时间：2023-08-04 16:49:27
序论：在您撰写投资研究方法时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
关键词:政府投资项目;评审方法;价值工程;全生命周期成本;显著性成本
中图分类号:F27文献标识码:A
一、政府投资项目评审
政府投资项目一直是深圳市经济发展的重要构成要素,是全社会投资的一个重要组成部分。深圳市于2000年首次提出了“政府投资项目”的概念,同时还明确了以下规定:“政府投资项目的建设必须坚持概算控制预算,预算控制决算的原则;项目总概算应当包括项目建设所需的一切费用,项目总概算须经市计划主管部门委托具有相应资质的咨询机构审核,并由市计划主管部门核定;新开工项目的初步设计已获批准,项目总概算已经核定,方可列入年度政府投资项目计划;列入计划的新开工项目的总投资,应当以市计划主管部门核定的项目总概算为依据”。为进一步提高政府投资项目决策和评审的准确性、科学性,解决政府投资项目管理所存在的超规模、超标准、超概算等问题,对政府投资项目概算审核方法和现状进行研究是必要的。
二、政府投资项目评审方法――价值工程原理研究
随着工程造价管理的发展,出现了越来越多的工程造价管理理论与方法,运用于政府投资造价控制的方法主要有全生命周期造价管理、全面造价管理、经营过程再造方法、作业持续改善方法、已获价值管理法、基于活动的成本管理方法,等等。基于实际工作的可行性和可操作性,本文主要对适用于政府投资项目概算审核的价值工程原理进行讨论,利用实际工作方法与理论方法相结合进行实证研究。
20世纪七十年代,价值工程引入我国,相比工业制造企业,工程界是价值工程应用最多的领域。在政府投资项目概算审核工作中运用价值工程原理具有以下几点意义:由于政府投资工程项目具有投资额大、带动效应等特点,运用价值工程对项目概算进行审核,不但可以节省费用,而且能够对价值工程在建筑业的应用起到推动作用。工程初步设计和概算编制阶段是一个项目功能与费用关系形成的过程,此阶段在保证可研阶段所形成的总体功能的前提下,需要对功能结构进行优化,力求降低费用,提高工程的价值。影响工程造价最大的因素是材料和设备的价格,约占总造价50%～70%。研究发现,通过价值管理和价值工程可以节省造价的25%～45%,这对于工程造价控制是非常重要的。
在项目建议和可研阶段,项目已完成了总体的功能设置,并确定了建设规模、投资估算。因此,在初步设计概算审核阶段只针对功能结构,对工程备选方案的功能、成本进行分析和比较后,选用价值最大的方案。
案例:某水库扩容工程,属中型水库,水库枢纽工程等别为Ⅲ等,主要水工建筑物级别为3级,次要水工建筑物级别为4级。主要水工建筑物级别为3级,防洪标准为50年一遇(P=2%),1000年一遇(P=0.1%)。在可研阶段,已选定了泄洪隧道方案。初步设计依据可研阶段评审意见,选定了建筑物布置方案、主坝坝型以及坝轴线,并提出了副坝方案。拟建副坝功能要求主要有:排水、防渗、稳定安全性能等。对比方案有碾压式均质土坝、黏土心墙坝、黏土斜墙土坝和砼面板堆石坝四种坝型。以下将使用功能和造价的比较来最大限度地使方案与建筑功能达到和谐统一,在实现保证功能的前提下,造价最省。
1、功能分析。稳定安全性能:本工程两岸边坡较陡,而黏土斜墙土坝对坝体变形较为敏感,与陡坡连接困难,其稳定安全性能差。防渗技术:碾压式均质土坝、黏土心墙坝、黏土斜墙土坝及砼面板堆石坝分别采用截水槽、心墙与砼防渗墙连接、截水槽、砼趾板与帷幕灌浆连接等方式。采用截水槽防渗技术适合沙砾石层不太深厚的情况,且施工简单方便;防渗墙施工已有较丰富的经验,施工技术容易掌握,对各种地层适应性强,而且能够进入中风化层;砼面板堆石坝需采用砼趾板与帷幕灌浆连接技术,防渗工艺复杂,地表需要加压重,否则灌浆质量难以达到要求。排水要求:以上四种坝型均能满足水库排水要求。
2、成本分析。四种方案所对应的工程量和造价如表1所示,碾压式均质土坝、黏土心墙土坝、斜墙土坝对大坝基础要求较低,只需对坝基表面清理压实即可。砼面板堆石坝的下游堆石要求置于较为坚硬的岩石上,需开挖至强风化带。现场勘测到的料场可以满足均质土坝建筑材料要求,因此可以就地取材;黏土心墙土坝与斜墙土坝对用料的各项指标要求较高,用料难以满足;砼面板堆石坝需要大量石料,现场没有勘测到可利用的石料,需外购。黏土心墙土坝对气候干扰敏感度大,容易造成碾压困难。(表1)
综上所述,黏土斜墙土坝的安全稳定性差;砼面板堆石坝除很难满足功能要求外,成本也高;黏土心墙土坝与碾压式均质土坝相比,虽然成本相差不大,但对气候干扰敏感度大,土料的要求也较高,这可能影响施工进度,从而引起成本的增加。综合考虑四种坝型的功能与成本,推荐碾压式均质土坝为副坝坝型。
三、结语
本文对政府投资项目基于价值工程原理的项目概算审核方法的阐述,通过案例分析进行实证研究后,得出了以下结论:基于价值工程原理的项目概算审核主要是用于功能结构的优化,具体应用中,并不是通过计算功能系数、成本系数得出价值系数,而是对方案功能进行定性分析、对成本进行定量计算来综合评价方案。概算审核方法的合理运用可以提高概算审核工作的准确性、科学性,但仍然存在影响概算审核目标实现的各种因素,问题的解决取决于政府投资项目概算审核系统的完善程度。
(作者单位:1.重庆大学建设管理与房地产学院;2,3.深圳市政府投资项目评审中心)
主要参考文献:
[1]秦立公,张丰展.价值工程理论在我国建设项目投资过程中的应用研究[J].科技信息,2007.24.
[2]季静河,董士波.工程造价管理的国际惯例[J].油气田地面工程,2006.25.
[3]罗波,辛志胜,董士波.工程建设全寿命周期造价控制理论及其应用[J].华中科技大学学报(城市科学版),2006.23.
[4]董士波.对全生命周期工程造价管理的思考[J].商业经济,2004.1.
关键词：财政投资项目；竣工验收阶段；投资评审方法
从专业化角度出发，财政投资项目主要是为适应以及推动国民经济与区域经济快速发展，充分满足社会文化需要与社会生活需要。从政治因素以及国防因素出发进行综合考虑，经政府借助财政投资、国债发行以及地方财政债券的发行，充分利用外国政府相关赠款与国家财政担保金融组织贷款方式所兴建的固定性资产投资项目。在财政投资项目评审方面有着非常严格的评审原则、评审方法以及评审流程。
1财政投资项目在竣工验收阶段的投资评审原则分析
财政投资项目在实际评审工作过程中应坚持一定的基础性原则，必须要坚持客观性原则、公正性原则、廉洁性原则以及高效性原则，能否坚守项目评审的基础原则，直接关系到政府以及相关评审机构实际信誉以及形象。因此，财政投资项目投资评审人员坚持客观原则以及依法评审是非常关键的，必须要根据国家的相关规范化要求、规定以及计算标准开展评审工作，进行科学化调查研究，最大限度排除人为性干扰，做到实事求是。在投资评审过程中，该核减的时候就必须要核减，而该调增的时候就一定要调增。此外，财政投资项目的相关评审人员在办事方面应公平，做到一视同仁以及公开办事程序，从而增加评审的透明度。并且要做到以理服人，能够允许不同意见的存在，借助事实道理达到协商统一的目的，从根本上维护施工单位与施工企业的合法权益。
2财政投资项目验收阶段评审重点分析
在财政投资项目工程量清单的计价模式之下，工程项目评审重点在于审核完成工程量以及清单工程量之间的一致。合同范围之内不能完成的相关工程量或者是所增加工程量必须要根据相应合同单价与增减工程之间的乘积来优化调整实际结算造价。当超出合同范围的相关工程量必须要按照实际发生数量进行评审。比如，当工程内容以及合同一致或者是相近的时候，应采用合同单价；而当工程内容以及合同内容之间存在不一致现象的时候，必须要按照招标方以及承包方的协商结果，然后经过财政评审机构进行审核通过之后的市场价格为合同单价，调整结算造价。通常情况下，财政投资项目工程量的准确计算关系到工程造价高低。而且工程量必须要将设计图纸作为对象，然后以定额作为依据，并按照相应的定额规定工程量计算标准实施科学化计算。在评审过程中，还应逐项审查所送审工程量情况，查看有没有存在错算现象、漏算现象、多算现象或重算现象。
3财政投资项目竣工验收阶段具体评审方法分析
3.1财政投资项目合同实际履行情况的严格审查
在财政投资项目验收阶段评审过程中，必须要认真查看工程的竣工图以及施工图之间存在的区别，密切观察竣工图是否严格履行了合同内容，是否存在漏报现象。当项目投资评审人员对整个项目情况完全熟悉之后,就必须要认真查勘现场情况，确保所有的工程已经完全完工，保证竣工图以及现场施工情况之间能够保持一致，其工程项目变更情况要属实。尤其是在市政道路的改造工程施工过程中，因受到地形条件的不同程度限制，其人行道宽度一般与设计图纸存在差别，针对加宽增大路段，大多数施工单位往往都会签证计价,但是针对缩窄减小路段来说，在工程结算的时候就可能不送所减少工程的相关签证甚至是没有签证。
3.2财政投资项目实际工程量的审核
财政投资项目验收环节工程量的计算属于整个结算审核工作最为繁重以及花费时间精力最多的环节。此外，准确计算财政投资项目的工程量也是确保评审工作公正性以及公平性的关键工作。针对财政投资项目的工程结算工作，其工程量审核主要是指对相关的设计变更以及现场签证单实际工程量进行审核。但是因建设单位的驻工地代表人员在工程造价方面的知识相对薄弱,经常会出现大量重复签证现象发生。总之，签证单只是对已经发生的相关事实进行确认，而不是对签证单的全部内容都实施科学化的计价结算。
3.3财政投资项目综合单价审核
从某种程度上讲，财政投资项目工程在综合单价上的准确是确保评审工作公平性以及公正性的关键因素。因此，项目投资的评审人员必须要严格按照相关招标文件标准化结算方式实施结算。通常情况下，所变更合同的价款需按照以下方法进行确定：第一项是合同当中存在适用变更工程项目的价格，应该按照相关合同规定的已有价格进行变更工程合同价款。第二项是工程合同中存在类似的变更工程项目价格，则需要参照相关价格来明确变更合同的价款。而第三项是合同当中没有能够适用或者是类似于所变更工程的相关价格，这种情况下甲乙双方往往接受的方法是套用工程合同签订当月所使用到的综合定额程序、计价办法取费以及当地的材料价格，然后得出最终综合单价。针对前两项来说，一般是严格根据财政投资项目施工单位的实际投标报价情况进行处理，操作简单。然而针对部分变更工程中所涉及到的单价不平衡性报价，则评审人员必须要充分考虑财政投资节省，有效维护财政利益。
3.4财政投资项目取费标准审核
财政投资项目评审期间，工程结算在取费标准上的审核往往会按照是否根据合同情况或者是相关规定来执行以及审核实际取费基数的准确性。对于工程合同中存在相关工程变更取费标准或者是类似工程变更取费标准的，可以根据施工单位投标过程中的取费程序来执行，对于合同中没有规定工程变更后取费标准的需要严格套用合同签订之后当月所使用到的真实取费程序。例如在道路工程施工建设的工程评审过程中，相关施工单位已经填报了相对较高的工程综合单价,然而对措施性项目包括环境保护费等项目却没有填写，或者是部分社会保险费等的强制性规费没有填写,仅仅是计取了税金。则针对适用前两项子目的，在取费程序上要按照投标报价书内容进行执行，不可以计取规费以及措施项目费。部分工程施工单位会将工程综合单价不断提高，然后在汇总下浮之后再进入到相应的取费程序,最终得出总价，进行中标,这种报价形式就是不平衡报价。当出现工程变更的时候,若评审人员不能发现，则施工单位就会根据这种投标报价方式进行结算，从而获取巨大利润。
4结语
总而言之，财政投资项目的竣工验收阶段投资评审工作是一项专业性以及系统性都相对较强的工作，直接关系到财政投资项目的顺利进行。因此，在实际工作过程中，要高度重视其竣工验收环节的投资评审工作，坚持科学化的评审原则，并通过审核合同履行情况、工程量情况、综合单价情况以及项目取费情况等，从根本上实现验收阶段投资评审的规范化以及科学化。
作者:庞莲弟 单位:东莞市财政局
参考文献：
[1]唐俊.浅谈政府投资建设项目全过程造价控制要点[J].城市道桥与防洪,2013,(6).
[2]靳瑞.探讨财政投资评审对工程造价的全过程控制[J].商场现代化,2012,(26).
［关键词］证券；投资；分析
［中图分类号］F832［文献标识码］A［文章编号］1005-6432（2012）27-0076-02
证券市场是一个利益与风险并存的地方,也是一个现代文明的金融竞技场所。每个投资人都是有备而来,必须掌握一定的知识基础和证券投资分析的技术、方法。只有如此,才能了解证券价格变动规律,及时地根据影响证券价格变动的因素或证券价格技术指标变化状况,确定买卖时点。
1 基本分析法
基本分析方法又叫基本面分析,是对上市公司的经营业绩、财务状况,以及影响上市公司经营的客观政治经济环境等要素进行分析,以判定证券(主要是股票)的内在投资价值,衡量其价格是否合理,提供投资者选择证券的依据。详细来讲就是证券分析师根据经济学、金融学、会计学及投资学等基本原理对决定证券价值和价格的基本要素进行分析,评估证券的投资价值,判断证券的合理价位,提出相应的投资建议的一种分析方法。
具体地讲基本分析可从两个方面分析。
(1)宏观因素分析。一般优先考虑分析是：经济周期分析、市场利率分析、经济政策分析和证券市场调控政策分析。
(2)微观因素分析。微观因素分析就是对上市公司本身进行分析,它构成了基本分析的核心。它包括以下三个方面：①公司所属行业性质的分析。②公司素质分析。③财务分析。基本分析方法的优点主要是能够比较全面地把握证券价格的基本走势,适用于波动周期比较长的证券价格预测；缺点是对短线投资者的指导作用比较弱,预测的精度比较低。这些基本走势若能够预测出来,便不能够被轻易左右,没有人可以有实力改变世界商品市场的走势,可见基本分析方法适合于长线投资。
2 证券技术分析法
证券技术分析方法是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象,运用图表、形态、逻辑和数学的方法,探索证券市场已有的一些典型变化规律,并据此预测证券市场的未来变化趋势的技术方法。这种分析方法的基本假定是“历史会重演”。它以证券市场已有的价、量为基础,运用图示分析法,如K线类、切线类、波浪类；指标分析法,如趋向指标(DMI)、能量潮(OBV)及乖离率(BIAS)等；量价关系分析法,如古典量价关系理论、葛兰碧量价关系理论等。
证券技术分析者特别是新手如果按以下思路或步骤来运用证券技术分析,一般而言能够取得较好的收益,证券技术分析能呈现出较高的有效性。
第一,趋势线的考虑。证券技术分析被认为是一种顺势而为的艺术,证券市场上的投资者在进行图表分析时首先应当考虑趋势线,正如Ed.Seykota所说,“除非趋势在最后转变了方向,否则它始终是你的朋友”,趋势分析是证券技术分析绝对的核心。证券技术分析者所使用的全部工具诸如支撑和阻挡水平、形态分析、移动平均线分析,等等,唯一的目的就是帮助投资者判断市场趋势,从而顺应趋势进行交易。在证券投资中,证券技术分析者要掌握各种趋势判定的基本技巧以及判断主要趋势发生反转的信号。第二,盘整区的考虑。盘整区是指包含了一个长时期价格波动的水平走廊。一般说来,市场大部分时间会处在盘整区里。如果考虑到交易成本,在盘整区里进行交易难以获利,事实上当价格长期处于盘整区时,投资者最好的交易策略就是进场次数最少化。考虑盘整区的目的实际上是为了使投资者获得一个进场建仓的较好时机,因此,证券技术分析者应当掌握对盘整区突破的确认方式,如突破的最少比例、突破的最少天数以及突破时成交量的配合等,尽管等待突破后的确认会导致对有效信号的反映较慢,但它也会帮助避免许多“虚假”信号。第三,图表形态的考虑。图表分析中,价格形态主要有两类——反转形态和持续形态。反转形态,意味着趋势正在发生重要的反转,重要的反转形态有头肩形、三重顶(底)、双重顶(底)、V形顶(底)以及圆形顶(底)；相反,持续形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整,过后现趋势仍将继续发展,持续形态则主要包括三角形、旗形以及矩形。第四,各种技术指标的考虑。技术指标分析是当今金融证券技术分析最重要的内容,通过一定的数学、统计或其他方法将金融市场的原始数据处理成具体的数值,并将这些数值制成图表,这些图表就是技术指标。在证券技术分析过程当中,投资者应当考虑指标的取值范围、指标与价格趋势的背离、指标的交叉、指标的转折以及指标的失效条件。第五,成交量的考虑。美国股市分析家Joseph E.Granville认为,成交量是金融市场的元气,没有成交量的变动,市场价格就不可能变动,证券价格也就无趋势可言。因此,当证券价格发生变动时,投资者在进行证券技术分析时应当考虑到成交量的配合。
3 投资组合分析法
投资组合分析法是根据不同的证券具有不同的风险收益特征,通过构建多种证券的组合投资以达到投资收益和投资风险平衡的分析方法,即通过求解在特定的风险条件下实现收益的最大化或在特定的收益条件下使得风险最低来求得组合内各个证券的组合系数进行组合投资的分析方法。分为传统的证券组合分析方法和现代证券组合分析方法。传统分析方法是根据不同证券对相同的系统性风险的不同反应,来降低非系统性风险；而现代组合分析方法是一种数量化的组合管理方法,以实现投资收益和风险的最佳平衡,如马克维茨的均值方差模型、夏普和林特纳的资本资产定价模型和罗斯的套利定价理论。
投资组合分析方法的优点是在投资分析中对风险进行分类和定量化描述,寻求收益和风险的制衡(trade—off),在理论上证明了组合投资可以有效降低非系统风险的同时,能够运用定量化的方法来求解证券组合中各个证券的最佳比例关系,克服了传统证券组合方法在确定各组合证券比例中的盲目性,来实现投资收益和风险的最佳平衡。缺点是计算复杂模型；对证券市场的假定条件过于苛刻,甚至这些条件与实际市场存在很大差距,如果证券市场的发展不是很成熟的话,一些条件不可能满足；计算组合比例需要大量的数据支撑,而且模型没有考虑到有的证券之间根本无法构建投资组合。投资组合分析方法由于受到市场条件的限制,如交易成本的存在、对多个证券有很透彻的了解不是单个投资者在短时间内能够做到的,因此这种分析方法比较适合于机构投资者,并且在配合基本面分析的情况下进行。由于考虑到了风险和收益的制衡,使证券组合的收益有时较低,但收益较稳定,比较适合于基金公司和社保公司资本的运作。
4 行为金融分析法
行为金融分析法源于20世纪80年代证券市场上不断出现的一些与经典理论相悖而经典理论无法解释的“异象”(anomaly)问题,如周末现象(一些下个周一的信息提前反映到本周五的股票价格上)、假日现象等,一些投资者利用这些“异象”进行投资确实获得了超常收益。因此这种分析方法是以这些“异象”为研究对象,从对标准金融理论的质疑开始,以行为科学为基础研究投资者的心理行为,进行投资决策的分析方法。这种分析方法以古典金融理论的严格假定与现实市场相悖为出发点,如市场无摩擦、投资者是完全理性的,而在证券市场中并不是每一个投资者都会用投资理论中的复杂数学方法来推导所谓的理性与均衡价格来指导自己的投资行为,投资者并不总是根据基本面来进行投资决策,有时会根据噪声来决策,成为所谓的噪声交易者。该方法能够使投资者在证券投资中保持正确的观察视角,特别是在市场重大转折点的心理分析上,往往具有很好的效果；但基于人的不同理和心理假设,很难得到统一的结论用于指导投资者的行为。
5 结 论
四种分析方法的使用都是有条件的,各具优缺点,要想在证券市场中获得稳定的利润,只靠一种方法决策投资是不行的,甚至要冒很大风险,必须综合运用各种分析方法,以最小的损失获得更大的利润。
参考文献:
［1］蒋美云.金融市场证券技术分析［M］.上海：立信会计出版社,2006.
［2］何孝星.证券投资理论与实务［M］.厦门：厦门大学出版社,2002.
关键词：投资项目；决策；投资估算；方法
0 前言
投资项目的决策是通过比较不同建设方案，并进行投资经济性分析，做出正确、合理的选择，由此可见投资估算的重要性。项目决策中投资估算合理与否，直接关系到工程造价的高低和项目建设的成败，具有极其重要的作用。因此，选取正确合理的投资估算方法不但是项目决策过程的重要任务，更是整个投资项目顺利进行的必要前提。
1投资估算中的不确定因素
决策阶段主要是投资者对拟建项目的类型、规模、建设地点、时间、地质条件等工程特征提出轮廓性建议和设想，对拟建项目的必要性、技术经济和生产力布局上的可行性进行框式论证与优化。但是，这一阶段工程造价控制的难点是：
（1）项目模型还没有，工程量尚不明确，投资估算难以准确；
（2）为了项目尽快上马，人为地高估效益，低估投资，搞“钓鱼战术”；
（3）由于缺少针对性，投资估算所选用的数据资料难以真实的反映工程实际情况；
（4）可行性研究周期短，无法进行多种投资方案比较。
基于以上原因，造成了工程建设过程中存在着诸多不确定因素，给投资估算带来了相当大的难度。
2提高投资估算准确性的策略
有效提高项目投资估算的准确性，应从以下几个方面着手。
2.1认真收集基础资料
要做好基础资料的收集工作。依据时间、物价、现场条件和装备水平等因素做出详细的调查，如工程所在地的地质、气候、水电供应、主要设备价格、大宗材料采购地以及现有已建类似工程资料等等。随着项目的推进，更多相关的信息可以得到利用，其所起到的作用也会越来越重要。
2.2做好市场研究
市场研究是按照科学理论、尊重实际情况的方法，有计划、有目的地对拟建项目的市场供求情况，包括国内外市场对类似项目的建设情况、国家对该产业的政策引导及今后发展趋势等进行系统的搜集和解析。要根据大量的统计数据和技术信息，进行认真的比较与综合分析，进行深入研究详细论证项目建设的必要性，并对项目的发展前景做出具有建设性的最科学的判断。
2.3精心比选投资方案
投资方案的比较与选择，是可行性研究和项目评估工作的重要组成部分，也是项目决策的重要环节。它所涵盖的内容十分广泛，既包括工程技术条件、建设条件、生产条件、投资时间和生产规模等，同时也包括经济效益和社会效益的比选。在项目决策阶段和经济评价过程中，对拟建项目计算期内投入产出等诸多因素进行调查、预测、研究、计算和论证，利用现代化的经济分析方法，选出最佳投资方案，保证工程项目的可行性和经济的合理性。
3投资估算的编制方法
投资决策过程大致分为：项目规划阶段、项目建议书阶段、预可行性研究阶段、可行性研究阶段四个阶段。其常用的估算方法有：生产能力指数法、比例估算法、设备及厂房估算法和指标估算法等。在决策的不同阶段，为提高投资估算的准确性，应按项目的性质、技术要求和数据资料的具体情况，针对性地选择不同的计算方法。下面介绍几种应用较多的静态投资估算方法。
3.1生产能力指数法
计算公式：
Y2=Y1（X2/X1）”×CF （1）
其中，Y1为已建类似项目投资额；Y2为新建项目投资额；X1为已建类似项目生产能力；X2为新建项目生产能力；n为生产能力指数，通常0≤n≤1；CF为综合调整系数。这个方法是由威廉斯（Wiliams）和纳尔逊（Nelson）两人首先发表。由于投资与设备费用和生产规模的0.6次方成正比，所以这种方法也叫“0.6指数法”。后来人们把这个方法的使用范围推广到计算整个工厂的投资。
如：已建年产20万t规模的某项目投资额为3亿元，现有年产50万t规模的相同项目，工程条件与上述类似，调整系数为1.2，根据式（1）计算，则该项目投资总额为6.24亿元。这种方法是根据已建成的类似项目生产能力和投资额，来粗略估算新建项目静态投资额的方法，计算简单、速度快。生产能力指数法多用于项目建议书阶段，不需要详细的工程设计资料，只需要知道工艺流程及规模。
3.2比例估算法
这种方法是根据同类型已建项目的有关资料，计算出拟建项目的各专业工程费占工艺设备（包括运杂费和安装费）投资的百分比，然后把各专业工程的投资（包括工艺设备费）相加求和，再加上其他有关费用，即为该项目的总投资。计算公式为：
C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I （2）
其中，C为拟建项目投资额；I为拟建项目的其他有关费用；E为拟建项目设备费（含运杂费）；P1，P2，P3分别为已建项目中建筑、安装及其他工程费等占设备费的百分比；f1，f2，f3均为综合调整系数。该方法常用于项目可行性研究阶段。
如：某工厂工艺设备投资为3000万元，据相关资料分析，各专业工程费占工艺设备费的比例为：土建25.9%，化工17.53%，收尘2.18%，电力9.78%，仪表5.31%，给排水2.46%，采暖1.26%，通风3.84%，照明0.46%，通信0.81%，总图1.16%，其他费用暂估为1000万元。根据式（2）计算，调整系数：f=1，该项目总投资额为6120.7万元。
3.3设备及厂房估算法
在工业项目中，工艺设备投资与土建投资之和占了整个项目投资的绝大部分。当设计方案初步选定了工艺设备时，工艺设备投资与厂房土建投资就可以根据设备的重量及厂房的高度和面积分别估算出来。其他专业的工程投资：与设备关系较大的按设备投资系数计算；与厂房关系较大的按厂房土建投资系数计算，两类投资加起来就得出整个项目的投资。这种方法在预可行性研究阶段使用比较合适。
如：某小型发电工程工艺设备及安装费用为1.42亿元，厂房土建费用为1.26亿元，其他各专业工程投资系数为：工艺设备1，汽机设备0.04，余热锅炉0.14，化水0.01，烟气净化0.09，动力0.06，仪表0.08，给排水0.08，系数合计为1.5；厂房土建1，暖通0.02，照明0.01，工业管道0.01，总图0.03，系数合计为1.07。则该项目总投资为3.48亿元。
3.4指标估算法
投资估算指标这种方法多用于估算房屋、厂房的造价，常用于可行性研究阶段。以厂房造价为例，应注意两点：
（1）厂房结构（如钢结构、钢筋混凝土结构）；
（2）各项技术参数（如不同高度、跨度，吊车重量及台数，工作制度等）。
如果能根据上述两个重要因素，分析出本地区各种厂房造价指标，再乘以总面积，即可得出该厂房土建部分的投资。该方法在土建工程中被广泛应用。这种方法准确程度虽然较高，但需要大量的计算，工作量较大，而且要求设计必须达到一定的深度才能使用。
4结语
综上所述，投资估算的正确性与合理性对投资项目的决策具有重要影响，且对项目总造价及实施具有决定性的影响，因此，编制人员务必根据项目实际情况，选择合理的投资估算方法，采取一切行之有效的措施，将决策阶段的投资控制工作做得更加完善，在熟悉各项法规及相关执行标准的前提下，从源头上有效的控制项目的投资，为工程项目的顺利建设打下基础。
参考文献
[关键词]政府性；固定资产投资；审计方法
[DOI]1013939/jcnkizgsc201607113
随着市场经济的发展，我国社会经济体制改革进一步深入，政府性固定资产投资的规模越来越大，社会各界对于这部分投资的关注也达到了前所未有的高度，这就对审计部门的工作提出了更高要求。加强对政府性固定资产投资的审计力度，有利于完善项目的管理机制、明确各部门和岗位职责，保证勘察设计、招投标以及合同管理等符合国家规定要求。如何提升审计工作的有效性，是审计部门工作人员需要长期研究的课题。
1政府性固定投资审计概述
11项目前期审计的内容
项目开展前期涉及项目立项、招投标等环节，这一时期审计的工作重点包括以下内容：首先，要审查投资的决策程序，保证程序中没有失误，为后续工作打下良好基础；其次，要审查招投标与施工图的情况，保证招标文件合规、合理，保证其所附合同中的条款严谨，尤其对于工程预算这一部分更要严格审核。项目开展前期，审计过程要排除外界因素的干扰，做到客观实际，保证收集到的资料真实准确，保证参与项目的相关单位满足国家资质要求，审核内容要做到全面、完整。[1]
12项目实施期审计内容
项目的实施阶段，审计的重点是审查项目资金及各参与单位的履职情况，政府投资项目不同于其他项目，其资金来源主要是财政资金，审计过程首先明确项目实际资金来源与使用情况，保证其合法性；其次要对监理单位进行监督，保证工程监理能够履行自身职责，对施工过程进行认真监督；其次要监督施工单位，保证其使用的施工材料合格，坚决禁止偷工减料事件的发生；最后要监督项目的完成情况，保证完成情况与设计内容相符。整个项目实施过程中要特别重视资金筹集使用情况，对于其中出现的异常现象要及时调查，防止资金筹集使用过程中出现违法行为。
13竣工结算期审计的内容
根据项目竣工时期的特点以及以往经验，这一时期的审计主要包括以下内容：首先，审查工程造价的真实性，并监督价款结算过程，保证其合法；其次，监督竣工验收过程，保证结算资料的真实性和完整性；最后，要审核整个项目中所有的财务报表，保证其合法性。要求审计人员对相关费用资料进行核实，如果出现不真实情况，要查找问题所在，查看是否哪一环节存在违规行为。另外，项目彻底结束以后要进行项目后评审，对影响项目效益的因素进行综合分析，根据国家的相关标准对整个项目的整体效益做出客观评价。
14对工程费用进行审计
审计工作有一个重要的目的就是守卫政府资金，因此审计工作要将费用审查作为重点。各项费用支出都需要将工程造价文件作为根本依据，具体费率要通过招标书和投标书来确定。开展审计工作时，要求取费文件具有时效性，超过规定期限则不予批准，取费表中的项目要与实际相符，在对取费表进行复核时，需要重新计算费率，避免出现错误。在调整工程材料差价时，一方面是要保证其与市场行情相符；另一方面要保证其没有违反文件规章制度。[2]
2政府性固定资产投资审计方法研究
21对比法研究
对比法是审计工作中经常会用到的方法，因为很多项目在结构、建设方法和用途上都大体类似，虽然可能在个别细节上有所差别，但是不会对工程造价产生太大影响，也就是说这些投资项目在工程造价方面是大体一致的。因此在开展审计工作时，除了要对预结算数据进行分析，还要找到类似工程的资料和数据，包括项目总体工程造价，也包括项目基础材料的消耗规律，并将这两个工程进行对比，具体包括用途存在哪些差距，结构形式有哪些不同，单方造价指标在不同地区存在哪些差别，对比分析结束以后，就能够明确自身工程造价中存在的问题，找出核算和管理工作中不合理或者是不合规的环节，对于差距较大的分项目当作审点，找出导致这种差距的原因。[3]
22分组法研究
政府性固定资产投资项目一般规模都比较大，项目内容繁杂，这也是审计工作的难点所在。为了避免各个分项目之间存在相互干扰，保证审计工作的顺利开展并取得预期效果，可以根据项目特征将其划分为若干个项目组，在对分项目工程量进行审核时，将同组中的一个数据作为依据。需要审计人员准确掌握项目特征，在对所有分项目进行编组时，一定要考虑到各个项目组之间的内在联系。同一个小组中的分项目具有近似的计算基数，将该计算基数作为基础来审查工程量，以此来判断分项目工程量是否准确。分组法的优势是审查速度较快，且大大减少了工作量，可以有效提升审核工作效率。[4]
23筛选法研究
筛选法属于统筹法范围，就是将所有工程因素归纳为三个单方基本数值，一是工程量；二是用工；三是价格。审查过程中一旦发现其与实际有所差距，或者说与标准的基本值之间有所差别，就要根据实际情况做出调整。需要审计人员制定出细化的造价分析表，包括各项材料的用量与指标及其所占据的投资比例。这种方法的操作也很简单，速度也比较快，能够在短时间内发现问题所在。
24审计方法的创新研究
政府投资项目的数量不断增多，对审计人才的需求不断扩大，本身就已经出现供不应求的现象，再加上提倡全程跟踪审计以后，对审计人员的工作能力有了更高要求，工作量也明显加大，在这种形式下，大力培养全程跟踪审计人才已经成为一种不可阻挡的趋势。一方面，审计部门可以请进一些经验丰富的技术人员对本单位审计人员进行培训，提升审计人才队伍的整体素质；另一方面，国家要鼓励高校多设置一些有关全程跟踪审计的专业，为这一领域储备后备力量。另外，可以聘用一些专业的工程技术人员参与到审计工作中来，进一步提升审计水平，缓解当前审计人员少、工作任务重的矛盾。
为了进一步提升工作效率，人们研制出了各类行业软件，使用这种专业的软件对审核方法进行转换，然后再在计算机系统中将其转换为普通办公室软件，这样所有相关指标就可以通过普通办公室软件进行审核。审计人员可以直接看到各项经济技术指标的变化，一方面是提升效率，节约时间，另一方面是提升审计质量，降低错误率。例如，一些专用软件经过转化以后得到一个EXCEL表格，表格可以直观的呈现各项经济技术指标，提升了审核工作的精确性。[5]
3结论
对于政府性固定资产投资工程项目的审计工作贯穿于项目立项、招投标、施工乃至结算的整个过程，及时发现管理工作中存在的客观和主观问题，保证项目中每个环节都合法合规。审计工作能有效预测并防范政府性固定资产中存在的风险，及时纠错防弊，充分发挥审计监督作用，提高财政资金使用效率，实现预期的经济效益和社会效益。
参考文献：
[1]刘江加强政府性固定资产投资审计的建议[J].财经界：学术版，2013，12（14）：229-230
[2]浙江省湖州市审计局课题组，费林海，潘芳燕基于经济责任的全部政府性资产审计研究[J].审计月刊，2011（12）：20-23
[3]王兵，李明辉，曹慧明政府审计的实践与思考――关于苏锡常地区的调查分析[J].审计与经济研究，2009（3）：42-47
关键词：证券 投资 研究对象
1 概述
当今中国的证券投资学教材，对证券投资的研究对象的阐述较少，国内比较知名作者吴晓裘，赵锡军、李向科等在其主编的证券投资学中都没有对证券投资学的研究对象进行界定和阐述，而一门科学的研究对象、内容和方法，需要在学习中完善，在完善中学习，通过不断地总结和修正，逐步完善这一学科，这一研究对证券投资理论发展和实践都具有十分重要的现实意义。
2 证券投资概述
投资包括直接投资和间接投资两大方面，直接投资是指各个投资主体为在未来获得经济效益或社会效益而进行的实物资产购建活动。如国家、企业、个人出资建造机场、码头、工业厂房和购置生产所用的机械设备等。间接投资是指企业或个人用其积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的经济行为。一切出于谋取预期经济收益为目的而垫付资金或实物的行为都可以看作是投资。
证券投资是指间接投资，即投资主体用其积累起来的货币购买股票、公司债券、公债等有价证券，借以获得收益的经济行为。证券投资属于非实物投资，投资者付出资金，购入的是有价证券，而不是机器、设备、黄金珠宝等实物。证券投资的收益一般包括股息、红利收益、资本收益、债息收益和投机收益。
证券投资是一种特殊的投资活动，与一般意义上的投资相比，具有高收益性、高风险性、期限性和变现性等特点。
3 证券投资与投机
投机起源于古代，早期的投机以赚取地区差价为主要方式，不同区域对不同种类产品生产与需求的差别性，为投机者赚取买卖差价创造了条件。进入商品社会后，投机范围日趋广泛，它已伸展到生产、流通、金融等众多领域。
投机的含义就是把握时机赚取利润。在证券投资学中，投机的基本含义则是：在信息不充分的条件下做出投资决策，试图在证券市场的价格涨落中获利。而这种价格波动带来的获利时机同样赋予所有的社会公众，并未偏向某种特定的人，但事实上只有少数人把握住了这种机会。少数投机者之所以能够成功，不只是他们熟悉市场的习性，具有丰富的经验，准确的预见力和判断力，更主要的是具有承担风险的勇气。承担较大的风险，赚取高额利润就是投机者根本的信条。而对于大多数人来说，并不愿意承担更大的风险，他们往往偏重于通过资金、劳动力等生产要素的投入以图赚取正常利润的投资行为。
证券投资与投机的区别主要表现为对预测收益的估计不同。普通投资者进行证券投资时，较为重视基础价值分析，以此作为投资决策的依据；证券投机者不排斥这些方法，但更重视技术、图像和心理分析。普通投资者除关心证券价格涨落而带来的收益外，还关注股息、红利等日常收益；而证券投机者只关注证券价格涨落带来的利润，而对股息、红利等日常收益不屑一顾。其次是所承担的风险程度不同。投资的收益与风险是成正比的。普通投资者对投资的安全性较为关注，主要购买那些股息和红利乃至价格相对稳定的证券，因而所承担的风险较小；投机者主要购买那些收益高而且极不稳定的证券，因而其所承担的风险较大。投机者既可能获得巨大的收益，也可能遭受巨大的损失。
证券投资与投机并没有本质上的区别，只是在程度上有差别。因此要把投资与投机完全区分开来是很困难的。投资是不成功的投机，投机是成功的投资。
4 证券投资学研究的对象
证券投资学的研究对象是证券市场运行的规律以及遵循其规律进行科学的管理和决策的综合性方法论科学。具体地讲，就是证券投资者如何正确地选择证券投资工具；如何规范地参与证券市场运作；如何科学地进行证券投资决策分析；如何成功地使用证券投资策略与技巧；国家如何对证券投资活动进行规范管理等等。从学科性质上讲，证券投资学具有下列特点：
第一，证券投资是一门综合性方法论科学。证券投资的综合科学性质主要反映在它以众多学科为基础和它涉及范围的广泛性。证券投资作为金融资产投资，它是整个国民经济运行的重要组成部分。股市是国民经济的晴雨表，因此，资本、利润、利息等慨念是证券投资学研究问题所经常使用的基本范畴。证券市场是金融市场的一项重要组成部分。证券投资学研究的一个重要内容是证券市场运行，证券投资者的投资操作，所以必然涉及到货币供应、市场利率及其变化对证券市场价格以及证券投资者收益的影响。证券投资者进行投资决定购买哪个企业的股票或债券，总要进行调查了解，掌握其经营状况和财务状况，从而做出分析、判断。作这些基础分析必须掌握一定的会计学知识。证券投资学研究问题时，除了进行一些定性分析外，还需要大量地定量分析，证券投资、市场分析、价值分析、技术分析、组合分析等内容都应采用统计、数学模型进行。因此，掌握经济学、金融学、会计学、统计学、数学等方法对证券投资是非常重要的。因此，证券投资学是一门综合性方法论科学。
第二，证券投资是一门应用性科学。证券投资学虽然也研究一些经济理论问题，但从学科内容的主要组成部分来看，它属于应用性较强的一门科学。证券投资学侧重于对经济事实、现象及经验进行分析和归纳，它所研究的主要内容是证券投资者所需要掌握的具体方法和技巧，即如何选择证券投资工具；如何在证券市场上买卖证券；如何分析各种证券投资价值；如何对发行公司进行财务分析；如何使用各种技术方法分析证券市场的发展变化；如何科学地进行证券投资组合等等，这些都是操作性很强的具体方法和基本技能。从这些内容可以看出，证券投资学是一门培养应用型专门人才的科学。
第三，证券投资是一门以特殊方式研究经济关系的科学。证券投资属于金融投资范畴，进行金融投资必须以各种有价证券的存在和流通为条件，因而证券投资学所研究的运动规律是建立在金融活动基础之上的。金融资产是虚拟资产，金融资产的运动就是一种虚拟资本的运动，其运动有着自己一定的独立性。社会上金融资产量的大小取决于证券发行量的大小和证券行市，而社会实际资产数量的大小取决于社会物质财富的生产能力和价格。由于金融资产的运动是以现实资产运动为根据的，由此也就决定了实际生产过程中所反映的一些生产关系也必然反映在证券投资活动当中。即使从证券投资小范围来看，证券发行所产生的债权关系、债务关系、所有权关系、利益分配关系，证券交易过程中所形成的委托关系、购销关系、信用关系等等也都包含着较为复杂的社会经济关系。因此证券投资学研究证券投资的运行离不开研究现实社会形态中的种种社会关系。
5 证券投资研究的内容和方法
5.1 证券投资的研究内容
证券投资的研究内容是由其研究对象所决定的，它包括：
5.1.1 证券投资的基本概念和范畴。证券投资过程中涉及许多重要的概念和范畴，如证券（股票、债券等）、证券投资、证券投资风险、证券投资收益等。明确这些概念和范畴，是研究证券投资的前提。
5.1.2 证券投资的要素。证券投资活动离不开一定的条件或行为要素，证券投资者、证券投资工具、证券投资中介等是证券投资的实施要素。它们在证券投资过程中分别起着不同但又不可或缺的作用。研究这些要素，对于准确、全面、深入地说明和理解证券投资运动过程有着十分重要的作用。
5.1.3 从事证券投资活动的空间。证券投资活动是在证券市场上进行的，而证券市场本身是一个相当庞杂的体系，它由许多分支组成，证券市场的不同部分具有不同的活动内容，并分别满足不同的证券投资需要。只有充分了解证券市场的组成框架、基本结构和运行机理，才能进入这一市场并有效地从事证券投资活动。
5.1.4 证券投资的规则和程序。证券投资是按照一定的规则包括法规进行的。作为一种交易行为，它有特定的程序和步聚，制度规定是相当严密的。了解这些规则和程序，是从事证券投资的重要前提。
5.1.5 证券投资的原则和内在要求。证券投资是一种高收益与高风险并存的经济行为。因此安全、高效地进行证券投资，必须把握一些重要的原则和客观内在要求。按证券投资的客观要求行事，有助于避免证券投资中的盲目性，理性地入市操作，从而增加投资成功的可能性。
5.1.6 证券投资的分析方法。这是证券投资学最重要的内容之一。证券投资分析方法大致上可分为基本分析与技术分析两大类，而这两类分析方法又分别包含了大量内容，只有努力掌握这些分析方法，投资者才有可能为正确地选择投资对象，把握市场趋势。
5.1.7 证券投资的操作方法。证券投资的操作方法是指实际买卖证券时，在进行投资分析的基础上，根据市场状况和投资者自身情况、投资目的等选择的具体操作模式、策略与手法。它与证券投资分析有着相当密切的关系，它是在投资分析的基础上确定的，是对投资分析结果具体操作的反映。投资者个人的投资目的、条件乃至修养与气质也会在某种程度上决定其操作方法。
5.1.8 证券投资中的风险与收益。风险与收益总是伴随着整个证券投资过程。实际上，实现风险最小化和收益最大化，正是证券投资者追求的目标。因此，研究证券投资中的风险与收益，自然成为证券投资学的核心问题之一。什么是证券投资风险和收益？它们的构成情况如何？怎样对证券投资中的风险与收益进行度量？如何实现收益最大化与风险最小化？如何优化基于规避风险目的的投资组合等等，证券投资学均需做出相应的回答。
5.2 证券投资学的研究方法
证券投资是一门理论和应用并重的学科，要实现其研究目的并使这门学科不断发展，就必须坚持以下方法和要求：
5.2.1 规范与实证分析并重，定性与定量分析结合的研究方法。证券投资学要解决繁杂的理论命题并得出科学的结论，不仅要大量地运用逻辑思维，进行各种理论抽象和规范分析，还必须高度地关注证券投资的实践，进行广泛的实证分析。证券投资中涉及大量的技术问题，分析、决策过程中不仅要考虑可能的制约因素，还必须尽可能弄清这些因素对证券投资的影响程度，而这些因素本身所具有的量化状态又可能决定证券投资收益与风险程度的差别。因此，证券投资学的各种结论的得出，都必须建立在定性分析与定量分析结合运用的基础之上。
5.2.2 强调结论、观点的特定性及适用背景，而不刻意追求其普遍适用性或惟一性。证券投资实践中的情况十分复杂，变数很多，市场走势往往还要受到投机及其他某些人为因素的影响。因此，证券投资学中所给出的结论与观点也只能针对大多数情况或某些情况，有一定的适用范围。
5.2.3 强调动态的全方位分析。证券投资学作为一门指导证券投资实践的学科，不仅要求完善其理论体系，更重要的是要告诉人们如何根据现象的现状和动态，判断事物发展的趋势，提高投资的成功率。
6 结论
不管是证券投资或者投机，都非常有必要搞清楚其研究对象，通过对证券市场投资理论的研究和实践的分析，笔者总结出证券投资学的研究对象，它是一门研究证券市场运行规律以及遵循其规律进行科学的管理和决策的综合性方法论科学。而如何正确地选择证券投资工具，规范地参与证券市场运作，科学地进行证券投资决策分析，成功地使用证券投资策略与技巧等等，对证券投资者具有十分重要的意义。
参考文献：
[1]崔勇主编.《证券从业人员资格考试丛书》[m]，首都经贸大学出版社，2001.
[2]蒲涛.刘险锋主编.《证券投资学》[m]，中国财政经济出版社，2007.12.
[3]吴晓求主编.《证券投资学》[m].（第二版），中国人民大学出版社，2004.
[4]中国证券从业人员资格考试委员会办公室编.《证券市场基础知识》[m].上海财经大学出版社，2000.
[5]杨大楷著.《证券投资学》[m]，上海财经大学出版社，2000.
关键词：证券 投资 研究对象
1 概述
当今中国的证券投资学教材，对证券投资的研究对象的阐述较少，国内比较知名作者吴晓裘，赵锡军、李向科等在其主编的证券投资学中都没有对证券投资学的研究对象进行界定和阐述，而一门科学的研究对象、内容和方法，需要在学习中完善，在完善中学习，通过不断地总结和修正，逐步完善这一学科，这一研究对证券投资理论发展和实践都具有十分重要的现实意义。
2 证券投资概述
投资包括直接投资和间接投资两大方面，直接投资是指各个投资主体为在未来获得经济效益或社会效益而进行的实物资产购建活动。如国家、企业、个人出资建造机场、码头、工业厂房和购置生产所用的机械设备等。间接投资是指企业或个人用其积累起来的货币购买股票、债券等有价证券，借以获得收益的经济行为。一切出于谋取预期经济收益为目的而垫付资金或实物的行为都可以看作是投资。
证券投资是指间接投资，即投资主体用其积累起来的货币购买股票、公司债券、公债等有价证券，借以获得收益的经济行为。证券投资属于非实物投资，投资者付出资金，购入的是有价证券，而不是机器、设备、黄金珠宝等实物。证券投资的收益一般包括股息、红利收益、资本收益、债息收益和投机收益。
证券投资是一种特殊的投资活动，与一般意义上的投资相比，具有高收益性、高风险性、期限性和变现性等特点。
3 证券投资与投机
投机起源于古代，早期的投机以赚取地区差价为主要方式，不同区域对不同种类产品生产与需求的差别性，为投机者赚取买卖差价创造了条件。进入商品社会后，投机范围日趋广泛，它已伸展到生产、流通、金融等众多领域。
投机的含义就是把握时机赚取利润。在证券投资学中，投机的基本含义则是：在信息不充分的条件下做出投资决策，试图在证券市场的价格涨落中获利。而这种价格波动带来的获利时机同样赋予所有的社会公众，并未偏向某种特定的人，但事实上只有少数人把握住了这种机会。少数投机者之所以能够成功，不只是他们熟悉市场的习性，具有丰富的经验，准确的预见力和判断力，更主要的是具有承担风险的勇气。承担较大的风险，赚取高额利润就是投机者根本的信条。而对于大多数人来说，并不愿意承担更大的风险，他们往往偏重于通过资金、劳动力等生产要素的投入以图赚取正常利润的投资行为。
证券投资与投机的区别主要表现为对预测收益的估计不同。普通投资者进行证券投资时，较为重视基础价值分析，以此作为投资决策的依据；证券投机者不排斥这些方法，但更重视技术、图像和心理分析。普通投资者除关心证券价格涨落而带来的收益外，还关注股息、红利等日常收益；而证券投机者只关注证券价格涨落带来的利润，而对股息、红利等日常收益不屑一顾。其次是所承担的风险程度不同。投资的收益与风险是成正比的。普通投资者对投资的安全性较为关注，主要购买那些股息和红利乃至价格相对稳定的证券，因而所承担的风险较小；投机者主要购买那些收益高而且极不稳定的证券，因而其所承担的风险较大。投机者既可能获得巨大的收益，也可能遭受巨大的损失。
证券投资与投机并没有本质上的区别，只是在程度上有差别。因此要把投资与投机完全区分开来是很困难的。投资是不成功的投机，投机是成功的投资。
4 证券投资学研究的对象
证券投资学的研究对象是证券市场运行的规律以及遵循其规律进行科学的管理和决策的综合性方法论科学。具体地讲，就是证券投资者如何正确地选择证券投资工具；如何规范地参与证券市场运作；如何科学地进行证券投资决策分析；如何成功地使用证券投资策略与技巧；国家如何对证券投资活动进行规范管理等等。从学科性质上讲，证券投资学具有下列特点：
第一，证券投资是一门综合性方法论科学。证券投资的综合科学性质主要反映在它以众多学科为基础和它涉及范围的广泛性。证券投资作为金融资产投资，它是整个国民经济运行的重要组成部分。股市是国民经济的晴雨表，因此，资本、利润、利息等慨念是证券投资学研究问题所经常使用的基本范畴。证券市场是金融市场的一项重要组成部分。证券投资学研究的一个重要内容是证券市场运行，证券投资者的投资操作，所以必然涉及到货币供应、市场利率及其变化对证券市场价格以及证券投资者收益的影响。证券投资者进行投资决定购买哪个企业的股票或
债券，总要进行调查了解，掌握其经营状况和财务状况，从而做出分析、判断。作这些基础分析必须掌握一定的会计学知识。证券投资学研究问题时，除了进行一些定性分析外，还需要大量地定量分析，证券投资、市场分析、价值分析、技术分析、组合分析等内容都应采用统计、数学模型进行。因此，掌握经济学、金融学、会计学、统计学、数学等方法对证券投资是非常重要的。因此，证券投资学是一门综合性方法论科学。
第二，证券投资是一门应用性科学。证券投资学虽然也研究一些经济理论问题，但从学科内容的主要组成部分来看，它属于应用性较强的一门科学。证券投资学侧重于对经济事实、现象及经验进行分析和归纳，它所研究的主要内容是证券投资者所需要掌握的具体方法和技巧，即如何选择证券投资工具；如何在证券市场上买卖证券；如何分析各种证券投资价值；如何对发行公司进行财务分析；如何使用各种技术方法分析证券市场的发展变化；如何科学地进行证券投资组合等等，这些都是操作性很强的具体方法和基本技能。从这些内容可以看出，证券投资学是一门培养应用型专门人才的科学。
第三，证券投资是一门以特殊方式研究经济关系的科学。证券投资属于金融投资范畴，进行金融投资必须以各种有价证券的存在和流通为条件，因而证券投资学所研究的运动规律是建立在金融活动基础之上的。金融资产是虚拟资产，金融资产的运动就是一种虚拟资本的运动，其运动有着自己一定的独立性。社会上金融资产量的大小取决于证券发行量的大小和证券行市，而社会实际资产数量的大小取决于社会物质财富的生产能力和价格。由于金融资产的运动是以现实资产运动为根据的，由此也就决定了实际生产过程中所反映的一些生产关系也必然反映在证券投资活动当中。即使从证券投资小范围来看，证券发行所产生的债权关系、债务关系、所有权关系、利益分配关系，证券交易过程中所形成的委托关系、购销关系、信用关系等等也都包含着较为复杂的社会经济关系。因此证券投资学研究证券投资的运行离不开研究现实社会形态中的种种社会关系。
5 证券投资研究的内容和方法
5.1 证券投资的研究内容
证券投资的研究内容是由其研究对象所决定的，它包括：
5.1.1 证券投资的基本概念和范畴。证券投资过程中涉及许多重要的概念和范畴，如证券（股票、债券等）、证券投资、证券投资风险、证券投资收益等。明确这些概念和范畴，是研究证券投资的前提。
5.1.2 证券投资的要素。证券投资活动离不开一定的条件或行为要素，证券投资者、证券投资工具、证券投资中介等是证券投资的实施要素。它们在证券投资过程中分别起着不同但又不可或缺的作用。研究这些要素，对于准确、全面、深入地说明和理解证券投资运动过程有着十分重要的作用。
5.1.3 从事证券投资活动的空间。证券投资活动是在证券市场上进行的，而证券市场本身是一个相当庞杂的体系，它由许多分支组成，证券市场的不同部分具有不同的活动内容，并分别满足不同的证券投资需要。只有充分了解证券市场的组成框架、基本结构和运行机理，才能进入这一市场并有效地从事证券投资活动。
5.1.4 证券投资的规则和程序。证券投资是按照一定的规则包括法规进行的。作为一种交易行为，它有特定的程序和步聚，制度规定是相当严密的。了解这些规则和程序，是从事证券投资的重要前提。
5.1.5 证券投资的原则和内在要求。证券投资是一种高收益与高风险并存的经济行为。因此安全、高效地进行证券投资，必须把握一些重要的原则和客观内在要求。按证券投资的客观要求行事，有助于避免证券投资中的盲目性，理性地入市操作，从而增加投资成功的可能性。
5.1.6 证券投资的分析方法。这是证券投资学最重要的内容之一。证券投资分析方法大致上可分为基本分析与技术分析两大类，而这两类分析方法又分别包含了大量内容，只有努力掌握这些分析方法，投资者才有可能为正确地选择投资对象，把握市场趋势。
5.1.7 证券投资的操作方法。证券投资的操作方法是指实际买卖证券时，在进行投资分析的基础上，根据市场状况和投资者自身情况、投资目的等选择的具体操作模式、策略与手法。它与证券投资分析有着相当密切的关系，它是在投资分析的基础上确定的，是对投资分析结果具体操作的反映。投资者个人的投资目的、条件乃至修养与气质也会在某种程度上决定其操作方法。
5.1.8 证券投资中的风险与收益。风险与收益总是伴随着整个证券投资过程。实际上，实现风险最小化和收益最大化，正是证券投资者追求的目标。因此，研究证券投资中的风险与收益，自然成为证券投资学的核心问题之一。什么是证券投资风险和收益？它们的构成情况如何？怎样对证券投资中的风险与收益进行度量？如何实现收益最大化与风险最小化？如何优化基于规避风险目的的投资组合
等等，证券投资学均需做出相应的回答。
5.2 证券投资学的研究方法
证券投资是一门理论和应用并重的学科，要实现其研究目的并使这门学科不断发展，就必须坚持以下方法和要求：
5.2.1 规范与实证分析并重，定性与定量分析结合的研究方法。证券投资学要解决繁杂的理论命题并得出科学的结论，不仅要大量地运用逻辑思维，进行各种理论抽象和规范分析，还必须高度地关注证券投资的实践，进行广泛的实证分析。证券投资中涉及大量的技术问题，分析、决策过程中不仅要考虑可能的制约因素，还必须尽可能弄清这些因素对证券投资的影响程度，而这些因素本身所具有的量化状态又可能决定证券投资收益与风险程度的差别。因此，证券投资学的各种结论的得出，都必须建立在定性分析与定量分析结合运用的基础之上。
5.2.2 强调结论、观点的特定性及适用背景，而不刻意追求其普遍适用性或惟一性。证券投资实践中的情况十分复杂，变数很多，市场走势往往还要受到投机及其他某些人为因素的影响。因此，证券投资学中所给出的结论与观点也只能针对大多数情况或某些情况，有一定的适用范围。
5.2.3 强调动态的全方位分析。证券投资学作为一门指导证券投资实践的学科，不仅要求完善其理论体系，更重要的是要告诉人们如何根据现象的现状和动态，判断事物发展的趋势，提高投资的成功率。
6 结论
不管是证券投资或者投机，都非常有必要搞清楚其研究对象，通过对证券市场投资理论的研究和实践的分析，笔者总结出证券投资学的研究对象，它是一门研究证券市场运行规律以及遵循其规律进行科学的管理和决策的综合性方法论科学。而如何正确地选择证券投资工具，规范地参与证券市场运作，科学地进行证券投资决策分析，成功地使用证券投资策略与技巧等等，对证券投资者具有十分重要的意义。
参考文献：
[1]崔勇主编.《证券从业人员资格考试丛书》[m]，首都经贸大学出版社，2001.
[2]蒲涛.刘险锋主编.《证券投资学》[m]，中国财政经济出版社，2007.12.
[3]吴晓求主编.《证券投资学》[m].（第二版），中国人民大学出版社，2004.
[4]中国证券从业人员资格考试委员会办公室编.《证券市场基础知识》[m].上海财经大学出版社，2000.
[5]杨大楷著.《证券投资学》[m]，上海财经大学出版社，2000.
[6]曹凤岐等主编.《证券投资学》[m]，北京大学出版社，2000.
