时间：2023-08-06 10:45:47
序论：在您撰写如何做好证券投资时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
现今更多的投资者把资金投资到证券市场中，在于证券投资的方式灵活、收益较高。但证券市场中存在着诸多不确定因素，而这些不确定因素会造成不同类型的风险。本文着重分析证券投资风险的原因，得出投机行为加剧市场的不稳定性和个人投资者盲目投资扰乱环境等造成了投资风险，并根据这些不同的原因提出相应的防范措施。
【关键词】
证券投资；投资风险；风险防范
一、证券投资的风险分析
证券投资风险就是投资者在投资期内不能获得预期收益或遭受损失的可能性。证券投资的风险就其性质而言，可分为系统性风险和非系统性风险。
1.系统性风险。系统性风险是指由于全局性事件引起的投资收益率变动的可能性。系统性风险的来源主要由政治、经济及社会环境等宏观因素。(1)政策风险。政策性风险是指由于宏观经济政策调整而对投资收益带来的风险。如2007年5月30日，财政部将证券交易印花税税率由0.1%调整为0.3%，两市股指跌幅均超过6%。同时一些间接的政策变化也会产生一系列风险，如房地产市场调空政策的出台会影响两市房地产股票的波动。(2)利率风险。利率风险是指因利率变动使货币供应量发生变化，影响证券的供给和需求关系从而导致证券价格波动造成的风险。利率的调整与股价的波动有着密切的关系，给股市带来了很大的利率风险。(3)购买力风险。物价变化导致资金实际购买力的不确定性，称为购买力风险，或通货膨胀风险。通货膨胀较高且持续一段时间后，会使整个经济形势变得不稳定，风险增大。通胀还会直接降低投资者的实际收益。(4)市场风险。市场风险是证券投资活动中最普遍、最常见的风险。市场风险指由于市场行情势头的变化而引起损失的可能性。市场周期循环、资金的供求变化、市场的季节变化、市场预期等都影响市场行情走势。
2.非系统性风险。非系统性风险，指由非全局事件引起的投资收益率变动的可能性。公司的经营管理、财务状况、市场销售、重大投资等因素的变化都会影响公司的股价走势。(1)经营风险。企业内部项目投资决策失误，不注重技术更新，竞争实力下降；不注重市场调查，不注重开发新产品，满足现状；销售决策失误等，引起公司经营管理水平的相对下降，使企业产生经营失败的可能性，这种风险是个别的、可以规避的风险。(2)财务风险。公司的财务风险主要表现为：无力偿还到期的债务，利率变动风险，利率变动增加成本风险，再筹资风险等影响企业现金流量，影响到企业的收益。(3)信用道德风险。上市公司出于维护自身利益的需要，隐瞒公司经营状况或故意散布虚假信息尤其是虚假财务数据的编报等，来达到发行上市或骗取投资者投资的目的。
二、防范证券投资风险的对策
根据上述证券投资风险及其成因分析，系统性风险对所有公司企业、证券投资者和证券种类产生影响，不能进行回避和分散，而非系统性风险是某个产业或企业独有的风险，可以通过有效的措施分散这类风险。下面主要针对非系统性风险提出相应的防范措施。
1.个人投资风险防范。在证券市场上，庄家如大鲨，散户如鱼虾，稍不小心就会被庄家吃掉，个人投资者经常处于十分危险的境地。因此，在防范风险上，个体投资者(即散户)尤应警戒，不断充实自己。(1)要量力而行，理性看待高风险。在进行证券投资时要量力而行，切忌借入资金进行投资。另外还应理性看待高风险。当一些个股在短期内以涨停板跳跃式上涨时，投资者就一定要注意风险，若有投资者在高位追涨，定会被套牢。(2)运用证券投资组合，分散风险。进行证券组合投资应遵循如下分散风险原则：a.所购证券的发行单位要分散；b.公司所属行业要分散；c.证券种类要分散；d.证券投资期限要分散。对于投资者而言，应根据证券组合投资分散风险的原则，做到四个“分散”，定能降低证券投资的风险，保障投资利益。
2.加强上市公司的监管。规范上市公司及其关联人在股票发行与交易中的行为，督促其按照法规要求，及时、准确、完整地批露公司的定期报告和临时报告。定期报告包括年度报告和中期报告，主要内容是期内公司经营情况和财务会计资料，是投资者分析的主要依据。临时报告包括常规公告，重大事件公告，收购合并公告，股东持股变动公告等，主要是在上市公司发生可能对公司股票价格产生重大影响的事件时，向公众投资者批露相关信息。
3.完善我国证券市场立法、执法。要规范证券投资市场，从客观上说，必须建立一套完备的、严格的监管法规，规范上市公司、监督过度投机和保护中小投资者的合法利益。根据国外成熟市场的经验，我国立法应从以下几个方面出发：(1)法律体系比较健全，各法之间衔接性很强，且奖罚分明，既体现了对经营者的监管，也体现了对监管者的行为进行约束；(2)突出了保护中小投资者的利益，增强他们对证券市场的信心；(3)针对性强，突出了对上市公司、证券公司、证券交易所和证券市场服务机构等进行分行业监管的原则；(4)证券法规的形成超前于证券市场的形成，防患于未然；(5)法规的内容既保持相对的稳定性、严肃性，又能随着证券市场的发展变化而不断完善，增强其适应性。
三、总结：
通过对证券投资风险的剖析，我们对投资中所要面临的风险有了具体深人的了解。在投资中我们将这些防范风险的基本方法运用到实践中去，在实践中积累经验，在未来的投资活动中摸索出一套更加完善行之有效的方法，不断提高防范风险的能力，一定会达到投资收益最大化，投资风险最小化的最终目标。
参考文献：
[1]胡子云,费秀婧.证券投资如何做好风险控制[J].经营管理者,2014(4).
[2]鲍添茂.证券投资风险与计量方法[J].环球市场信息导报,2014(6).
关键词：经纪业务转型 证券投资顾问 财富管理 差异化适当性管理
目前券商经纪业务面临的市场压力
证券市场竞争不断加剧，佣金费率持续下滑。随着证券公司之间竞争的日益白热化，“价格战”这一恶性竞争模式已严重影响了整个行业的健康发展。2006年至今，行业整体佣金已下降了60%，估计目前行业平均佣金率已低于1%。并且未来下降的速度还将加速。
证券营业部数量不断增加。2009年以来，监管层放开证券营业网点的批设，营业部数量不断增加，行业竞争压力日益激烈。据《上证统计月报》数据显示，截至2010年7月份，全国共设有营业部4326家，仅北京地区就有217家。其中，今年以来共新增营业部493家，同往期数据2009年509家、2008年258家已是显著增长，将进一步加大经纪业务领域的竞争压力。
客户对证券服务质量要求逐渐增强。随着证券市场的逐渐成熟，客户对于资讯及券商客服的要求愈来愈多样化，客户已不满足于传统温和式的服务模式，而希望获得更具个性的特色化服务。 券商客服水平及资讯产品质量正逐渐成为比拼券商实力的重要参考。
券商经纪业务转型深层次原因分析
（一）短期行业佣金费率下降趋势难以改变
2009年以来，由于行业营业部数量的增多，各券商均调低了经纪业务佣金率以抢占市场份额。数据统计，在13家上市券商中，除国金和华泰证券外，其余券商佣金水平均不同程度有所下降，平均降幅为10.66%，其中以国元、光大和东北证券降幅最大（见表1）。目前在增值服务对于客户拓展作用不明显的情况下，各家券商只能通过价格战以争取更大的经纪业务市场份额。2010年一季度，上市券商平均净手续费率下降了11.6%，而同期成交额仅增长6.97%。如果市场继续维持低迷态势，那么券商整体经纪业务收入将会受到直接影响。由图1可以看出行业佣金费率下降趋势短期难以改变，并且应经对券商整体经纪业务收入及核心竞争力产生较为显著的影响。
（二）经纪业务的“中介”本质决定了同质化“通道服务”的价值将越来越低
我国券商经纪业务模式目前总的来说是一种营业部模式，学术上也把它叫做通道模式，是一种粗放式的经营策略。目前券商从事的经纪业务主要是低层次的买卖业务，即券商为客户提供买卖通道而进行的业务。经营模式基本相同，缺乏独特的经营特色。目前，我国130多家券商不管是综合券商还是经纪券商，其业务结构、经营内容、盈利来源、盈利方式都基本相同。券商的经营模式“千店一面”， 能为客户提供高质量的投资咨询业务和投资理财服务的很少，而能为客户提供个性化、满足客户多元化需求的高附加值服务的更少，因而券商之间低层次的恶性竞争、违规竞争不可避免。过去由于严格的行业准入制度，这种通道是一种垄断资源，券商仅靠这种垄断资源就能获高额利润。而随着市场的放开，同质化的“通道服务”决定了这种粗放式的经营模式价值将越来越低。
（三）传统经纪业务客户服务模式难以落实“投资者适当性管理”的监管要求
适当性管理是海外成熟市场对金融服务机构的一项普遍性监管原则，我国相关的证券法规也对投资者适当性管理提出了明确要求，要求把适当的产品或服务以适当的方式和程序提供给适当的人。这建立在对客户的知识与经验、财务状况以及投资需求等信息详尽了解的基础上。在当前，券商对于投资者的适当性管理和服务基本上是依靠人工或客户服务技术平台提供的，这就需要大量的人力资源。以广发证券北京分公司为例，截止至2010年7月份，有效客户共计9.3万，而营业部从事客户服务的工作人员仅为79名，其中专职客服人员38名，如果按照传统的经纪业务客户服务模式来开展，则根本无法落实投资者适当的监管要求。并且根据对投资者服务现状调查的数据显示：大约有78%的投资者表示在最近几年内从未得到证券公司的主动，能获得个性化服务的更少。缺乏得到投资者认同的客户服务也成为近一阶段营业部客户流失的主要原因。
目前所面对的环境是一方面证券市场高速的发展及证券投资者专业化需求的不断增强，另一方面则是证券公司经纪业务单一趋同的经营模式。所有公司都挤在同一层次上竞争，大小券商之间缺乏明确的业务分别，相互间的恶性竞争屡见不鲜，低层次的同业竞争不断降低服务的含金量，同时也加剧了经纪业务的经营风险，迫切需要变革。
加快券商经纪业务全面转型的措施
（一）建立投资顾问业务制度，建立以财富管理为中心的核心业务模式
随着券商逐渐走向竞争日趋激烈的微利时代，原先“坐商”式等客上门的服务方式已不适应证券经纪业务发展的需要，券商必须进行服务方式的转型与创新，大力推行投资顾问业务制度，探索服务收费模式。在《证券投资顾问业务暂行规定》中就正式提到“证券公司可接受客户委托，按照约定向客户提供证券及证券相关产品投资建议，并直接或间接获取经济利益”。
其实，投资顾问、财富管理等业务的相关探索早已悄然升温。兴业证券探索投资顾问经纪业务模式已经进行了数年；华泰证券提出了以理财服务为目标的经纪业务全面转型方略；中信建投证券则将为80%的不合格投资者挑选最佳资产管理人，作为经纪业务重点工作之一；有的券商开始对部分高端客户进行资产配置式财富管理的尝试；有的券商则喊出做高端投资者“一生的伙伴”的口号。这些都是券商在相关领域的全新转型经纪业务模式的探索，同时也将带动证券公司对经纪业务管理结构、管理制度、资产整合、客户研究模式以及未来工作重心的变革。
公司早在2008年底就将经纪业务划分为客户服务、市场营销、综合管理三个部门，这也是为经纪业务走上投资顾问、财富管理的专业化之路而准备的。此次《证券投资顾问业务暂行规定》就为我们的发展指明了方向。今后营业部将设立专业的投资顾问岗，在原有客户经理服务的基础上提供更专业的咨询服务。针对客户需求及经纪业务所提品和服务的特点，正确定位投资研究及咨询服务。基于能为客户提升对市场盈利机会的把握和风险的规避的目的，整合各种合规渠道的报告、资料和资讯，为客户提供“简单、快捷、实用”的产品服务，以实现资讯产品收益化。
（二）形成专业化的客户服务模式，有效促进营业部差异化、适当性的客户管理
证券市场越是成熟，产品、服务以及客户群体越是高度细分。目前，不管是综合性的大券商，还是区域性的经纪类小券商，产品和服务在本质上基本雷同，服务质量和风险管理能力也没有大的区别。这也就导致了投资者对于低佣金的片面追求。客户分级分类是券商经纪业务从交易通道向服务转型的关键所在：通过客户分级明晰细分市场，增进细分竞争能力，精准资源投放，优化成本结构；通过客户分类实现精准营销，强化营销标准化动作与流程，打造适应零售市场竞争的核心机制。所以通过客户分级分类，由券商差异化、适当性的客户管理体系创立品牌是经纪业务发展的客观要求。具体操作策略有：
1.客户群体的差异化，根据我们自身的特点和营业部所在区域特征确定客户群体分类，找出主要的客户群体类型，从而有的放矢的进行市场开拓并按照群体特征提供相应的服务。针对客户的价值评估分层分级结果，为不同群体的客户提供不同层级的咨询、亲情、增值服务内容，并通过对服务资源的统筹调配，实现客户价值与公司提供服务价值的匹配（见图2）。
2.服务产品的差异化，根据客户关系管理的需求，按照不同客户对于风险厌恶程度，风险承受能力以及交易特征提供个性化的服务产品。建立客户风险分类模型，通过对客户风险识别、承受力、控制力的主观特性及财务承受力的客观特性的综合分析，确定客户所属风险类别，为客户提供对应风险类别的产品及服务（见图3）。
3.成本差异化，设置不同程度的佣金标准，配以差异化的服务，满足不同需求投资者要求。
（三）把IT、电信和互联网等行业的先进技术和经验，大量运用到经纪业务服务中
调查发现，交易技术手段近年来已受到越来越多的国内投资者的重视。随着多种投资交易品种的丰富，以及各证券交易所的系统升级，交易技术系统的竞争成为日后券商决战的一大战场。
同时，CRM客户管理系统也成为经纪业务服务的一大助力。它通过对客户详细资料的深入分析，挖掘和发现客户需求，以此为客户提供专业化、有针对性的服务，进而提高客户满意程度，增强企业竞争力。美林证券早在十几年前就借助于其理财顾问平台（TGA）建立了理财顾问（FC）和后台研究部门的沟通与联系机制，成功运作了FC模式，一度成为业内效仿的榜样。近段时间大力推广的金管家手机证券业务以及即将上线的金管家综合服务系统就是将经纪业务的发展平台搭建在更高技术水平支持的基础上，以便迎接新形势的考验。
（四）重视融资融券、股指期货、权证等创新业务，以及其带来的经营领域拓展
客户需求多元变化的挑战随着投资者收入的提高和金融意识、风险意识的增强以及证券市场投资品种的增加、市场情况的变化，投资者的需求也随之变化。为应对多元化的投资需求以及激烈的竞争需要，券商必须千方百计拓展业务范围、开拓股票佣金以外的经纪业务收益来源。
首先，利用证券市场的深度，积极开展与证券经纪高度相关的资产管理、咨询服务、权证创设和融资融券等二级市场业务。从海外成熟市场来看券商融资融券，期权市场获得丰厚的收获，利润贡献占比往往能够达到30%以上。我国目前融资融券，咨询服务等业务近几年来才刚刚兴起，业务领域基本尚属空白，需好好把握机遇，抢占市场份额。其次，充分利用金融市场的宽度，积极介入其它金融业务领域、为客户提供全方位的金融服务，发挥财富管理的优势。开展财富管理业务就相当于成为投资者的大管家，为客户做综合的理财规划。虽然，我国属于不同于西方国家的分业经营体制，但对于基金、理财产品的重点销售将会成为经纪业务增长的一大助力。
【关键词】吉林；工薪阶层；证券投资
吉林省吉林地区的国民经济在快速发展，工薪阶层的收入也在逐年增加。据统计，2012年吉林地区城镇居民收入增长幅度超过15%，人均可支配收入进一步增加，工薪阶层缴纳个人所得税占个人所得税总额的50%以上。这些数据表明在吉林地区的工薪阶层收入在不断增多，其经济实力进一步加强，以往的“工薪阶层都是低收入者”的观念也日益被淡化。
而随着收支相抵后盈余的增加，吉林地区的工薪阶层防范风险的能力也在同步增强，他们已经具备了进行证券投资的经济条件。
一、吉林省吉林地区工薪阶层证券投资面临的问题
1.工薪阶层收入来源单一、上涨过慢
对吉林地区的工薪阶层来说，收入主要有两个来源——工作收入和理财收入。由于目前大部分工薪阶层的理财观念比较传统，加之我国整体理财的条件不够成熟，理财收入相当有限。相比而言，工作收入在工薪阶层的经济来源中仍占有较大的比重，也是他们理财的重要基础，更是工薪阶层在进行证券投资时所要考虑的现实条件。而2012年联合国公布72个国家工薪阶层收入，人均月工资1518.48美元，折合成人民币约为9327元；中国人均月收入为702.31美元，折合成人民币约为4134元，两者相差近一半，显示中国工薪阶层的人均收入不到世界的一半。这个结果的真实性有待考证，但是吉林地区的工薪阶层收入受多方面因素影响确实偏低。2012年吉林地区工薪阶层人均收入仅有3024元，与全国平均水平的4134元还有一定的差距。另一个影响吉林地区工薪阶层收入的因素就是工资上涨过慢。据调查在2003年-2012年之间，处在社会中间阶层的工薪阶层的薪水上涨速度最慢。
“从2006年开始，工资就再也没有涨过。”这是吉林市受访者张莹的话语。张莹在吉林市的一家大型国企工作了10年，从2003年-2006年，工资从4000元/月涨到6000元/月，但从2006年至2012，工资仅从6000元/月涨到了8000元/月。类似于张莹这样的情况在吉林地区比较普遍，工薪阶层工资涨速过小是个不争的事实。而随着物价的上涨，固定的工资收入中用于必要生活支出比例必将增大，用于证券投资的资金必将减少。
2.投资理念相对趋同
目前在吉林地区的工薪阶层大部分处于20周岁到60周岁，其中25周岁到50周岁的人群比重最大，也就是处于家庭事业发展期和成熟区这两个人生阶段的人群比重最大。他们对社会发展的未来趋势有诸多近忧远虑，认为自己的工作前景、子女未来教育、父母养老送终、健康身体的保障等方面都存在比较多的不确定因素。这样的生活状况决定了他们对资金的变现能力、货币的流动性等方面有较多要求，所以投资的基本目标比较一致，都是为了获取正常工资外的收益来满足生活所需或者对未来的保障。
3.选择投资对象比较困难
这两个人生阶段的工薪阶层正处于人生的旺盛期，无论是他们自身的年龄特点还是对社会的了解都使他们工薪阶层在基本生存需要上有所满足的前提下，开始更多地关注能实现提升生活质量、改善消费品位的相关项目。他们不仅对旅游、健身、美容、娱乐等方面有普遍追求，而且对教育、房产、汽车、人际关系的维系有较大的差异性支出，所以在能使有限的经济收入用于实现更大的效用水平方面的证券投资策略组合方面也有不同的要求。
4.工薪阶层缺乏专业的证券投资知识，不会运用专业的方法解决投资问题
在吉林地区的工薪阶层绝大多数都不是专业的金融专业毕业，他们的专业各种各样，对证券市场的了解更是有限，更不用说一些专业的分析方法，投资方法了。他们对分散投资的报酬率，债券的价格变化，以及投资方向都缺乏一定的辨析能力。有一些工薪阶层还喜欢看一些投资理财书籍进行投资，但是市场上各类投资理财书刊汗牛充栋，真正有价值的、有实用操作且简单可行的方法几乎没有，每个人的实际情况不一样，照本宣科会害死人，反而走进一个误区。
二、对吉林地区工薪阶层面临问题的解决建议
1.以不同收入水平分类分析，根据资金实力进行投资选择
虽然同为吉林地区的工薪阶层，但是他们的收入水平还是有较大差异。
（1）低收入者一般应该采用比较传统与保守的方法进行证券投资，比如购买国库券。
（2）中等收入的工薪阶层一般投资观念相对传统，家庭的理财观念要求绝对稳健。所以他们应该每月做好支出计划，除正常开支外，可将剩余部分分成若干份进行重点证券投资产品的投资理财，切忌广而全，频繁交易。而对于风险较大的股票市场，考虑到工薪阶层的风险承受能力较弱，专业知识也相对匮乏，可以不做重点考虑。保险、基金和国债等投资产品仍是该收入水平工薪阶层的主要选择。
（3）至于高收入工薪阶层的证券投资策略中，可以考虑将大部分资金用于进攻型投资，更大地发挥“钱生钱”的功能。而又考虑到风险因素，“攻”的资金中又可以分为“稳攻”和“强攻”两部分。对于稳攻部分，有一定投资理财概念的人可以选择购买一些市场波动度较小、预期报酬较稳健的证券产品，如混合型基金、大型蓝筹股等，力求年收益率达到5%-10%的水平；强攻部分则为某些高风险高收益发证券产品组合。可以考虑在专业理财规划师的指点下，将部分资金投入各类预期收益率较高的股票上。
在证券投资中，既要有对单个股票和债券、基金行情的把握，又要具有投资组合的理念，以适度分散投资来降低风险。总体而言，在为工薪阶层制定证券投资策略时，要更多地关注他们的不同需求目的以及对不同价格与风险类型产品的需求弹性，从而在保障他们现有资产与生活水平不受影响的情况下，实现未来资产价值与质量的提升。
2.以不同风险偏好分类分析，把握各类证券的风险特征，设定合理的风险和收益目标
风险偏好类型的确定主要取决于投资者的年龄、收入、性别、经历和个性等具体因素。在吉林地区，年龄较小的工薪阶层不畏惧失败，所以多为风险趋向型投资者；随着年龄的增加，对于风险的态度逐渐表现为中立型甚至规避型。总体而言，在吉林地区大部分人都属于风险规避型和风险中立型，对证券投资风险的整体承受能力相当有限。
（1）对于风险中立型的工薪阶层来说，可以采取在高、中、低风险型的不同投资工具中设置不同比例以达到趋利避害的效果，当然也可以将资金主要投入风险中等的债券和混合型基金上，这样可以集中精力，深入分析比较集中的品种，从而获取更高收益。
（2）风险规避型的投资者一方面可以采取在吉林购买国库券、债券基金、货币基金为主的简单投资方式，另一方面也可以根据各种年度报道与评比结果，选择有较好社会与经济效益的证券公司、基金公司、银行等各种金融机构，进行集合型证券投资。相对而言，由于货币市场基金与其他低风险理财产品相比较，在收益率相当的情况下，在投资门槛和流动性方面具备明显优势，可以满足偏好低风险理财产品的投资者对资金的高流动性和对收益的稳定性的综合要求，所以建议这部分人群首选作为投资工具。当然，随着吉林地区证券投资理念的深入，证券行业的发展，指数型基金、混合型基金均可以成为低风险的证券投资产品。
（3）对于风险趋向型的工薪投资者来说，可以增加证券投资新品种的比重，因为往往新产品在高风险的后面也隐含高收益。
参考文献
[1]吴革斌.浅谈如何做好家庭理财[J].经济研究导刊，2010（16）.
关键词：证券投资学；教学改革；课程改革
《证券投资学》是一门以众多学科为基础，专门研究人们从事证券投资活动及其规律的应用性的经济学科，是高校金融学专业重要的基础课程，并且从近几年高校教学活动来看，证券投资学已成为经济类、管理类学生的专业核心课程。但学好证券投资学还要求学生具备一定的经济学、数学、管理学等多方面的知识，对于从未接触过证券市场的学生而言，这些知识都显得十分抽象，在教学过程中增加了教学的难度。根据培养学生应用能力与创新能力的要求，我们在“学生主体、能力本位、打牢基础”的人才培养方案的基础上，针对本科层次人才特点、实践教学条件等，对《证券投资学》课程进行了长时间的教学改革探索。
1现有阶段教学中存在的问题
改革开放以来，中国金融走上了高速发展的快车道，获得了前所未有的发展，有关院校相关专业都开设了投资类课程，以培养我国急需的人才。作为金融学课程核心课程之一，《证券投资学》是一门综合性、实践性、应用性很强的课程，只是简单地了解证券知识和分析理论要点并不能顺畅的进行资本市场管理工作，学生还需要在学习过程中结合资本市场具体情况了解投资管理的环节，熟练应用投资实践方法和手段，进行风险控制。但是，目前我国《证券投资学》教学过程中主要采用传递、接受教学模式，枯燥的教学内容、单一的教学模式与现实中方兴未艾的资本市场对学生的较高要求形成了鲜明的对比，显然，单一的教学内容组织很难调动学生学习的积极性和主动性。
1.1理论与实践结合度不够
一般《证券投资学》课程中涉及的很多理论是指导性的，但是具体到资本市场中应当如何开展工作，绝大部份教材中没有这部份内容。随着资本市场机制完善，各类金融市场联系愈加紧密，投资已经从股民单纯的个人行为变为机构的收益管理与风险控制，并向前延伸到决策制定，向后扩展到风险评估。显然，现有的课程教学内容没有及时紧跟市场。
1.2教学过程过于呆板
首先，目前《证券投资学》教学中，课堂教学大多数采用“纯理论”教学模式，部分教师认为，教师只要传道授业解惑，尽可能给学生更多的知识、信息，让学生掌握住教材知识点，就算完成教学目标，即使应用案例，一般也缺乏实效性，使学生觉得枯燥无味。其次，即使有相应的配套实验，也是以证券分析软件和模拟炒股为主，教学方法上以运用教授法、演示法为主，一边讲授理论知识，一边将证券分析软件给学生进行演示，教师仍居于主要地位，虽然能有助于学生跟随老师熟悉操作步骤，但是，被动学习不利于培养学生分析问题、解决问题的能力，更谈不上综合应用与创新能力的培养。第三，考评也是注重课堂表现和试卷分数，缺乏对学生综合素质的训练。综上，资本市场的不断发展深化与创新，必然要求《证券投资学》课程不断改革。首先，作为课程教学的主体，一门学科的基础知识、基本理论和理解应用不是一成不变，而是不断优化的。具体到《证券投资学》课程而言，教学主体的更新更来源于资本市场实践的创新，当今开放中的中国，正处于投资管理的空前繁荣时期，必将推动微观金融领域的发展，也为课程改革提供了源源不断的素材，因此，要把资本市场最新发展动态和与实际联系最为紧密的理论前沿介绍给学生。其次，课程教学内容的扩展以及与相关课程衔接的需要。传统金融学体系内容上板块结构中投资组合理论、证券定价、有效市场理论等不断深化，极大地丰富了课程内容，如何在课堂教学课时压缩的前提下处理好这些深化的知识，是摆在专业教师面前的课题；此外，如何做好与《金融市场学》、《金融风险管理》等课程的衔接也是亟待解决的命题。因而，对于《证券投资学》课程开展教学改革不仅适时而且必要。
2教学改革的目标与思路
美国教育学家盖奇（Gage）指出：“教育家应采用科学家剖析分子的方法来理解复杂的教育现象。”因此，此次《证券投资学》课程教学改革我们将建设目标定位在“为培养具有实践与创新能力的金融投资理财人才奠定基础”。在这一目标指导下，基于应用与创新能力培养的层次渐进式《证券投资学》课程建设借用了研究性课程的要求和方法，采用基于问题学习（PBL）这样的建构主义思想，立体化、全方位规范课程的理念、资源、环节等教学要素，通过理论教学（课堂）、实验教学（实验室）、实践教学（基地）三位一体，由点带面，点面结合结合，通过层次渐进教学，在验证层次（基础理论）、综合层次（专业理论）、创新层次（方法与工具）和研究层次（开放式探究）逐渐递进，逐步培养学生应用能力与创新能力，实现培养目标。当然，为了提高教学效果进行的课程教学改革方案的全面实施是一个系统工程，涉及到专业课程教学环节的各个方面，需要很长一段时间才能真正看到教学改革的真实效果。因此，此次教学改革项目实施历经相关高校两版教学大纲的修订与完善以及四年以上教学实践的检验，取得了很好的教学效果。
3教学改革措施
3.1以理念为目标，合理化教学内容
在构思的立体化的教学模式中，教学理念是实施项目的核心，教学内容是教学改革核心和灵魂。一方面，近年来资本市场的迅速发展使我们必须不断审视这门与时俱进课程的时效性，另一方面，在课程教学改革实施期间，培养计划对课时数进行了压缩，学生有了较充裕的实践可以自行安排，学习的自主性更大，也需要我们按照培养学生创新能力的要求，调动学生的学习积极性。为适应这些变化，我们首先调整了教学内容，及时增加了市场新的交易品种等新名词、新内容和新技术，同时也对证券分析部分的相关教学内容进行了必要的整合，精简和更新。通过一段时间的整合和试用，我们对原有的教材进行了重新的编辑和出版，使其更加贴近学生能够根据自己的需要和兴趣来获取更多的知识和技能的需要。
3.2以内容为重点，调整课程结构
在按要求对于课堂教学课时压缩的同时，我们调整了课堂教学与实验、实践教学的学时结构。例如，原有的证券市场基本面分析部分，详细的介绍各种分析工具，使总学时膨胀，增加了学生负担，而有些知识实际上是重复学习，学生也不能举一反三，不能够对证券市场一些共同规律相互之间的联系进行深入的理解。因此，我们重新制订了教学目标：以证券和证券市场知识为基础，以投资组合理论、资本资产定价模型、有效市场理论和套利定价理论为理论架构，以证券定价、证券市场的宏、中、微观分析为能力架构，使学生符合应用能力的要求，并为创新能力打下坚实基础。为配合课程结构的改革，我们还重新编写了课程教案、调整了相应的实验、实践课程的内容。由课堂教学、实验教学、实践教学构建了坚实的新的课程知识结构，使学生理论知识、实验技能和解决实际问题的能力有了取上让学生有层次的递进，强化了教学的实际效果。
3.3以学生为中心，优化课堂教学过程
重视学生在教学活动中的主体地位，改进教学方法和教学手段，彻底转变以教师、教材、课堂为中心的观念。加强对现代教育技术和手段的学习、研究和应用。在课程中，课前主讲教师将每章的重点、难点和自学要求事先告诉学生，并提供相应的案例和参考书目。此深化学生的感性外，重点在证券分析和证券实务环节，我们逐步加强了“启发式”和“研讨式”教学方法，认识，提高他们的应用能力；在理论环节，我们与相关的衔接课程，例如《计量经济学》等一道，相互配合进行教学改革，逐步强化研究性教学思想，增强学生对知识的理解和记忆，在获取与证券投资有关的实际知识基础上，帮助学生进一步巩固和加深所学理论，培养学生发现问题、分析问题、解决问题的能力。通中掌握所学知识，基本形成知识上无拘无束、气氛活跃、教学相长的良好局面。过创造机会，引导学生在课堂教学环节中积极思索，大胆发表意见，在师生共同讨论先进手段的运用，也是提高教学质量的重要措施。在现有的教学过程中，普遍采用了多媒体以及计算机辅助教学课件，证券和证券市场的形象、生动、真实的展示，深化了学生的感性认识，增强了他们对知识的理解与记忆，提高了教学质量。
3.4以应用能力重点，拓展实践教学的广度和深度
在《证券投资学》教学改革实践中，我们还尤其注重课堂教学、实验、实践教学环节的相互配合，注重实务与教学相结合。例如，在实验课程的理论部分，要求学生运用Wind数据库配合SPSS、EViews等工具软件将科研成果与教学相配合进行学习，将比较抽象的图像显示出来，并进行分析比较，使学生容易理解课程所涉及的大量复杂的公式和图表，改变了以往大量繁琐无味的计算让学生望而却步的情景，这一做法，不仅大大丰富了教学内容，而且增加了学生思维的深度，取得较好的成果。在实践环节，教师积极联系证券公司等，开辟实习基地，确保实践课程效果和质量，例如，邀请现场工作人员来课堂讲述开户环节，并让学生在基地实践客户经理岗位，大大丰富了教学内容。在教学方式上，采取学生、教师和现场指导老师质疑与答疑相结合的方法，对程度不同的学生分别答疑，并根据学生对所学的理论知识的理解程度不同组织讨论，出现了相互提问的生动局面，改变了教师在课堂上一人满堂灌的状况，使学生真正成为学习的主体。
3.5以考核为抓手，强化课程效果
考试是检验教师教学质量和学生学习成果的手段。如前所述，目前以闭卷考试为主的考核方法虽然客观，但学生可能花较多时间记忆而忽略对课程内容的理解。因此，这与真实反映学生对知识点众多的课程掌握情况的要求有一定差距。教科书上的相关理论很简单，技术指标机械性的记忆也可以做到，但具体应用时学生们却很难活学活用。基于这样的认识，此次改革对考试内容与方式也进行了相应的调整。首先，除了出勤、课堂讨论发言、课后作业、笔试外，增加了三次平时测验以及独立完成一份内容非常综合的《证券投资分析报告》和《实验报告》，作为考核成绩的一部分，已达到综合评价学生学习效果的目的。其次，建立有效的实践考核机制，邀请现场指导教师对实验、实践环节进行考评。第三，鼓励学生学完基础知识后，参加证券从业人员资格考试和课外学术科技竞赛，获取相应资格证书，增加就业竞争力。
3.6以兴趣为先导，探索衍生的创新能力
培养学生自主学习能力、参与实践能力和创新能力是证券投资学教学改革的目标，实现上述目标的关键在于引导学生学习行为变化。因此，教学证券投资学教学改革从改变学生所处学习环境入手、逐步培养学生凝练研究问题的能力，鼓励学生在课程学习中积累问题，并与教师的问题结合起来，将学习延伸至课下，积极探索全方位、多渠道的培养模式，以深化教学内容和效果。通过创新项目、学科竞赛和毕业设计（论文）三种不同层次递进的渠道，使学生可以和教师共同探讨问题，得到科研能力的提升。改革通过三段式培养，即：通用素质培养（资本市场与投资基本知识培养）、专业素质培养（专业技能的训练）、创新素质培养（开放式研究性课题的探究），从方案设计、过程实施，到结果的分析有机的将课内课外结合起来，将老师与学生结合起来，将课程与毕业设计结合起来，拓展了课堂教学，使学生对所学知识的综合运用能力有了进一步加强。这些卓有成效的探索，进一步拓展了学生专业知识面，切实促进了学生创新能力，同时，学生找到了学习的兴趣，积极性和主动性都有所提高，也促进了教师提高相应的教学能力。
作者:吴从新 单位:中国矿业大学管理学院
参考文献院：
[1]胡昌生.熊和平.蔡基栋.证券投资学[M]；武汉：武汉大学出版社，2002.
选题意义：不管是金融资产、实物资产，还是实业资产，都有一个合理组合的问题。许多家庭已经认识到具有实际经济价值的家庭投资组合追求的不是单一资产效用的最大化，而是整体资产组合效用的最大化。家庭理财产品的发展有利于合理家庭资产的保值增值，促进社会和谐发展。
文献综述：家庭理财是家庭主要成员运用现财知识与方法等手段，科学地对家庭财产进行管理， 以达到合理的保值和增值、实现人们积累财富的愿望的目的， 并能促进生活质量的提高。
论文重点： 改革开放的进一步深化和落实，使我国资本主要由国家和集体使用、所有的格局发生着重大的变化，私人所有的资本已超出国有资本，成为全社会资本总额的重要组成部分。私有财富的快速增长，为我国个人理财市场的发展奠定了良好的基础。进行资产的有效管理， 最终达到所设定的家庭资产增值的目标
论文框架：
关键词：家庭理财 投资方式 风险 收益 现状
任何理财方法都必然是收益与风险并存， 理财中可能出现的风险， 实现资产的保值或增值， 就需要对家庭理财活动进行合理的规划。科学理财就是要根据目标的要求有效处理和运用财富， 通过开源节流以增收节支， 不断地积累家庭财富。并随时根据各个家庭内外部环境及自身情况的变化，对整体的计划做出相应的调整， 做好不同阶段的理财规化， 保证理财之路的畅通。
家庭投资按照投资方式的不同可以分为经营性投资、证券投资、家庭储蓄投资和家庭保险投资。
1、经营性投资是指用货币资金、原材料、固定材料、无形资产等所进行的投资。经营性投资根据投资期限的长短分为短期和长期两种。
2、证券投资是家庭作为资金供应者参与证券市场的行为，即把家庭资金用于购买金融资产，主要是有价证券如股票、债券等，以期获得利润或控制其他公司的经营行为。购买股票风险较大，有可能亏本，但也能获得较高的收益。购买债券风险较小，但收益也相对较小。家庭证券投资要根据资金闲置时间的长短、胆识的大小、证券投资知识水平以及其他情况来选择投资对象
3、家庭储蓄是把家庭收入的一部分存储和积累起来的一种家庭经济活动，是家庭理财、聚财与生财的一种重要渠道。目前家庭储蓄作为一种安全、灵活、方便的家庭理财和投资方式被广大家庭所采用。但是银行存款无法克服通货膨胀带来的货币贬值，这样会使家庭资产缩水。不利于家庭资产的保值、增值。
4、家庭保险投资。所谓保险，是指由保险公司按规定向投保人收取一定的保险费，建立专门的保险基金，采用契约形式，对投保人的意外损失和经济保障需要提供经济补偿的一种方法。家庭投资保险的险种主要有家庭财产保险和人身保险。目前，各大保险公司推出的扮资连结或分红等类型寿险品种，使得保险兼具投资和保障双重功能。保险投资在家庭投资活动中不是最重要的，但却是最必要的。
我国个人投资理财在发展过程中也存在各种各样的问题，这严重制约着我国家庭投资理财的发展。面对这些问题，要进一步完善个人理财业务的政策环境及法律保障完善的法律法规，加强复合型金融专业人才的培育，理财投资者自身要加强学习，提高认识，树立理性的投资意识和风险意识。
我国家庭理财市场存在以下问题：
( 一) 市场规模小,
供需维持低层次均衡由于起步较晚, 发展不完善, 导致目前理财市场规模小,规模优势难以得到充分发挥, 这已经成为目前制约其发展的重要因素。虽然近年来个人理财市场规模已日趋扩大, 但与银行的其他业务, 如房贷、 车贷的庞大规模相比, 仍处于规模劣势。因此, 市场本身规模的增长是其发展的前提条件。 ( 二) 银行服务不到位
首先, 服务缺乏专业性。高收入的年轻人对外资金融机构的个人金融服务普遍持接受态度, 而对于国内的同类服务却无法认同。其次, 服务缺乏差异性, 没有个性化。
( 三) 理财产品缺乏新意, 同质化现象突出
缺乏独特价值内涵和理财服务同质化是困扰银行理财品牌建设的主要问题。与成熟市场的银行理财相比, 目前我国个人理财更多的是把现有的业务进行一个重新的整合, 而没有针对客户的需要进行个性化的设计。实现客户资金在银行及股市账户的流通，理财产品方面的创新有待加强。
要完善我国家庭投资理财市场的发展，提出以下几点建议：
( 一) 改善外部投资环境, 做大市场规模
( 二) 进一步放宽管制, 引入中外银行竞争机制
( 三) 努力提供高水平服务
( 四) 加大理财产品的创新力度, 丰富理财内容
( 五) 培养和选拔专业的理财人员, 提高理财人员素质
（六）建好金融档案。。
(七)打造个人信用所谓个人信用，即个人向金融机构借贷投资或消费时，所具有的守信还贷纪录。
(八)家庭投资者要及时查明实际遇到风险的种类、原因，并及时采取补救措施。
家庭投资理财是一门重要而博大的学问，好好学习并运用可以获得更多、更优质的财富。家庭投资理财与人们的生活息息相关，有利于人们家庭财产的保值增值，有利于提高人们的物质生活水平，更能促进国民经济的发展。
参考文献[
1. 郑建辉：《如何制定适合自己的理财规划》，《金融博览》2008年第2期。
2. 林宁：《浅谈个人理财规划》，《商业文化》（学术版）2008年第1期。
3. 韩海燕．个人理财[J]．金融管理，2010（4）．
4. 严丽 《个人理财投资》 立信会计出版社出版 2010年
5. 吴革斌: 《浅谈如何做好家庭投资理财》 , 《经济研究导
刊》 , 2010 年第16 期。
6. 吴燕雁.我国商业银行理财业务现状和发展趋势浅析[J].现代商
业,2010,(5).
7. 魏涛.中国商业银行理财产品研究[J].改革与开放,2010,(2).
8. 吴燕琴.商业银行个人理财:问题与对策建议[J].中国金融,2009(14).
9. 袁远.银行理财业务存在的问题及对策[J].金融研究,2008(9).
1 现有阶段教学中存在的问题
改革开放以来，中国金融走上了高速发展的快车道，获得了前所未有的发展，有关院校相关专业都开设了投资类课程，以培养我国急需的人才。作为金融学课程核心课程之一，《证券投资学》是一门综合性、实践性、应用性很强的课程，只是简单地了解证券知识和分析理论要点并不能顺畅的进行资本市场管理工作，学生还需要在学习过程中结合资本市场具体情况了解投资管理的环节，熟练应用投资实践方法和手段，进行风险控制。但是，目前我国《证券投资学》教学过程中主要采用传递、接受教学模式，枯燥的教学内容、单一的教学模式与现实中方兴未艾的资本市场对学生的较高要求形成了鲜明的对比，显然，单一的教学内容组织很难调动学生学习的积极性和主动性。
1.1 理论与实践结合度不够
一般《证券投资学》课程中涉及的很多理论是指导性的，但是具体到资本市场中应当如何开展工作，绝大部份教材中没有这部份内容。随着资本市场机制完善，各类金融市场联系愈加紧密，投资已经从股民单纯的个人行为变为机构的收益管理与风险控制，并向前延伸到决策制定，向后扩展到风险评估。显然，现有的课程教学内容没有及时紧跟市场。
1.2 教学过程过于呆板
首先，目前《证券投资学》教学中，课堂教学大多数采用纯理论教学模式，部分教师认为，教师只要传道授业解惑，尽可能给学生更多的知识、信息，让学生掌握住教材知识点，就算完成教学目标，即使应用案例，一般也缺乏实效性，使学生觉得枯燥无味。其次，即使有相应的配套实验，也是以证券分析软件和模拟炒股为主，教学方法上以运用教授法、演示法为主，一边讲授理论知识，一边将证券分析软件给学生进行演示，教师仍居于主要地位，虽然能有助于学生跟随老师熟悉操作步骤，但是，被动学习不利于培养学生分析问题、解决问题的能力，更谈不上综合应用与创新能力的培养。
第三，考评也是注重课堂表现和试卷分数，缺乏对学生综合素质的训练。
综上，资本市场的不断发展深化与创新，必然要求《证券投资学》课程不断改革。首先，作为课程教学的主体，一门学科的基础知识、基本理论和理解应用不是一成不变，而是不断优化的。具体到《证券投资学》课程而言，教学主体的更新更来源于资本市场实践的创新，当今开放中的中国，正处于投资管理的空前繁荣时期，必将推动微观金融领域的发展，也为课程改革提供了源源不断的素材，因此，要把资本市场最新发展动态和与实际联系最为紧密的理论前沿介绍给学生。其次，课程教学内容的扩展以及与相关课程衔接的需要。传统金融学体系内容上板块结构中投资组合理论、证券定价、有效市场理论等不断深化，极大地丰富了课程内容，如何在课堂教学课时压缩的前提下处理好这些深化的知识，是摆在专业教师面前的课题;此外，如何做好与《金融市场学》、《金融风险管理》等课程的衔接也是亟待解决的命题。因而，对于《证券投资学》课程开展教学改革不仅适时而且必要。
2 教学改革的目标与思路
美国教育学家盖奇(Gage)指出：教育家应采用科学家剖析分子的方法来理解复杂的教育现象。因此，此次《证券投资学》课程教学改革我们将建设目标定位在为培养具有实践与创新能力的金融投资理财人才奠定基础。在这一目标指导下，基于应用与创新能力培养的层次渐进式《证券投资学》课程建设借用了研究性课程的要求和方法，采用基于问题学习(PBL)这样的建构主义思想，立体化、全方位规范课程的理念、资源、环节等教学要素，通过理论教学(课堂)、实验教学(实验室)、实践教学(基地)三位一体，由点带面，点面结合结合，通过层次渐进教学，在验证层次(基础理论)、综合层次(专业理论)、创新层次(方法与工具)和研究层次(开放式探究)逐渐递进，逐步培养学生应用能力与创新能力，实现培养目标。当然，为了提高教学效果进行的课程教学改革方案的全面实施是一个系统工程，涉及到专业课程教学环节的各个方面，需要很长一段时间才能真正看到教学改革的真实效果。因此，此次教学改革项目实施历经相关高校两版教学大纲的修订与完善以及四年以上教学实践的检验，取得了很好的教学效果。
3 教学改革措施
3.1 以理念为目标，合理化教学内容
在构思的立体化的教学模式中，教学理念是实施项目的核心，教学内容是教学改革核心和灵魂。
一方面，近年来资本市场的迅速发展使我们必须不断审视这门与时俱进课程的时效性，另一方面，在课程教学改革实施期间，培养计划对课时数进行了压缩，学生有了较充裕的实践可以自行安排，学习的自主性更大，也需要我们按照培养学生创新能力的要求，调动学生的学习积极性。
为适应这些变化，我们首先调整了教学内容，及时增加了市场新的交易品种等新名词、新内容和新技术，同时也对证券分析部分的相关教学内容进行了必要的整合，精简和更新。通过一段时间的整合和试用，我们对原有的教材进行了重新的编辑和出版，使其更加贴近学生能够根据自己的需要和兴趣来获取更多的知识和技能的需要。
3.2 以内容为重点，调整课程结构
在按要求对于课堂教学课时压缩的同时，我们调整了课堂教学与实验、实践教学的学时结构。例如，原有的证券市场基本面分析部分，详细的介绍各种分析工具，使总学时膨胀，增加了学生负担，而有些知识实际上是重复学习，学生也不能举一反三，不能够对证券市场一些共同规律相互之间的联系进行深入的理解。因此，我们重新制订了教学目标：以证券和证券市场知识为基础，以投资组合理论、资本资产定价模型、有效市场理论和套利定价理论为理论架构，以证券定价、证券市场的宏、中、微观分析为能力架构，使学生符合应用能力的要求，并为创新能力打下坚实基础。为配合课程结构的改革，我们还重新编写了课程教案、调整了相应的实验、实践课程的内容。由课堂教学、实验教学、实践教学构建了坚实的新的课程知识结构，使学生理论知识、实验技能和解决实际问题的能力有了取上让学生有层次的递进，强化了教学的实际效果。
3.3 以学生为中心，优化课堂教学过程
重视学生在教学活动中的主体地位，改进教学方法和教学手段，彻底转变以教师、教材、课堂为中心的观念。加强对现代教育技术和手段的学习、研究和应用。在课程中，课前主讲教师将每章的重点、难点和自学要求事先告诉学生，并提供相应的案例和参考书目。此深化学生的感性外，重点在证券分析和证券实务环节，我们逐步加强了启发式和研讨式教学方法，认识，提高他们的应用能力;在理论环节，我们与相关的衔接课程，例如《计量经济学》等一道，相互配合进行教学改革，逐步强化研究性教学思想，增强学生对知识的理解和记忆，在获取与证券投资有关的实际知识基础上，帮助学生进一步巩固和加深所学理论，培养学生发现问题、分析问题、解决问题的能力。通中掌握所学知识，基本形成知识上无拘无束、气氛活跃、教学相长的良好局面。过创造机会，引导学生在课堂教学环节中积极思索，大胆发表意见，在师生共同讨论先进手段的运用，也是提高教学质量的重要措施。在现有的教学过程中，普遍采用了多媒体以及计算机辅助教学课件，证券和证券市场的形象、生动、真实的展示，深化了学生的感性认识，增强了他们对知识的理解与记忆，提高了教学质量。
3.4 以应用能力重点，拓展实践教学的广度和深度
在《证券投资学》教学改革实践中，我们还尤其注重课堂教学、实验、实践教学环节的相互配合，注重实务与教学相结合。例如，在实验课程的理论部分，要求学生运用Wind 数据库配合SPSS、EViews等工具软件将科研成果与教学相配合进行学习，将比较抽象的图像显示出来，并进行分析比较，使学生容易理解课程所涉及的大量复杂的公式和图表，改变了以往大量繁琐无味的计算让学生望而却步的情景，这一做法，不仅大大丰富了教学内容，而且增加了学生思维的深度，取得较好的成果。在实践环节，教师积极联系证券公司等，开辟实习基地，确保实践课程效果和质量，例如，邀请现场工作人员来课堂讲述开户环节，并让学生在基地实践客户经理岗位，大大丰富了教学内容。在教学方式上，采取学生、教师和现场指导老师质疑与答疑相结合的方法，对程度不同的学生分别答疑，并根据学生对所学的理论知识的理解程度不同组织讨论，出现了相互提问的生动局面，改变了教师在课堂上一人满堂灌的状况，使学生真正成为学习的主体。
3.5 以考核为抓手，强化课程效果
考试是检验教师教学质量和学生学习成果的手段。如前所述，目前以闭卷考试为主的考核方法虽然客观，但学生可能花较多时间记忆而忽略对课程内容的理解。因此，这与真实反映学生对知识点众多的课程掌握情况的要求有一定差距。教科书上的相关理论很简单，技术指标机械性的记忆也可以做到，但具体应用时学生们却很难活学活用。基于这样的认识，此次改革对考试内容与方式也进行了相应的调整。
首先，除了出勤、课堂讨论发言、课后作业、笔试外，增加了三次平时测验以及独立完成一份内容非常综合的《证券投资分析报告》和《实验报告》，作为考核成绩的一部分，已达到综合评价学生学习效果的目的。
其次，建立有效的实践考核机制，邀请现场指导教师对实验、实践环节进行考评。
第三，鼓励学生学完基础知识后，参加证券从业人员资格考试和课外学术科技竞赛，获取相应资格证书，增加就业竞争力。
3.6 以兴趣为先导，探索衍生的创新能力
培养学生自主学习能力、参与实践能力和创新能力是证券投资学教学改革的目标，实现上述目标的关键在于引导学生学习行为变化。因此，教学证券投资学教学改革从改变学生所处学习环境入手、逐步培养学生凝练研究问题的能力，鼓励学生在课程学习中积累问题，并与教师的问题结合起来，将学习延伸至课下，积极探索全方位、多渠道的培养模式，以深化教学内容和效果。通过创新项目、学科竞赛和毕业设计(论文)三种不同层次递进的渠道，使学生可以和教师共同探讨问题，得到科研能力的提升。
证监会基金部主任王林近期在深圳透露：“就保险类机构申请基金业务销售工作，与保监会有关部门进行了多次磋商，完成了《保险机构销售证券投资基金管理暂行规定》的制定，即将公开征求意见。此外，我们还积极调研期货公司销售基金的事宜。”
从2003年至2011年年底，基金资产共计付出了39亿元的的销售服务费。根据中国证券业协会统计，2011年开放式基金销售总额中，银行渠道占比60%，直销渠道占比31%，券商渠道占比9%。
“目前公募基金依然严重依赖并受制于银行渠道。在这种背景下，进一步拓宽基金销售渠道，尤其是保险公司这一强势销售渠道对于基金公司来说显得十分必要。”一位中型基金公司市场部负责人对记者说。
数据显示，截止到2011年12月底，全国的保险人销售队伍人数已经超过250万人。一旦这一渠道放开，将对基金销售格局产生何种影响？未来众多保险机构又会以何种方式开展基金销售呢？
“久攻不破”的困局
近两年，基金发行规模越来越低，但是基金发行成本却越来越高。在公募基金发展徘徊不前之际，基金公司对银行渠道独大局面的抱怨也越来越多。
“从1998年到2002年，基金销售基本上都是基金公司自己找大机构大客户，但从2003年前后，华夏基金和博时基金率先同银行合作，正式开展了银行渠道的基金零售业务。而基金本身就是大众投资的产品，同银行的客户很容易对接，两者快速擦出火花。”一大型基金公司市场部总监回忆。
自那以后，除托管费、申购费外，基金公司还会付给银行销售服务费，并将管理费按照一定的比例作为尾随佣金分给银行渠道。
“2003年、2004年银行渠道的佣金大概是管理费的10%到20%，2009年以前则上升至30%到35%。如今，即便有品牌知名度的大公司，比例也在管理费40%—50%的水平，而小公司则最高高达70%。”该市场总监说：“由于银行担心募集不能成功，有些基金公司给100%的管理费做佣金尾随都不被银行接受。
与此同时，作为基金销售另一重要渠道的券商也存在着诸多问题。“券商的基金销售市场份额已从2010年的13%大幅下降至2011年的7%，渠道作用正在减弱。”一位券商高管向记者指出，“目前券商营业部存在着视基金分仓力度决定基金营销力度的现象，影响了营销人员将基金作为大类资产配置给客户的动力。”
或正缘于此，监管层近两年也开始积极拓展基金的销售渠道，比如第三方销售、外资银行等都已纳入基金销售的渠道之中，并鼓励基金开展网上直销。
据证监会基金部主任王林介绍，今年2月以来，陆续有9家独立销售机构获批设立，此外还有5家第三方支付机构获得基金销售资格。
不过，从首批获批的基金第三方销售机构近半年来的起步情况看，依然是困难重重。“销售总量不高，且多以货币基金为主。”一位业内人士表示，“大部分的基金第三方销售机构并没有足够的资本去各个城市开通网点，租金及人员配置对这些机构来讲成本太高。”
不可忽视的力量
《财经国家周刊》记者了解到，保险公司代销基金今年以来是证监会工作议程里的一项重点工作。
据知情人士透露，去年3月，证监会曾召集中国人寿、中国平安等保险公司开会，了解保险销售渠道的情况。此举被业内解读为监管层有意向保险公司开放基金销售渠道的信号。
去年6月份，证监会《证券投资基金销售管理办法（修订稿）》明确，商业银行（含在华外资法人银行）、证券公司、证券投资咨询机构、独立基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构可以向中国证监会申请基金销售业务资格。办法里虽没提及保险机构，但是，保险公司申请基金销售业务资格没有障碍，只要证监会、保监会两部门批准。
而保监会对此也有意愿，保监会去年也曾向一些保险公司下发了关于保险公司代销基金产品的征求意见稿。并数次召集多家保险公司相关负责人，讨论保险公司销售基金事宜。
“拥有数万规模的销售队伍是保险公司代销基金的最大资本。如果人在与客户沟通中进行基金产品推介，是一股不可忽视的销售力量。此外相比于银行要坐等客户上门，保险公司更贴近客户。”平安保险一位营销负责人告诉记者，“未来保险公司也有可能是仿照银行和证券公司，成立专门负责基金销售业务的部门，并协同人队伍进行交叉销售。”
记者注意到，目前中国平安的保险人的移动销售工具上，已有预设基金项目，可查阅到旗下合资基金公司平安大华的产品，但如果客户要购买，仍需到平安大华基金销售网点办理。
一位基金公司市场部负责人对记者表示，如果能通过保险渠道发售基金，可以促进与银行等形成竞争作用从而降低成本，而且销售渠道多元化更有利于精准发行。
多方面顾虑
然而对于保险渠道代销基金的效果，有基金业内人士并不看好。
一家基金管理公司总经理指出，基金投资具有一定的风险，而保险人素质良莠不齐，与银行渠道专业投资咨询人员相比，销售优势并不明显。如果销售中存在误导或专业能力不够都会影响到持有人利益，进而影响基金业的行业规范。
据了解，在此前监管部门的征求意见中，基金公司的担忧也主要集中在这一点。
中国人寿北京分公司一位负责人对此表示：“基金与保险是两种完全不同的产品，销售的角度和方法都不一样。如果保险公司代销基金产品，对人的标准和要求必将提高，相应的管理、培训、考核力度将加大。”
不过该负责人指出，按险种不同，保险人销售所获提成从7%到30%不等。相比之下，基金的销售激励比例低很多，人是否有足够的动力销售基金，还要看考核制度、激励制度如何安排。
富国基金总经理窦玉明认为：“利用保险人队伍销售基金的方式虽然可以挑战银行，但是我认为可见的将来，银行的主导地位很难改变。当然我们作为制造商来讲还是希望渠道尽量地分散一些，以削弱银行的议价能力。”
“基金在银行体系销售已经很成熟，保险公司介入后，能多大程度改变基金销售的格局都不好说，但是这一渠道的开发，对客户、保险公司以及基金公司都是有益的，毕竟其中有需求存在。”一位基金分析师认为。
他指出，第三方销售机构是从无到有，监管层在发放牌照时，可对销售人员配置等各方面提出要求。但保险机构已有成熟的销售渠道，其中，银行销售的部分与基金公司有所重叠。如何做好对这一庞大的团队在基金销售过程中的监管，是推行保险代销基金所面临的最大难题。
