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【关键词】上市公司 因子分析 聚类分析 综合评价
一、引言
财务指标分析是指总结和评价企业财务状况与经营成果的分析指标，包括偿债能力指标、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标。偿债能力分析指的是一个企业在债务到期的时候，偿还到期债务的能力。偿债能力分析的内容包括长期偿债能力分析跟短期偿债能力分析。其中，短期偿债能力分析指的是企业的流动资产对企业的流动负债按时全额的保证程度，它是评价企业目前财务能力，尤其是流动资产变现能力的非常重要的标志。企业的短期偿债能力评价运用的主要的财务指标有流动比率，速动比率和现金流动负债率。长期偿债能力指的是企业在长期负债到期时，偿还长期负债的能力。企业的长期偿债能力的大小事体现企业财务状况是否稳定及安全程度高低的标志。长期偿债能力主要指标有资产负债率，产权比率，负债与有形资产比率，利息保障倍数等指标。企业的营运能力分析指的是通过计算那些跟企业资金周转有关的财务指标分析企业资产的利用效率，它是对企业管理层的资产运用能力和管理水平的分析。营运能力分析的指标主要包括应收账款周转率，存货周转率，总资产周转率，固定资产周转率，每股净资产，基本每股收益，摊薄每股收益，基本每股收益。企业的盈利能力分析指的是企业资本保值增值的能力，它通常表现为企业收入数额的大小与企业收入数额水平的高低。企业盈利能力分析的指标一般包括，净利润，销售毛利率，主营业务利润率，净资产利率，净资产收益率，股东权益比率，资本保值增值率，社会贡献率和社会积累率，每股未分配利润，每股公积金。发展能力指的是企业在生存的基础上，进一步扩大规模增强企业竞争力的潜在能力，主要包括企业的营业总收入同比增长率，销售增长率，资本积累率，总资产增长率，三年资本平均增长率等，净利润同比增长率。本文以最为常用的财务指标为基础，利用上市公司的年报数据创建的样本合集，同时采用因子分析达到降维的目的，把年报数据中的多个指标进行综合，从而得到数个可以全面反映企业财务分析的特征主因子，然后把这类主因子当作聚类分析的变量，对采用的数据样品进行聚类分析，最终通过分析微观因子的经济意义确定企业的财务指标分析结果。
二、因子分析的过程
（一）指标的选择以及数据的收集
因为评价企业财务状况的指标众多，为了分析方便，本文从中选取了基本每股收益，每股净资产，每股公积金，每股未分配利润，每股经营现金流，营业总收入，净利润，净资产收益率这几个主要并且具有代表性的指标进行因子分析。
（二）相关性分析
本文利用统计分析软件spss21对表1中的数据进行处理后得到表2。其中Barlett检验的F值等于315.007，F值显著，其中KMO值为0.474根据统计学家Kaiser给出的标准，KMO取值小于0.6不太适合因子分析。Bartlett球度检验给出sig为0.00小于显著性水平0.05。
因此拒绝Bartlett球度检验的零假设，认为以上数据适合于因子分析。
由因子分析可以看出以第一主因子反映的每股净资产和每股公积金这两个方面中沃森生物、千红制药、东诚生化排在前3位；第二因子反映净资产收益率这个方面，长春高新、中源协和、汤臣倍健排在前3位；第三因子反映的营业总收入这个方面复星医药、海王生物、双鹭药业排在前3位；在综合得分方面复星医药、汤臣倍健、长春高新排在前3位，通过分析可以发现复星医药、汤臣倍健、长春高新这三家企业的财务指标评价较高。
三、聚类分析
聚类分析是研究事物分类的一种方法，是将一批样本或者变量按照它们在性质上的亲属程度加以分类。实质是按照距离的远近将数据分为若干个类别内数据的差异尽可能小，类别间的差异尽可能。在上述因子分析的基础上，将新生成的变量（因子得分）进行聚类利差平方和法进行分析，结果见图1
由图1可以将这些企业分为四类。
第一类：01金河生物、02东化通宝、04江苏吴中、05利德曼、06博雅生物、07四环药业、09常山药业、13海普瑞、14东宝生物、15交大昂立、17国药科技、18千红制药、19安科生物、20东诚生化、23智飞生物、24金花股份、25达安基因、27四环生物、28沃森生物、30苏泰神、31山东金泰、32国农科技、34上海莱士。这23个企业在第一主因子，每股净资产和每股公积金这两个方面排名最高可分在一类。
第二类：03科华生物、08长春高新、10天坛生物、11双鹭药业、12中源协和、21汤臣倍健、26钱江生化、29华兰生物、33三九生化。这9个企业在第二主因子，净资产收益率方面排名最高可分在一类。
第三类：16海王生物、22复星医药。这两个企业在第三主因子，营业总收入这个方面排名最高可分在一类。
四、结论
通过对着34家在沪深股票交易所上市的生物制品企业进行聚类分析跟因子分析，得到的结果与企业实际的经营能力、盈利能力、和偿债能力基本吻合，说明基于因子分析跟聚类分析的方法可以作为财务指标分析中的一种手段。由于目前中国上市公司的财务数据质量不高，所以分析结果比较粗略，对企业的财务评价有待于财务数据的完整和准确。
参考文献：
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关键词：模糊聚类 旅游业上市公司 财务分析
中图分类号：F830.91 文献标识码：A
文章编号：1004-4914（2013）03-097-02
一、模糊聚类分析理论
所谓聚类是指将数据划分到不同类的过程，同一类中的数据具有很高的相似性，不同类之间具有较大的差异性，聚类与分类不同，聚类所要求划分的类事先是不确定的。
聚类分析是指将物理或抽象对象的集合分组成为由类似的对象组成的多个类的分析过程，其目标是在相似的基础上收集数据来分类。聚类分析被广泛应用到多个领域，主要有模式识别、图像处理、数据挖掘以及市场研究等。传统的聚类分析方法主要包括系统聚类法、动态聚类法、有序样品聚类和模糊聚类等。
模糊聚类分析的实质是根据研究对象本身的属性来构造模糊矩阵，根据样本的相关数据指标来计算样本的空间距离，从而对样本进行合理分类，是一种多元统计分析方法。模糊聚类建立起了样本对于类别的不确定性描述，因而更能客观反映现实。
二、实证分析
（一）研究对象及指标的选取
本文从深、沪两市A股中选取了18家旅游业上市公司2011年的部分财务指标进行分析，具体选取的指标包括能反映企业盈利能力（销售毛利率、资产净利率、净资产收益率、每股收益）、偿债能力（流动比率、速动比率、产权比率、资产负债率）、发展能力（净利润增长率、净资产增长率、总资产增长率）及营运能力（存货周转率、应收账款周转率、流动资产周转率、总资产周转率）的共15个财务比率指标，运用模糊聚类分析方法对18家旅游上市公司财务状况进行综合分析。
（二）数据标准化
将选取的18家旅游上市公司的15个指标数值，首先进行标准化。其次，利用函数AVERAGE和STDEV可求得每项指标的平均值及标准差。结果如表1：
设Xij为第i家公司的第j项指标，利用公式X'ij-=（Xij-Xj均值）/Xj标准差（i=1，2，…，18；j=1，2，…，15）可将样本数据标准化。
（三）求取模糊相似矩阵R
利用公式dij=[■（Xki-Xkj）2]1/2针对标准化数据矩阵先求得距离矩阵D。利用公式rij=1-c■针对距离矩阵D求得模糊相似矩阵R，其中c为可使0≤rij≤1的常数。
（四）建立模糊等价矩阵t（R）
同时满足自反性、对称性、传递性的模糊关系是等价模糊关系，只有等价模糊关系才能进行模式聚类，而由上述步骤得到的模糊相似矩阵一般只具有反身性和对称性，不具有传递性，因而需要求得同时满足三种性质的模糊等价矩阵，本文中利用“传递闭包”来求得模糊等价矩阵，即使相似矩阵R不断自乘，直到满足R2K=RK为止，RK就为所求的模糊等价矩阵。
（五）聚类
针对上述模糊等价矩阵，设定阈值，根据模糊等价矩阵中的数值大于阈值的记为1，小于阈值的记为0的原理，当阈值设为0.65时18家上市公司分为5类，当阈值设为0.76时分为8类，选取阈值为0.76时较为合理。所得聚类结果如下：
从上表可知，其中华侨城、华天酒店、峨眉山、桂林旅游、云南旅游、三特索道、黄山旅游、中青旅、国旅联合、大连圣亚和旅游聚类结果一致，归为一类（整体盈利能力较弱，偿债能力较弱，发展能力中等）；张家界为一类（盈利能力中等，偿债能力较弱，发展能力中等）。西安旅游为一类（各项指标均偏低）；北京旅游为一类（盈利能力较弱，偿债能力较强，发展能力最强）；丽江旅游为一类（盈利能力最强，偿债能力较弱，发展能力较强）；世纪游轮为一类（盈利能力较强，偿债能力最强，发展能力较强）。宋城股份为一类（盈利能力较强，偿债能力较强，发展能力较弱）。首旅股份为一类（盈利能力中等，偿债能力较弱，发展能力较弱）共8类。
三、结语
本文运用模糊聚类分析方法，针对18家旅游上市公司进行了综合财务分析，通过Excel表格实现聚类分析过程，再通过分析比较选取了阈值0.76，将聚类结果分为8类，针对各类的财务指标进行分析比较，了解了各类公司在行业中的地位及自身的优势与劣势，可以为其财务决策提供理论依据。
[山西省软科学资助项目（2012041071-02）]
参考文献：
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[关键词] 高校财务分析；财务风险评价；数据挖掘；聚类分析
doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2014 . 08. 002
[中图分类号] TP391；F275.1 [文献标识码] A [文章编号] 1673 - 0194（2014）08- 0005- 05
1 引 言
随着社会主义市场经济体制的逐步确立，高校逐步融入市场，出现了高校银行贷款规模过大、学生学费欠费数不断增加等问题，可能会引发高校的财务危机。由于高等教育的准公益性、准公共性和高校的非营利性的特征决定了政府是其最终的责任承担者。对高校财务风险进行分析，即对高校负债状况和对财务风险的承受能力以及其事业发展的能力进行的综合评价，不但是高校财务分析的重要内容，也是避免高校财务危机和保证学校教育事业健康发展的重要手段。
目前研究主要采用定量分析方法对高校财务风险进行评价，常用的评价方法有：综合评分法[1]、层次分析法（AHP）[2]、因子分析法[3]、功效系数法[4]和数据挖掘方法[5]等。随着高校财务月报系统数据的逐步积累，利用数据挖掘方法可以帮助发现和有效利用财务数据中隐含的业务运行规律知识，为教育部和财政部相关主管部门提供快速准确的决策支持。聚类分析[6]作为一种常见的数据挖掘方法，由于不需要先验知识，因而可以用来发现数据库中未知的对象类，应用十分广泛。
本文针对高校财务风险评价问题，提出了一个高校财务风险评价指标体系，计算了教育部直属高校在各指标上的具体取值，然后利用k-means聚类分析方法根据各高校的指标取值情况确定高校的财务风险等级。
2 高校财务风险分析指标体系
无论采用何种分析方法，高校财务风险分析主要是基于一系列财务指标进行的，因此设计一个科学的、客观的评价指标体系十分重要。本文将从指标体制设计框架和指标体系具体构成两方面进行阐述。
2.1 指标体系设计框架
本文按照高校财务实际运行过程，从4个方面对高校财务风险进行分析，具体如图1：①高校运营能力，反映高校在运营过程中高校合理有效利用教育资源完成预期目标的能力，这类指标不理想，表明高校管理存在问题，有发生财务风险警情的可能性；②高校收益能力和③高校偿债能力，由于高校在运营一段时间后，可能在运作资金的过程中进行银行贷款等操作导致财务风险，高校收益能力分析和高校偿债能力分析就是分别反映高校在运行一段时间后所体现的取得经济效益的能力和高校偿付各种到期债务的能力；④高校发展潜力，根据高校运行一段时间的表现，分析高校的发展潜力，反映了高校可持续发展的能力，一个学校发展潜力不足，说明其未来财务风险将会加大。高校财务风险评价则是根据高校在上述4个方面的表现，将高校财务风险进行等级划分。
2.2 指标体系具体构成
针对高校财务风险的每一个分析子主题从指标名称、指标含义、计算公式和指标评价4方面进行描述。其中，指标评价为“正向指标”表示该指标值越大表明高校在该分析主题方面表现的能力越强，反之则越弱；“反向指标”表示指标值越大表明高校在该分析主题方面表现的能力越弱，反之则越强。
2.2.1 高校运营能力分析
高校运营能力分析是指对高校利用教育资源完成预期目标能力的分析（表1）。
2.2.2 高校收益能力分析
在高校规模快速扩张，事业发展与资金供给矛盾突出的今天，经营学校已成为高校管理者的共识。因此，一个学校收益能力大小，将直接影响到其发展速度和竞争能力（见表2）。
2.2.3 高校偿债能力分析
高校如果不具备较高的偿债能力，其应付突发事件的能力就很脆弱，发生财务风险的可能性也就较高（见表3）。
2.2.4 高校发展潜力分析
高校管理者不能只局限于当前学校的发展状况，还应为长期的办学规模扩大和经济效益增长储备良好的支撑条件，提供持久的发展潜力（见表4）。
3 实例数值分析
3.1 聚类原理
聚类（Clustering）是数据挖掘的一项重要任务，用于发现数据中未知的对象类。[6]这种对象类划分的依据是“物以类聚”，即考察个体或数据对象间的相似性，将满足相似性条件的个体或数据对象划分在一组内，不满足相似性条件的个性或数据对象划分在不同的组。通过聚类过程形成的每一个组称为一个类（Cluster）。
现有聚类方法主要可以分为分割聚类方法、层次聚类方法、基于密度的聚类方法和基于网格的聚类方法4类。[6]其中，分割聚类方法是聚类最常用的一种方法，首先随机选取几个对象作为聚类的原型，然后迭代将对象加入与其最相似的原型所在的类，直到满足某种条件为止，应用最为广泛的聚类方法是k-means方法。
3.2 实验准备
实验数据来自教育部直属高校财务月报系统，该系统是教育部进一步加强财务管理、推进教育财务管理信息化步伐、加快实现教育财务管理现代化的重要举措，通过该系统可以更方便及时地了解直属高校的财务状况和经费收支情况，更便利地进行各种数据汇总和财务分析工作，为教育部财务日常管理和科学决策提供了有力支持。
本实验使用SQL Server按照高校财务风险指标计算公式，计算得到76所教育部直属高校2011年6月份在各个指标方面的取值情况，然后利用SPSS Clementine软件提供的k-means方法，根据高校在财务风险4个方面的指标取值情况，对高校进行聚类。Clementine不但可以对对象进行聚类，也可以显示各聚类变量的均值是否存在显著差异[7]，有助于增强聚类结果的可解释性。“三分法”是经验分析中常用的方法，因此本实验将聚类个数设定为3类，旨在获得高、中、低3类。
3.3 实验结果分析
首先，根据直属高校该月在高校财务风险4个方面指标取值情况，分别对4个子分析主题进行聚类（见表5）。
以高校运营能力分析为例，根据高校在其6个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含71所学校，第二个类包含1所学校，第三个类包含4所学校。进一步查看各指标在各类的取值情况，显示对于高校运营能力聚类，各个高校在“经费收入支出比率”“公用经费支出占事业支出的比重”“固定资产增长率”指标上的取值差异对聚类结果作用不大，而在“经费自给率”“自筹经费收入占总经费收入的比重”“投资基金占事业基金的比率”指标上的取值差异对聚类结果影响较大，因此进一步查看各高校在这些对聚类结果影响较大的指标上的平均取值，可以看到，聚类-1包含的高校普遍经费自给率较低（0.14）、自筹收入占比一般（0.07）、对外投资风险较小（-0.02），聚类-2包含的高校普遍经费自给率一般（0.22）、自筹收入占比一般（0.07）、对外投资风险过高（42.44），聚类-3包含的高校普遍经费自给率比较高（0.49）、自筹收入占比较高（0.17）、对外投资风险较小（-0.25）。因此，综上分析，聚类-1代表高校财务运营能力“中”，聚类-2代表高校财务运营能力“低”，聚类-3代表高校财务运营能力“高”、财务风险最小。
同样，采用类似的方法对其他3方面分别进行聚类分析。其中，根据各高校在收益能力3指标的取值情况，聚类得到第一个类包含73所学校，第二个类包含1所学校，第三个类包含2所学校，其中“资产收入比率”和“净资产收入比率”的取值差异对聚类结果影响较大；根据各高校在偿债能力7个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含23所学校，第二个类包含27所学校，第三个类包含26所学校，并且除“流动比率”指标外，其余各指标的取值差异均对聚类结果影响较大；根据各高校在发展潜力5个指标的取值情况，聚类得到第一个类包含29所学校，第二个类包含43所学校，第三个类包含4所学校，除“其他资金动用程度”外，其余各指标的取值差异对聚类结果均影响较大。
最后，仍采用同样的方法，根据各高校在个财务风险指标上的取值情况进行聚类（此时评价中“正向指标”表示值越大发生财务风险的可能性越大，“反向指标”表示值越大发生财务风险的可能性越小）（见表6）。结果第一个类包含35所学校，第二个类包含4所学校，第三个类包含37所学校，分析可知，聚类-1代表高校财务状况较好、发生风险等级“低”，聚类-2代表高校财务风险“高”，聚类-3代表高校财务发生风险等级“中”。最后将财务风险分析4个方面和财务风险分析结果进行比较，可以发现财务存在风险的高校。
4 结 论
本文针对高校财务风险评价问题，提出了一个高校财务风险评价指标体系，从高校运营能力、高校收益能力、高校偿债能力、高校发展潜力4方面对高校财务风险进行综合评价，在此基础上，利用聚类分析方法根据各高校在各指标上的取值情况对高校财务风险进行分类，从而获得高校财务风险等级情况。由于本文仅是针对高校某年某月的财务风险情况进行分析，考虑到高校财务状况也会根据时间变化，因此下一步研究将根据高校在一时间段内的财务情况序列对高校财务风险情况进行分析。
主要参考文献
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关键词：模具；冲裁；误差
冲裁件的误差分为尺寸误差和形状误差，这里仅分析尺寸误差。在冷冲压生产中，模具精度直接影响着冲压件的精度。对冲裁模来说，从新模具投入生产到模具报废的整个寿命周期中，分析冲裁精度的规律发现冲裁件误差可大致分为四类。第一类是基本不变的，称其为固定误差；第二类是随着模具的使用次数增加而逐渐增大的，称为渐增误差；第三类是模具定位方式引起的误差，称为系统误差；第四类是不可预测的，属于偶发事故造成的，称为偶发误差。以上误差各有特点和原因。
一、固定误差
一套冲裁模，从试模鉴定的样件就存在尺寸偏差。这种偏差是由模具制造精度、冲压设备精度以及冲压材料的机械特性所决定的，也就是冲裁件的初始偏差，这就是模具的初始精度。随着模具的使用，不可避免地要进行刃磨，甚至多次刃磨，同时凸模和凹模（或凸凹模）的刃口尺寸也会随着自然磨损而发生横向尺寸变化，因此，冲裁间隙也随之增大。冲模精度也会发生变化。这类误差受多方面因素的影响。
1.冲压材料和零件结构。不同的材料有不同的机械性能。不同的化学成分和工艺造成其内部组织、板材内应力、厚度偏差、工序件纤维方向等都有所差异，这些因素是造成尺寸误差的根本原因。其中，厚度误差的影响是较严重的，因为间隙的取值依据就是板材厚度。冲裁件的结构形状不同，尺寸大小不同，复杂程度不同，会造成零件的刚度有较大差异，零件变形直接影响尺寸精度。复杂形状的冲件，给冲裁模工作零件的设计和加工带来较大影响，间隙的均匀性很难保证，而间隙的不均匀直接影响尺寸精度。
2.模具结构及工艺。不同的工艺方案决定了模具结构形式不同，结构不同精度差异也较大。例如，普通冲裁工艺与精密冲裁工艺，相差一个精度等级；排样方式不同精度也会不同，有搭边排样精度高于无搭边排样；多工序冲裁中，单工序冲裁、级进冲裁和复合冲裁其精度差异也较大，单工序模和级进冲裁模都存在二次定位问题，内孔与外轮廓的相对位置精度会大于复合冲裁模。
3.模具制造工艺。冲裁模工作零件的加工一般有普通机械加工，数控加工和数控电火花线切割加工。一般情况下，数控加工精度会高于普通机械加工。数控电火花线切割加工虽然精度很高，并且能够加工复杂轮廓的零件，但切割表面是由放电腐蚀形成的，因此会残留0.03～0.05mm凹凸不平的奥氏体组织，硬度可达（67～70）HRC，且有显微裂纹，在冲裁生产时会慢慢脱落，从而影响刃口精度。
用精密磨床加工冲裁模的主要零件，具有表面粗糙度数值小，尺寸精度高的特点，模具寿命长，精度高。先用电火花线切割粗加工，精加工由成型磨、光学曲线磨、手动座标磨逐步改为NC与CNC连续轨迹座标磨。用该工艺制造的冲裁模，尺寸精度、表面粗糙度，都能满足冲裁模工作零件的精度要求。
4.模具间隙。冲裁件尺寸精度与冲裁模间隙的大小有着密切关系。较小而均匀的模具间隙能够使零件尺寸精度得到提高，不均匀的冲裁间隙会加大冲裁件局部的毛刺，并使模具刃口磨损不均匀，降低模具寿命。
二、渐增误差
长期的冲压生产实践证明了磨损会使凸模刃口尺寸减小，凹模刃口尺寸增大，从而使冲裁间隙加大。如此，使冲裁件尺寸误差增大，这部分误差称之为“渐增误差”。
1.刃磨产生的渐增误差。刃壁有一定斜度的凹模，虽然具有便于漏料和刃口锋利的优点，但在刃磨凹模时，必然会造成凹模刃口尺寸的加大，加大多少取决于刃壁的倾斜角度大小，这种模具刃磨次数和每次刃磨厚度都要严格控制。
2.正常磨损产生的渐增误差。对于直壁刃口的凹模，其误差主要来源于正常磨损。冲裁生产时，凸模会与凹模重叠大约一个料厚，冲压材料会与凸模外侧和凹模的内壁产生强烈摩擦，长期的摩擦造成凸、凹模间隙变大，进而影响冲裁精度。磨损程度大小与冲压材料和模具工作零件材料的硬度和耐磨性有关。
三、系统误差
系统误差是指，在冲压过程中，由于冲裁模定位零件、退料卸料等零件与冲压件（或工序件）和毛坯料之间接触时靠紧的程度受操作和设计间隙的影响，使冲裁件形成的误差。它与送料方式、定位方式和退料方式有关，这种误差在一定范围内波动，使冲裁件精度不稳定。
1.导料销和挡料销产生的系统误差。送入冲裁模的材料一般要靠导料销和挡料销限位。在条料送进过程中，碰到挡料销时由于弹性，条料会后退与挡料销产生一定距离，同时，与导料销之间也会产生一定的距离，如果使用活动挡料销和始用挡料销，这个距离还会增大，这类误差一般存在于无搭边排样的冲裁中。
2.导正销和侧刃产生的系统误差。多工位级进模常用始用挡料销与侧刃或导正销配合使用来达到限位目的。对于多工位级进模冲裁，在落料凸模端面上安装导正销，利用冲件上现有的孔或在冲件上设工艺孔作为导正孔，可以适当提高冲件的位置精度。级进模冲裁时先冲孔后落料，落料时导正销先插入已冲出的孔中导正，但导正销和导正孔之间存在一定的间隙，因此，不可避免造成内孔和外形的位置误差。导正销和导正孔间隙值越大，误差也越大。同样道理，侧刃定距时，由于间隙的存在也会产生相应的位置误差。
四、偶发误差
我们把在冲压生产中，由于意外或突发故障而产生的误差称为偶发误差。这种误差虽然不常出现，但误操作、材料缺陷、模具故障、设备故障等意外情况也时有发生。这类误差往往会造成残次品甚至废品，更有甚者可导致事故发生。
对于操作失误只要操作细心即可。冲裁模在连续工作而缺乏检修的情况下，紧固螺栓往往会因震动而松动，甚至脱落，模具装配时，拧紧螺栓的力矩过大，也会使螺栓产生潜在裂纹，在剧烈震动时断裂。由于冲裁模上螺丝松脱或断裂而造成模具损坏甚至事故并非罕见。因此，在模具装配或维修时，应使用扭矩扳手按要求紧固螺栓，确保螺栓拧紧力矩在合理范围，防止事故发生。
总之，冲裁件尺寸误差可分为固定误差、渐增误差、系统误差和偶发误差，在模具设计、维修或冲压生产中采取针对性措施，减小冲裁件尺寸误差，提高冲裁件质量。
参考文献：
1.寇长山，《冲裁模误差分析及冲裁件质量分析》[J]，《机械工程师》，1992（6）：23-25
2.钟翔山，《型材冲裁模的设计及应用》[J]，《模具制造》，2012（7）：37-39
关键词：财务；可持续增长；纺织业；上市公司；聚类分析
中图分类号：F275 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2011）11－0125－03
引言
希金斯教授在1981年的《财务管理学刊》上发表了“通货膨胀下的财务可持续增长率”一文，提出了财务可持续增长率等式，而后在其《财务管理分析》一书中，从财务学的角度系统地表述了他对财务可持续增长率的观点。他认为：“企业的财务可持续增长率（Sustainable GrowthRate，简称SGR）是指在不需要耗尽其财务资源的条件下，企业销售所能够增长的最大比率。”它是一个综合性的财务指标，体现企业在现有的经营管理水平和财务政策之下所具有的增长能力，应把它作为企业财务分析与管理的工具。
美国另一位著名财务学家詹姆斯・范霍恩（James Van Horne）在其财务学专著中对企业财务可持续增长率的定义是：财务可持续增长率是指根据企业目标经营活动比率、负债比率以及股利支付比率而确定的企业年销售收入最高增长比率。他的定义与希金斯的定义最大区别就在于强调财务可持续增长率是目标值，而不是实际值，也就是说，财务可持续增长率是计划问题，是在事先根据目标财务比率计算的，而不是事后的分析问题。
纺织行业是我国重要的传统支柱产业，多年来为增加就业、推进城镇化建设、改善人民生活和促进社会经济发展等方面做出了积极贡献。在行业快速发展的同时，产业结构有所改善，运行质量和效益逐年提升，技术进步成效显著，全员劳动生产率明显提高。纺织行业在发展取得巨大成就的同时也面临严峻考验：资源、环境约束和日趋激烈的国际市场竞争等严峻挑战。在新的形势下，行业的深层次矛盾日渐显现。如何在“内忧外患”的形势下，使我国的纺织业在抵抗风险的同时，可以实现财务可持续增长具有深远的意义。
一、聚类分析过程
结合各上市公司的公开财务数据，采取如下步聚进行具体的聚类分析：首先采用主成分分析法进行影响财务可持续增长的因素分析，进行相关的聚类分析，以期待在同一行业中针对不同类别的企业进行区分，并且有针对性地解决各自在财务可持续增长上的问题。
（一）主成分分析法分析影响财务可持续增长的主要因素
（二）在主成分分析的基础上，进行聚类分析
结合以上表格，利用聚类分析可把24家上市公司分为以下4类，具体见表3。
二、聚类分析结果应用
结合以上的分析结果，根据上市公司的财务特征情况进行具体的分类，情况如下（见表4、表5）：
第一类包括：华茂股份、金鹰股份、鲁泰股份、常山股份、申达股份、锦龙股份、浙江富润、维科精华、丝绸股份、春晖股份、江苏阳光、华润锦华。该类上市公司的每股收益、净资产收益率处于同行业较高的水平，说明该类公司资本创造利润的能力较强，发展能力也还不错，公司日常经营稳定有序，实力比较雄厚，同时偿债能力也不错，稳定性较高，属于盈利稳健型的公司。
第二类包括：凯诺科技、华升股份、航天通信、金宇车城、湖北迈亚、帝贤股份。该类上市公司虽然偿债能力因子处于同行业较高的水平，说明公司财务风险比较小。但其他财务指标不是很理想，成长能力和资本营运能力都比较差，公司的管理人员应该针对这些问题采取有效的措施。
第三类包括：天山股份、上海辅仁、华纺股份。虽然这类上市公司在成长能力、运营能力上都较好，但是支持公司成长因素的关键因子――盈利能力的情况有待进一步加强，而且偿债能力较差，说明这类上市公司在发展公司盈利能力的同时，应适时地调整公司的资本结构，使其更稳健高效地发展。
第四类包括：华联股份、深纺织、龙头股份。该类上市公司目前的日常运营能力较强，但是支持可持续发展的关键因素盈利因子却不尽人意，而且偿债能力差，进一步导致了公司的自有资产盈利能力不容乐观，说明这类上市公司应该加强公司的主营业务产品的获利能力，研究目前所面临的财务困境，提出有效的方法，使企业的现状有所改观。
参考文献：
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Research on the finance sustainable growth of the enterprise based on the clustering analysis method
――Taking the listed company in textile industry as an example
PENG Bo
(Economy management department,Tianmu college,Lin'an 311300,China)
Abstract: Learning from the senior financial chiropractors robert van horn Higgins and James the model for sustainable growth in 1997 in shanghai and Shenzhen stock exchanges on 24 of the textile enterprises for ten years for the study, the componential analysis on the clustering, and for different categories of a corresponding improvement measures.
关键词:高职 经管类学生 岗位需求 财务分析能力
中图分类号:G710 文献标识码:A
文章编号:1004-4914(2010)08-155-02
引言
对于每一位教师,不论是教哪一学科,都意识到学生能力的培养关键是分析能力和解决问题能力的培养。任何课程的任何环节都在潜移默化地培养和训练着学生的分析能力,学生分析能力的培养贯穿于整个教学过程,它直接并很大程度地影响教学质量。由于财务岗位在企业的重要性是不言而喻的,财务知识对经管专业的大学生来讲也是重要的,而且经管类专业学生就业的岗位都或多或少与财务岗位有关系,有些甚至就是财务分析岗位。因此学生的财务分析能力自然成了学生分析能力的重要组成部分,培养经管类专业学生的财务分析能力也成了各高职院校人才培养工作的重要组成部分。
一、高职经管类专业学生财务分析能力培养现状
目前各高职院校对学生财务分析能力的培养主要有两种途径:一是开设专门的《财务分析》或《财务报表分析》课程;二是融入《财务管理》这门课程中的一个单元。
对于第一种途径而言,学生学习的财务分析内容会比较全面、系统。目前浙江的高职院校只有6所学校开设了财务报表分析和财务报告阅读等课程来培养学生的财务分析能力。但从实施的效果来看,并不理想,存在着一种不适用的现象,学生一进入企业,让其做财务分析工作,仍然不知如何下手。这主要是因为,上课时学生的训练内容与企业实际情况和实际要求脱节。对于第二种途径而言,由于多数学校财务管理课程每周只开设4节课,财务分析章节安排的时间较短,而财务分析内容又比较多,因此相关知识只能讲个皮毛,等学生进入企业后,从事会计也好,从事财务咨询也好,对于基本的财务分析报告根本不知道如何下手去分析,无法对企业的财务状况做出基本评价,而企业恰恰又需要学生掌握财务分析的技能。
因此,必须将与现有的财务分析能力培养相关的课程按照工学结合的要求进行改革,同时也应该认识到只通过一、两门课的教学是达不到理想效果的,为了更好地满足企业的实际需求,必须对学生财务分析能力的培养进行系统研究。
目前国内针对财务分析工作中出现的问题及解决措施的研究较多,关于财务分析能力的培养研究不多,即便是关于财务分析能力的培养研究也缺乏针对岗位需求进行研究。
二、基于岗位需求的财务分析能力培养研究的意义
教育部《关于全面提高高等职业教育教学质量的若干意见》(教高2006(16))提出了高等职业教育工学结合的人才培养模式,为高等职业教育的教学改革提出了新的课题,指明了方向。工学结合强调学校与企业的“零距离”、强化学生的生产实习和社会实践,这是职业教育培养技能型人才的最佳模式。目前,在教高16号文件的指导下,各个高职院校都在进行教学体系和课程的改革。为了使课程改革更有针对性,必须了解企业相关工作岗位的实际需求,这样才能更好地培养和提高学生针对企业岗位需求的技能。
财务岗位在企业的重要性及财务知识对当代大学生的重要性,都决定了学生的财务分析能力培养的重要性。财务分析能力是指搜集各种财务信息,借以评价单位的财务状况及其经营成果,并预测未来,提供决策依据的能力。经管类专业培养学生的财务分析能力是教学过程的必要目的,也是培养学生实践能力的重要组成部分,更重要的是工作岗位的需求。如我院财务会计系各个专业每年都开一次专家指导委员会会议,每次专家都会提到相关岗位对财务分析能力的需求,如会计专业、投资理财专业、信用管理专业及税务专业等。同时也指出学生上岗时财务分析能力的不足,如不懂得基本的财务分析步骤及要点、不能撰写简单的财务分析报告等,因此财务分析能力的培养就显得迫切而必要。为了更好地满足企业的实际需求,必须针对学生财务分析能力的培养进行系统的分析、研究。研究内容主要包括财务分析能力岗位需求、财务分析能力培养的基本内容和财务分析能力培养的主要途径。
在当前大力推行“校企合作、工学结合”的形势下,很多院校都在探索以能力为本位的课程标准建设工作,这对于培养技能型人才起着至关重要的作用,而针对财务分析能力培养的课程标准并不存在,鉴于财务分析能力对经管类专业学生的重要性,因此基于岗位需求的财务分析能力的培养研究是必然的,更是现实的要求。
三、基于岗位需求设计的财务分析能力培养的主要内容
我国著名职业教育家黄炎培先生早在上世纪30年代就在他的许多论著里提出了“教、学、做合一”,一面教、一面学,一面做,在教中学、在做中学、在学中做,学做合一,重心在“学与做”的密切结合上。这实质上反映了职业教育的教学规律。职业人才的实践能力、操作技能的培养,取决于这种教育教学模式的实施。黄炎培先生说:“只从职业学校做功夫,不能发达职业教育;只从教育界做功夫,不能发达职业教育;只从农、工、商业界做功夫,不能发达职业教育。实施这一模式的前提在于学校与企业的合一。”
1.财务分析岗位能力需求。财务分析岗位能力有多种层次,从目前企业的实际情况来看,大致分三个层次:一是一般的财务人员财务分析能力需求层次;二是财务分析专员能力需求层次;三是财务分析经理能力需求层次。
对于第一种层次,要求具备基本的财务数据分析能力和熟练的电脑操作能力。对于第二种层次,是真正的财务分析工作,难度和工作量都是很大的,是财务管理层次的会计。要求对财务数据进行评估,观察其变化趋势并了解变动原因,主要有月度分析、季度分析、半年度分析、年度分析;分析的主要内容有公司的偿债能力、资金周转情况、盈利情况、成本情况、销售情况、现金流、资产、负债、所有者权益情况等;通过期间比较,发现问题和异常,提出合理化建议;对公司收入、利润实现情况,提出增收合理化建议;负责撰写公司财务分析、财务报告、财务总结、会议资料等;负责建立健全相关业务单位的财务管理制度、规定和办法;负责相关业务单位费用支出、合同协议的财务审核;参与并指导业务单位的年度和月度预算编制和申报;对公司整体财务运行情况进行分析,做出书面报告。
对于第三种层次,财务分析经理需要根据公司要求,建立和完善财务及经营分析体系;协助收集、修订和制定公司的内部财务控制制度并监督执行;根据汇总的各业务机构及公司会计部门填报的内部报表与管理报表,分析各项报表与比率,定期编制财务分析报表。
2.财务分析能力培养的基本内容。根据财务分析岗位的能力层次,在设计财务分析能力培养内容时,既需要考虑到学生毕业后的当前需要,又需要考虑到学生的可持续发展能力的培养。首先,设计让学生大量阅读财务报告的项目,让学生计算报表中的一些合计数等,在计算过程中应用Excel的公式功能进行分析计算,在阅读财务报告和计算数据的过程中,培养学生对数字的敏感性,同时分析财务报告中各个数据之间的联系。其次,设计一个让学生大量阅读完整财务分析报告的项目,这些完整的财务分析报告的阅读,有助于学生了解财务分析报告的内容、财务分析的方法等。再次,设计一些与满足企业财务分析岗位实际需要的专项项目,如财务报表项目分析、偿债能力分析(向银行贷款时需要提供)、盈利能力分析、营运能力分析、现金能力分析和发展能力分析,这些专项项目在设计时必须结合企业的实际环境,这样有助于学生在实习和工作中更快地适应工作的要求。最后,设计一个财务分析报告撰写的项目和一些拓展项目,如经营分析报告的撰写项目等,财务分析报告撰写必须熟练,对于一些拓展项目可以让学生做简单的了解。
这些项目在教学过程中,可以根据所培养学生的财务分析能力要求的层次、学生的专业和毕业以后的去向做出一定的选择。
四、基于岗位需求设计财务分析能力培养的途径
根据现在校企合作、工学结合的要求,探讨财务分析能力培养的主要途径,将原来仅靠课堂和校内实训的培养模式,转为课堂、校内实训、校内竞赛与校外企业实践相结合的方式,完成所设计的培养项目和具体任务。
1.建设仿真的实训环境,采取理论课程边讲边实训的方式。校内仿真实训环境的创造主要是通过布置项目和工作任务时的实际工作环境描述来完成。同时,为更好地完成财务分析的实训,必须改变以前只在教室的黑板上或投影上讲解财务分析的现象,必须通过引导让学生更多的依靠自己进行思考、阅读、计算和总结。
2.建设生产性实训基地,安排学生顶岗实习。建设生产性实训基地,一方面与校外基地签订协议,确定双方的合作关系,派学生到实训基地顶岗实习;另一方面与校外实训基地合作,成立校内生产性实训基地,企业的指导老师来校上课,学生在校内实训基地完成实习任务。
财务分析是信用评级公司的重要业务之一,都有大量的财务分析数据的计算和财务分析报告的撰写。可以通过与信用评级公司建立校企合作关系,为学生提供真实的财务分析业务也可以将这些业务进行一些适当的修改,让学生完成接近真实业务的任务。在校企合作过程中,企业也逐渐体会到职业教育在企业中的作用,一是有助于塑造企业文化,二是可以为培养手脑并用、知识和技能兼备的企业需要的后备人才。我国受应试教育的影响,大学普通教育的一个弱点就是重知识轻技能,我们应提倡“应知,应会”,只“知”不“会”,是不行的。三是职业教育能开创一种创新的环境,增强企业的核心能力。核心能力实际上是企业的“树根”,只有“根深”才能“叶茂”。国外也很强调培养企业的核心能力,但是核心能力的载体是人,是员工。因此,职业教育对企业的发展是很有帮助的。
3.大胆改革考核方式。针对《财务分析》或《财务报表分析》等课程,对于参加企业顶岗实习、从事财务分析工作的学生,可以依据企业对员工的考核标准,对学生进行考核管理,根据企业的评价给学生进行成绩评定。
积极组织与财务分析相关的竞赛,实现以赛促训的目的。目前浙江省的财会信息化大赛中涉及到财务分析能力的考核,浙江省“挑战杯”大赛和全国“挑战杯”大赛中的创业计划竞赛中也涉及到财务分析能力的考核,学生如果参加这样的比赛获奖,可以采取根据奖项的等级给予财务分析课程加分等方式,学校自身也可以组织相配套的院级竞赛,并给予课程相应的加分,从而激发学生学习财务分析的兴趣。
通过基于岗位需求的财务分析能力培养教学内容的学习和途径的实施,相信高职经管类学生财务分析能力会有很大的提高,同时学生分析其他的问题的能力也会有一定的进步。
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一、事业单位财务管理战略的意义
（一）能够提高事业单位社会服务质量
事业单位以社会公共服务为主要业务，对于提高人民物质生活水平、促进国家事业发展起到了极大的建设作用，随着社会的发展，事业单位的职能也有了进一步的强化。但是，我国事业单位的主要资金来自国家财政，对财政资金的依赖性过强，在使用资金的过程中，事业单位更多地偏向于完成上级部门的任务，对资金使用的绩效不具备足够的重视性。在市场经济为基础的国家经济体系中，事业单位长期脱离市场经济运行，传统的财务工作无法真正实现社会需求的满足，从资金使用绩效以及社会公共服务的角度出发，实现财务管理战略是事业单位发展的必然。
（二）有利于资产保值增值目标的实现
事业单位在改革开放之后，市场特征有了进一步强化，事业单位在发展过程中不断扩大了经济活动范围，从房屋租赁，到成果转化平台以及产业集团，事业单位较为充分地发挥了自身的资源优势，较好地实现了社会效益与经济效益的双收。从客观层面来看，我国事业单位这样的发展模式在事业单位发展的初级阶段有着相当必要性，既能够提高自身的经济实力，也能提高自身服务能力。因此，这部分资产尚未剥离之前，事业单位的财务管理必须承担国有资产增值保值、无形资产管理、提高运营效益等责任。同时，在事业单位不断发展的过程中，必须实现非经营性资源的合理配置，才能够有效强化内设机构以及职工的协调性。由于种种现实原因，事业单位的财务管理必须着眼于与市场两个方面。
（三）能够有效提高人才价值
随着时展，越来越多的优秀人才愿意进入事业单位之中，在传统的认识管理模式下，职工收入与其工作绩效不挂钩，单位整体工作效率不高，同时，由于现在事业单位只进不出的人事制度，事业单位的运营成本将越来越高，人力资源投入产出高度不平衡，因此，强化人力资源投入产出比是失业单位财务管理的重要任务。
二、事业单位财务管理战略的重点内容
（一）改进财务管理思路
首先，分类改革事业财务管理战略需要实现单位财务向服务行业的转变。事业单位的工作很大程度上影响着一个行业的发展状况，失业单位必须关注全行业的发展。从这一角度来说，事业单位的财务管理视角相较企业来说要高得多。第二，事业单位要争取从小项目为主向谋划行业进行转变，要在经济活动中建立长效扶持机制，在国家及地方政策的支持下，为企事业大发展提出谋划方案。第三，事业的那位要实现全过程的大管理转变，要抛离过去偏重争取及分配资金的管理模式，提高财务管理的全面性，掌控业务流程，预防财务风险。
（二）创新财务管理机制
首先，要实现财务与业务的结合，主要包括建立投入长效机制，解决资金缺口、完善项目管理组织架构，实现财务与业务的有机结合、调整专项资金安排思路，优化资金支出结构等，第二，要实现人机融合。主要包括人才培养与激励机制的融合，实现绩效考核以及后补助奖励制度、业务流程与软件控制的融合，实现现代技术管理等。
（三）优化财务管理模式
构建财务管理模式主要可以从事业层面与单位层面两方面进行。首先，在事业层面上，对于组织结构复杂、规模较大的法人单位，可以将不需法人行使的其他管理权力下放，以效率优先为原则，积极制定财务资源配置机制与财务管理框架，从而充分调动各方面积极性，建立规范的、高效的财务管理秩序。第二，从单位层面上，应该在事业与企业之间树立平等独立的思想，在坚持法律引导的原则下，构建一家两制的集团式财务管理模式，将各自的职责划分清楚，保证二者相对独立性，防范法律风险以及政策风险。第三，行业层面上，事业单位的财务战略应该着眼于社会发展，积极推动中央及地方重大项目的展开，在政府的引导下，以市场为导向，积极建立外联内合、多方参与的工作模式，在面对行业发展关键性问题时，要积极运用国家成果，创新服务模式，强化激励，从而满足经济发展需要。
三、事业单位财务管理战略的保障措施
（一）更新财务管理理念
事业单位的发展状况与单位的财务管理水平有着直接关系。在制定实施事业单位财务管理战略的过程中，必须强化单位对于管理思想的重要性认识，提高决策层管理层的管理思想深度。在分类改革进程中，事业单位的财务管理在多方面都急需改进，如果依旧恪守传统管理思想，全单位的利益必将遭到损害。因此，决策管理层必须统一思想，将管理理念提升上来，抓住分类改革的基于，不断推动事业单位财务管理水平的提升。
（二）建立财务管理咨询机构
事业单位长期属于国家经营单位，在很长时间内脱离市场经济独立发展，专业性过强，影响了单位对管理部门的重视。实施财务管理战略，事业单位可以积极组建咨询机构，可以在高校、企业、及其他咨询机构中聘请专家，为构建事业单位财务管理战略出谋划策，整合内部人才，有针对性的制定符合实际战略管理规划，提高执行力、决策水平。
