时间：2023-07-14 16:25:51
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内容摘要：在评价科技型企业经济效益的实践中，通过对科技型企业技术经济活动分析，逐步认识到，科技型企业技术经济的效益形态，具有科技型企业所特有的科技人才价值和企业存在价值的双重特征。为此,对如何评价科技型企业经济效益以及可能出现的误区,提出了几点粗浅的不成熟的看法，供审计人员在对科技型企业技术经济效益评价时参考。
关键词：科技型企业技术经济效益双重特征客观评价误区
科技型企业是国家科技体制改革的产物，是现代企业的重要组成部分。由于科技型企业的产品主要是科技人员所创造的智力成果，而不是人们通常所说的工业产品。因此，与工业产品生产型企业相比，有其独特的企业产品形态和技术经济形态。具体地说，科技型企业不仅具有广义的企业经济价值，而且具有科技型企业所特有科技人才价值。简言之，科技型企业技术经济的效益形态，具有科技型企业所特有的科技人才价值和企业存在价值的双重特征。这一效益形态的双重特征，对科技型企业经济效益审计评价提出了新的课题。为此，谈几点粗浅认识。
一、科技型企业经济效益的基本特征是科技人员所创造的智力成果及其货币化价值
作为技术经济实体的科技型企业，其产品的载体是科技人员所从事的技术服务、技术咨询、技术开发、技术转让等科研项目(以下简称“四技”项目)和承揽的一些技术工程服务项目等，核心是以市场为导向的学科建设和技术研发。其目的是通过发展企业自身所特有的科技生产力和不断提升技术市场的核心竞争力，以实现科技型企业的人才价值和企业价值。客观评价科技型企业的经济效益，至少必须把握以下两方面的问题：
（一）客观评价科技型企业的经济效益，必须把握科技型企业技术经济活动形态及其运作机制
以某科技公司技术经济活动形态及其运作机制为例。该科技公司通过设立“专业技术研究中心”，并构建以专业研究所和科研项目（课题）为技术经济活动载体的技术经济运行机制，使科研项目（课题）所蕴涵的科技应用价值及其利益关系等核心要素，设置在企业管理的基础位置上，以绩效挂钩的利益分配关系为纽带，最大限度地释放和创造科技型企业基础生产力的能量，使专业技术研究机构始终处在能够自我发展的最佳状态，并通过创新学科和科研项目（课题）的技术成果，去创造技术经济效益和科技型企业的社会存在价值。
考察科技型企业这一经济活动形态，就不难看出，科技型企业中的专业研究中心，相当于工业产品生产企业的一个“车间”；合格的学科带头人（或专家）就可能创造一个高科技的品牌产品，其产品形态就是这个专家或由他领导全体科技人员所共同创造的智力成果。能够向当今社会展示的价值，就是智力成果被货币化了的价值量。这是科技产品社会认可价值的基本特征，也是科技型企业生产力的基本特征。蕴涵在科技型企业基本特征中的经济效益，也就具有货币化的人才价值和企业存在价值的双重特征。
（二）评价科技型企业的经济效益，必须把握科技型企业技术经济效益所特有的科技人才价值和企业存在价值的双重特征。
上述分析，使我们看到了科技型的科技人才价值和企业价值的并存关系。评价科技型企业的经济效益，应当首先从科技型企业经济效益这一双重特征（即人才价值和企业价值）入手，即要既考察人才凝聚能力（即企业特定的科技人才货币化价值对科技人员的激励能力）和人力资源储备能力（即为企业未来储备的人力资源预计创造货币化价值的能力）所表现的货币价值量；又要考察企业的盈利能力和对投资者的贡献能力。这应当成为科技型企业、企业员工和企业投资人所共同追求的效益评价目标。
就近期情况看，人才凝聚能力与人力资源储备能力，仍然是科技型企业可持续发展的主要矛盾。在稳定前者的同时，应通过对科技型企业发展前景和技术经济状况的深入研究和分析，积极探求合理的企业、员工与投资人利益共享的目标和效益评价体系，应当成为科技型企业的经济效益审计评价重点关注的问题。否则，经济效益审计评价将有可能步入误区。
二、客观分析科技型企业经济效益的双重特征，是把握经济效益审计评价尺度的切入点
科技型企业是现代企业形态中的特殊形态，没有现成的经济效益评价体系可供借鉴。必须在把握其经济效益特征的前提下，寻求经济效益审计评价尺度的切入点，至少包括以下两个方面：
（一）分析科技型企业“科技人才价值”货币化特征，是评价科技型企业经济效益的基本切入点。
考察科技型企业转制后走向成功的“秘诀”，就在于科技型企业彻底打破了原来的科研事业单位“平均主义”工资制度和利益分配方式，真正实现了“科技人才价值”货币化。并依此调整企业、专业技术研究部门、科研项目组及广大员工的利益关系，走出一条通过解放科技生产力发展科技生产力和最大限度地释放科技生产力能量的新路子，从而凝聚了一支学科和专业基本配套的科技人才队伍，最大限度地调动了科技人员的积极性，激活了广大科技人员的创造性思维和科技人员开拓技术市场的潜力。
据某科技公司的一组统计数字表明，统计年度内，技术专家年收入为一般管理人员年收入的7至8倍；专业技术人员年收入为一般管理人员年收入的2至3倍，在工效挂钩的激励机制推动下，当年的技术经济创收总量较往年增长了50%。并在此后三年创造了连续递增50%的技术经济创收业绩。
就单纯的科研创收财务总价值而言，另一组统计数字则表明，由于体制的转换和生产关系的变革，所列举的科技公司3年所创造的技术经济总量，等于改制前15年所创造的技术经济总量的1.75倍；经营利润则为前15年的近3倍。
科技型企业能够在较短时间内走出了一条具有科技经营特色的可持续发展新路子，关键在于激活和释放科技生产力，从而取得了较好的经济效益，实现了历史性跨越。
而科技人才价值难以货币化，正是多少年来科学技术生产力绩效倒挂又长期得不到解决的难题。科技型企业通过变革企业生产关系，在较短的时间内就解决了这一难题。这一现象也充分证明了关于经济基础与上层建筑、生产力与生产关系的作用力与反作用力的客观真理性和时代实践性。
（二）把握广义的企业财务评价指标和科技型企业特有的技术经济内涵指标，是评价科技型企业的经济效益的主线。
这里提出的广义的企业财务评价指标，就是指企业财务报告的各类评价指标。也是一般意义上的评价指标。比如说，销售收入增长率、净资产收益率、利润率以及资产负债率、流动比率、速动比率等经济评价指标。
这里提出的技术经济内涵指标，就是指对科技型企业进行效益评价应当所特有的技术经济指标。从科技型企业经济活动的基本形态分析，至少需要建立以下几大类指标：
第一类，人力资源储备指标。即依据企业技术经济发展规划与目标所确定的年度人力资源储备的增长和调整指标。其资源结构与人员分布及其预计产生的货币化价值指标，如某一类专业技术人力资源预计给企业直接创造或能影响团队创造的货币化价值量；
第二类，以技术市场为导向的学科建设指标。即科技型企业依据自身的技术市场领域设置的专业技术研究中心、这些专业技术研究中心又依据各自的专业技术特点、进行具有某一技术领域的方向性的技术研究与开发、而应当实现的科研成果项目数和预计产生的货币化价值量；
第三类，技术储备指标。即通过对未来技术市场进行长远规划或阶段性的计划投入、或年度计划完成的技术创新项目前期研究经费投入的货币化价值量；
第四类，技术平台建设指标。即支持科技型企业技术经济发展规划与目标实现所必须的成套的仪器设备和实验手段的货币化投入量；
由此形成具有科技型企业特点的持续、递进的指标评价体系。
列举某科技公司初始的年度经营业绩指标评价体系如下：
科技公司年度经营业绩评价指标体系
科目比重指标内容比重考评结果
年度经营业绩40%技术合同总额40%
承担主业技术项目30%
员工收入增加30%
财务指标30%主营业务收入30%
现金流量30%
利润10%
净资产收益率10%
资产保值增值保值额10%
增值率10%
持续发展能力30%、获奖成果、专利30%
年度科研经费自投入30%
培训经费投入20%
人力资源储备、结构优化20%
不难看出，上述指标体系虽带有科技公司起始时的年度经营业绩指标评价体系形态，但已具有明显的科技型企业的业绩指标评价的特征，即：所表明的技术经济效益特点可描述为：力求企业、科技人员及广大员工、投资者（国有资产保值增值）各方利益和价值综合性提高。
所表明的利益分配关系可描述为：激励“多盈”的利益驱动机制，使科技型企业的可持续发展和技术经济充满活力。
其揭示的重要内涵可描述为：追求科技生产力可持续发展和企业、科技人员及广大员工、投资者利益最大化，并依此实现企业的社会存在价值和愿景目标。
而原来的科研事业单位的技术经济基本特点是：收支平衡，略有结余，即“事业收入-事业支出≥0”；其利益分配关系为：计划经济体制下缺乏足以调动科技人员积极性、创造力的“平均主义”。
上述两方面的分析可以看出，计划经济体制下科研事业单位的经济关系和利益分配关系，与市场经济条件下现代企业制度的经济关系和利益分配关系不仅差别之大，而且具有本质的不同。这为客观评价科技型企业的经济效益提供了经济学的理性思维。同时，也为把握科技型企业经济效益审计评价尺度找到了切入点。
三、当前，在科技型企业经济效益审计评价过程中容易出现的误区及其对策提出
误区之一：综上所述，科技型企业经济效益的基本特征是科技人员所创造的智力成果的货币化价值。因而人力资源成本在科研项目成本中所占比重较大。而具有“四技”服务特征的科技型企业，在科技体制转换的过程中，一般都进入了集团型企业，成了集团型企业的成员单位。如果用企业集团中工业产品生产型成员企业的单一的平均人力资源成本指标，来评价科技型企业人力资源成本指标，就意味着将科技人才的“货币化价值”量与一般产业人员的薪酬价值量相提并论，并依此得出评价结论，容易步入“平均主义”的误区。
为此提出：科技型企业与企业集团中工业产品成员企业的单一的人力资源成本，无横向的直接可比性。
误区之二：科技人员往往以地区同类层次薪酬与消费水平为参照系。要定位科技人员和员工的人才货币化价值，从科技型企业以往流失人才的教训看，应以能够充分调动科技人员的积极性和“留得住人才”为前提，防止偏离地区性薪酬与消费的参照水平，单纯以科技人才货币化价值某一增长因素去评价科技人员的薪酬水平，容易步入“薪酬孰高”的误区。
为此提出：应以企业所处的地域经济区的中、高层次人才的薪酬水平为参照系。
误区之三：科技形企业本身就是国家科技体制改革的产物，也是新生的企业形态。特别是在利益分配关系的处理方面，没有现成的模式可以借鉴。因此，容易步入用传统单一的财务报告指标评价科技型企业经济效益的误区。
风险评估是指在处理某件事之前或在期间，对它可能造成的影响及损失进行评估，以保证人们的生命、财产及生活安全。风险评估后要与安全生产的标准值进行对比，最终得出风险可能发生的概率及程度，从而能够为事情顺利进行提供更加安全的措施。风险评估是企业经济管理的重要组成部分，因此企业在环境风险评估中，要根据会计提供的数据，结合相关的环境信息，为企业发展提供有利的决策。在对本企业的发展环境做出了客观的分析后，获得管理人员一致认同后，给予合理的、有建设性的意见。
1.1对环境风险信息源的识别
企业对环境风险的识别政策不够完善，导致环境风险就像一颗隐形炸弹，时刻威胁着企业的发展。企业要加强环境管理，同时还不能减轻企业要承担的环境责任，环境评价应该要立足于企业要承担的环境责任，细致地对环境风险进行评估，进而提高评估的有效性。各种风险之间的联系密不可分的，所以失败的环境风险评估也会使得企业在经营和财务方面的失败，给企业造成巨大的危害。尽管环境信息有一定的政策可依，但是在对其管理信息和环境信息进行识别时，仍容易出现识别错误现象，依旧很难保证评论结论的公平。
1.2对环境控制要素的判断
环境控制的三要素是方法、信息和对象，对环境要素的判断可以规范和约束来管理环境因素的的，在对环境分险进行评估的基础上可以对环境效果进行评定，我们可以采取一些有用的措施来对对象进行控制，保证环境风险评估结果的可靠性。在企业运营过程中，要加强对环境事故进行预警和防范，进而减少事故的发生，减少企业环境管理成本，进而为企业带来更多的经济收益。建立了健全的环境管理制度并且参照制度开展相关工作，能够有效地减少企业环境风险的发生率，及时地对一些错误工作操作进行纠正。当取得的信息可靠时，企业会计帐表就能反映出真实和全面的环境信息。
1.3环境风险控制主体的评价
企业、政府及相关的人员的评价对环境风险控制也将会造成一定的影响，尤其要重视企业环境风险评价的目标及规划重点，这些决定了环境风险评价的有效性。环境风险者评价者有着共同的评价目标，那就是用最有效的预测水平了解会计信息将会造成的环境风险，及时发挥决策，控制风险的发生。
2.环境风险控制体系的分析
2.1环境风险控制政策
加强环境分险控制政策可以从企业和政府这两个方面来进行，企业应该自觉地建立完整的系统对环境进行管理，企业对于所有的管理项目都要制定标准，并且对于这些标准都应该要求所有人员进行严格执行。例如，企业可以从事前的风险评估上入手来进行风险评估，甚至可以成立一个这样的专门的机构，企业还应该建立环境管理方面的规章制度，考虑到社会可以接受的环境风险水平，对环境会计信息进行分析和优化，达到减少环境风险对企业造成不良影响的最终目标，实现企业的可持续发展。还可以通过搭建公平公开的环境会计信息市场平台，比如在市场中允许环境信息中介组织和相关政府环境政策的公布市场，这样对于企业就可以对社会各界的信息得到及时的了解，方便为环境风险进行评估。
2.2环境风险控制方法
环境问题的经济性对环境管理起着决定性的作用，在对环境风险进行控制的时候一定要根据可行的政策采取有用的办法，所以要制定可行的政策对风险源要进行评价，采取有效地控制手段解决这些环境风险问题。企业对环境目标成本要进行有针对性的管理，改善企业的环境行为。例如，我们在实际中可以建立环境分险管理的一些中间服务机构，对环境管理起到调节作用。对于环境税制要不断进行完善，调节好经济与环境的关系，使我国税制绿化得到有效推行。不仅如此，还可以建立环境责任保险，通过对保险业的机制进行创新，可以在已经有的责任险中增加一些其他的险种办法，或者也可以建立专门的环境保险组织，可以收集大量的责任保险基金，这样在应对一些环境事故的时候就可以有足够的资金进行赔付。
3.结语
一、项目经济效益评估工作的开展情况
（一）项目经济效益评估工作的历史阶段
在施工企业，项目经济效益评估大体经历了三个阶段。
第一个阶段，是成本考核或成本评估阶段。这一阶段侧重于成本资料的收集整理，对已经发生的成本费用进行分析认定，时效性不强，是一种事中或事后的考评。在一定程度上为完善和改进企业项目管理起到了积极的作用。
第二个阶段，在第一阶段的基础上增加了对项目经济效益指标的核定，由依据成本考核结果对项目进行评价到依据项目对指标的完成情况做出评价，是经济效益评估工作的一大飞跃。但这一阶段的弊端也很明显，即指标的核定不完全是依据评估测算，经验因素也占了很大的比重，指标一年一定，科学性和时效性都不是很强。可喜的是，这一阶段由于加强了考核指标的兑现，在一定程度上激发了项目管理人员的积极性，项目管理水平在这一阶段有了明显提高。
第三阶段，加强了对项目经济效益的事前评估，在机构设置及人员配置上给予了充分重视，经济效益评估的科学性和时效性均有所加强。
（二）项目经济效益评估的具体做法
项目经济效益评估是企业实行全面预算管理的重要一环，贯穿项目管理的全过程，是项目管理体系的主要组成部分。依据这个指导思想，我们设计了企业经济效益评估工作的主要思路，即“围绕一个中心、划分两个层次、实施三个阶段、实现一个目的”。
围绕一个中心，即以提高项目综合管理水平为中心。综合管理水平的提高是保证实现项目效益最大化的根本保证，效益的提高反过来会促进项目管理水平的提高。
划分两个层次，即公司评估和项目评估。项目评估是基础，公司评估是保障。
实施三个阶段，即项目评估按开工前初评、施工过程中评、竣工后末评三个阶段进行：
1.开工前初评阶段，主要由经济效益评估小组组织实施，评估小组预先安排项目先期上场人员收集整理项目中标通知书、业主招标文件及补遗书、投标文件及降造前后预算对比资料、施工合同、联营体合作合同及任务分割合同、施工组织设计、上场施工队伍及施工机械设备配置、物资采供渠道及质量要求等资料；评估小组到达现场后根据项目提供资料逐项调查核实，同时要根据公司有关规定对项目部的定员定岗、经费开支标准、外部劳务使用等工作进行指导，科学预测工程项目效益目标，作为考核的依据。
初评阶段要注意几个问题：一是评估小组的组成要包括计划、财务、工程、劳资、物资等部门人员，特别是投标过程中的报价和施组人员一定要参加；二是要有足够的时间保障，切忌“走马观花”；三是评估过程中对可能引起成本变动的地方政策、民俗及其他事项无法准确估计时，要专门登记作为评估报告的特殊事项，在今后的评估中根据实际情况做出调整；四是对项目部人员和经费标准做出硬性规定，避免项目经费开支过高，侵蚀项目效益；五是对于初评亏损的项目要制定合理的扭亏指标，扭亏指标是指令性的，任何项目不得拒签。
2.施工过程中评估阶段实际上是成本管理过程监控阶段，在这一阶段要重点考核工程质量与安全、工期进度，控制工程计价结算、财务数据的真实与准确，并对发现的问题及时进行分析，修正初评结果，对于初评阶段专门登记的特殊事项发生变化的也要及时修正效益指标，并对中评阶段项目的工作给予评价，阶段兑现。对可能发生大额预亏事项和工程款拨付滞后、拖欠严重的工程项目要及时采取跟踪监管措施，确保效益目标的顺利实现。
中评阶段要注意几个问题：一是中评主要由项目成本管理领导小组负责，并定期将中评结果上报公司领导小组，公司领导小组仅对发现的问题进行重点评估；二是中评和成本考核均是项目管理的连续过程，要定期进行，不能机械地理解为项目中期进行一次评估。
3.竣工后考评阶段，指项目竣工移交后，结合对工程项目审计工作一并进行。将审计结果与前两个阶段工作业绩进行全面综合对比考评，根据最终结果做出项目评估结论，提出奖惩建议，报公司领导小组审定。
末评阶段要注意以下几个问题：一是将本阶段分为两个小阶段。第一个小阶段是竣工并初验结束后进行，对前两个阶段评估的执行结果进行评价，提出奖惩意见，并对终验前的工作给予布置，结合变更索赔、工程维修、劳务队的清算等情况对项目责任人下达扭亏增盈指标；第二个小阶段为项目终验后，对上一阶段的工作和指标单独考核兑现。
实现一个目的，即以提高企业经济效益为目的。
二、经济效益评估面临的矛盾及问题
项目经济效益评估在施工企业经历了由无序到有序、自发到自觉、经验到科学的一个过程，尽管成绩明显，但还存在较多的困难和问题。
（一）投标过程中的成本测算同经济效益评估相矛盾的问题。根据评估经验资料反映，经营承揽中的成本预测往往同项目上场之后的效益评估表现出较大的差距，造成这种结果的原因一是编标人员没有实地踏勘现场或不认真，走马观花，编标过程中对一些问题没有认真分析和调查，而是凭个人经验想当然地判断；二是项目上场后由于资源配置及市场环境等因素发生较大变化所致。
（二）内部定额的使用问题。为规范经济效益评估和成本核算，各个施工企业均制定了《内部施工定额》，但从项目反馈的情况来看，效果不是很理想，主要体现一是定额中部分工程项目单价与当地市场单价差别较大；二是部分工程项目周转材料一次性投入较大，而《施工定额》规定按次摊销；三是公司在建项目地域差的调整系数需要较长时间的摸索。
（三）项目缺乏经济效益自评的过程。从对项目进行经济效益评估中发现的问题反映，大多数项目上场以后没有对经济效益进行自评，或虽有自评但不是基于客观实际的原则进行，个别成本项目数据脱离实际，甚至个别项目将虚增的费用开支和大额工程维修费作为效益评估的成本项目上报，给公司经济效益评估工作人为设置障碍。
（四）缺乏高素质的复合型人才。企业发展到一定规模，管理水平达到一定层次后，人才的匮乏已经成为制约企业发展的瓶颈。企业进行项目经济效益评估，亟需高素质的复合型人才。近几年企业偏重于经营工作，弱化了计划部门的职能作用，使得经济效益评估工作只能依靠财务和审计部门进行，受专业的限制，评估结果准确性不是很高，影响了经济效益评估工作的效果。
三、对策及措施
（一）建立经营报价交底制度。工程中标后，投标报价人员应收集整理投标报价资料，主要包括：招（投）标文件、预算资料、降造比例等，重点应说明报价依据和成本预测。以上资料分别移交公司评估部门及项目人员，实现经营报价的交底过程，便于评估部门和项目发现问题、及时采取措施，也便于领导正确决策。
（二）合理运用内部定额，定期价格信息。企业内部定额是评估的重要依据之一，但不能作为唯一依据。建筑市场错综复杂，价格风险瞬息万变，作为市场价格依据的行业定额不断调整，专业分包及劳务分包价格日趋上扬，施工企业盈利空间越来越小，一成不变的内部定额境遇非常尴尬，按期价格信息作为对内部定额的补充应该作为企业有关部门的主要工作。
关键词：环境成本控制 产品全生命周期成本法 平衡记分卡 战略成本管理
环境问题的产生与企业生产经营存在着密切关系。据有关专家对各种污染物来源所进行的分析表明：目前在自然环境中的污染物中大部份来自企业，并有不断增加的趋势。因此，企业生产经营活动中的各种环境污染行为受到了人们越来越广泛的关注。解决环境问题，企业会发生相应的环境成本费用支出，使企业的成本增加，经营利润降低。只有实施科学的环境成本控制，才可以使其环境成本降到最低，从而达到实现企业自身效益和社会效益的双赢。
一、企业环境成本控制概念及特点
(一)环境成本控制的涵义 环境成本控制就是指企业通过对由环境成本核算提供的环境成本信息的分析，采用一定的方法，对形成环境成本的所有因素进行控制，以达到环境法规的要求和企业可持续发展的需要，进而实现社会环境效益与企业经济效益最优的双重目的。与传统成本控制相比，企业环境成本控制体现了全面性、外向性和竞争性三个方面的特征。对企业而言，环境成本控制不仅要实现企业自身的经济效益目标，同时还要实现一定的社会效益目标。企业对其环境成本实施控制不仅是社会可持续发展战略的要求，也是其履行社会责任的需要。
(二)企业环境成本控制的特点 环境成本是指本着对环境负责的原则，为管理企业活动对环境造成的影响而被要求采取措施而发生的成本，以及因企业执行环境目标和要求所付出的其他成本。从这一概念可以看出，相对于企业一般生产成本来说，环境成本具有如下特点：一是社会性。环境成本是一种社会经济代价，是在社会经济系统内各构成要素之间以及社会经济系统与环境之间的相互作用和相互联系下，引发的社会经济资源耗费及环境破坏；二是转嫁性。环境成本通常并不表现为企业经济行为的直接耗费结果，而是企业的经济行为通过社会联系和彼此之间的相互作用，导致其他经济组织或整个社会承受由此而产生的损失或代价；三是潜在性。环境成本对社会经济系统及环境的影响往往要经历一段时间才逐渐释放和表现出来，不可能立即伴随着经济行为而显现；四是滞后性。环境成本的空间转嫁和时间转移，使得环境成本发生与其补偿之间存在着一定的“真空”。由环境成本的概念及特性可知，企业对环境成本的控制要不同于一般生产成本的控制。企业对一般生产成本的控制主要从事前、事中、事后分别采用标准成本法、因素分析法等相应的方法进行管理控制，在保证产品质量的前提下，使生产成本达到最小化，从而提高企业的利润，其所重视的是短期利润最大化；而企业对环境成本的控制则更强调从战略意义上进行管理控制，不能以使本期成本最小化作为衡量标准，否则，很可能导致因追求短期利润最大化而破坏了生存环境，最终影响其长期发展，乃至无法继续生存。从环境成本的特性看，企业对其在生产经营过程中发生的环境成本进行管理控制，更适宜采用产品全生命周期成本法这种战略成本管理方法。在进行环境成本核算及管理控制时，企业要通过对所生产产品的整个生命周期内的发生的全部成本进行核算管理，这其中包括环境成本，产品成本不仅包括生产过程中所发生的环境支出费用，而且包括产品开发、销售直至废弃整个生命过程中的环境支出费用。同时，企业在对其环境成本控制的有效性进行评估时，也要使用业绩评估的战略方法――平衡记分卡法，不可以针对本期发生的环境成本采用成本效益分析法来进行评价，否则无法实施环境成本的有效控制。
二、企业环境成本控制的产品全生命周期成本法
(一)环境成本控制的产品全生命周期成本法理论概述 产品全生命周期成本法是指在产品经济有效使用期间，从产品研究开发阶段开始，经过产品规划、设计、制造、售后服务直至产品废弃等所有阶段，按每一阶段累计其发生的成本并对其进行管理控制的方法。在传统成本制度下，企业仅将产品生产过程中发生的费用计入产品成本，而把设计开发和售后阶段发生的费用计入期间费用，产品被废弃时可能发生的支出不予考虑。但在对环境成本进行控制的过程中，要对产品整个生命周期内的成本进行核算控制，产品成本不仅包括生产过程中所发生的环境支出费用，而且还包括产品开发、销售直至被废弃整个生命过程的环境支出费用。
值得注意的是，有关保护环境而发生的支出额度，会随着政府通过环境立法对企业约束力的增强和公众对环保的日益重视，有不断上升的趋势。这与企业一般产品的生产成本不同，企业生产同一种产品通常会随着生产技术的改进或劳动生产率的提高而使其生产成本不断下降，产品性能提高，从而使得该企业的盈利能力增大。那么，针对环境问题，作为环境主要污染者的企业将会随着社会的不断发展，对环境承担的责任日益增大。在外部压力下，可以预见企业在未来所承担的潜在环境成本将会不断增大。这主要是因为企业环境活动的特殊性，企业当期生产经营活动对环境的破坏可能并不明显，但这并不表明企业不负担任何环境破坏责任。企业对环境的破坏终究要付出成本与代价。按产品全生命周期成本法的要求，企业对产品生产经营过程中所消耗的能源、材料和所产生的废气废物进行跟踪检测，就产品的生产、销售、使用(或消耗)过程中发生的环境支出进行全过程的累计。这些在某种程度上，实现了外部环境成本内在化。这种内部化的安排主要体现为三个方面：一是普通生产经营成本。这类环境成本是指在生产过程中与产品直接有关的成本，包括直接材料、直接人工、厂房设备折旧成本等，还包括为保护环境而发生的生产工艺支出，建造环保设施支出等；第二，政府约束成本。这类环境成本是指由于遵循政府环境法规而发生的支出。包括排污费、检测监控污染情况的成本，因违反环境法规而缴纳的罚款；第三，或有负债成本。指已对环境造成染或损害，但污染影响尚未得到充分证实，依靠法律裁决来决定发生某种支出的额度。这包括由于环境污染严重而尚未治理，政府环保部门可能对企业处以的罚款，企业因污染对周围单位或个人的人身或财产造成损害而可能招致的赔付等。
(二)环境成本控制的产品全生命周期成本法的应用条件分析 全生命周期成本法在环境成本核算管理控制中的应用是与企业所承受的外部压力息息相关的。这主要是因为企业在生产经营过程中所发生的有关保护环境的各种支出源自于法律法规、舆论监督和政府介入等方面的外部压力，但最直接最常使用的外部压力是通过环保法规对企业进行规范。我国目前已经颁布了包括《中华人民共和国环境保护法》在内的一系列环保法规，对造成环境污染的企业要进行查处，这就追使企业按照其要求采取必要的环境保护行为，使其生产经营活动在环保政策的要求范围内，为此而发生的各种环境成本，企业应加以核算管理，属于企业内部成本控制
范畴。而那些本应该发生的外部环境成本，在企业进行环境投入之后，其发生金额被消除或减少，此时，外部环境成本被内部化。即只有在强制性外部压力条件下，全生命周期成本法才能够成为对环境成本进行管理控制的有意义的方法。同时，全生命周期成本法的实际应用情况也与企业所能承受的外界环境压力的程度有关。但值得注意的是，全生命周期成本法的应用效果与企业自身对环境成本的管理需求关系密切。即在一定条件下企业会形成内在的自我约束动因，加强环境成本管理工作。因为环境是一种生生不息的客观存在，企业必须依赖环境才能生存。随着可持续发展观点的深入，企业与环境的关系更加密切。社会的可持续发展，要求企业承担社会责任；而企业的可持续经营，更加要求其将可持续发展(包括经济、环境、社会三个方面)作为其自身责任。许多企业特别是跨国公司在这方面做出了表率，通过各种形式来向社会公众表明其目标，如IBM，DowChemical，FordMortor,Shell公司等，纷纷以披露环境报告、可持续报告、社会责任报告等的形式来说明企业在可持续发展、环保责任等方面的所作出的业绩。国外许多企业为提高自身竞争力，实施环境营销战略。通过强化自身生产经营过程对环境影响控制，增强产品的环保效用，以绿色、健康的企业形象展现于社会大众面前。这样做的结果必然会增加企业内部环境经营成本，但减轻了企业对外部环境的不良影响，从而实现了外部环境成本的内部化。
三、企业环境成本控制有效性评估的平衡记分卡
(一)平衡记分卡是评价环境业绩的有效方法 平衡记分卡作为一种前沿、全新组织绩效管理手段和管理思想，在全世界的各行各业得到广泛运用。其最大优点是：不仅强调企业的短期业绩衡量标准，而且更强调企业的长期发展战略业绩，是一种战略管理绩效评价工具，被广泛运用于企业的战略管理。这种方法所采用的考核指标来源于企业的战略发展目标和竞争需要，要求企业经理人员从财务测评指标和顾客满意度、内部流程及企业创新与学习能力等方面来观察企业，建立有助于企业在产品设计、流程、顾客和市场开发等关键领域取得突破性进展的管理体系。随着可持续发展战略思想的提出，人们的环境保护意识逐渐提高，其消费观念也因此逐渐发生变化。广大消费者更乐于购买符合环境保护标准和要求的商品，如无氟冰箱、无磷洗衣粉、可生物降解的塑料以及无防腐剂、无色素、无添加剂的绿色食品等。相应地，绿色产品设计、绿色产品生产在被更多人了解的同时，已经成为众多产品生产厂家追求和推崇的生产方式。进行“绿色教育”、推行“绿色管理”、生产“绿色产品”、进行“清洁生产”、竞争“绿色标志”将是企业赢得市场、扩大市场占有率、增强市场竞争力的有效途径。人们在关注产品质量的同时，也关注生产该产品的企业对环境保护的贡献。当前和未来的发展趋势必然是：消费者更愿意购买对环境“友善”的企业的产品。可以预计：在未来市场上，谁拥有绿色产品，谁将最终拥有市场。因此，企业对环境保护的任何投资任何开支，都是出于战略目的考虑的。因此，评价企业环境成本控制的有效性或者环境业绩，只能选用战略管理业绩评价方法，即平衡记分卡。
(二)企业应用平衡记分卡设计环境成本评估指标 不同企业可以根据其所处的不同行业而赋予其环境成本不同权重。如果企业高层管理者在企业的决策、计划和控制中考虑了环境问题，将保护环境融入到企业的发展战略时，此时对环境业绩的评价就转化为企业的业绩衡量指标，这些业绩衡量标准反映了企业减少材料和能源的使用量、降低废弃物或残余物的比例和鼓励设计不危害环境的工序及产品的愿望。因此，平衡记分卡将提高各部门员工的环境保护意识。但运用平衡记分卡评估企业的环境业绩存在着一个难题：对平衡记分卡应包括的环境业绩指标体系及赋予各指标的权重，即使是在同一行业，不同的企业因其高层管理者的认识不同，也难以形成一致意见。但随着人们对环境保护意识的逐渐提高，以及乐于购买对环境“友善”企业产品的消费者希望企业对环境保护所做出贡献的明朗化，相似行业将趋向于使用相似的环境业绩衡量指标体系并赋予各指标相似的权重。
构建环境业绩指标体系是企业环境战略管理能否顺利实施的关键。根据平衡记分卡原理并结合我国企业的实际情况，主要应从以下方面进行构建：一是环境污染治理。因为企业的环境成本很大部分是在企业进行环境污染处理的过程中发生的，环境治理成本在企业环境成本中往往占很大比例。因此，从环境污染治理方面来评价和考核企业的环境成本有其合理的一面。具体来讲，对于企业环境治理的考核，可以从三个方面进行：污染处理量。可以考核企业的废气、废水和固体废弃物的处理量；污染处理率。考核企业的废气、废水以及固体废弃物的处理率；治理污染的投入。考核治理污染过程中所投入的人力、物力和财力。二是环境污染损失。企业的环境污染会带来一系列的损失，从而间接引发企业的环境成，其主要涉及污染物的排放以及污染带来的损失。一般情况下，使用的指标主要有：污染与废弃物排放，包括有毒废弃物的数量、排放未达标的污染物重量、废弃物泄露的数量、单位产值能源的消耗数量、未经再循环的废弃物数量等五个指标。这些指标是用来考核企业废气、废水、固体废弃物等的排放量；污染损失，包括生产损失、健康损失、生态损失等三个指标。主要用来考核对生产、对人体健康以及生态系统造成的损失。三是环境技术创新投入。企业的环境教育与培训投入、环境技术创新费用投入、环境化人员投入，从某种程度上可以说明企业的环境技术创新水平，间接衡量一个企业环境保护方面所做的努力。这方面的具体指标应包括如下：环境教育与培训投入(环境教育与培训的费用，总培训费用、环境教育与培训的时间，总培训时间)；环境技术创新费用投入(末端技术R&D投入/销售额、环境工艺R&D投入/销售额、环境产品R&D投入/销售额、环境技改投入/销售额、环境创新辅助系统投入/销售额)；环境化人员投入(环境化操作维护员工的数量/总员工数量、环境化管理人员数量/管理人员数量、环境技术研发人员数量/研发人员数量)。四是环境风险。企业的环境成本状况与企业的环境风险之间存在着一定关联。如环境罚款的金额和应交排污费的金额在产品总成本中所占的比例越高，则企业的环境风险越大。考察企业环境风险使用的指标是环境成本与风险，主要包括以下具体指标：环境排污超标的时间/全年时间、违反排污许可的次数、环境纠纷的数量、环境罚款的金额/产品总成本、应交排污费的金额/产品总成本、生态补偿费的金额/产品总成本、产品收费的金额/产品总成本、环境罚款次数一环境奖励次数。需要指出的是：企业应该根据其所在行业的性质及自身经营的特点，灵活地选用恰当的、有效的评价指标。在选用具体评价指标时，应遵循如下规则：充分考虑企业所在行业的经营特点；符合企业生产组织结构特点；信息取得的成本是经济的；指标具有横向和纵向的可比性；财务指标和非财务指标相结合使用。
关键词:管理咨询;经济效益;评估体系
管理咨询进入我国的数十年间,无论是管理咨询理论还是管理咨询实践方面都取得发展,为企业赢得了较高的经济效益。但是,我们同时也应该看到,我国管理咨询行业仍然存在一些问题,限制其进一步发展,造成这些问题的原因是多方面的,但是最为主要原因还是在于管理咨询缺乏一个定量化和规范化的咨询效益评估体系,从而使管理咨询的效益不能得到有效体现。为推动我国管理咨询的进一步发展,建立完善的管理咨询效益评估体系显得尤为重要。
一、企业管理咨询经济效益评估原则
企业管理咨询经济效益评估体系是基于一定原则基础之上而建立的,而其主要的原则是坚持事后评估为主、真实效益、整体效益、投入产出相结合的分析方法。
(一)坚持事后评估为主的原则
在管理咨询中,虽然在管理咨询实施之前以及实施过程中,对其经济效益可以通过初步评价得到判断,但是其最终实施成效则要等到咨询方案实施之后,才能够得到进一步验证,因此,在对管理咨询经济效益评估的过程中,要坚持事后评估为主的原则。
(二)坚持评估咨询真实效益的原则
管理咨询的最终效益主要体现在企业经济效益是否得到提高,经济效益是企业进行管理咨询的出发点和落脚点。衡量我国企业管理咨询经济效益最为直接的指标是企业利润,但是我们知道,企业利润的影响因素不仅仅是管理咨询,还有其他的一些影响因素,如果不能够建立一个较为合理的经济效益评估体系,对其真实经济效益进行评估的话,管理咨询行业在我国将得不到进一步发展。因此,我们在建立管理咨询经济效益评估体系的时候,必须要坚持真实效益原则,尽量把投入产出按照一定标准换算成金额,据此计算出其经济效益,然后再进行经济效益评估。
(三)坚持评估咨询整体效益的原则
管理咨询涉及到整个企业管理体系和生产体系,而且是一个长期的动态发生过程,在进行管理咨询培训的时候,要能够对其整体效益进行评估,特别是涉及到当前效益和潜在效益的评估,只有对这两个效益进行相互结合,才是真正意义上的综合评估,从而保证管理咨询评估的整体性。
(四)坚持投人产出分析的原则
管理咨询作为企业生产管理过程中的一项经济活动,是有一定的成本投入和效益产生的。管理咨询投入产出就是管理咨询的经济效益,是企业为了管理咨询所付出投入和获得的经济效果的比较。因此,管理咨询经济效益的评估,不仅要估算出企业在实施管理咨询之后取得的经济效益,而且也要测算企业为此而产生的各种成本,并在此基础上对二者进行比较。
二、企业管理咨询经济效益评估体系指标
企业管理咨询最终经济效益评估体系主要是通过定性和定量两个指标得以体现。
(一)定量指标
管理咨询经济效益定量指标主要是指企业在实施管理咨询项目之后,其直接反映出来的、可以进行量化的、可以用货币形式表现出来的数据和指标。例如,企业在实施管理项目之后,其产品和服务质量的提高、企业经营成本的降低等,而且由于定量指标具有可度量性,企业一般会通过定量指标来反应企业管理咨询效果。在管理咨询经济效益评估体系的定量指标中,经常被使用到的指标有投资回报率、运行数据指标、内部收益率等。
1、投资回报率(ROI)。投资回报率是对管理咨询经济效益评估的基础性财务指标,它是企业在实施管理咨询后的净收益(如企业实施管理咨询后的生产成本、产品质量提升带来产品销售数量提升)除去管理咨询费用,以此来衡量企业实施管理咨询后所带来的实际经济收益和成本。一般而言,使用投资回报率来衡量企业管理咨询经济效益的优势在于,整个衡量过程将更为简洁、直观和有效。
2、运行数据指标。企业管理咨询经济效益可以通过企业运行过程中的各种指标数据来进行评价,而且这些指标数据可以是相对指标,也可以是绝对指标。相对指标主要是包括企业的营业增长率、市场增长率、市场占有率、营业利润率;绝对指标包括了企业年营业额、企业年营业。在进行企业管理咨询管理咨询运行数据指标使用的时候,需要能够把相对指标和绝对指标结合起来使用。
3、内部收益率。内部收益率主要是指使企业净现值为零的贴现值,从企业的角度来看管理咨询是否可行的主要依据是,如果管理咨询所带来的内部效益大于资本成本的话,则管理咨询项目是可行的,如果内部收益率低于资本成本的话,则管理咨询项目是不可行的。
4、企业盈利能力指标。一个合适的管理咨询可以为企业提供合适的、有效的改进方案,从而最终改善企业目前的管理水平,增强企业的盈利能力,可以直接通过企业盈利能力指标的改变来反应管理咨询的经济运行效果。
(二)定性指标
虽然从本质上来讲,企业管理咨询经济效益是一个定量指标,但是,因为企业在实施管理咨询项目之后,将必然会带来顾客满意度、顾客忠诚度的改变,而顾客满意度和顾客忠诚度将会直接影响到企业产品销售,最终影响到企业经济效益,因此,定性指标也将是衡量企业管理咨询经济效益的重要指标。
1、客户满意度的改进。企业管理咨询效果将在很大程度上是可以通过被咨询企业的客户满意度来体现和衡量的,而且客户满意度也是企业管理咨询实施的重要依据。因此,在进行企业管理咨询经济效益评估的时候,需要动态掌握客户满意度变化情况,一般在实施客户满意度调查的时候,可以通过发放问卷和随机性访谈等方式来获得。
2、客户忠诚度的提升。一般而言,客户满意度和客户忠诚度两者之间是有必然联系的,客户满意度的提升将会增强客户忠诚度,而且开发一个新顾客的成本将远远大于维持一个老顾客成本,提升客户忠诚度是降低企业经营成本(主要是营销成本)和提升企业价值的最佳手段,如果管理咨询项目为企业所提供的咨询服务是高效和高质量的,则会通过企业顾客忠诚度的提升来得到反馈的,所以,顾客忠诚度是衡量企业管理咨询项目经济效益的有效指标之一。
三、企业管理咨询项目经济效益评估指标体系构建方法
目前,国内外关于企业管理咨询项目经济效益评估指标体系构建方法主要有因子分析法、模糊综合评价模型法、结合赋权综合评价模型法和层次分析法四类,在实际运用过程中,结合赋权综合评价模型法是最为常用的方法。
基于模糊综合评价方法而发展的结合赋权综合评价模型有主观评分赋权法和客观赋权优化法两种,在实际运行过程中各有优劣。其中,客观赋权法推算严密,评价结果较为客观,但是权重容易随着指标数据变化而发生变动,主观赋权法概念清晰且简单易行,容易受到人为因素影响。主观赋权法和客观赋权法各有优劣,如果能够把两者结合起来,将能够弥补各自存在不足,为此,运用模糊数学建模和非线性优化理论方法建立评价体系的话,将能够使评价体系更为客观和易行,这就是结合赋权法综合评价模型方法。
四、总结
目前,国内学者读管理咨询经济效果的评价,主要集中于定性指标体系的研究,而对于定量指标的研究却较少,更没有完整体系,本文旨在通过对管理咨询经济效益评估体系指标和方法的初步建立,为我国企业管理咨询经济效益评估体系的建立做出理论贡献。
参考文献:
1、刁兆峰.企业管理咨询效益的评估体系研究[J].武汉工业大学学报,1992(12).
2、马京生.企业管理咨询经济效益的评估体系及评价方法[J].内蒙古工业大学学报,1999(1).
关键词：电子商务；中小企业；信用评估
中图分类号：C931 文献标识码：A 文章编号：1001-828X（2015）004-000-01
企业信用是指企业在商品生产、运营、交换及相关合作中所履行的承诺。电子商务作为市场商业活动，具有可更改性、复杂性等特点，间接突出企业信用的重要性。在电子商务环境下评估中小企业信用，不但能促进企业双方建立良好关系，还可在某种程度上减少商业风险，意义重大。下面，本文将从诸多角度出发，探讨电子商务环境下中小企业的信用评估。
一、企业信用评估含义
企业信用评估是指企业在一般性的商业交往过程中，对投资合作、信贷等活动进行的信用评估。该信用评估活动主要将独立经营的企业或经济主体作为研究对象，对经济活动期间所产生的信用进行综合评估的过程。也就是对企业生产、运营、发展、经济现状等进行的综合性考察。
一般来说，在对企业信用进行评估过程中所使用的方法各种各样，包括：模糊数学、计量统计等，通过基本数据的统一分析、计算，得出最终的评估数据，形成交易标志码，通过系列整合后形成最后的信用评估报告。在电子商务环境下，由于所使用的交易额度相对较大，间接导致所需数据、资料较为全面，这种情况下的信用评估报告则需包括：企业经营现状、企业目前竞争力、企业经济管理水平等内容，同时，还应包括企业规模、流动资金等实际内容，以便综合评估。
二、企业信用评估体系
众所周知，良好的信誉是企业双方共同建立的，象征着合作双方的良性循环现状，该信誉需要合理、准确的标准体系。若利用相对传统的企业信用指标对其进行评估，会发现企业经营现状、盈利状况、企业人员素质、文化程度、企业产品市场前景等为评估电子商务企业所需标准。然而，针对中小型电子商务企业信用评估而言，只是单纯的需要企业经营状况、盈利现状、企业发展等主要指标即可，同时还包括企业网络营销、网络客服、网络管理等。
（一）企业经营效率
评估企业经营效率指标为：企业资产、企业存货、企业所收款项等周转率。企业资产周转率指企业某段时间内总收入额度和平均收入额度比，该周转率是评估企业经济现状的重要指标，不但能充分体现企业经营期间资金流动现状，还可反映出企业资金管理质量；企业存货周转率是评估企业现存货物周转速度的指标，借助针对性措施提高企业货物周转率，缩短企业经营时间，可提供其货物变现能力。企业存货周转率可反映出现存货物管理质量，周转率越高，说明企业货物流动性越强，所收资金越多；企业所收款项周转率越高，说明资金回收速度越快，反之，说明企业资金运营滞后，影响企业其他商品资金的正常运转。
（二）企业盈利现状
评估企业盈利现状指标为：企业主要业务利润率、资产净收益率和资产报酬总率。企业主要业务利润率是指企业某段时间内主要业务所占利润和业务收入比，该利润率可表明企业主要经营业务每单位所获得利润，能充分反映企业主要经营业务能力，是评估企业经济水平的主要指标；资产净收益率是指企业某段时间内经营产品所获得的净利润和平均净收入资产比，该收益率可体现企业投资人员投入企业经营后获取经济效益能力，是评估企业经济效益的关键指标；资产报酬总率是指企业在某段时间经营内获得的总资产和平均总资产比，该报酬总率说明企业含有的全部资金，是评估企业现有资产运营现状的重要指标，同时，该报酬总率还可反映出企业资产收入水平，从根本上体现出企业经营现状。
（三）企业偿债现状
企业偿债现状指标包括资金流动率、负债率等，企业现有资产流动负债率是指经营期间现金流动量和负债之间的比例，可反映企业经营现状；流动性比率为企业流动性现有资产和负债之间的比例，反映企业短时间内可偿还负债的能力；企业现有资产总额率是经营期间存留资产流动额度和负债总额度之间的比例，该比例能充分体现企业总负债情况，并反映企业是否有能力偿还总负债。
（四）企业发展状况
企业发展状况指标为：企业主要经营业务收入比、企业利润增长比、企业资产增长比等。企业主要经营业务收入比是企业该年经营业务收入总额度和上年收入总额度比，该比例可反映出企业是否出现资金增减变化，是评估企业成长现状的主要指标；企业利润比、资产增长比是指该年利润、总收入和上年增减比，也是评估企业发展现状的关键性指标。
针对扩张性指标而言，大多数中小企业均配置电脑等先进设备，然从事电子商务的企业却不尽然，如：有的企业销售渠道为网络，有的企业销售渠道为网站宣传，有的企业则为内部管理系统等。总之，该选择怎样的模式进行销售，需根据自身企业实际情况而定，以免适得其反。另外，还需选择较为合适的信用评估模型，相关资料显示，借助层次分析法评估中小企业信用，解释性强，方法简便，可快速消除电子商务环境下不适合中小企业的评估指标，削减影响信用评估的人为因素，提高企业信用评估准确性，为该信用评估提供更高的说服力，可作为电子商务环境下中小企业信用评估常用方法。
三、结语
总之，中小企业在电子商务环境下获得诸多商业机会，不但降低了企业经营成本，还在无形中降低了企业交易风险，提高利润率。因此，根据中小企业建立信用评估体系、模型意义重大。本文通过对中小企业信用评估体系的研究发现，从自身企业实际情况出发，选择合适的信用评估体系和模型，效果明显。
参考文献：
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[3]魏锋，孙逸，潘圆.ANP在电子商务中小企业信用评估中的应用[J].经济师，2013，05：17-18.
关键词：经济增加值；企业价值评估；风险溢价；风险调整系数
一、经济增加值的概念和本质内涵
2010年1月22日，国务院国资委正式公布修订后的《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》。其中经济增加值指标占到整个业绩考核的40％权重。
(一)经济增加值的由来
经济增加值(Economic Value Added)简称EVA，是一种企业价值评估的方法，其思想源于责任会计中的剩余收益的思想，它的产生和发展是和金融经济学的革命分不开的。莫顿・米勒(MertonH.MilIer)和佛兰科・莫迪利亚尼(Franco Modigllanf)等经济学家把微观经济学的基本理论第一次应用于公司财务，他们认为企业经济模型比会计制度更应受到重视，应当把企业的经济模型和相关财务指标结合起来形成投资项目的判别工具：他们还提出了一个理论框架，将EVA作为核心指标来评估企业价值和建立有效的激励机制，使管理层和投资人的利益保持一致。
美国斯特思・思腾尔特管理咨询公司(Stern Stewart＆Co)的合伙人根据长期实践经验得出结论，当前流行用会计准则下的利润总额、净利润和每股收益等指标来衡量公司业绩存在严重缺陷，在1991年将EVA引入价值评估领域，并将EVA注册为商标，积极推行EVA的研究和应用。
(二)经济增加值的本质内涵
经济增加值基于这样的一种思想：按公认会计准则编制的会计报表中没有包含资本成本这一关键信息。传统的会计方法以利息费用的形式反映债务融资成本，但是，它却忽略股权资本成本。也就是说，它认为投资者的股权资本投入对于公司来说是免费的。但实对于投资人来说，股权资本的真实成本等于他将同一笔投资转投于其他风险程度相似的企业所获取利益的总和，这也就是经济学中常说的机会成本，投资人将资金投向公司，是因为预期这笔投资能带来超过其他投向的回报。因此，企业需要获取足够的利润，以弥补包括债务和股权投入资本的全部成本。只有当企业当年的利润超过所投入的资本成本而有余，企业才在当年为股东创造了财富。而会计利润因为没有考虑股权成本，而扭曲和夸张的反映了它能带给投资人的权益增值，而经济附加值衡量的是企业调整后的营业净利润减去其现有资产经济价值的机会成本后的差额。显然用EVA评价指标计算出来的经济附加值一定小于企业的经营利润，EVA理论显然更加理性。
二、经济增加值的计算
斯特思・思腾尔特管理咨询公司提出的经济增加值计算步骤如下：
一是对报告期营业净利润进行一系列调整后得到税后净营业利润：
二是用投入资本总额乘以加权资本成本，得到投入资本占用的成本；
三是用税后净营业利润减去投入资本占用的成本就得到了经济增加值。
2010年1月22日，国务院国资委正式公布修订后的《中央企业负责人经营业绩考核暂行办法》(以下简称《暂行办法》)给出的计算公式为：
经济增加值＝税后净营业利润－资本成本＝税后净营业利润－调整后资本×平均资本成本率
如依据现行财务报表数据计算经济增加值时，须进行一系列的调整，斯特思・思腾尔特公司列出共有164项调整项目，调整项目中有相当一部分是针对会计信息失真的，其中最重要的是关于准备和担保金的调整，从而将会计账面价值调整为经济账面价值。主要包括：(1)税后净营业利润的调整项目主要有坏账准备、研发费用、商誉摊销、存货转回等；(2)对投人资本的调整主要有当期及前期研发费用的资本化与摊销、有价证券、坏账损失、存货损失、非资本化的长期租赁等。
经济增加值调整的意图有两个：(1)使经济增加值的计算结果更加准确反映公司价值，能够减少经理人的盈余操纵和会计舞弊的机会；12)使经理人员具有长期化意识。但对如此多的项目调整，过于繁复。来自国外的经验，在实际应用中大多数企业集团只根据自身的情况调整5-10个项目，就基本能反映企业集团实际创造的价值。《暂行办法》给出的调整公式为：
税后净营业利润＝净利润＋(利息支出＋研究开发费用调整项－非经常性收益调整项×50％)×(1－25％)
调整后资本＝平均所有者权益＋平均负债合计－平均无息流动负债－平均在建工程
1995年，费尔森和奥尔森给出在企业持续经营假设下。用经济增加值法计算企业价值：
企业价值＝期初投资资本＋经济增加值的现值公式中的期初投资资本是指企业在经营中投入的现金：
期初投资资本＝所有者权益＋净债务为了弥补持续经营假设的局限性，可用以下公式计算企业价值：
企业价值＝期初投资资本＋N年每年经济增加值的现值＋
[(第N年预计市净率－1)×第N年预计净资产]的
现值其中N为预测期，第三项是预测期后的连续价值。
求经济增加值的现值采用的折现率采用调整CAPM模型测定时，通常可按以下公式计算权益资本成本：
K＝R1＋β×RPm＋R。
其中：R1＝无风险报酬率；
β＝企业风险系数
RPm＝市场风险溢价
Rc＝企业特定的风险调整系数
β系数主要衡量该公司股价与市场价格之间的关联。这个信息可以在一些金融网站上获得。美国金融学家为代表的观点，认为新兴市场的风险溢价可以用成熟市场的风险溢价进行调整确定，其公式为：
市场风险溢价＝成熟股票市场的基本补偿额＋国家补偿额
＝成熟股票市场的基本补偿额＋国家违约补偿
额×(σ股票/σ债券)
但CAPM公式只是单纯一个量化的数学公式。投资者在分析投资报酬率时，除了考虑市场风险与报酬率之外，其实还会考虑其他公司特定的经营状况。这些与公司相关的考虑皆会影响投资人对投资报酬率的要求，但是无法以简单的数学公式将其量化。因此，在计算权益资本成本时应加入定性的分析。分析的项目包括：公司的业务与其他市场的业务风险度相比差异如何?公司的生产线与其他市场的生产线相比差异如何7公司的商誉与品牌与其他市场的品牌相比差异如何?公司的营销渠道与其他商品的营销渠道相比差异如何?公司员工的价值与其他公司员工相比差异如何?以上每个项目均对权益资本成本有增加或减少之影响，经过综合考虑后，才能选定折现率。
三、经济增加位法在企业价值评估方面的优势和不足
(一)同传统财务指标相比，经济增加值是能够正确衡量企业价值的指标
长期以来，会计利润和每股收益作为评价企业经营绩效的重要指标，而这些指标无法体现企业价值。它们只是考虑了投资者投入资本的产出，但没有考虑资本的投人规模和机会成本，没有考虑获取这些利润所承担的风险大小，导致企业管理者认为股东投入的资本可以免费占用，而去片面追求利润，不去顾及资本的投资收益效果，盲目进行资本扩张，这样股东投入的资本极有可能配置在低于机会收益的项目上。
利润是营业收入在扣减各种经常性与非经常性成本费用之后，再扣减债务资本成本之后的剩余。价值则不然，它在这一剩余的基础上进一步扣减权益资本的成本，即在扣除一切成本费用特别是全部资本成本后的剩余。经济增加值是在会计利润的基础上减去了权益资本的成本，它衡量的是“增量利润”，而不是传统意义上的“全部利润”，而只有获得了“增量利润”。才真正意义上为股东创造了价值，所以经济增加值能够用来衡量企业价值。
(二)剔除了非主营或非经营性业务收入
利润的来源可以是本企业的任何收入，只要扣减成本费用和利息之后的剩余越多，利润就越丰厚，但价值的衡量是以经常性业务为基础的。因为既然是为股东创造的价值，其经营活动必须是经常性的和持续性的。那些非主营或非经营性业务收入将不被认可(即在会计调整中被消除)。
(三)剔除了会计造假的因素
经济增加值计算时的160多个调整事项中，有相当一部分是针对会计造假的，其中最重要的是关于准备金和担保金的调整。
利润的核算可以是实际的现金收入，也可以是非现金收入。而价值的计算则只承认实际的现金收入。会计核算遵循的是谨慎性原则，它要求对将来可能发生、金额可以合理预计的损失和支出通过计提准备金和担保金形式提前计入成本费用，准备金等项目的计提可以挤掉一部分财务报表的“水分”，提高财务报表和资产的质量，但是准备金和担保金的计提完全是凭借企业财务人员的专业判断，容易为企业管理当局利用，成为调节利润的渠道。
经济增加值的计算将各项准备金和担保金的影响彻底消除，即要在净利润基础上将本年度增加(减少)的准备金加(减)回。经过调整，堵截了企业管理者调节利润的渠道，其结果和企业的实际现金流量更加接近，也更公允可靠。
(四)避免了企业管理当局的短期化行为
企业管理当局往往为了自身的利益，放弃投资额大，建设期长但长期收益丰厚的项目，而优先选择投资额小，见效快的项目。特别是对于经济效益要到后期才能充分体现的项目不感兴趣，而为了前期的高额收益不惜选择总体净现值很低的项目。
企业管理当局的短期化行为还体现在为了避免利润的下降，大幅减少技术创新所依赖的研究费用的投入。经济增加值计算要求将这些支出全额资本化，使当期费用为零，因此不会应研发费用的投入而减少，经济增加值一定程度上可以放长企业管理当局的眼光。
(五)改变了企业管理当局对待风险的态度
根据理论，企业管理当局为了自身的利益，不肯冒过高的风险，如为了避免债务过高而带来的财务风险，在融资时过分的谨慎；为了避免现金支付危机而保持较高的现金余额，甚至减少和推迟现金股利的发放，导致现金低效率的使用。
经济增加值鼓励在风险允许范围内充分利用债务资本的财务杠杆作用，扩大权益资本的回报率，这是因为计算经济增加值要用到资本成本是权益资本成本和负债资本成本的加权平均值。同时也使企业管理当局注意现金流量控制。积极发放股利。降低资本占用成本。
(六)与现金流量折现法、市盈率法、市净率法、收入乘数法和托宾Q比率法等相比，利用经济增加值对企业进行评估更加科学可靠，操作也比较简便
现金流量折现法是建立在资本市场是有效的、资产价格能反映资产的价值、企业所面临的经营环境是确定的等一系列前提条件之上的。并且存在不适用处于投资期的企业、随经济周期有较大变化的企业和处于重组期间的企业等缺陷。市盈率法等比较乘数法虽然计算简单，但误差较大。经济增加值法没有前提条件的限制，使用比较简便，能克服其他模型的缺陷，能够科学地衡量企业的实际价值。
经济增加值法主要的不足是：(1)经济增加值的计算比较复杂，会计调整事项较多。(2)权益资本的确定较为复杂。(3)折现率的确定有一定的难度，市场风险溢价的计算需要国际资本市场的历史数据和投资评级相关资料。企业特定的风险调整系数的计算要进行大量的定性分析和判断。(4)尽管经济增加值能够尽量排除企业管理当局操纵利润的可能性，但无法应对企业管理当局在主营业务科目上的造假行为。
2010年国务院国资委在中央企业全面推行经济增加值考核，意味着中央企业从战略管理进入价值管理的新局面，经济增加值法将成为企业价值评估的重要手段之一。
参考文献：
[1]迪姆・科勒等价值评估――公司价值的衡量与管理(第四版)[M]，电子工业出版社，2008
