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序论：在您撰写无形资产出资评估时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
一、无形资产的定义
无形资产的概念源于美国经济学家托尔斯·本德，包括无实物形态、具有超额获利价值和能持续发挥作用这三点涵义。国内外对无形资产还没有形成共识，目前对其的定义方法有比较法和列举法。如无形资产是有形资产的对称，是无物质实体的资产是从比较法的角度予以定义，而美国的哈特菲尔德于1927 年提出的无形资产的涵义是指专利权、版权、秘密制作法和配方、商誉、商标、专营权及其他类似的资产则开创了列举法定义无形资产的先河。之后又有不同学者对其不断的完善。本文所指的无形资产是广义的无形资产。
二、无形资产风险的体现
由于其性质的特殊，无形资产评估风险可能会使评估结果与客观价值存在偏差，从而误导交易双方而引发纠纷。无形资产评估风险具体体现在以下几个方面：
（一）评估对象的不确定性。《资产评估操作规范意见（试行）》将专利权、专有技术、生产许可证等列举为无形资产，但近年来出现的客户价值、营销网络、企业综合人力资源、企业管理水平、网址和域名权等新型资产等都具有被列举的无形资产同样的性质，却没有被收录。法律没有列举而实际又存在的无形资产是否是评估的对象？对这些无形资产进行评估尚无可参考依据和公认的标准，各评估机构只能根据自己的判断进行评估，导致评估结果没有可比性。另外，企业某项无形资产价值的实现可能是由于另外几项无形资产的综合效应，这便造成了无形资产的交叉重复评估。例如海尔商标是对海尔商品的质量、性能、服务等因素的标识，综合反映出海尔企业的生产经营水平，融合了海尔企业的商标权、专利权、专有技术、营销网络、客户价值、管理水平等多项无形资产，这便给海尔商标的评估带来了困难，容易造成重复评估。
（二）评估方法的选择受限。无形资产评估主要用于对外投资和转让，其转让的是收益能力，其使用权和所有权具有可分离性。因此无形资产的交易价格主要取决于它所创造的超额收益。从评估对象和市场条件看，无形资产的投入产出具有弱对应性，账面成本具有不完整性和虚拟性，加之研制与开发耗费的非标准性，这些特征都限制了成本法和市场法在无形资产评估中的应用，而使收益法成为评估无形资产的首选方法。在收益法评估无形资产中，必须确定收益额、收益期限和折现率这三个基本指标。但无形资产的收益受到多重因素的影响，如企业状况、行业竞争、外界市场环境等，企业收益额预测不确定性非常大。同时，无形资产的收益期限除了法制的保护期限和合同约定外，还受到科技发展的冲突，无法准确预测和确定。最后，无形资产的折现率由于受到经济发展总体水平和评估机构的主观判断的影响，难以合理确定折现率。
（三）评估主体的执业风险
执业风险主要指评估机构和评估人员在执业中业务素质未达专业要求或违反职业道德而导致评估结果失实，使评估报告使用者权益受到影响，评估机构和评估人员因此承担诉讼或仲裁及赔偿责任等风险。知识、技术型无形资产，专业性强且种类繁多，在公开市场上难以找到参考物，需咨询相关的专家；某些无形资产如非专利技术和商业秘密对外是保密的，信息资料和技术经济参数的收集较困难，加之评估中很多不确定因素，这些因素不仅增加了无形资产评估的困难，并且对评估机构和评估人员的专业素质和能力提出了较高的要求。在我国目前市场经济发育没有完全成熟，资产评估行业不规范，由委托方提供数据和资料，评估结果的真实性存在一定的质疑。
（四）评估结果的使用风险
评估结果使用风险一般是在评估工作结束后，外界各种相关因素出现并发生变化而引起的。无形资产未来收益的预测主观性较大，市场因素变动多，但其实际价值是由市场供求关系决定。因此，无形资产评估需要在严格的技术性能鉴别基础上，在较多评估假设条件下，借助于数学模型进行测算得出模拟价值。并以评估基准日为时间参照，按照无形资产实际状况对其进行的评定估算。由于无形资产评估的时效性和现实性特点，评估报告书通常约定有效期为一年。但是，评估报告书的使用人为了自己的利益，可能不按约定，策略性使用评估结果，或因使用人本身素质问题，不清楚此方面相关规定，从而引起评估结果使用风险。
三、无形资产风险的防范
（一）规范无形资产评估环境，完善无形资产评估法律法规。我国无形资产评估风险与当前经济中法律、法规的相对滞后密不可分。加强无形资产评估的理论研究，探索无形资产评估操作实务，完善的无形资产评估专业标准，使无形资产评估有法可依。其次，建立统一的资产评估信息服务网络体系，成立专门机构从事这方面的研究与咨询，向评估机构提供可参考的市场平均风险报酬率、行业风险报酬率等信息，降低非市场因素的影响，从而规范资产评估行为。最后，强化行业协会的作用，形成良好的自律管理，保证资产评估市场行为和业务操作的规范化，使其真正成为履行独立、客观、公正原则的具有国际先进水平的社会中介行业。
（二）评估机构加强自身建设，增强风险意识。评估机构应当努力塑造企业形象，树立以质量求发展，以信誉求生存的理念， 对于超出自身评估能力的资产业务，应不予接受。健全内部控制管理制度，建立评估损失理赔制度和评估风险保障机制，提高评估机构的风险承担能力。建立以评估质量为核心的绩效评估考核制度，促使员工积极提高评估的质量。加强职业道德观的建设，做好评估人员的后续教育，做到职业技能和道德修养的双提高。
参考文献：
[1]宗义湘，张润清，张洪杰.量化研究在无形资产评估中的意义及应注意问题【J】.经济论坛，2004，（19）
[关键词] 无形资产 商誉 会计处理 质量分析
据《中华工商时报》《无形资产担保获贷5000万元》消息：私营企业福建金得利集团董事长林永霖用自己长期建立的个人和企业的诚信及企业获得的“中国驰名商标”作担保，向中信实业银行福州分行贷款5000万元。
按照我国的有关制度，无形资产是指企业长期使用而无实物形态的资产，企业的无形资产包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉、特许经营权。
一、无形资产的会计处理有以下难点
1.自创无形资产的成本难以确定
(1)自创无形资产的时间可能跨越多个会计期间，这样同一支出可能与多项无形资产有关，从而使得自创无形资产支出难以追溯到某一特定项目中去，因而也就难以进行无形资产核算。
(2)自创无形资产支出的规模与无形资产自创的成功之间没有比例关系。很多情况下，一定规模的无形资产自创支出，并不能产生任何成果。因而，迫使自创无形资产的会计处理必须采用与常规资产购建取得成本的会计处理不同的方法。
2.无形资产的受益期难以确定
(1)无形资产的受益期受竞争对手的行动影响较大。无形资产的受益期在很多情况下与自身的质量相关性较小，更多地受竞争对手行动的影响。
(2)无形资产的受益期受法律保护的影响较大。在企业由于知识产权纠纷而求助于法律保护时，法律保护倾向就对企业无形资产的受益时间至关重要。
(3)无形资产的受益期受偶发性因素的影响较大。是指那些企业在正常生产经营活动中难以控制，但对企业无形资产的受益期有重大影响的因素。
3.商誉难以离开特定企业而独立存在
商誉实际上是企业所具有的高于一般盈利水平的企业获得能力所形成的价值。
二、无形资产会计处理的特有惯例
1.研究和开发活动支出的会计处理
《国际会计准则》规定：研究和开发费用在各会计期的分配，取决于它们与将来产生的收益之间的联系。我国对自创无形资产的规定集中在《企业会计准则――无形资产》中。该准则规定，研究和开发费用作为当期费用处理。
2.无形资产摊销年限的确定
无形资产摊销年限，决定了无形资产价值在资产中消失（转移）的速度。美国执业会计师协会会计原则委员会在其第17号意见书《无形资产》中，规定商誉应在40年以内按直线法摊销完毕。我国有关制度规定的无形资产摊销期限的确定原则是：无形资产应当自取得当月起在预计使用年限内分期平均摊销，计入损益。如预计使用年限超过了相关合同规定的受益年限或法律规定的有效年限，其摊销年限按下列原则确定：
(1)合同规定受益年限但法律没有规定有效年限的，摊销年限不应超过合同规定的受益年限。
(2)合同没有规定受益年限但法律规定有效年限的。摊销年限不应超过法律规定的有效年限。
(3)合同规定了受益年限，法律也规定了有效年限的，摊销年限不应超过受益年限和有效年限两者之中较短者。
(4)如果合同没有规定受益年限，法律也没有规定有效年限的，摊销年限不应超过10年。
3.商誉的会计处理
按照一般会计惯例，企业通常不确认自己内部形成的商誉，只确认购入的商誉。只有一个企业购买另一个企业才有商誉的会计处理问题。此时，商誉是指买方企业的收购价与被收购企业对应的净资产的公允价值（Fair Value）之间的差额。
(1)商誉的会计确认只在企业所有权发生重大变化时出现，此时商誉的价值为投资方取得股权的代价与所获取的被购买企业净资产公允价对应份额之差。
(2)被购买企业的商誉在购买企业所确认的仅是与其所获得股权相对应的商誉。
(3)当商誉的计算结果大于零时，被购买企业有正商誉，当商誉小于零时，被购买企业有负商誉。
三、无形资产的质量分析
1.报表上作为“无形资产”列示的基本上是企业外购的无形资产
2.企业可能存在由于会计处理原因而导致的账外无形资产
企业自创的无形资产难以在资产负债表上出现，只能“游离”在资产负债表外，作为无形资产重要组成部分的人力资源也未在资产负债表得到体现。
3.账外无形资产价值的实现方式可有多种选择
从前面所述文章来看，银行敢于接受企业无形资产的担保，对企业发放贷款的法律依据是《中华人民共和国担保法》的有关规定，即依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产权等无形资产都可以作为贷款质押物。
银行对企业无形资产的考察包括：（1）企业经营理念、企业文化、经营网络、发展速度、发展目标、纳税记录等方面的企业诚信内容；（2）董事长个人的诚信记录；（3）企业获得的“中国驰名商标”。
无形资产必须具备在贷款期内自身保值和增值的特征。从银行的角度来说，只有此类无形资产才适宜作为抵押物。
参考文献：
关键词:无形资产评估;期权;合约;期权定价
中图分类号:F224.0 文献标志码:A文章编号:1673-291X(2009)26-0081-02
一、现行无形资产评估方法及其存在的不足
对于无形资产的评估,目前有三种较为常用的评估方法,即成本法、市场价格法和收益现值法,但都存在着明显的不足。
成本法是指在评估资产时从被评估资产的现时重置成本中,扣减其各项损耗以确定被评估资产价值的方法。成本法的主要缺点是重置成本的确定缺乏客观性。在重置成本数额确定过程中,往往会带有一些主观因素。再者,如果无形资产评估的是交易价值而被评估的无形资产适用时间已经很长并是独一无二的,则成本法就不太适用。因为买主通常是对无形资产的效益感兴趣,而不是对创造无形资产的成本感兴趣。同时,重置成本法未能体现无形资产所具有的超额获利能力。
市场价格法,是指通过比较被评估资产与可比类似资产(可比参照物)的异同,并对类似资产的市场价格进行调整,从而确定被评估资产价值的一种评估方法。市场价格法在无形资产评估中有两个缺点:(1)无形资产市场交易活动有限,市场狭窄、信息匮乏,交易案例很难找到;(2)可比性差。无形资产的非标准性,使我们很难确定参照物资产与被估资产的差异即可供比较的相关指标和技术参数很难搜集并且很难在价值形态上量化。
收益现值法,是指通过估算被评估资产的未来预期收益并将其折算成现值,借以确定被评估资产价值的一种资产评估方法。收益现值法存在的不足如下:(1)收益额的预测带有很大的主观性;(2)收益期的确定比较困难。无形资产损耗的价值是确定无形资产收益期的前提。由于无形资产的损耗抽象难确定,显然无形资产收益期的确定比较困难;(3)折现率的确定。实践证明不可能存在一个统一的适合各类无形资产评估的折现率,各个企业可能采用不同的折现率来适用自己的情况,从而使评估结果缺乏可信性。
二、基于期权理论的无形资产价值评估方法
(一)期权的定义及其分类
期权是一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日期之前的任何时间以固定价格(执行价格)购进或售出一种资产的权利。通俗的讲,期权是一种预期的约定的权利,该权利赋予持有人以固定价格将来买进或卖出资产。
按照合约授予期权持有人权利的类别,期权分为看涨期权和看跌期权两大类。
看涨期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前,以固定价格购买标的资产的权利。其授予权利的特征是购买,因此也可以成为“买入期权”或“买权”。
看跌期权是指期权赋予持有人在到期日或到期日之前,以固定价格出售标的资产的权利。其授予权利的特征是出售,因此也可以成为“卖出期权”或“卖权”。
(二)无形资产的看涨期权特性
企业购入无形资产,目的是进行后续投资获取投资收益。为无形资产付诸实施所支付的生产、销售和管理方面的投资总额,就是这种特殊标的资产的约定价格。该投资项目生产经营所产生的净现金流量的现值高于标的资产的约定价格时,企业就投资获利;当预期投资项目所产生的净现金流量的现值低于标的资产的约定价格时,企业就放弃投资。这些就是典型的看涨期权的特性,因此,从这个意义上来说,无形资产具有看涨期权的特性。
在无形资产价值评估中,运用期权定价理论可以充分体现选择权或不同的投资机会所创造的价值。例如,购买专利技术后,由于新产品的不确定性导致未来现金流量的不确定,在这种情况下企业可以选择是否应延迟投资,是否应当进行后续投资,是否应当放弃投资,这种选择权是有价值的即我们所说的实物期权。在进行这些决策时,企业通常会假设公司会按既定的方案执行,实际上管理者会随时变化方案,减少损失。只要未来是不确定的,管理者就会利用拥有的期权增加价值,而不是被动的接受既定方案,在进行无形资产评估时,考虑期权的价值会使无形资产的评估更合理也更有说服力。
21世纪是知识经济时代，而知识经济又是以知识和智力成果为特征的无形资产的世纪，知识经济时代的竞争也将是无形资产的竞争。我国是农业大国，农业在我国的经济发展中起着举足轻重的作用，它既是国民经济的重要组成部分，又是国民经济的支柱产业，更与人们日常生活中息息相关。农业是人类的衣食之源、生存之本，离开了农业，人类将无法生存，社会将无法发展。而农业无形资产又是农业资产的重要组成部分。随着科学技术的不断发展和运用，具有行业特征的农业无形资产的种类和数量迅速增多，占农业总资产的比例不断攀升，在农业经济发展中的作用越来越大，必将成为知识经济时代农业的主要经济资源。而农业无形资产评估对促进农业的产业化经营、集约化经营、国际化经营，对农业无形资产的创建和运用，对农产品价值的提升和实现等起着关键作用。我国虽然是农业大国，农业无形资产资源十分丰富，但我国却不是农业强国，关键是农业方面的无形资产无论是在数量上还是在质量上都没有在世界上占优势地位。我国已成功的加入了WTO，在WTO的协议中有两个协议与农业有关，一个是农产品协议，一个是知识产权协议。这说明入世后，不但外国农产品不断涌入我国，同时与农产品有关的专利、商标、植物新品种权等也将进入我国，这将对我国农业形成严峻挑战。长期以来，由于对农业无形资产保护意识淡薄，再加上对农业无形资产评估产生的滞后性，致使我国农业无形资产流失现象非产严重，这固然和人们对农业无形资产保护意识不强有关，但更主要的应归因于农业无形资产评估理论及评估实践产生的滞后性，致使人们没有意识到、更没有体会到拥有农业无形资产这一宝贵资源为其带来的巨大经济利益。基于此，对农业无形资产进行评估十分必要，因为这不仅是适应市场经济发展的需要，更是社会发展的必然趋势。
二、农业无形资产评估方法及模型构建分析
我国财政部颁布的《资产评估准则――无形资产》对无形资产的评估方法专门作了规定，主要包括三种，即：成本法、收益法和市场法。对于农业无形资产而言，由于其具有独占性、排他性、保密性、无可比性等特征，市场上很难找到相同或类似的农业无形资产，这就使得通过市场途径以及采用相应的方法来评估农业无形资产存在诸多困难，因此，从目前的情况来看，市场法并不适合农业无形资产的评估。适用于农业无形资产评估的方法应该是成本法、收益法及比例法。
（一）成本法及模型构建具体内容如下：
（1）成本法评估农业无形资产的技术思路及前提条件。成本法也称重置成本法，是指在对农业无形资产评估时，首先估算出被评估农业无形资产在现时经济技术条件下的重新研制、开发成本或购置一项全新的农业无形资产所花费的全部费用，然后扣除各种损耗后来确定被评估农业无形资产价值的一种方法。
成本法并不适用于对所有农业无形资产进行评估，尤其是民间蕴藏着的大量的祖传秘方、配方等农业无形资产，其成本难以识别，更难计量，如果运用成本法对其进行评估，并不具有实际操作意义，因此，它需要一定的前提条件。运用重置成本法进行农业无形资产评估的前提条件是：农业无形资产必须具有现时或潜在的获利能力，但这种获利能力没有直接对应收益，较难被量化，而运用重置成本法则较容易取得，因此，可以农业无形资产的现行重置成本为基础来估算其价值。成本法适用于对那些可复制、可重新研制开发的农业无形资产评估。
（2）成本法模型构建。农业无形资产的成本是指在农业无形资产的开发、设计、研制、申请及购置过程中发生的全部费用，是准确计量农业无形资产的价值尺度，同时也是对农业无形资产进行价值补偿的依据，是正确反映农业无形资产经济效益的基础。本文所构建的农业无形资产成本法评估模型为：
农业无形资产的评估值=农业无形资产重置成本×成新率+农业无形资产的机会成本
其中，农业无形资产的重置成本是指在评估时的经济技术条件下，重新取得该项农业无形资产所需支付的全部费用；成新率是指农业无形资产剩余收益期限占全部收益期限的比例；机会成本是指由于进行农业无形资产投资或转让而丧失了其他投资机会带来的收益损失。以上因素的确定是利用成本法进行农业无形资产评估的关键。
（3）成本法评价。成本法评估农业无形资产价值的优点在于：一是评估原理简单，易于理解和掌握。由于农业无形资产的成本具有客观性，因此，成本法能比较真实的反映评估结果，易于被大多人接受。二是能全面的考虑影响评估结果值的各种因素。成本法既考虑了评估对象的现行价格水平，又考虑了其在自创和购置过程中发生的全部费用，以及使用年限，功能性贬值和经济性贬值等影响因素，评估结果值比较合理。但利用成本法评估农业无形资产，需要逐一确定其重置成本、各种贬值、使用年限等影响因素，会花费评估人员大量时间和精力，致使评估成本偏高。此外，农业无形资产的功能性贬值和经济性贬值的估算比较抽象，涉及到现实和未来，企业内部和外部等各种因素，难以估量和把握。
（二）收益现值法及模型构建 具体内容包括：
（1）收益现值法评估农业无形资产的技术思路及前提条件。收益现值法又称收益还原法或收益本金化法，简称收益法，是指通过估算被评估农业无形资产在未来剩余寿命期间内的预期收益，并用适当的折现率折算成评估基准日的现值，然后累加求和，借以确定被评估农业无形资产价值的一种评估方法。由于农业无形资产转让或投资不是以其物化价值为基础，而是以其未来能带来的价值即垄断利润和超额利润为前提，所以收益现值法是进行农业无形资产评估常用的方法之一，在发达的市场经济环境下，应用范围极为广泛。
采用收益现值法对农业无形资产进行评估，必须同时满足以下三个条件：一是被评估农业无形资产能不断地为其特定主体创造超额收益。在农业无形资产评估中，评估对象应具有持续经营的能力，在未来的使用期内能不断地为其所有者带来收益。二是被评估农业无形资产创造的未来收益能够以货币来表现。如果收益不能以货币来衡量，就无法得知其拥有者是否真正得到了超额利润，评估对象是否真的具有价值。三是影响被评估农业无形资产未来经营风险的各种因素能够转化为数据加以计算，具体体现在折现率的确定中。
（2）收益现值法模型构建。收益现值是根据被评估农业无形资产未来预期获利能力的大小，按照“以利索本”的思维，用适当的折现率将未来收益折成现值，并以此现值作为被评估农业无形资产获利能力的依据进而求得其评估值。本文构建的收益现值法评估农业无形资产模型如下：
式中：V为农业无形资产评估值；Rt为为使用该农业无形资产后第t年增加的预期收益额；n为为农业无形资产预计有效使用年限；i为为折现率；
在考虑出让方分享收益比例的情况下，收益现值法的评估模型为：
其中：k为收益分成率，即转让方分享收益的比例，具体表现形式为转让费率、提成率、利润分成率等，其它各参数的含义与上式同。
（3）收益现值法评价。该法的主要优点是能比较真实和准确地反映评估对象本金化的价格，评估结果易为买卖双方所接受。此外，收益现值法从资产经营的根本目的出发，对评估对象的收益进行评估，符合资产评估的本质要求。收益现值法评估农业无形资产的主要缺点是预期收益额、折现率等基本评估参数的确定难度较大，易受主观因素及不可见因素，如：战争、自然灾害、经济危机等影响，评估结果值准确性较差。另外，收益现值法比较适合对整体性资产或单项农业无形资产进行评估，适应范围较小。但是总的来说，收益现值法作为农业无形资产三大评估方法之一，随着市场经济的快速发展，已被越来越多的评估人员所采用，其应用前景非常广泛，其不足之处必定会在日后的使用中得以不断的补充和发展，从而日臻成熟和完善。
（三）成本―收益现值法及模型构建 该法是将评估对象的现值作为其评估价值，并且用成本和评估对象所具有的获利能力来计算其现值。计算公式为：
式中：V为农业无形资产评估值；C为总成本，即自创实际成本或外购的实际成本；k为利润分成率；n为农业无形资产尚可使用年限；Rt为第t年的预期额外收益；i为折现率。
其中，对于外购农业无形资产，成本为外购的总成本之和；对于自创的农业无形资产，其成本的确定不仅要考虑科研劳动的复杂性，还要兼顾农业无形资产具有的高风险性及科技进步带来的无形损耗等因素。此时，其自创成本可按如下公式计算：
C=（H+F1S）（1-F2）/（1-F3）
式中：C为农业无形资产的自创成本；H为研制开发农业无形资产所消耗的物化劳动，如所耗农产品等；S为研制开发农业无形资产消耗的活劳动，如科研人员的工资；F1为科研人员创造性劳动倍加系数；F2为农业无形资产的无形损耗率，即功能性贬值和经济性贬值；F3为研制开发农业无形资产的平均风险系数。值得注意的是：由于农业无形资产以有生命的动植物为载体，其研究开发易受季节性、地域性、土壤、气候等自然因素影响，一般需要经过较长时间的反复试验，而且失败的可能性极大，即使研制成功，但转化为现实生产力也多需要一个过程，其研发风险不仅远远高于一般有形资产，也高于其他的无形资产，因此，在估算农业无形资产自创成本时，要注意选择适当的且相对来讲较高的风险系数。
（四）比例法及模型构建比例法是以有形资产价值为参照，估算无形资产价值的一种方法，在国外评估实践中常见。该法同样适合于对农业无形进行评估，在此，对该法作简单介绍。
用比例法评估农业无形资产时，评估公式为：
农业无形资产评估价值=有形资产价值×农业无形资产应占比例
其中，农业无形资产的比例一般由交易双方商定。该法一般适用于企业兼并时的评估。
正如收益现值法和重置成本法结合使用一样，上述各种农业无形资产评估方法并不是相互独立的，在农业无形资产评估中应当兼容使用。实践中多分别采用各种方法测算农业无形资产价值，再对各种评估结果值进行比较调整，以综合平衡确定评估对象的最后评估结果值。
参考文献：
［1］蔡吉祥：《无形资产学》，海天出版社2002年版。
［2］刘如泉、唐凤娥：《农业无形资产初探》，《湖北农业科学》2002年第5期。
按照《财务通则》、《企业准则》规定：资产是企业拥有或者控制的、能以货币计量的资源，包括各种财产、债权和其它权利。无形资产是指企业长期使用而没有实物形态的资产，包括专利权、非专利技术、商标权、著作权、土地使用权、商誉等。无形资产的本质是以价值形态存在、供企业长期使用、使企业享有特殊经济利益但无实物形体的一种权利。
无形资产按其独立存在形式分为可确指的和不可确指的两类。可确指的无形资产指可以单独出售、投资、转让，有专门名称，可个别取得或作为组成资产的一部分取得的权利。除商誉外，其余的都是可确指的无形资产。可确指的无形资产按其形成因素，可分为知识产权和对物产权两类。知识产权是运用智力投入创造产生的成果而形成的独占权利，包括：产权和著作权；工业产权现在有专利权、非专利技术和商标权等三项。对物产权是根据财产物资而设定或授与的特别权利，如租赁权、土地使用权、特许经营权、许可证等项。
可确指的无形资产，具有以下特性：①无实体性，以特权形式表现观感形象，没有空间形式；②单一性，形式单一，数量唯一，损耗也只有无形损耗（贬值），更新不具有往复性；③独占性，仅为所有人占有，通过法规或人为措施保证其垄断性、排它性，非经所有人允许任何人不得侵占，让受者仅有使用权；④ 独创性或独存性，知识产权凭个人劳动、脑力劳动创造形成，对物产权凭契约、法律或行政权力授与产生，无再生产可能性；⑤不确定性，经济寿命和经济效益受多元因素及价格不由必要劳动时间决定而难预测；⑥高战略价值性，在长期和市场激烈竞争中发挥其作用。
二、可确指无形资产的价值构成及评估标准
可确指的无形资产价值受多种因素影响，如：（1）设计、科研、试制成本，申请法律保护或行政授与所需的各种费用；（2）使用期限及效用价值；（3）已入帐价值及减已摊销后的存在净值；（4）价值及价值；（5）同行业同类无形资产的计价标准、依据和市价水平；（6）国内外该种无形资产的发展趋势，更新换代情况和速度；（7）市场供求情况；（8）转让、投资、出售后，失去市场和损失利益的大小；（9）受让、购进后，近期获益的可能和远期受益的时间长短；（10）社会背景和潮流，等等。
可确指的无形资产价值评估是将可确指的无形资产的价值，以货币额进行量化，是一种带有鉴定功能的管理咨询性质的社会服务活动。评估可确指的无形资产价值须根据特定目的，遵守国家法律法规，遵循一定原则、标准，运用科学和统一价值尺度，经过清查、核实、评定、估算、确认等程序而重新确定其价格。因为可确指无形资产的特性，其价值评估量化比较困难，原因：
①资产本身只能从观念上感觉，是建立在人们心理活动和心理状态基础上，表现为心目中的形象，或以特权形式表现为社会关系范畴；②随发展而更新换代，法律有效期往往失效，未来收益量很难预测；③知识产权的产生是创新的、单一的、无市场价格可比；④对物产权往往对特定企业才有意义，转让变现能力差；⑤影响未来收益因素多元性，使价格与价值背离，估价非常困难；⑥价值量除应包括实际消耗成本外，还须考虑机会成本，但机会成本往往模糊难以确定。
资产评估标准是评估计价的根本依据，一般规定为：重置成本、收益现值、现行市价和清算价格等四种＠①除清算价格外，其余三种标准都可适用于可确指的无形资产，但单独应用三种标准，仍存在：再生产成本，是在利用相同生产要素，再生产与原有资产完全相同的资产而确定其成本；可确指的无形资产无必要也不可能再生产，仅以重置成本作估价标准有失公允。收益现值是预计未来收益的现值，重在预计投资收益流量的资本化；可确指无形资产价值评估仅量化其存在价值，无资本化要求，不应单凭收益现值确定其价值。现行市价是相类似资产的市场交易价格，重在直接比较以确定该资产的现在市场交换价格；可确指无形资产一般无可比性，不同所有者间发生资产转移关系时，虽可以市价作，但并不以市价为确定双方利益关系的尺度。
资产价值评估标准考虑的是资产业务与适应价格的相匹配。可确指无形资产价值评估，必须根据其业务性质，弄清要求价值尺度的内涵，从而确认一种评估业务适用的价格标准。这种价格标准，最好能克服前述三种估价标准理解的模糊性，而且具有科学性、可行性、公平性和简易性。为此，根据可确指无形资产的特性，以三种估价标准为依据，在原则性与灵活性相结合的要求下，寻求一种兼顾各方，比较全面的标准，很有必要。根据这种估价标准并具体化为评估通用方法，将在评估实务中简化操作过程，而又能得到比较合适的评估结果。
三、知识产权价值评估通用方法
知识产权类的专利权是国家规定发明人或其权利受让人对其发明成果在一定年限内享有独占使用的权利；非专利技术是未取得专利证书的技术诀窍、技术秘密、专门技能和知识；商标权是商品生产者和销售者标明其商品的特殊标志并经向工商行政部门注册，取得的独占使用权。著作权（又称版权）是作者依法对其创作的文学、和科技作品所享有的人身权和财产权。知识产权都是发明人或创作者投入智力，进行、开发、试验、编著的成果。
知识产权的价值构成因素，一般包括：①创作发明成本，是直接用于创作发明的智力消耗和物质消耗费用；②法律保护成本，为作品成果得到法律保护而支付的一切费用；③发行推广成本，是为公开发行作品、推广成果，以实现其经济权利而支付的费用；④机会成本，表现为预期收益现值，即作品、成果用货币时间价值表现其带来的经济效益；由于作品、成果出售、转让，让出方将丧失预期收益的机会，因此，让出方让渡知识产权的代价就是受让方所得的未来预期收益，也就是所让售知识产权的机会成本。
知识产权评估价值的通用方法，最好采用“成本-收益”现值法，即考虑重置成本和收益现值两种标准，并结合运用而产生的计算方法，公式为：
知识产权评估价值＝（重置成本－已摊销额）＋收益现值
其中：重置成本＝成本×复利终值系数
或＝历史成本×物价指数变动系数
已摊销额＝重置成本÷全部使用年限×已使用年限
收益现值＝Σ（未来各年预期收益×复利现值系数）
或＝未来每年预期收益（等额）×年金现值系数
知识产权种类不同，使用通用公式应分别按具体项目确定其价值构成因素：①专利权的原始成本，一般包括：原材料费、人工费、设计费、试验费、试制费、咨询费、验证费、设备折旧维护费、推广费、专利权证书费及其它有关费用；未来年度即专利权的法定有效年限；未来每年预期收益根据可行性研究报告或同类技术产品获利能力、技术更替速度、市场容量及价格水平等因素估定。②非专利技术的价值构成与专利权基本相同，但未申请专利，不支付证书费，也无法定使用时间，其技术价值通过商品附加值表现，它考虑技术水平、诀窍机密情况及应用前景酌估其寿命期并预测其未来收益。③商标权的原始成本包括：商标设计费、注册费、宣传广告费、维护费等；商标市场占有率和商标复盖率决定商标权的经济效益；商标权的经济寿命则决定于对应商品的技术质量水平和信誉；商标权的年收益额一般根据相应商品的年销量及每件商品因使用商标可获超常水平的利润估算。④享有著作权保护的作品范围，包括：文字、口述、美术、摄影、戏曲、、舞蹈、影视、图形、图纸及计算机软件等；其原始成本应以撰稿费、翻译费、编导费、设备材料费、演出费等为基数，再考虑作品、成果的新颖性、适用性、性、性等功能变化因素价值额及社会效益影响进行调整；著作权保护作品的归属其使用范围不同，保护期内不同时间价格和性能也可能发生较大变化，还要受地域差异影响，须选择适当因素指标，以确保其可行性。
四、对物产权价值评估通用
对物产权类的租赁权是因租赁财产而由租赁双方以契约形式设定的一种行为权利。出租方在出租期内仍具有所有权（土地除外），承租方享有使用权，并承担支付租金义务。租金是对使用资产耗损的补偿，也是获得使用效益的代价；土地使用权是对国有土地按规定取得定期使用地表的权利，取得时须一次支付出让金，以后按期交纳土地使用税，办理土地使用登记，领取土地使用证；特许经营权是依或合同规定或行政批准而取得的专门或独家产销某种商品的权利，具有较强的时效性，并以具有特定的物质技术为基础，转让有一定限制；许可证是行政部门为了限制或控制产业规模和制造条件而允许生产、进出口、开采或经营的特许权利，一般发给许可证作权利证明，也具较强的时效性，发放和使用具有强制性、不可转让性。
对物产权是根据使用相应财产而享有收益的权利，权利大小与支付使用金或代价的大小相关，而不直接与预期收益相联系，使用金费用的现值可以代表权利的价值，因此，可以费用现值作为价值评估的手段，称为费用现值法。公式为：
对物产权的评估价值＝每年支付使用费×年金现值系数
或＝Σ（各年支付使用费×复利现值系数）
对物产权种类不同，使用通用计算方法也按具体项目确定各因素：①资产租赁的每年合作费即每年租金，其计算因素应考虑：资产的每年折旧费及按使用年限应分摊的建设贷款利息、购建手续费、保险费、维修费、管理费、房产税等；取得土地使用权支付的出让金按所在地政府规定的基准地价及地面面积计算；基准地价由征用土地费（包括土地补偿费、安置补助费、地上附着物补偿费等）、土地所处位置价值、利用土地从事产业价值、被征用单位剩余劳动力安置价值等因素构成；出让金是取得使用权的代价，于取得前一次支付，等额于以后每年支付使用费用的现值，因此，仍是费用现值法的运用。
特许经营权和许可证虽属对物产权，但与租赁权不同，是按国家法令规定而设定的权利，被授权单位有一定的物质技术条件限制，不允许转让，不发生转让、出售时评估价值。在合资经营、股份制改组中的评估计价，可以在成本-收益现值法或费用现值法中选择一种进行。
五、两种通用方法的评议
两种通用方法的依据是重置成本标准和收益现值标准；两种方法也可说是一种，在重置成本很小的情况下，“成本-收益”现值法等同于收益现值法。收入与费用是对立而相配比的，收入除要保证费用外还要获得收益，从权利出让者看，收益就是一种机会成本。把收益现值作为机会成本，再结合重置成本，“成本 -收益”现值法也可以总称为成本法。
摘 要 科技型中小企业是我国经济的重要部分，它对促进高新技术的发展具有积极的推动作用。但是由于我国科技型中小企业数量过多，在其发展过程中会面临融资环境上的限制等诸多问题。为了改善科技型中小企业的融资环境，采取了新三板挂牌这种方式。因此，本文对科技型中小企业新三板挂牌中遇到的规范性问题进行了系统的研究，这对提出新三板挂牌问题的解决策略，改善科技型中小企业的融资环境，推动中小企业的发展等方面具有重要的作用。
关键词 科技型中小企业 新三板股挂牌 规范问题
一、出资问题
（一）无形资产出资程序性瑕疵
科技型中小企业的无形资产出资的程序性瑕疵主要出现在其所出资的无形资产未经过验资或者评估、企业无形资产的出资不符合法定标准、资产评估机构的资质水平有所欠缺等三种情况下。出现无形资产没有经过评估和评估机构不专业这两种情况主要是由于科技型中小企业在发展初期内部组织管理水平不足，且缺乏专业人才，对相关的法规政策认识不清等原因造成的，导致了企业在进行新三板挂牌中出现无形资产出资的程序性瑕疵。
（二）无形资产出资的实质性瑕疵
科技型中小企业的无形资产出资产生的实质性瑕疵问题主要包括了职务发明的权属问题和出资评价值过高两种。科技型中小企业在无形资产出资上比较产检的问题就是企业股东以自身的职务发明出资，其出资的权属按照相关法律的规定是属于公司所有的，企业股东以自身资产进行出资，不符合法律规定，因此，出现了企业股东职务出资具有的归属不实的情况。而中小型企业无形资产出资评价过高，是由于对无形资产的评估在市场上无法获取准确的基础性信息，只能依靠企业无形资产带来的收入进行资产评估，带有主观性和预测性，导致了对企业无形资产的评价值与实际不相符合。
二、股权结构稳定性问题
（一）境外红筹架构拆除问题
红筹架构对科技型中小企业的股权结构的稳定性产生的影响，主要是挂牌公司实际对股权控制的权利在境外，并且由于其股权结构复杂性的原因，相关的监管机构要求企业在进行挂牌之前解除境外对股权的控制，简单的说就是要求企业法人直接持有企业的控股权，保证股权结构的清晰和稳定。科技型中小企业在进行新三板挂牌之前，要求必须对境外红筹架构进行拆除，消除影响企业股权结构稳定性的因素。
（二）实际控制人确定问题
企业的实际控制人指的是企业的股东或其他人，通过协议、投资或者其他关系，能对公司的重要问题进行决策的自然人或者法人。在《上市公司收购管理办法》中对挂牌公司的控制权进行了明确的规定，在公司持有50%以上的股权的持有者，可以实际支配上市公司的股东表决权的30%以上，企业投资者在可以实际支配权利的范围内对公司的决策产生重要影响，还包括以及中国证监会所认定的其他情况，以上情况确定了企业的实际控制人。确定企业的实际控制人是相当重要的，这对确保企业股权结构的稳定性具有重要的作用。因此，科技型中小企业在进行新三板挂牌的过程中，必须对公司的实际控制人进行确认。
（三）对赌协议问题
科技型中小企业从企业成立初始，就面临着资金投入不足的问题，其进行企业内的融资是解决此类问题的普遍方式。但是随着科技型中小企业的不断发展壮大，进行企业内部的融资已经不能满足企业发展中对资金的需要，因此，融资方式由企业内部融资的转变为私募股权基金的方式。私募股权投资者通常会要求签订协议，以控制风险的发生和保障自身利益，这样就产生了对赌协议。
由于企业股权的投资者通过签订协议获得企业股权，其价格较低，严重影响了企业和企业持股人的利益，不利于企业股权结构的稳定性。通过对赌协议的签订，股权投资者在获得股权的同时，还会要求扩大自身的经营管理权，使企业的实际控股人发生变化，也影响企业控股结构的稳定性。以上情况会对控股结构在成消极的影响，进而影响到企业的挂牌情况。
三、财务规范性问题
（一）收入确认问题
收入确认是企业内部财务管理机构工作的重要内容。科技型中小型新三板挂牌企业进行收入确认要对确认收入的实践和数量进行确认，还要看其是否符合监管政策。但是由于科技型中小企业普遍的规模较小，企业内部的财务管理工作较差，在确定企业的现金收入和发票，和会计准则相违和，导致财务信息的准确性较差。收入确认问题会对企业的生产经营活动造成直接的影响。
（二）研发费用划分问题
科技型中小企业对于研发费用的划分，要不断增加，提高科学技术水平，保障企业在激烈的市场竞争中获得优势的的地位。
四、总结
科技型中小企业新三板挂牌中的规范化问题，除了企业的出资问题、股权结构稳定性问题和财务问题之外，还有企业的独立性问题和规范运行问题。新三板挂牌尽管对科技型中小企业的融资环境进行了有效的改善，但是它还缺少必要的实践检验，因此，进行规范化问题研究，重视出资问题、股权结构和财务问题，对科技型中小型企业创造良好的融资环境，推动经济的发展进步具有重要的意义。
参考文献：
[1] 徐铁云.科技型中小企业新三板挂牌规范问题研究[D].浙江工商大学，2015.
一、无形资产驗资业务风险的分析
注册会计师的驗资风险是指注册会计师在驗资过程中由于违约、过失、欺诈等原因，出具不恰当的驗资报告，而导致注册会计师承担相应的行政、经济、法律责任的可能性。对注册会计师来说，应当针对以下几种无形资产驗资情况具体分析其可能遭遇的执业风险：
（一）出资设立时的无形资产驗证风险
根据《公司法》规定，以无形资产入资的，其比例可以达到注册资本的70%。企业可以用专利技术、土地使用权、矿产资源勘探权及采矿权等无形资产进行设立出资，但必须评估作价。在这种情况下，就会出现股东要求中介机构对出资的无形资产的评估值满足注册资本要求的情况。由于评估责任不能替代或减免驗资责任。因此，在对无形资产出资的驗资过程中，注册会计师要严格查阅评估报告，核实财产的产权归属。如以土地使用权出资的，该土地使用权是否满足出资的资格，已用作抵押，涉及诉讼的土地不能用作出资，有产权证书是否办理了产权过户手续。以知识产权、非专利技术等出资的，应依法办理了财产权转让手续，否则不予以确认其出资。在实务中，还有以公司名称、企业品牌、长期客户、特许经营权协定等体现市场竞争力的无形资产出资的，按照评估价值或者约定的价值入资，注册会计师在核实这些资产的价值时，要考虑无形资产的收益能力、发展前景、市场供需情况等多种复杂、易变的因素，真实公允地反映其价值。
（二）兼并收购中无形资产的驗资风险
并购作为一种企业快速提升核心竞争力和获得发展的重要途径已受到越来越多企业的关注。专利技术、品牌等无形资产作为企业区别于其他企业的核心资产成为越来越重要的企业并购动因。但是无形资产的会计计量是以历史成本为基础的，成本计量根本无法揭示无形资产的真正价值。如IBM在收购莲花公司时，莲花公司的账面资产价值仅为5000万美元，而收购价达到35亿美元。并购价格与被并购企业的账面价值产生极大的差距，表明无形资产不能很好在反映企业某一时点财务状况的资产负债表中反映其真实的价值。无形资产交易价格是双方在一定条件下协商产生的双方均可以接受的价格。这种交易价格的特殊性，会引发企业的关联交易或者是操纵价格，可能使得资产评估报告中的交易价格远远背离了其真实的价值。并且无形资产的内涵智力资本和知识具有积累性和沿袭性的特点使得无形资产的价值具有可升级性，评估人员选择的评估参数随意性很大，这些无形资产价值的可能会被过高的估计（或者低估），导致评估无形资产的结果不真实、不可靠。因此注册会计师在对企业进行驗资时，要认真审驗是否存在关联交易，评估基准日、评估假设等有关限定条件是否合理、真实等。如果过度依赖资产评估报告就会出具不真实、不准确的驗资报告。
（三）增资扩股中的无形资产驗资风险
增资扩股时驗资的审驗重点在于出资行为的真实性，与设立驗资相比，增资驗资时，识别和排除被审驗单位以自有的无形资产或第三人的无形资产做虚假出资有一定的难度。增资驗资时，由于企业已经运行了一段时间，积累一定规模的自有资产，当企业筹资无望又急于增加注册资本时，就可能以自有的资产或第三人的资产假充投资资产提供审驗，或以购买行为冒充接受投资行为。以无形资产增资时应关注以下几点：一是应办理的产权登记、产权转让手续的无形资产，是否已经办理；二是经评估入价的无形资产是否属于股东所有，评估价值是否是各方所确认的，不能将企业自创的无形资产评估增值作为增资；三是需要进行技术鉴定的，要查阅技术鉴定书，四是审驗当前无形资产的有效使用年限，以及在规定的有效使用年限内是否进行了摊销。
二、会计师事务所无形资产驗资风险的防范与对策
驗资是一项专业性极强的工作，无时不需要敏锐的专业判断能力。一般来说，注册会计师的专业胜任能力越强，其驗资业务所带来的风险就越小。而驗资人员专业业务水平不高，必然带来驗资风险。由于无形资产本身具有无形性、种类繁多的特点，如由企业开发经营的成果、企业形象、企业文化、信息资料和商业机密等，涉及的领域庞杂、影响因素众多，并且企业有时为了维护自身的利益不能完全提供这些无形资产的相关资料，使得注册会计师不能够搜集到完整有力的驗资证据。而专有技术、专利权等无形资产专业性又极强，即使注册会计师收集了很多这方面的资料由于专业的限制，不能够有效的判断这些证据的真实价值。这导致了注册会计师在对这些无形资产进行准确而有效的价值判断时面临很多难题，产生驗资风险。
注册会计师在执业的过程中要恪守“独立”、“客观”、“公正”三个原则，并保持应有的职业谨慎态度。而在对无形资产的确认驗资过程中，由于无形资产操纵的空间大，为了争取客户和经济效益，使得注册会计师其独立性受到诸如经济利益、关联关系、外在压力等各方面因素的干扰，导致其在驗资的过程中不能保持应有的独立性和谨慎性，甚至是在客户的要求下，违背原则，为客“出谋划策”或者是“串通舞弊”，出具不负责任的驗资报告，最终导致巨大的驗资风险。
注册会计师应充分认识无形资产驗资中存在的问题和不足，以严谨的工作态度和较强的执业判断能力办理驗资业务，规范执业，控制和防范驗资风 险，提出以下几点建议：
（一）从源头防控风险，慎审选择客户
防范和控制风险要从源头做起，必须对客户进行慎重选择。多数情况下驗资业务接触的是新的客户，会计师事务所在承接这些驗资项目时，要对他们的组建情况深入的了解，沟通交流的问题要全面细致，尽可能的考虑到各个方面的风险点，降低事务所风险。另外要明确委托方的驗资目的和双方应承担的责任，还要加强对被审驗单位管理层诚信度的考虑，尤其是高新技术企业，其资本结构中，无形资产所占的比例较大，要综合考虑这些委托单位社会信誉，对驗资项目事前进行风险评估，不盲目行事，提高风险意识。
（二）从流程过滤风险，强化质量控制
驗资风险中的风险和漏洞主要是因为缺少规范的驗资行为以及不严格执行驗资程序导致。要防范和减少驗资风险，要区分不同的驗资类型和出资方式。就无形资产而言，其具有变化大，容易受外在因素的影响，不仅要考虑其账面价值还要根据实际情况的变化，真实准确的获取充分且恰当的驗资证据，完成各项审驗程序，编制审驗底稿。事务所对于驗资业务的各环节都要监督和审核，从接受业务到制定驗资计划，进行审驗程序都要定期和不定期的检查。出具驗资报告严格执行多级复核制，发现问题及时督促注册会计师追加审驗程序，补充取证，避免出现不符合质量要求的驗资报告。做到从整体到具体流程的全面质量管控和提高，以保证驗资报告的质量。
（三）从软件打造实力提升专业能力
事务所驗资业务对象包括了各个行业、各个专业，对从业者的敬业精神要求相当严格。所以要强化驗资者的后续教育，提高执业技能与道德修养。无形资产的驗资具有较强的综合性、专业性、创造性和复杂性，要求提高驗资人员的专业知识和扩大知识视野，并且保持严谨的科学态度。而无形资产价值的不确定性要求驗资人员要不断提高他们的政治思想素质、法律政策水平和职业判断能力，使他们的执业能力适应新形势的发展变化，在驗资业务的疑难问题上游刃有余，规避驗资风险。同时，注册会计师事务所和相关的部门可以通过加强对职业道德的宣传教育和加强对违规的处罚力度，促使驗资人员在对无形资产的驗资过程中保持应有的独立性，恪守职业道德，抵制诱惑。会计师事务所要进行监督和引导，加强事务所人员的职业道德培训，坚持独立、公平、公正的原则，提高驗资人员的社会责任感，降低驗资风险，保证驗资质量。
