业务一样，为了甄别客户，需要确定评价参数和建立评价模型，就要有一定的客户信息做样本。因此，在初期产生一定的坏账是难免的。但是，付出会获得回报。在建立有效的信息库和评价体系后，通过规范管理，汽车金融公司的坏账就能控制在一个合理的水平。而且，我国信用建设的外部环境肯定会逐步向好的方向变化。
丰田汽车金融（中国）有限公司筹备组成员表示，他们会把在不同国家管理风险的经验拿到中国来。
福特汽车金融公司表示，一方面国外的汽车金融公司都有成功的风险管理方法和全球的经验，另一方面，汽车金融机构应和银行密切合作，共同探讨如何建立健全中国的信用机制。
金融公司和银行走向竞合
福特汽车金融公司表示汽车金融公司和银行是既合作又竞争的关系。在资金取得方面金融公司和银行是伙伴,在开展信贷业务方面,又是各自来运营。无论金融公司还是银行,提高服务品质和客户满意度才是追求业务成功的重要指标。
龚明华指出，在成熟的市场经济环境下，汽车金融公司与银行应该是既竞争又合作的关系。由于我们的商业银行产品和业务单一、盈利模式相同，在车贷业务方面也不例外。所以，在现阶段，汽车金融公司与银行在车贷方面主要是竞争，还谈不上合作。当然，它们在向银监会申请参与同业拆借，如获批准，会与银行有资金往来。但从长期来看，作为提供专业性金融服务的汽车金融公司和提供综合性金融服务的银行会各自通过提供个性化和人性化的金融服务和产品去赢得客户，在这一过程中，很自然地形成既竞争又合作的新型关系。
对原来一统车贷天下的商业银行来说，多了一个竞争对手。汽车金融公司的诞生使我国金融体系更加趋于完善，有利于促进金融机构间的公平竞争，促使国内银行进一步提高自身的核心竞争能力。国外汽车公司的进入，使得贷款的渠道多样化，将会分担国有银行由此可能引发的经营风险和坏账风险，从而为国有银行提高资产质量，降低坏账比例提供条件。
重构市场主体
王再祥指出，汽车金融市场的主体要做一种重新的调整，由银行、保险公司、经销商作为主体的汽车金融市场，实际是利益不对称的，银行通过对资金的垄断地位，把风险更多的转嫁给经销商、保险公司，商业银行提供大量的金融资源，而又不愿意承担相应的风险，保险公司为了抢占市场过分估计了保险资金对风险的承受能力，大量提供了信贷和保险。市场的利益不对称，使市场出现畸形和风险，汽车金融公司进入之后对这个格局是一种调整。汽车金融公司往往是背靠一个汽车产业集团，从技术信息各个方面都能得到来自汽车产业集团的支持，汽车金融公司更具有天然的对汽车信贷领域风险的认识和把握，商业银行所经营的风险应当是一种综合的风险，对特殊领域的风险把握和认识不如一个专业的金融机构。
新的格局重新排位后，商业银行应当处于一个金融资源的提供者的位置，提供资金和批发资金。中国资本市场不完善，资本市场还处于一个发展的时期，现在资本市场资源有限，加上防范风险的能力也不强，现在的情况下，商业银行可以向汽车金融公司提供资金，由汽车金融公司发挥自己专业化的优势，向消费者提供贷款。
一年以后方见效
汽车金融公司的进入会促进汽车销售，这是毫无疑问的。汽车销售中两大核心问题就是产品问题和资金问题。《办法》规定汽车金融公司可以向经销商提供购车、建设展厅等多种用途的贷款，可以向购车人提供车贷，无疑是解决汽车销售中资金链问题的强力“剂”，可以促进汽车销售。但是，由于现在汽车金融公司从零开始开展业务，对它们还有很多限制，期望它们能够迅速促进汽车销售、使车市迅速升温是不现实的。
王再祥指出，真正汽车金融公司给消费者带来明显的好处和效益应当体现在一年以后，2005年底到2006年初会出现一个贷款买车的新，进口车的价格下降和国产车的价格下降，加之今年的持币待购所积蓄的消费潜力，以及汽车金融公司业务的开展，会使汽车信贷出现一个。
车市竞争将会加剧
关键词：自主品牌汽车；金融服务；拓展研究
中图分类号：F4 文献标识码：A 文章编号：1674-0432（2011）-06-0308-2
1 我国汽车金融服务发展的概述
当今世界，金融服务己经取代制造成为整个汽车产业中最有价值的环节。根据国外的资料统计显示，美国有80%的新车是通过贷款购买的，德国是70%，印度也有60-70%，，而在我国，这一行业还处于起步阶段，消费信贷仅占整个汽车销量的15-20%，这一数据与70%的世界平均水平相比大相径庭。
1.1 政府导向
1998年10月中国人民银行《汽车消费信贷管理办法》，2003年10月3日中国银行监督委员会出台了《汽车金融公司管理办法》，之后，中国银监会于2003年11月12日颁布了《汽车金融公司管理办法实施细则》。2004年8月10日上汽通用汽车金融有限责任公司获得中国银监会颁发的金融机构许可证，标志着我国新一类汽车金融服务主体的诞生。
1.2 跨国（合资）公司引领
2004年8月18日，我国第一家汽车金融公司――上汽通用汽车金融有限责任公司在上海宣布营运。这标志着我国汽车市场正加速逐渐迈向正轨,实现了“零”的突破，尽管银监会规定的汽车金融公司与银行车贷利率浮动空间相同，即“在人民银行公布的法定利率基础上，最高下浮10%，上浮30%”。
2007年一汽大众创建了“金融引擎”汽车金融服务平台，其目标在于从终端客户的汽车贷款、汽车租赁、汽车保险以及经销商的融资需求在各方面为用户提供精细的，切身的，值得信赖的一站式金融服务。
汽车金融在中国依然是一个新事物，尽管其在中国的发展只有很短的时间，但发展十分迅猛，且成为局部经济开发中至关重要的因素，汽车金融服务是国家知识密集型的汽车工业现代化和金融服务现代化演变过程中的必由之路，是市场经济发展趋向完整和与世界接轨的基础条件，亦为刺激增加国民消费能力与水平的必然意义。因此，从理论和实践两个角度对汽车金融的发展状况进行讨论分析，具有很强的学术和现实意义。
2 我国汽车金融服务的融资结构
在我国汽车金融服务，笔者按融资结构大致阐述为：传统性融资结构和特殊型融资结构，其基本上是依据融资结构的构成成分来划分的。
2.1 汽车金融服务的传统结构
汽车金融服务的传统结构如图1所示，其中：1.融资；2.支付利息；3.使用权；4.全额支付；5.交付车辆；6.信用保证；7.结算。
汽车金融服务主要包括汽车信贷、汽车保险、汽车租赁等几大业务环节。而合资汽车金融公司营业范围不只是局限于某一个单独的汽车金融业务环节，而是将汽车金融服务附加到汽车产业价值链多个环节中。汽车金融公司为了使其在金融方面的服务得到增值，必须不断改进相关的金融服务；从金融产品规划、风险预测到服务的营运和催收系统，都要将其专业化，系统化，从而使汽车消费者能够真正享受到高效和低成本的“一站式”金融服务。
从该结构的融资角度来看，合资企业的金融服务公司与商业银行的关系相对独立，一方面给商业银行较大资金得不到良好的运作且增加了由于信用体系不健全带来的融资风险，一方面提高了自主汽车品牌企业建立金融服务公司的门槛，制约了我国汽车消费贷款市场的发展，另一方面商业银行的汽车贷款的坏账率高于汽车金融服务公司，而汽车金融服务公司的业务优势又无法集中体现和普及，所以传统的结构并不完全符合我国汽车消费市场的发展和服务机构的建立。新型结构的建立和政策的出台迫在眉睫。
2.2 我国自主品牌汽车金融服务特殊融资结构
2009年4月21日奇瑞汽车公司在上海宣布,奇瑞与徽商银行共同投资组建的奇瑞徽银汽车金融有限公司正式开始营业，这意味着奇瑞成为了我国首家拥有汽车金融服务公司的自主品牌汽车企业，也是国家允许中资银行和自主汽车品牌企业合资建立金融公司后的重大突破。于此同时，吉利，比亚迪，华晨等，都有汽车金融方面的计划出台，华晨更参股建立了两家汽车金融公司。同年出台的《汽车产业振兴规划》更是一把利剑，为自主品牌金融服务的发展推波助澜。如图2所示，其中：1.支付租金；2.使用权；3.全额支付；4.交付车辆。
展示了我国汽车金融发展特有的合作模式，银行和汽车制造企业的合作提高了工作效率，极大程度上整合双方的资源，在这里要特别提到保险公司，其作为汽车销售链上的重要组成部分，如果作为金融服务公司的合作方将更能壮大金融服务公司的运营实力以及业务的涵盖范围。
如图2，其中1.支付租金；2.使用权；3.全额支付；4.交付车辆。
图2 自主品牌汽车金融服务特殊融资结构图
3 发展自主品牌汽车金融服务的风险管理和意义
首先从融资角度出发，汽车金融公司与商业银行的合作实现了扩散金融风险，获得充裕的资金。专业汽车金融服务公司能够针对汽车消费的特点所开发出专门的风险评估模型，抵押登记系统，催收系统，不良债权处理系统等，能够更好的跟踪客户并建立对称信息关系，大幅度减少坏账率的发生。商业银行资金充足，网点众多且了解国内市场，其与汽车制造企业合作能相辅相成，在个人信用系统不完善的情况下很好的规避风险，并获得了相当丰硕的投资回报。
其次从战略角度看，以奇瑞为例, 奇瑞徽银汽车金融公司的战略意义，是从金融发展方面所作出的一个战略投资。投资于此，主要注重在零售业务方面的表现。伴随奇瑞汽车每年数十万辆的产销能力，与之相对应的徽商银行就拥有了几十万的客户，这些客户实际上也是徽商银行的潜在客户。虽然在长三角重镇――南京开设第一家分行刚刚成立，但是奇瑞的销售网络是驻足国内面向全球的，回顾奇瑞出口历程：2001年10月27日，首批10辆奇瑞轿车出口叙利亚，拉开奇瑞汽车出口的序幕；2007年3月22日，与阿根廷SOCMA集团公司签订合资建厂协议；2008年9月2日，公司海外第8家工厂在马来西亚正式运营；2008年7月2日，奇瑞成为首个登陆阿根廷市场的中国汽车品牌；2008年11月14日，与泰国奇瑞荣创有限公司(THAI CHERY YARNYON)签订SKD合作协议，正式登陆泰国市场。于此同时奇瑞汽车在汽车发动机上的研发成果获得巨大的成功并得到了汽车老牌国家美国的认可，并于2006年3月2日，首批奇瑞发动机出口美国，开创中国自主品牌发动机向发达国家大批量出口的先河。同年6月2日，与乌克兰汽车总公司(UAC)签订SKD合作协议；10月31日，奇瑞和意大利菲亚特签订菲亚特向奇瑞采购10万台ACTECO发动机合作备忘录。由此可见，奇瑞的销售网已经在全球各地区的拓展逐步发展开来，也标志着我国汽车的发展之路跟随着历史的车轮越走越远。在2011年的今天奇瑞更是站在中国自主品牌领域中汽车对外出口的第一位。
徽商银行和奇瑞的合作并不单一。奇瑞在未来所要面对的是全球市场，而徽银和奇瑞共同发展。无论奇瑞的市场开拓到哪里，徽商银行的金融服务就必然发展到哪里，而这才是两家企业合作战略中一个最重要的一部。战略的整体可以分为两个组成部分，一是双方企业的发展可以相互辉映，二是麾下的机构可以设到更多的区域。徽商银行和其他大银行的不同之处在于大多数商业银行的海外战略是全方位的，而徽商银行发展面向的更专业化，建立相关汽车供应链的一整套金融业务，由此显现出我国汽车金融服务的区域性特点。
4 我国汽车金融服务发展的受阻原因及应对策略
尽管我国汽车金融服务在结构上得到了创新发展，但是商业银行亦然是我国现有传统结构下融资的主力军，因此完善汽车金融服务的任务的前提亦是对主要金融机构的管理和政策的制定。
4.1 缺乏有效进行风险管理的法律和制度
汽车金融机构能够稳健的经营其重要保障是完善法律制度，风险管理和控制力的薄弱是我国汽车金融服务的一大缺憾。健全法律制度势在必行，呼吁有关部门制定和颁布《信用消费法》及相关信用消费金融的法律、法规和实施方法，并调整现行涉及金融消费的法规、章程，各类对金融产品消费的管理规定。
我国的贷款抵押担保制度还不健全，许多与保障金融债权相关连的担保方式在我国还未得到法律认可。应在原法律基础上，增加相对应的消费信贷制度。而且还应拓宽以债权作为抵押标的物（如应收账款抵押）的多种抵押方式及备选方案。
4.2 汽车金融服务市场不规范
汽车金融服务的相关市场管理体制和政策不完善，汽车金融服务市场的价格机制并没有为此起到调节作用，利率浮动相对滞后，四大商业银行由于其综合性，资产增值方式单一，难以保证对某个特定行业提供稳定的金融服务链，缺乏对汽车销售所带来直接利益的稳定增长。
4.3 汽车金融服务的软环境
第一，我国大力发展汽车的相关产业，但是道路交通成为一项重要问题。在我国，人与车，路与车的矛盾在各大城市比比皆是，因此交通规划，以及交通设施的使用及相关管理成为了综合社会经济矛盾的因素。解决这些问题的根本是发展经济，增强消费能力，全面启动汽车金融服务。
第二，汽车消费税相对过高，首先汽车税费成了一些部门创收的工具。除了正常的消耗外，消费者还承担车辆购置附加费，车险费，保证保险费，公证费，低价登记费，入户费等，严重影响了汽车消费市场的发展。其次消费政策不对称。地方保护主义仍然严重。对于当地企业的保护，一般倾向于产品免税，而对其他地区歧视性待遇，这也为汽车金融的推广带来了阻碍。所以突破区域障碍，整合国内资源引进科学的管理方法才是合理选择。
第三，申请贷款手续繁琐，贷款门槛过高。中间的环节包括车管，公证，保障，司法执行部门等而贷款则要经过银行，保险，车管所，交管局（负责征收汽车购置税等）而且需要出具大量证明。这些条件加高了汽车消费信贷的大门。
由于金融衍生工具的缺乏，非市场定价的金融产品繁多，已无法依据市场对金融资源进行有效配置，因此金融产品的进化对利率市场将是最大的挑战，金融产品是建立在对消费者深入探究之上。
5 结论
2001年中国加入WTO后汽车金融业己逐步对外开放，但由于目前中国依然对幼稚产业进行保护，中国汽车产业中汽车金融服务的力量并未凸显。合资汽车金融服务公司的建立尽管改变了从无到有的局面。但是在短期内自主品牌汽车金融公司亦无法与目前的汽车信贷提供者――国内商业银行进行平等，有效的竞争，与国内机构同样面对信征系统的缺失，抵押制度不健全和融资渠道过窄等问题。在中国汽车金融发展的最初阶段中自主汽车品牌的汽车金融公司与银行、保险等专业机构基于各自的比较优势积极合作（合资），同时也给国内的汽车金融机构提供了良好的借鉴。而在此过程中，由于汽车金融公司自身的特殊性，随着政策环境约束的减弱和组织结构的不断进步，将会发挥日益重要的作用。中国汽车金融的开放，专业的汽车金融服务公司必将成为中国未来汽车市场的新起点。
本文的研究站在汽车金融服务行业或领域的角度，参照合资汽车金融服务的发展结构，来分析我国自有品牌的汽车金融服务发展现状。同时试图探讨我国汽车金融服务发展中出现的积极变化和问题以及改进建议，自有品牌的汽车金融服务在我国未来的发展究竟如何，还需要一定的时间和实践来考验，希望此篇文章能具有实效性，且在此基础上的前瞻也能更具有实践性。
参考文献
[1] 殷兴山.金融服务业发展研究.南京农业大学,2008.6.1.
[2] 王琼芳.我国金融控股公司监管研究.西南财经大学,2008.
12.1.
[3] 陈阳.中国社会保障金融体系构建及可持续发展研究,辽宁大学,2010.4.1.
[4] 何璋.国际金融,中国金融出版社,2006.5.
[5] 牛大勇.自主品牌汽车集团构建汽车金融服务专业机构的研究.2008.1.
[6] 姜春迪.我国汽车金融盈利模式探究.复旦大学.2010.4.
9.
[7] 薛峰.我国商业银行产业组织结构与产业竞争力研究.西南财经大学.2010.4.1.
[8] 孙国辉,李煜伟. 金融企业营销管理.北京大学出版社.
2008.5.
[9] 廖理.中国消费金融调研报告.经济科学出版社.2010.6.
关键词：汽车金融服务；消费信贷；信用风险；管理
中图分类号：F426.4；F832；F224.3 文献标识码：A doi：10.3969/j.issn.1672-3309（s）.2012.05.24 文章编号：1672-3309（2012）05-56-02
一、我国汽车金融服务业的发展与现状
汽车金融服务主要指与汽车产业相关的金融服务，是在汽车研发设计、生产、流通、消费等各个环节中，由金融机构参与的设计资金融通的基本框架，是一条从资金供给者到资金需求者的资金流通渠道。汽车金融服务主要包括资金筹集、信贷运用、抵押贴现、金融租赁、汽车保险以及售后服务、投资活动等。
汽车金融是汽车产业与金融的结合，它通过资源的资本化、资产的资本化、知识产权的资本化、未来价值的资本化实现产业与金融的融合，促进其互动发展，从而实现价值的增值。
我国的汽车金融服务仍处于起步阶段，从1998年10月商业银行开展汽车消费信贷业务以来，虽然汽车消费信贷急剧上升，但在中国通过贷款方式销售的汽车仅占整车销售的不到20%，远低于欧美国家60%-80%的比例。由此可见，中国汽车金融服务业市场发展空间十分巨大。
为规范汽车金融机构的运作，我国相继颁布了《汽车金融机构管理条例》、《汽车金融公司管理办法》，这为我国汽车金融服务的进一步发展创造了良好的法律条件。中国的汽车消费信贷也开始向专业化和规模化方向发展。
2004年8月，中国首家银监会批准的汽车金融公司――上汽通用汽车金融有限责任公司在沪开业，这标志着中国汽车金融服务业开始向汽车金融服务公司主导的专业化时期转换。截至2009年底，中国汽车金融公司主要有10家，其中3家为中外合资，7家为外商独资。
不同于银行，汽车金融公司经营范围仅限于与汽车产业消费相关的金融服务，因此对汽车贷款的风险监控能力要好于银行。同时，由于汽车金融公司往往从属于汽车集团，其与整车厂商的配合以及对经销商的掌控能力比银行更强，这一方面也利于控制贷款风险。现阶段，汽车金融公司相对银行机构的不足主要有两个方面：一是资本金有限且融资渠道不畅；二是资金成本相对较高。
二、我国汽车金融服务业的信用风险因素分析
我国汽车金融服务业的风险主要有三个方面，即源自受信者（借款人）的信用风险、源自授信者（汽车金融公司）的操作风险和因外部宏观环境变化而导致的市场风险，本文主要分析信用风险。
信用风险又称违约风险，是指借款人或交易方不能按事先达成的协议履行义务而造成损失的潜在可能性。针对个人消费信贷，受信者可因家庭、工作、收入、健康等因素的变化不能按期还款而造成授信者损失的可能性。针对经销商企业贷款，受信者可能因为市场环境变化、经营管理不善等原因导致企业亏损、资金周转不灵、资金链断裂、甚至破产，最终不能按时偿还债务。
造成我国汽车金融信用风险成因有着诸多因素，主要有以下几个方面：
1、外部环境因素
是指由于信贷机构外部经济因素变化而给其造成的信贷资金风险。在市场经济条件下，宏观经济有周期性的运行规律。在经济繁荣时期，社会经济运行良好，汽车市场火爆，生产增加，销售扩大，经销商经营利润增长，个人消费者收入普遍提高，此时的汽车消费信贷信用风险也会随之降低；而在经济萧条时期，经济发展速度减慢，经销商库存积压，销量急剧下降，公司利润降低甚至亏损，个人消费者的收入减少，由此将造成的汽车消费信贷信用风险增大。
2、内部经营风险
主要是指由于信息的不对称而导致对借款人资信调查不够带来的风险。一方面，缺乏完整有效的征信系统。国外发达国家针对汽车信贷，有一个发达完善的经销商集团信息网络，可以在公共平台真实、全面、系统地调查借款人的综合信息，这种征信系统平台对我国具有一定的借鉴意义。另一方面，缺乏专业权威的信用评估与资信调查机构。虽然在实际中的每个汽车金融公司都会对贷款申请者进行信用分级，但是不同金融机构会有不同的信用分级标准，业内尚没有统一的标准去评估贷款申请者的信用状况。
3、法律风险
完善的法律制度是汽车金融业稳健经营的重要保障，也是汽车金融机构盈利的基础。目前，我国颁布了《汽车金融公司管理办法》、《汽车消费贷款管理办法》等，但上述条款层次依旧不高，覆盖面不够全面，且缺乏可操作的保障措施，尚需进一步完善。
三、我国汽车金融服务业信用风险的有效管理对策
1、借鉴国外汽车消费信贷风险管理的先进经验
目前，国外在汽车消费信贷风险管理方面已经形成了一套较为完备的体系，不仅使汽车金融业务降低了风险，同时也扩大了汽车消费的信贷规模，从而促进了汽车行业的销售增长。例如，美国建立了完善的法律体系以保证信贷双方信息的对称性。英美等国家具有了完备的担保制度，包括以企业全部财产作为担保的浮动担保制度和以企业债权作为质押标的的担保制度，大大降低了经销商贷款风险。英美法等国家为了防范风险，要求在贷款合同期间个人消费者必须购买全额保险，当地建立了完善的抵押贷款保险体系。另外，国外有十分健全的个人信用制度以及先进的风险评估系统与控制措施，这在促进社会进步和防范信贷封面中起了不可估量的作用。
2、采取有效的信用风险管理方法
本文主要针对经销商融资的贷前审查的风险管理办法进行说明。
（1）申请人资格审查。在汽车金融公司申请贷款的经销商需要满足以下条件：a.申请人须依从中华人民共和国公司法合法注册；b.申请人拥有稳定合法收入或合法资产用以还付贷款本金和利息；c.申请人及其高层管理人无违法记录或不良信用记录；d.申请人能够按照大众金融要求提供担保品；e.申请人能够按照要求支付首付；f.申请人的负债率低于80%；g.申请人须满足银监会的其他相关要求。除此之外，在经销商融资业务中，申请人一般情况下须满足以下5点中的3点：a.申请人的注册资本必须大于或等于500万人民币；b.汽车年销售量大于200；c.在最近三年里公司没有出现连续的亏损；d.在最近三年里年销售量没有出现持续下降趋势且平均销售量大于或等于该地区行业平均水平；e.在过去三年里的销售收入没有出现持续下降趋势。
（2）贷款额度控制。依照我国颁布的《汽车金融管理办法》，对单一借款人的授信余额不得超过汽车金融公司资本净额的15%；对单一集团客户的授信余额不得超过汽车金融公司资本净额的50%；对单一股东及其关联方的授信余额不得超过该股东在汽车金融公司的出资额。
（3）担保（抵押）品评估。汽车金融公司需要根据申请人资质要求一定金额的有形抵押，形式包括并不限于现金存款、现金质押、房地产抵押、其他至少具有同等价值的有形等价抵押品（如汽车金融公司对融资车辆的车辆文件或钥匙的管理也能作为替代解决方案）。针对房地产等物产抵押品，汽车金融公司需要至少一年进行一次现场检查，检查抵押品（物产）是否持续存在，抵押品（物产）相应的几张相片，对抵押品（物产）的有效可用性的评估，以及要求一份专业评估报告来评估抵押品（物产）的市场价值。
（4）所有者结构。申请人须提供有关公司股东、资本结构、审批权、管理层机构及可预见的变动等信息。有关利润转移或控股协议方面的合同需要考虑，同时还需要绘制整个公司的组织结构图。借款人的股东和其他涉及的人员，例如法定代表人的私人金融状况信息，必须提供进行核查。
（5）近期外部信息。汽车金融公司需要通过查询人民银行贷款卡等外部信息作为一个准则，对借款人和担保人的信用信息进行收集，包括但不限于：贷款负债额，银行承兑汇票，商业汇票和担保信息等，以了解相关当事方真实的融资情况。
（6）市场及行业评估。需将申请人与类似公司的框架结构（如员工人数、产业分工、销售量等）、类似产品、地理位置评估（如物流连接）、区域内/国内重要性、年度销售目标、公司形象、媒体报道等进行比较，以评价该申请人未来发展潜力和竞争力。
（7）经济形势分析。基于申请人提供的财务数据进行的信用分析主要关注所有者权益状况、流动性水平、盈利能力、资产情况及本金偿付能力。评估时需参考财报年内申请人的发展趋势。如果申请人已经使用较长时间的汽车融资，则需要基于最近半年的数据对其单车融资还款周转（平均融资期限）进行评估，并与未付车辆周转情况和其库存车周转情况进行比较。
（8）管理层及商业关系。汽车金融公司在对贷款人做信贷审核的过程中需要通过和主要股东、经理人和重要位置员工的沟通，获得主观印象，从而评述申请人的管理层在技术层面和商业层面是否胜任。
（9）公司未来发展评估。下阶段发展前景：包括产业分析、显著的变动、产品的推出、系统投资、融资形式、共承项目（包括计划工程）评估等。
汽车金融是汽车产业发展的催化剂，随着我国汽车保有量和产销量的持续增长，汽车金融的市场规模逐步扩大，市场竞争逐步趋热，市场主体逐步丰富，同时也暴露出多方面问题。本文从汽车金融的基本概念入手，从全球和我国两个维度剖析了汽车金融的发展历程、发展现状及发展模式，并结合自身从业经验提出了我国汽车金融的发展对策，认为汽车金融必将成为推动我国汽车产业发展的中坚力量。
【关键词】
汽车金融；历程；现状；对策
【Abstract】
Auto financing，generally called the catalyst of automobile industry，gradually expand to an emerging and promoting market with the steady growth of car ownership and production in China.This paper formulates the basic concept of auto financing，emphasizes on the history，status and model of both international and Chinese markets，proposes several countermeasures based on the author’s experiences，and finally stresses that auto financing will become the backbone in the development of automobile industry in China.
【Keywords】
auto financing；history；status；countermeasure
1 汽车金融的基本概念
1.1 汽车金融的基本定义
汽车金融是贯穿于汽车的研发、生产、流通、购买、消费等各个环节的完整系统，利用多样化的金融工具和金融产品，实现资金筹集、信贷运用、抵押贴现、证券发行和交易及相关的保险、投资等资金融通活动。汽车金融是汽车产业发展到一定阶段，由汽车业与金融业相互渗透、相互融合、共同发展的必然产物。
1.2 汽车金融的重要作用
在微观层面，汽车金融可以为汽车制造商、汽车经销商及广大购车者提供以融资为主的专业化综合服务，提高资金使用效率，实现互利共赢。在产业层面，汽车金融可以推动汽车产业的规模扩张和结构升级，美国和日本正是由此奠定了在全球汽车产业中的领导地位。在宏观层面，汽车金融可以平衡供需矛盾、发挥乘数效应、促进社会就业，从而优化资源配置并改善运行效率，通过推动汽车产业的快速发展来促进国民经济的持续、稳定、健康增长。
2 全球汽车金融的发展概述
2.1 全球汽车金融的发展历程
汽车金融行业从诞生之日起就是最重要的消费金融领域，一直随着全球汽车产业而不断发展变革，实现外延扩张和内涵深化，可分为以下三个阶段。
（1）起步阶段（二十世纪初）：全球汽车制造业的规模化生产和大众化消费成为了汽车消费信贷的发展土壤。1919年，美国通用汽车票据承兑公司的成立标志着汽车金融服务业的诞生。一战后，美国以汽车消费信贷刺激市场需求并取得了显著成绩。1930年，德国大众汽车公司推出了针对甲壳虫汽车的购车储蓄计划，首开社会融资先例。至此，欧美汽车信贷服务体系初步形成。
（2）发展阶段（1950年至1990年）：二战后，商业银行凭借其雄厚的资金实力曾一度主导汽车消费信贷市场，而美国汽车巨头组建的汽车金融公司优势逐步显现。二十世纪八十年代，美国已全面建立起较为完善的汽车金融社会服务体系及法律法规体系。此时，汽车金融的实质仍然是通过各类信贷工具来扩大汽车消费量，进一步推动全社会的金融资源向汽车产业优化配置。
（3）成熟阶段（1990年至今）：经济危机期间，商业银行贷款不良率上升及兼并重组后收缩经营战线等因素，导致汽车消费信贷业务减少。汽车金融公司则在制造商的大力支持下巩固市场主导地位，从单纯的信贷工具发展到为消费者提供综合金融服务，为母公司的扩张和重组提供专业投融资服务，并逐步完善制度体系、运营体系、产品体系。至此，汽车金融已全面覆盖汽车生产、流通、消费等各个环节，实现了产业和金融的相互融合，标志着汽车金融走向成熟。
2.2 全球汽车金融的发展现状
目前，全球汽车金融已成为仅次于房地产金融的第二大个人金融业务领域，每年的融资总额超过万亿美元，规模巨大、发展成熟，具有以下主要特点：
（1）市场主体多元化：欧美发达国家的商业银行、信托公司、汽车金融公司在汽车金融业务上均形成了有特色的经营模式。其中，汽车金融公司凭借其专业化优势及与母公司的紧密联系，已经取得了市场主导地位。
（2）服务内容综合化：欧美发达国家的汽车金融公司通过互相制扩展到其他制造商的下属品牌，并全面涵盖融资租赁、保险、担保、二手车、购车储蓄、应收账款保付及分期付款的转让和证券化等综合服务。
（3）服务方式现代化：欧美发达国家的汽车金融机构基本都开通网络服务，现代化的服务方式缩短了汽车金融机构与客户之间的距离，有助于提高效率和降低成本。统计显示，目前美国超过30%汽车金融业务是通过网络来完成的。
（4）制度体系的建设：欧美发达国家拥有大量的金融资产、成熟的金融市场、完备的金融组织、先进的管理经验和风险控制能力，为汽车金融的快速健康发展提供了有力保障。其制度核心是以社会征信为基础的法律法规体系，辅之以操作性较强的债权可质押性、浮动担保制度等担保法律制度。
2.3 全球汽车金融的发展模式
全球主要汽车发达国家的汽车产业和金融制度不同，经过长期的产业发展演变，当前全球汽车金融主要形成了美国、德国、日本三类发展模式。
（1）以汽车金融公司为主的美国模式：美国大型汽车制造商通过下设的汽车金融公司提供服务，相互联系紧密，风险控制成熟。主要特点是拥有完善的社会服务系统和先进的电子计算机系统，汽车金融公司的融资渠道宽，包括商业票据贴现、银行贷款、中期票据、信贷应收账款的证券化等，美国政府采用业务监管、行业自律的灵活监管方式，为汽车金融公司的创新发展营造良好环境。
（2）以全能型银行为主的德国模式：由于德国实行全能银行制度，汽车制造商附属设立的汽车金融机构大都采用银行名称，此类汽车金融全能型银行既有交易服务和贷款等传统的银行职能，也有服务于母公司汽车战略的产业职能，还能开展涵盖各类增值服务的综合性金融业务。大众汽车银行是德国汽车金融模式的典型代表，也是欧洲最大的汽车金融公司。
（3）以信托为主的日本模式：日本汽车极为发达的信托业催生出专门从事汽车消费信贷的信托公司，主要负责顾客贷款申请审核、担保、贷款催收，金融机构负责发放贷款，经销商负责发放车辆。由于专业信托公司可面向所有汽车品牌进行融资，有助于达到规模经济，该模式备受推崇。随着日本金融管制逐渐放宽，汽车金融公司的综合业务发展较为迅速。
3 我国汽车金融的发展概述
3.1 我国汽车金融的发展历程
我国汽车金融受限于经济体制和金融管制等因素，起步较晚且与国内汽车工业的发展不完全同步，总体上经历了起步、发展、调整、复苏等完整周期。
（1）起步阶段（二十世纪九十年代）：1995年，上汽集团推出的汽车贷款成为我国汽车金融业务的起点。随后，一汽集团、长安汽车、天津汽车等纷纷成立了汽车金融机构。然而，宏观经济调整和房地产项目贷款的冲击，导致该试验工程开展不久就被央行暂停。1998年，央行颁布《汽车贷款管理方法》，次年又颁布《个人消费贷款指导方针》，国内商业银行随之重开汽车消费贷款业务，巨大的市场潜力也吸引福特、通用、大众等汽车金融公司在华设立代表处。
（2）发展阶段（2000年至2003年）：二十一世纪初，大量刺激性经济政策推动我国汽车销量高速增长，汽车消费信贷随之出现井喷式发展。2001年至2003年，我国汽车消费贷款余额分别为436亿元、1150亿元、1839亿元，汽车信贷的市场渗透率一度达到历史最高的16.3%。各大银行都将汽车消费信贷作为新的利润增长点，开始积极追求业务规模，市场竞争不断加剧，贷款利率和首付比例不断降低，为接下来的问题爆发和产业调整埋下了伏笔。2000年，央行实施的《企业集团财务公司办法》允许财务公司开展汽车消费信贷业务。2002年，东风裕隆财务公司正式挂牌运作，标志着汽车金融公司的雏形浮出水面。
（3）调整阶段（2004年至2007年）：我国征信体系不健全，银行风险控制能力弱，汽车消费信贷的风险开始显现，呆坏账迅速扩大，保险公司相继退出。2004年，央行和银监会迅速收紧汽车消费信贷业务，加之紧缩性货币政策的推出，绝大多数商业银行放缓甚至停止发放车贷，我国汽车消费贷款余额从2004年2000亿元持续滑落到2007年的926亿元，其增速持续低于汽车工业产值的增速，市场渗透率更是一度触及3.5%的历史最低值。然而，监管层促进中国汽车金融发展的决心未变，汽车金融公司迎来发展良机：2003年，银监会颁布《汽车金融公司管理办法》及其实施细则，正式允许在中国境内设立汽车金融公司。2004年，银监会和央行颁布新版《汽车贷款管理办法》，明确了汽车金融公司的相关信贷政策。2004年8月10日，上海通用汽车金融有限责任公司正式成立，标志着我国真正意义上的汽车金融公司诞生。不过，我国严格的金融管制和商业银行长期占据主导地位，汽车金融公司尚无法充分发挥优势。
（4）复苏阶段（2008年至今）：全球经济危机爆发迫使我国政府出台了一系列的产业政策，以刺激需求、提高销量、保护自主品牌车企、促进节能环保。随着《汽车产业调整和振兴规划的通知》、《关于促进汽车消费的意见》、取消养路费等政策的出台和落实，投资者和消费者对我国汽车产业的信心逐步恢复，汽车需求也在调整中逐步回升。2010年，我国汽车消费信贷市场实现恢复性增长，汽车信贷规模超过2300亿元，同比增幅超过30%，基本与汽车产量增速持平。虽然商业银行还是占据绝对优势，但是汽车金融公司在经营模式、参与主体等方面都更趋于专业化、规范、有序和成熟。2008年，银监会颁布实施新版《汽车金融公司管理办法》，在经营范围上增加了融资租赁内容，准入门滥有所降低，同时允许发行金融债券以降低融资成本，为汽车金融公司的健康持续发展创造了有利条件，同时也有利于推动汽车产业以及国民经济的健康持续发展。
3.2 我国汽车金融的发展现状
随着我国汽车保有量和产销量的持续增长，汽车金融的市场规模逐步扩大，市场主体逐步丰富，市场竞争逐步趋热，市场领域也在逐步拓展和细化。
（1）市场规模：《2012中国汽车金融报告》显示，2011年我国汽车消费金融产品余额达3300亿元，然而其市场渗透率仅为10%。根据央行统计，2012年汽车金融市场规模达到3920亿元，年增长速度超过30%。综合最新统计数据及专家预测，2013年我国汽车产销量超过2100万台，总销售额超过2.5万亿元，按照市场渗透率15%计算，汽车消费信贷的市场规模在3750亿元左右。随着汽车销量及市场渗透率的不断提高，发展空间非常巨大。
（2）竞争格局：商业银行仍然占据我国汽车金融市场的主导地位，其市场份额在60%至70%，汽车金融公司的市场份额在20%至30%，汽车厂商财务公司、金融租赁、融资租赁公司等其他机构的市场份额合计在10%左右。截至2013年4月，银监会已批准开业的汽车金融公司已达17家。其中，上汽通用汽车金融有限责任公司作为全国首家汽车金融公司，一直稳居国内汽车金融行业的领军位置，2013年资产规模突破460亿元人民币，累计向全国超过130万名消费者提供了全方位的汽车金融服务，业务覆盖全国350多个城市的6700多家合作汽车经销商。外资汽车金融公司仍然具有优势，但是自主品牌车企进军汽车金融领域的态度非常坚决，主要通过合资引入在消费信贷方面具有经验的大型金融机构，例如作为本土第一家汽车金融公司的奇瑞徽银汽车金融有限公司，即由奇瑞汽车与徽商银行合资组建。央行预计到2015年，汽车金融公司（不包括财务公司）的消费贷款金额将达1600亿元，市场份额可达24%。
（3）细分市场：一是汽车批发金融，随之竞争加剧和新车销售利润趋薄，经销商逐渐将盈利重心转向维修、配件、精品、二手车、金融保险服务等后市场业务，其金融服务需求覆盖建店、存货、并购、促销和现金管理等方面。二是汽车消费金融，我国银行贷款、信用卡分期及汽车金融公司贷款等汽车消费信贷产品逐渐丰富，但是仍然存在市场供给不足、市场渗透率较低、个人信用制度不健全等问题。三是汽车租赁金融，目前我国已有近万家汽车租赁公司，但是法律法规不完善、风控体系不成熟以及缺乏残值市场和退出机制等，仍然使得汽车租赁金融处于早期发展阶段。四是二手车金融，我国汽车保有量已超过一亿辆，消费者持有汽车的平均年限缩短，对二手车的接受度也在提高，从供给端和需求端打开了二手车金融市场，但是由于价格和车况不透明、缺少大型参与者、大量现金交易和个人账户等问题，目前主流金融机构介入少，金融支持程度低，主要通过“认证二手车”和“拍卖平台”等手段推进。
3.3 我国汽车金融的发展模式
我国汽车金融行业尚处于初级阶段，加之受限于金融分业监管，商业银行仍然占据市场主导地位，但是汽车金融公司正在快速崛起。
（1）商业银行的优势和劣势：优势主要是资金实力雄厚，拥有存款、发债、股权融资等广泛的融资来源，资金成本相对较低，加上多年积累的丰富信贷经验和客户资源，具有大规模开展业务的良好条件，同时也不存在汽车品牌限制。劣势主要是业务专业性不足，难以提供更细致的金融服务，而且银行的主要收入来源仍然是息差，大额公司信贷和低风险的个人住房贷款是首选，汽车消费信贷单笔贷款较小、手续较为复杂、综合贡献有限，容易被管理层忽视。
（2）汽车金融公司的优势和劣势：优势主要是与汽车制造商天然具有紧密联系、高度信任和共同利益，上下游产业链之间的协同配合较好，汽车金融公司也有专业领域的技术人员和销售人员，在风险控制、产品开发、售前售后等方面的专业能力较强，还能提供与制造商、经销商、维修商等开展合作为客户提供一站式综合服务。劣势主要是融资渠道窄，股东存款缺乏持续性且资金量不足，发行金融债及资产证券化产品的要求严苛，暂时难以通过发行商业票据、公司债、购车储蓄、应收账款融资等方式融资，目前主要依赖于银行借款，实际上是将短期资金用于中长期业务，导致资金成本高企，同时在业务范围、开设网店、贷款利率、信贷规模等方面都存在较为严格的监管约束。
4 我国汽车金融的发展对策
4.1 完善法律法规监管
借鉴发达国家经验，在我国现有汽车金融法律法规体系基础上，结合产业发展需求逐步完善并贯彻实施，重点是在加强风险控制的前提下，解除束缚汽车金融行业发展的不合理限制，特别是要拓宽汽车金融公司的融资渠道和业务范围。
4.2 加快信用体系建设
要加快建设完善的社会信用体系，加强信用风险管理，实现信用资源共享，减少系统性风险。同时，要逐步建立健全信用惩戒机制、担保机制和保险机制，强化信用意识和道德约束，为汽车金融行业提供良好的信用环境。
4.3 开展金融机构合作
在分业经营体制下，银行、保险、汽车金融公司要建立广泛深入的合作关系，充分发挥各自的专业优势和资源优势，打造资源整合、优势互补、互利共赢的产业平台，共同为客户提供一站式的汽车金融综合服务。
4.4 强化服务创新能力
随着我国经济社会快速发展，汽车金融机构必须从同质化竞争走向综合服务和创新发展，从消费信贷拓展到覆盖全流程、全周期、全方位的综合服务，应用金融工程技术以推进产品创新，利用网络及移动互联技术推行服务现代化。
5 我国汽车金融的未来展望
欧美发达国家的汽车金融公司经历了百年发展才建立了较为完善的组织体系，虽然我国汽车金融公司刚刚起步且遇到上述困难，但是其发展是符合市场规律的长期趋势。随着法律法规体系和社会信用体系的不断完善，产业政策和金融管制的逐步放开，加之购车人口年轻化及消费能力、消费倾向、消费方式等方面的有利变化，我国汽车金融公司的市场规模将更加庞大，参与主体将更加广泛，产融结合将更加紧密，市场竞争将更加激励，产品类型将更加丰富，经营管理将更加高效。我国汽车金融公司必将成为推动汽车产业发展的中坚力量。
【参考文献】
[1]王再祥.汽车金融[M].中国金融出版社，2004
[2]封莉萍.汽车金融的发展及盈利模式研究[D]：[硕士学位论文].上海：华东师范大学，2012
[3]张永强.中国商业银行汽车消费信贷发展研究[D]：[博士学位论文].武汉：武汉大学，2013
[4]李果仁.李菡.发达国家汽车金融服务建设的成功经验之借鉴[J].北京汽车.2010.2：32-36
[5]方艺萌.欧美国家及我国汽车金融发展剖析与启示[J].汽车工业研究，2012.11：38-41
[6]陈立辉等.我国汽车金融服务存在问题及对策研究[J].河北金融，2011.5：31-33
[7]民生银行.德勤.2012中国汽车金融报告，2012年
