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[关键词]虚拟货币；发展；研究
一、导言
（一）虚拟货币概述
由于虚拟货币形式多样且尚处在发展的初期阶段，很多现象还处于模糊不清的状态，学术界对它的定义也有不少的争议，现阶段虚拟货币的含义指的是虚拟货币的发行主体是除了中央银行以外的其他实体单位或个人，现阶段主要是非金融机构的网络运营商；虚拟货币是以数字化的形式存储于网络或电子设备中，通过网络系统以数据传输的方式流通；虚拟货币执行的是类似货币的支付功能，能够用于购买现实商品、虚拟财产和电子服务等。
（二）虚拟货币的发展及应用
（1）国外发展现状
“网豆”，是一家名为的公司的产品，消费者可以在近200家认可网豆支付方式的电子商务网站消费。“第二人生”（SecondLife简称SL）是硅谷互联网公司“林登实验室”在2003年推出的一个互动三维平台。
（2）国内发展现状
我国最早出现的网络虚拟币是在2000年，中文利网开始以积分的形式，给消费者提供虚拟货币。各个网站为了在电子货币这个新兴的产业中获得自己的利益，纷纷掏巨资建立自己的支付平台，比较有名气的是淘宝网的支付宝，易趣网的贝宝等电子货币系统。日益发展起来的各个网站虚拟货币，目前都处于封闭状态，虚拟货币以单个网站为背景依托，相对封闭的集中服务于网站内部各个产品之间的价值交换，想要同其他网站之间进行货币交换，还有一定的障碍，但是由上述资料可以看出，某些虚拟货币已经跨出了预先设定的范围，在某种程度上行使了虚拟世界的货币职能。
二、虚拟货币的研究进展
目前，国际国内对虚拟货币的研究都尚处于萌芽阶段，尚无成型的理论，我国对虚拟货币监管在法律上也处于空白状态，关于虚拟货币是否会冲击人民币的法定货币地位以及是否会冲击我国金融市场的探讨还没有一个定论。因此，关于虚拟货币的研究是一项富有挑战性的工作，具有十分重要的现实意义。
（一）国外研究现状
目前关于虚拟货币的研究，国内外仍缺乏相关的专著，至于虚拟货币对货币政策影响的文献更为少见，有关资料主要散见于国际清算银行（BIS）、十国集团等国际组织发表的报告以及一些学者、研究人员发表的学术论文。
（二）国内研究现状
国内对虚拟货币的研究开始于2000年，但系统深入地对虚拟货币的研究并不多，大部分是新闻评述式的探讨，大部分学术文献从经济角度和金融角度对虚拟货币问题进行了研究，主要集中在计算机技术与安全、金融监管、网络游戏产业、货币等领域。关于虚拟货币对货币政策影响的观点散见于一些学者的文章中，主要有：谢平、尹龙在《网络经济下的金融理论与金融治理》一文中提出虚拟货币的发展将对货币供求理论和货币政策的控制产生影响。陈雨露、边卫红在《电子货币发展与中央银行面临的风险分析》中指出虚拟货币流通将使得中央银行面临丧失货币发行权、损失铸币税收入和货币政策失效的风斟。李狮在《虚拟货币的发展与货币理论和政策的重构》中分析了虚拟货币的使用将使得货币供给的变化，以及货币乘数发生变动从而产生货币创造，并进行了关于虚拟货币对货币政策影响的理论分析。国内对虚拟货币分析得比较全面的著作苏宁在《虚拟货币理论分析》一书中，把虚拟货币划分为初级虚拟货币和高能虚拟货币，并对虚拟货币的现状和未来发展趋势进行了详细的分析。此外，国内关于虚拟货币问题比较重要的文献还有：黄宪等编著的《货币金融学》，钟孝生的《网络虚拟货币本质及其对货币流通的影响》等。
三、虚拟货币存在的问题
（一）相关法律的缺失
目前，我国还没有出台虚拟货币的相关法律。当前的法律并不承认虚拟财产的合法性，国家也没有相关的法律政策保障虚拟物品交易的合法性和规范性。虚拟财产的保护找不到明确的法律依据，致使很多与虚拟财产有关的纠纷无法可依，给司法机关定罪判案造成了很多困难，更使许多正当的虚拟财产受到侵犯，公民的合法权益得不到有效保护。同时，这也使得虚拟货币与现实货币的交易只能在地下秘密的进行，交易行为和交易规则混乱。
（二）监管的缺失
作为一种支付工具和货币形式的发行，虚拟货币已经不再类似于一般的商品，它的稳定合法的流通对于稳定我国金融市场具有一定作用。由于虚拟货币的发行不需要严格的备案或审批，而采取零售的方式，这就意味着虚拟货币的持有者对这些虚拟货币的总量和发行状况没有一个确切的了解，信息的不对称可能会引起虚拟货币发行者的道德风险。当前市场上流通着大量的虚拟货币，而且种类繁多，这些虚拟货币的流通是以各家运营商的信誉与实力做担保的，如果一家运营商由于经营不善或信用不良关门的话，市场上流通的由其发行的大量的网络货币将一文不值。如果一家运营商发生这样的情况，人们会对市面上流通的所有虚拟货币都产生不信任，势必会引发虚拟货币市场的混乱。由此，对发行虚拟货币的网络运营商的监管是必要的。
参考文献
[1]谢平、尹龙，网络经济下的金融理论与金融治理[J]《经济研究》
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[3]李狮，虚拟货币的发展与货币理论和政策的重构[J]《世界经济》
[4]钟孝生，网络虚拟货币本质及其对货币流通的影响[J]《商业时代》
关键词：虚拟货币；风险防范；监管
中图分类号：F82 文献标志码：A文章编号：1673－291X（2011）08－0097－02
一、我国虚拟货币的发展现状
随着信息技术和Internet的发展，货币存在的形式更加虚拟化，出现了摆脱任何事物形态，只以电子信号形式存在的虚拟货币。虚拟货币的起源就是为了电子商务，便利、速度、几乎没有成本以及数字品质不变等网络特性为货币带来最大的革命。从实质市场、电子商务，到Amazon、Yahoo、eBay 、阿里巴巴等成功企业的例子，网络创业、网络购物创造许许多多网络货币。狭义虚拟货币是指网络世界中使用的虚拟金钱，用于计算用户购买IT产品或使用网站各种增值服务的种类、数量和时间等的一种计代码。本文所研究的虚拟货币指狭义虚拟货币。
国内虚拟货币是近几年发展起来的，但其发展速度之快，种类之多，发行数量之多，丝毫不逊色于国外。当前国内虚拟货币有十几种，例如Q币、新浪U币、百度币、网易PoPo等。虚拟货币的使用人数迅速增加。据国内有关资料显示，2009年，我国仅网络游戏玩家就有3 000多万，正在互联网上流通虚拟货币已有几十亿元人民币规模，并且每年以15%～20%的速度增长，其发展势头迅猛。实际上，目前虚拟世界的网络交易已经大大超出了人们的设想，已经形成了产、供、销一条龙的庞大网上交易市场。而且，产生了专门从事“打币”的打工一族，他们把自己从游戏中得到的免费“金币”，卖给需要这种金币的玩家；也出现了专门兑换各种游戏币的兑换店，以及倒买、倒卖游戏币的职业“倒爷”；更可怕的还有诈骗和偷盗虚拟货币的骗子和盗贼。因此，总结虚拟货币发展现状，研究虚拟货币存在的风险，并采取有效措施积极防范和监管迫在眉睫。
二、我国虚拟货币带来的风险剖析
对虚拟货币风险的分析是防范虚拟货币风险、设计虚拟货币规范制度的前提。虚拟货币会给发行人和公司带来安全、信誉及通货膨胀等风险，虚拟货币对中央银行的货币政策、铸币税收入造成影响，容易导致洗钱和其他犯罪活动，虚拟货币给虚拟货币安全带来风险。具体从下面四个方面分析。
1.中央银行货币发行权和铸币税收入的风险
虚拟货币的发行对中央银行利益产生巨大威胁。中央银行收入的主渠道之一是中央银行从资产与负债的利息差中获利，即铸币税收入。若虚拟货币的竞争性发行机制得以确立，央行所发行的货币被明显取代，中央银行的铸币税收入将大幅减少，从而使其货币政策独立性受到影响。尤其对我国这样的发展中国家，由于其现金使用的范围广泛，管理成本较高，将会使这一问题更加严重。
虚拟货币可能产生突然的需求剧增，而虚拟货币的发行机构不可能保持用于赎回虚拟货币的等额的传统货币准备，这就会导致中央银行业务服务机构货币发行权丧失。哈耶克指出，建立微观经济主体有权自由发行货币的货币制度是市场机制充分发挥作用以及实现资源有效配置的重要前提。随着虚拟货币的迅速发展，哈耶克预言的“货币非国有化”和“自由货币”的精辟观点可能会变为成现实。
2.容易导致洗钱和其他犯罪活动
与虚拟货币安全性相关的特性，会影响其对洗钱和其他犯罪活动吸引力。它对这类意图的作用会取决于，在多大程度上虚拟货币余额能够在无须同系统运营者交互的情况下进行转账，虚拟货币设施中所能保存的最大额度和保持记录的能力，跨国转移虚拟货币的便利程度。如果能很快地将来源于非法活动的钱转账到那些在法律上对洗钱限制较为薄弱的国家去，那么允许虚拟货币通过计算机网络方式进行跨国支付就会对罪犯非常具有吸引力。
与传统洗钱手段相比，虚拟货币洗钱的成本和风险大大降低，成为某些不法分子洗钱的首选。其手段一般以其数额大小而不同。数额相对较小的，不法分子只需将需要转移的赃款兑换成虚拟货币，收款人在另一地点将此账户中的虚拟货币卖出，兑换成实际货币，完成黑钱的跨区域流动，而且其来源还可以被网络收益所掩盖。洗钱金额较大的，不法分子则以投资的形式同虚拟货币发行公司相勾结，而后将犯罪所得收益通过分散购买或后台操作的形式转化成虚拟货币，税后的这些收入便成为该网络公司的合法收入，不法分子只需按照事先约定的比例分成，便可冠冕堂皇地将数巨额“黑钱”洗白。
3.虚拟货币的安全风险
虚拟货币系统的安全受到侵害的可能性直接关系到中央银行的利益，因为任何损失都将由发行者和系统经营者承担。侵害安全的情况会发生在消费者层、商家层或发行者层。偷窃消费者或商家设备，在设备上修改存储的数据或包含在被传递过程中的信息，制造与真实信息一样能被接受的假的设备或报文，或修改产品的软件功能等，都是虚拟货币的安全风险。攻击安全最可能是为取得钱财，也可能企图造成系统瘫痪。具体来讲包括以下三个方面。
其一，ISP信用认证欠缺。由于用户在网上无法确认服务提供商的信用状况，Internet上可能发生严重的诈骗行为，所以合法银行的危险是这些诈骗者建立的看似合法的网站。其二，不严密的防范措施。银行系统和网络被攻击的最大原因之一是用了过期维修好的操作系统和应用软件。第二个原因是配置参数时缺乏一定的规则，有些安全系统在配置时需要特别小心。其三，用户保密标准欠缺。诚实的人在Web 站点开展业务所面临的另一个问题是滥用用户隐私。对此，银行应制定相应的用户保密标准。例如，在网站上解释清楚保护隐私政策；为了与用户沟通，主动提供多样化通信方法；非常清晰地告诉用户哪些交来的资料是保密的。
三、虚拟货币的风险防范与监管建议
虚拟货币纳入法律监管的必要性与积极作用。对虚拟货币的法律监管实现了中央银行对虚拟货币的授权、监管和调控，有助于网络秩序的规范与虚拟货币的管理并确保网络交易安全。虽然，虚拟货币的使用范围只局限于虚拟的互联网世界，但虚拟货币必须以现实为基础的。只有现实社会建立了一整套完备的虚拟货币机制，才能在互联网这个虚拟的环境中对虚拟货币的风险进行防范，对虚拟货币进行有效监管。
1.建立管理、监督、惩罚机制
虚拟货币要发挥自己应有的作用，就必须有一套完善的管理机制。从虚拟货币的建立到汇率的制订，还有各种交易平台的管理，都需要一套行之有效的办法。而且，这套管理机制的制定者应该也必须是手中握有国家机器的政府。因为任何公司在做工作时都会考虑自己的利益，如此势必不公平。只有政府这个不带任何功利色彩的机构，才能保证管理机制制订过程中的绝对公平、公正，避免不必要的纠纷。
在管理机制建立的同时，监督机制也应该及时的建立，健全和完善。只有这样，才能保证整个机制的合理、有序，及时打击投机分子。同时还需要政府来建立和实行惩罚机制。发行虚拟货币的公司是一个类似于银行性质的盈利性的金融机构，这其中非常容易产生贪污、受贿等腐败的行为，运行中的问题会层出不穷。而政府作为国家机器的表现形式，当某些人在虚拟世界犯的错误太过严重或者已经严重威胁到现实的安定时，通过惩罚机制对其进行监管、约束甚至制裁，符合虚拟货币发展的整体趋势。
2.严格控制虚拟货币的发行、使用范围和兑换
虚拟货币交易是网络信息时代的特有经济行为。但我国在虚拟货币交易涉及的税收征管、货币流量监控、法律监督等方面还没有专门的法律，对消费者的权益缺乏保护，对经营者的不道德行为缺乏管制。一些网络购物平台以及论坛上的私下交易现在还普遍存在。虚拟货币与人民币的双向互兑构成虚拟货币推出机制，由于技术和政策漏洞而可能产生虚拟货币滥造及洗钱行为，一旦这种私下交易达到一定额度，必然使实际货币需求产生波动，影响货币政策的实施。
因此，应从加强对虚拟货币发行、交易、兑换的监管入手，对、传播销售虚拟货币信息的非官方网站、论坛进行处罚；非法销售虚拟货币的单位或个人要承担相应的法律责任。虽然目前我国对虚拟货币有一定规制，但是这只停留在有关部门规定层面，效力太低，约束作用太小，还应该从法律层面进行完善，明确各个网络运营商、消费者、中介机构相应的权利和义务。
3.构建专门应用于虚拟货币的新型交易平台
新型交易平台是面向网络消费者的终端系统，是在允许各种合法虚拟货币共存的基础上由国家依托第三方机构建立的“货币认证系统”，专门应用于虚拟货币交易。该平台主要由一个专门的电子公告牌系统组成，行使对虚拟货币的认证和监管两大功能，具体包括以下三个方面的内容。
一是公布交易实时报告，披露合法虚拟货币的名称、计量单位及发行商等认证结果。同时，新型交易平台也使合法的网络经营商得到保护，使网络消费者的权益得到保障。二是公布各种虚拟货币与现实货币的换算时价，统一计量不同虚拟货币之间的汇率，促进各种虚拟货币之间的流通。同时，合法虚拟货币的发行将在国家相关部门的监督下进行，以防止其通货膨胀。三是通过披露发行公司信息，加强该系统的权威性，限制各虚拟货币发行量。四是建立监管投诉平台，严禁倒卖虚拟货币。只有有效地引导虚拟货币流通走向合法化、公开化和规范化，才是保障我国虚拟货币市场有序运行和发展的根本措施。
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关键词：虚拟货币；通货膨胀；货币监管
一、现状透视
当今世界，电子商务随着互联网的迅猛发展日益普及，虚拟交易和虚拟货币的急剧扩张令人震惊。据不完全统计，目前，我国国内的年虚拟货币交易额约四亿元左右，虚拟货币不仅可以用来消费游戏，购买图书，还可以广泛地在互联网上通用，购买杀毒软件，浏览收费资料，看电影等。
现阶段，我国对这虚拟货币需求最大的主要是网络游戏市场。据《2006年度中国游戏产业报告》显示，2006年我国网络游戏市场规模已达到65.4亿元人民币，与2005年相比增速高达73.5％。并且2006年我国网络游戏参与者已达到3112万人，比2005年增长18.5％。游戏产业为相关行业带来的直接收入达333.2亿元，间接收入保守估计也有1000亿以上。预计2011年中国网络游戏出版市场销售收入将达到244.3亿元人民币，2006年到2010年的年复合增长率将达到30.2％。值得关注的是，在网络游戏产业中，由于网络游戏需要玩家投入大量的时间和金钱用以练级别和装备，一些时间成本较高的人就希望能用真金白银直接从别人手中换取所须的装备和游戏币，所以需求造就了供给并最终形成整个连接现实通货与虚拟货币的市场，即使网络游戏币实现双向兑换。
大量虚拟货币的涌现满足了网民对小金额及时支付的需求，它能使花费最少而服务最便捷。可以预见，随着人们对虚拟货币的需求越来越旺，虚拟货币与人民币的双向兑换行为会越来越猖獗，其对金融秩序的冲击和监管难度会日益加大。
二、什么是虚拟货币
虚拟货币与传统货币的比较：
（一）价值形成机制不同
一般货币与虚拟货币的价值基础不同，前者代表效用，后者代表价值。虚拟货币，从这个意义上说，不是一般等价物，而是价值相对性的表现符号；也可以说，虚拟货币，是个性化货币。在另一种说法中，也可称为信息货币。它们的共性在于，都是对不确定性价值、相对价值进行表示的符号。这样说的时候，货币的传统含义，已经被突破了。
（二）货币决定机制不同
一般货币由央行决定，虚拟货币由个人决定。央行是理性价值的一个固定不变的参照点的人格化代表，而虚拟货币市场（如股市、游戏货币市场）是由央行之外的力量决定的。正是在这个意义上，经济学中，有人把股票市场称为虚拟货币市场，把股市和衍生金融市场形成的经济称为虚拟经济。虚拟经济的本质是以个体为中心的信息经济。
（三）价值交换机制不同
一般货币的价值转换，在货币市场内完成；而虚拟货币的价值转换，在虚拟货币市场内完成。一般货币与虚拟货币的价值交换，通过两个市场的总体交换完成，在特殊条件下存在不成熟的个别市场交换关系。因此可以说，一般货币与虚拟货币，处于不同的市场。
虚拟货币是以公用信息网为基础，以计算机技术和通信技术为手段，以电子数据形式储存在计算机系统中，并通过网络系统以电子信息传送形式实现支付和流通功能的货币，是采用一系列经过加密的数字，在全球网络上传输的可以脱离银行实体而进行的数字化交易媒介物。在我国，虚拟货币的具体形态有Q币、百度比、新浪U币、盛大点券、魔兽币等等。
三、虚拟货币引起的问题及其危害
虚拟货币的发展之势似乎势不可挡，但其已经引起的众多的问题是不容我们忽视的。
（一）虚拟世界的通货膨胀及其对现实社会的影响
当今人民币实行部分准备金制度，有现金准备和证券准备和商品准备，由中央银行发行货币，货币总量由中央银行决定。而虚拟货币作为一种信用凭证没有建立准备金制度，它只能用服务商的商誉作为发行保证，由服务商发行。服务商只能决定虚拟货币的数量却不能决定货币总量。因此，虚拟货币本身有可能发生出现膨胀或贬值，我国虚拟货币世界充斥着严重的通货膨胀问题，网络游戏公司以创收为目的大规模、无约束地发行游戏货币造成了游戏玩家花钱买来的虚拟财产屡屡贬值，另一方面，游戏运营商也无力控制虚拟货币的发行总量，最终导致通货膨胀现象泛滥。
这些现象的存在，使虚拟经济中通货膨胀危机出现的概率大大增加。对于广大游戏玩家来说，昨天可以买一身豪华装备的游戏币，今天可能就只够买一把战斧。在购买游戏币的成本不变的情况下，虚拟世界的通货膨胀就如同现实世界的通货膨胀一样，会对网民的虚拟经济生活产生极大的负面影响。
（二）回兑人民币的问题
虽然各大运营商都规定不允许虚拟货币回兑人民币，但是不法分子们无孔不入，他们通过论坛、QQ群和一些私人网页低价收购虚拟货币，再以高价卖出。鉴于Q币的价值，有很多网站专门提供Q币与人民币进行双向兑换，使Q币逐渐成为一种可以流通的等价交换单位。根据《人民币管理条例》，人民币是我国法定货币，一切公私债务都必须用人民币支付。人民币的法定发行机构是中国人民银行，其他组织和机构都无权发行货币。Q币等网络虚拟货币由商家发行，与人民币可以“兑换”，如果泛滥后果不堪设想。
人民币等真实货币在现实中是有数量限制的，而Q币等虚拟货币商家可无限发行，虽然发行量可能会影响其“汇率”，但虚拟货币代替人民币成为网上交易的一般等价物，必会冲击我国的金融秩序。而且，一旦实现双向兑换，虚拟货币发行商也将会面对巨大的资金风险。这种风险主要体现在两个方面:一是自身的资金链断裂；二是遭遇恶性挤兑。资本的最大使命就是增值，这正是引起虚拟货币发行商资金链断裂的主要原因。发行商为了追求更多的利润，必将会不断投资其他项目，而一旦投资周期过长或者投资失败，发行商就将没有足够的资金兑换用户手中的虚拟币。而在厂商资金短缺的情况下，甚至还有可能出现恶意挤兑的情况，即有用户事先大量收购某种虚拟货币，之后在某一时间集中兑换成人民币，这可能是对手恶意竞争的手段，也可能是某些个人或企业的投机行为。这种基于虚拟货币互通之间的挤兑一旦发生，将会引起像多米诺骨牌般的连锁反应。这种反应一旦开始，其速率将会越来越快，影响面亦将越来越大，最终影响到与之挂钩的人民币，冲击到社会正常金融秩序。
（三）虚拟货币持有者面临的风险
虚拟货币没有任何实体特征，其存在实质只是储存在电脑里的一串数字或指令，如何保证其安全是一个重要问题。一方面，虚拟货币的管理尚缺乏成熟完善的体系和技术手段，根本不能和现实银行相比，网民手中的虚拟货币时时刻刻处在危险之中。另一方面，不法的网络“高手”可以利用技术漏洞，找出修改这些指令的方法，达到盗取虚拟货币的目的。此外，这些“高手”还可能自己制造出“假”的功能币(非官方出售)。持币者要承担网络运营商的经营风险。一旦网络运营商发生问题，破产倒闭，持币者是否能得到清偿，目前法律上对此还没有明确规定。这就意味着网民们的虚拟财产可能一夜之间化为乌有，从而也损失了购买虚拟货币所花费的真实货币。
（四）虚拟货币在一定程度上显现黑市货币性质
在QQ游戏的游戏币赌场里，赌注已经相当大，而游戏币是可以与Q币自由兑换的，Q币在某种程度上已经具有了一定的黑市货币性质。如此助长的是现实黑市交易因需求而日渐庞大，而许多“黑钱”也逐渐通过这种虚实兑换“漂白”，由于缺乏监管，运营商可以利用虚拟货币逃税，或者虚造收入洗钱。虚拟货币交易是网络时代派生的经营行为，至今还没有明确的法律条文规范，工商部门注册上也没有关于虚拟物品交易的项目，因此，对于目前网络游戏中所出现的虚拟金币、虚拟装备等虚拟财产，没有明确的法律法规加以规范。但目前虚拟财产交易的人员雇佣化、场所固定化、交易盈利明确化等特征，已显示其具有了经营的性质，将面临市场秩序和税收征管等方面的问题。
四、应对政策和措施
虚拟货币的问题如此众多和严重，给我们敲响了警钟，面临如此严峻的形式，我们再也不能坐视不管，任由虚拟货币毫无规制地大行其道，破坏人们的经济生活和国家经济稳定。为此，针对以上对虚拟货币存在的现实风险的分析，我们提出以下应对措施：
（一）尽快建立虚拟货币监督管理系统
在现实社会的金融体系中，中央银行通过相应的黄金储备来对应货币流通的总量。也许，对付网络虚拟货币通货膨胀的最好办法，就是建立一个虚拟人民币央行，来统一运作和管理虚拟世界的货币发行体系。大体上来看，我们要从三个方面来对虚拟货币进行监管：
一是对发行权监管。分散的网络虚拟货币发行权使中央银行丧失获取铸币税的权利，更重要的是，网络虚拟货币对基础货币的替代及其无限扩张能力对央行货币管理权形成冲击，可能影响正常经济秩序。因此，中央银行对网络虚拟货币发行权进行备案，并对网络虚拟货币发行额度及其与人民币间的互换进行监督具有很强的实践意义。
二是对交易行为进行监管虚拟货币交易是网络时代派生出的经营行为，网络虚拟财产交易的人员雇佣化、场所固定化、交易盈利明确化等特征，已表明其经营的性质，对网络虚拟货币交易涉及税收征管、法律监督、货币流量监控等方面的问题应由相关职能部门进行完善。
三是对其与人民币间的兑换进行监管。尽管目前网络虚拟货币发行者不允许网络虚拟货币向人民币的反向兑换，但相关实际交易行为已经出现。网络虚拟货币与人民币的双向互兑构成网络虚拟货币退出机制。一方面这会更容易对实际货币需求造成波动，影响货币政策实施；另一方面，双向互兑行为难免会引发由于技术、监管漏洞而产生的网络虚拟货币滥造及洗钱行为发生。对网络虚拟货币发行人实行准备金要求，可以在一定程度上约束网络虚拟货币滥发并对网络虚拟货币持有人兑现形成保护，防止挤兑。
同时还要进一步建立起由事先的保证金制度、事中保险赔付机制、事后的清算机制等组成的综合风险保障体系。各大网络运营商也要像商业银行一样，根据消费者总的购买量提取一定比例的保证金，这样在持币者的虚拟财产遭盗窃破坏时，就可以利用这些资金根据保险赔付机制予以赔偿，在公司经营出现问题时，按照清算机制中的执行顺序，保证持币者可以得到一定量的清算赔偿。
（二）尽快制定规范网络虚拟货币的相关法规
目前虚拟网络货币交易的合法性和规范性仍没有明确的法律界定，虚拟网络货币及其交易行为难以受到执法部门的监管。因此，国家应尽快制定规范网络虚拟货币的相关法规。要明确界定虚拟货币概念、范畴，明确虚拟货币主管部门及监管机制，规范网络虚拟货币的发行、回兑、使用以及充值资金的管理，确立个人虚拟财产法律地位，规范网络运营商及系统设置标准和安全防卫措施，明确相关各方权利义务，明确违法行为的法律责任等禁止虚拟货币参与实物交易和回兑人民币。对于从事买卖虚拟货币的倒卖者应大力打击，杜绝地下虚拟货币交易活动。
五、结论
目前虚拟货币市场正处于法律法规和监管措施都不完善的阶段，许多空白和漏洞使其风险重重。虽然我们已充分认识到监管虚拟货币的重要性和必要性，但是政府部门对虚拟货币的正式监管必然会触动游戏运营商和其他利益既得者的利益，所以，虚拟货币监管必然还将是一条荆棘丛生的道路。
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关键词：网络虚拟货币；性质；发展现状；问题和对策
网络经济的飞速发展推动了网络虚拟支付能力的不断增强和支付功能的不断丰富。目前，虚拟货币不仅能够在网络世界中作为支付工具使用，还可以换取传统实物商品，并且能够和法币兑换。
1.国内外网络虚拟货币的产生和发展现状
国外网络虚拟货币从80年代产生至今，一直围绕着“网游”这一主题。1989年，《宝石传奇2》网络游戏中，一位玩家以2000美元买下游戏中的某个角色，标志着网络虚拟货币的初步产生。随着网络经济的发展和网络游戏规模的扩大，网络虚拟货币发展迅猛。先后兴起了很多种网络虚拟货币的形式，其中几种重要的虚拟货币形式有Beenz、Flooz、PP币、PayPal和林登币。
国内最早出现网络虚拟货币的是2000年中文利网（China ）以积分形式向消费者提供的虚拟货币。国内网络虚拟货币的产生主要是为促进网民积极浏览网页、参与网络活动，与国外在网络游戏背景下的产生不同。国内网络虚拟货币虽然相对于国外来讲起步较晚，但是发展迅速。当前，国内有十几种虚拟货币，腾讯QQ币、新浪U币、盛大点券、百度币等。
2.面临的问题和对策
网络虚拟货币的产生是时代的必然，发展迅猛。但是也面临很多的问题。其在发行、管制、回收和安全问题使得人们对于网络虚拟货币的发展产生担忧。现对网络虚拟货币面临的问题进行分析，并提出相应的对策建议。
2.1面临的问题
1）网络虚拟货币发行泛滥。
按照上文关于网络虚拟货币的定义和分类，网络虚拟货币包括积分币、专用币和游戏币。虚拟货币的种类就不止10种，现在很多网络运营商都可以发放虚拟货币，不受任何监管，具有一定的随意性。在大多数情况下，发行商发行的虚拟货币要比实际需要的多，这是因为虚拟货币具有特殊的成本结构：高沉没成本，低边际成本。
2）监管体系不够健全。
其一是虽然国家已经重视到网络虚拟货币对社会经济的影响作用，也在最近几年出台相关文件进行管制，如2009年6月出台的《关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知》，《通知》中首次明确了“虚拟货币”定义，并指出同一企业不能同时经营虚拟货币的发行与交易，表示要严格监管虚拟货币发行和交易。但是并未提出对违反此规定具体的惩罚措施。
3）网络虚拟货币的安全问题。
国内外网络虚拟货币都存在安全隐患。由于国外信用卡的消费习惯，一些不法犯罪分子通过盗取信用卡资料买入林登币。在林登公司没有调整信用卡消费额度之前，一个注册超过一个月的免费账号可以购买2500美元的林登币，相当于60多万林登币，而在鼎盛时期刷出的林登币甚至达上千万。黑卡又拒绝偿还美元，这笔损失就会转嫁到林登公司。2007年林登公司改善技术措施，但是仍然无法从根本上杜绝黑卡，只能降低消费额度。而消费者的支付方式主要是信用卡，信用卡消费额度的减少使得购买林登币的数量急剧减少。同时一些网络黑客通过外挂的形式，滥发虚拟货币，造成安全技术风险。
2.2相应的对策
1）规范虚拟货币发行准入制度
首先，发行虚拟货币需要向有关主管部分提交申请，由主管部门审查发行主体的资金规模、资信等级、经营状况，管理是否完善，判断其是否具有能力发行虚拟货币。其次对其发行数量进行限制，根据运营商资产状况和运营能力确定其发行虚拟货币数量。最后，对发行方式和发行对象进行严格管制，统一使用具有支付牌照的第三方支付系统进行发行，同时对发行对象要采用实名制，这样能够有效管制虚拟货币的发行和流通渠道。
2）建立全面的法律监管体系
应建立关于积分币、专用币和游戏币这三种虚拟货币的法律文件，而不仅仅只针对网络游戏中的游戏币。严格禁止线下交易、打击“洗钱”、“外挂”、“私服”行为，制定相应的具体的惩罚措施，规范发行商的责任和义务。加强对网络虚拟财产的权益保护，保护用户的合法权益。
3）提升网民安全意识，加强网络技术改造
提升网民安全意识防范，普及网上支付安全教育。同时加强对数据库进行严格把关，通过对网络安全性进行分析，加强技术改造。另外， 对网络虚拟货币进行数字签名， 保证该虚拟货币合法性。要保证网络用户的“虚拟财产”不被盗窃。
参考文献：
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关键词：虚拟货币;洗钱风险;防范对策
中图分类号：D922.2 文献标志码：A 文章编号：1002-2589（2016）12-0122-02
随着虚拟货币在市场上占据一定位置，利用虚拟货币制度漏洞洗钱的风险也随之加大，因此应进一步完善其法律制度以及监管体系，切实有效打击利用虚拟货币洗钱的犯罪活动，维护市场秩序。
一、利用虚拟货币洗钱的现状
虚拟货币是一种可以以数字形式交易，具有交易媒介和（或）计价单位及（或）价值储存功能，但在任何法域不具有法定货币地位的数字形式的价值。根据扬基集团分析师的估算，仅虚拟货币市场2012年就已经达475亿美元，在接下来的5年中该市场将持续增长15%，至2017年将达到554亿美元。而之所以发展如此迅速，主要源于其本质上是数字数据，而不是赖以存储的媒介具有匿名性、跨国性、去中心化等特点。目前虚拟货币已经成为一种普遍的投资工具，在特定的虚拟领域可以以通货的形式，用来线上支付，购买产品。有些虚拟货币甚至可以避过法律约束，从线下直接与人民币对价。
由于虚拟货币具有便利、高效、隐蔽的特性，利用虚拟货币交易平台洗钱已经成为洗钱犯罪的新手段。目前，虚拟货币作为互联网高度发展的产物，不仅可以用于现实产品的购买，还可以转让虚拟资产，使部分投机者低价收购，高价卖出，形成回流，而这个回流才是真正滋生市场操纵和流通、进行洗钱等导致金融监控失效的中间层。且这个中间层，仍然不在相关法律法规的监控下。
二、利用虚拟货币洗钱的原因
（一）缺乏法律制度保障
首先，我国对虚拟货币的界定是近几年来才施行的，对于虚拟货币的立法也还在初级阶段，责任归属也比较模糊。同时由于宣传力度不够，民众对虚拟货币也并不了解。其次，我国现行没有相关虚拟货币洗钱犯罪的立法规定，这非常不利于我国打击利用虚拟货币洗钱的犯罪活动。最后，尽管倒卖虚拟货币在我国明令禁止，但仍有商家专门提供其买卖。由于使用虚拟货币洗钱犯罪的上游犯罪或辅犯罪大多数属于网络犯罪，而网络犯罪的法定刑罚往往要比洗钱犯罪轻很多，导致虚拟货币洗钱活动日益猖獗。
（二）存在系统安全漏洞
首先，虚拟货币市场不同于现实的货币市场，交易参与者的身份核实变成了监管的空白区域。任何人可以在任何地点、任何时间，利用任何身份创建一个账号进入到虚拟货币市场。由此导致利用虚拟货币这一途径洗钱的不法分子激增。其次，利用虚拟货币洗钱过程中，存在跨系统转账等交易流程手续费低廉，可以无限次转账等漏洞，更加助长了利用虚拟货币洗钱之风。最后，虚拟货币发行方交易平台防火墙不健全，没有所属标识的虚拟货币可以被随意盗取，并利用其洗钱，使虚拟货币的价值受到严重影响，且影响普通消费者对虚拟货币市场的信心。
（三）缺乏有效监管体系
首先，日益增多的洗钱犯罪通过缺乏监管的虚拟货币市场进行，账户的匿名性导致所进行的线上洗钱活动难以追查到责任人，使监管受到制约，给反洗钱带来难度。其次，虚拟货币市场上交易的性质及内容都不被重视，甚至于即使发现了洗钱相关的虚拟货币账户，也并不能意识到其重要性，白白放跑了有力证据，使得利用虚拟货币洗钱犯罪活动更加随意且金额庞大。最后，打击洗钱活动，通常需要借助国际合作，而由于调查过程通常需要漫长而繁杂的程序与手续，极其耗费时间，导致合作面临较大挑战。
三、防范虚拟货币洗钱风险的对策
（一）完善法律制度保障
1.加强法律宣传
首先，各地政府要在网吧、虚拟货币转换点、售卖处等贴上关于虚拟货币违法行为的横幅及标语。聘请打击虚拟货币洗钱方面的专门公安民警，举办普法讲座等活动，增加对虚拟货币违法行为的禁止的网外宣传。其次，加大对虚拟货币反洗钱的网络宣传，与各大网站协商在一定期限或时间段内滚动播出打击利用虚拟货币洗钱的广播条，举办虚拟货币法律知识调查问卷，或将相关法律知识做成广告贴在网站的公益广告处，让网民们充分了解虚拟货币反洗钱相关法律。最后，对于公司企业等机构，应加强其自律性，并使其积极接受反洗钱监管。
2.完善法律法规
首先，应尽快制定具有操作性和针对性的虚拟货币反洗钱的相关法律法规《互联网虚拟货币反洗钱法》，细化对于虚拟货币交易过程中的规定，要体现虚拟货币洗钱犯罪的特点，对虚拟货币发行方及服务方应承担的反洗钱的义务做出具体规定，明确责任归属。其次，加速相关法律法规制定，完善当今应用《关于加强网络游戏虚拟货币管理工作的通知》或尽快出台一部专门的法律法规，运用现实社会的价值体系来切实解决根本问题。最后，确定执法机构，不定时审查相应虚拟货币发行方主体及服务商，使相关企业不能逃避法律管制。
3.严惩违法行为
严惩违法参与洗钱的人或机构相当于敲响整个虚拟货币市场的警钟。对于追查到的网络虚拟货币洗钱犯罪行为，一般是检察官作为公诉人被赋予了自由裁量权，有权以决定提讼或继续或者改以其他罪名。因此，在使用虚拟货币洗钱犯罪的过程中，检察官应该对于洗钱犯罪的潜在及现存的证据有所认识，以防止破坏接下来的，防止出现替代性判决（如网络犯罪判决）。而网络洗钱犯罪应与现实中洗钱处予同量刑。依据《反洗钱法》第32条：金融机构有前款行为，致使洗钱后果发生的，处五十万元以上五百万元以下罚款，并对直接负责董事、高级管理人员和其他直接责任人员处五万元以上五十万元以下罚款。情节特别严重的，可吊销其经营许可证。依据《刑法》第191条：自然人明知的情况下参与洗钱的，没收实施犯罪的所得及其产生的收益，处五年以下有期徒刑或拘役，并处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金，情节严重的处五年以上十年以下有期徒刑，并处洗钱数额百分之五以上百分之二十以下罚金。
（二）弥补安全体系漏洞
1.严格核实交易者资格
一方面，国内虚拟货币平台账户实名制的推行必不可少，应严格禁止国外第三方支付平台的使用，使得国内虚拟货币的交易必须运用到信用卡、银行卡等与个人真实身份相关联的支付工具。从事相关虚拟货币发行的金融机构应加强对交易平台个人交易的监控。对于已发生的洗钱行为，警方也应迅速追查相关账户注册的IP地址等，从网络追踪到个人，从而增加抓捕到洗钱者的可能;另一方面，网络后台制作一份“黑名单”对有前科的人实行终身禁止交易制度，一旦发现该身份相关的信息立即封掉其账号。各个不同网络的后台应该共享一份“黑名单”，将国内国外，各个区域的可能犯罪者全面监控起来，打击跨国洗钱。
2.完善跨系统交易流程
打击虚拟货币洗钱要从两方面进行。一方面，应该增加跨系统转账流程过程中的比例费用，增加洗钱的成本，而随着洗钱成本的增加，会使洗钱的犯罪率在一定程度上减少。跨系统转账过程中，超过跨系统转账的规定次数和金额上限，应设定一个交易核实到账时限，在该时限内，对该笔交易进行验证。另一方面，对交易服务方及发行方要重点排查。为避免有发行方参与其中，应对其所发行的虚拟货币的总数有一个限额，例如对每个账户的最高限额控制在10%。加强其自律性，使整个流程中最主要的当事方配合打击利用虚拟货币洗钱的活动。
3.加强系统防火墙
首先，应定期升级虚拟货币交易平台的防火墙系统，设立专门人员轮班监控，将黑客利用漏洞攻击的可能性降到最低。其次，应经常提醒虚拟货币用户所在交易环境是否安全，加强用户的防木马意识，提醒其在每次交易之前进行木马查杀，将虚拟货币被盗的可能性降到最低。最后，虚拟货币大多数采用“分布式记账”，鼓励用户为自身和其他交易者进行交易验证，切实有效保护交易的安全。
（三）建立有效监管体系
1.对系统交易的监控
利用虚拟货币洗钱对案件的追查带来了巨大的挑战，由于虚拟货币的去中心化、匿名化，对于大多数的交易是无法进行有效监控的，因此，应采取辅手段，加强对于虚拟货币交易系统与其他商业世界的交界口的监控。同时，在禁止了国外第三方支付平台的情况下，犯罪分子洗钱活动必定会经过实名注册的信用卡或现实存在的银行账户等，警方可通过对服务器或银行遗留下的信息进行追查、监控。
2.加强对洗钱案件的敏感度
虚拟货币洗钱由于其线上化匿名性，大多数追查为现实生活中对犯罪分子进行的追查。而由于我国虚拟货币宣传不到位，一般警方在搜查中即使发现了电脑上的虚拟货币交易账户、电子钱包或转账票据等，也不能认识到其重要性。应加强对虚拟货币交易账户等的重视，在追查洗钱的过程中，一旦发现了犯罪分子可能持有虚拟货币，应立即控制所有智能电子设备以保持电子数据的完整，联系相关专业侦查人员并请求帮助。
3.加强国际组织合作
首先，对于贷款资金流入我国的账户要保存其交易档案，而对还款的资金来源要严格核实，确保其合法性。一旦发现洗钱行为，他国可以根据所提供信息的有效性从我国取得补偿，我国会采取相应措施调查取证，在其过程中，国际组织积极配合。其次，为了保障国际合作的顺利进行，调查人员需要充分了解对方相关的国际合作规则，以免因为认识理解不全面造成障碍，保障反洗钱活动跨国的时效性。最后，国内与国外跨系统交易要遵照《支付机构跨境外汇支付业务指导意见》，除了实名之外，还要签署法律文件，注明交易来源及明细，如果是公司集团或机构应注明法人代表，保证自身行为的合法性。
参考文献：
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关键词：网络货币 现状 发展策略
引言
随着互联网的迅速普及，网络虚拟交易也越来越频繁，为了提高网络虚拟交易的效率，网络货币应运而生。相对安全、便捷、灵活的网络货币成为了消费者进行网络支付的理想选择，深受广大网民的欢迎。通常网络货币以三种形式存在：游戏币、通讯工具服务商或门户网站发行的用于购买本网站内服务的专用货币、数字现金。虽然“网络货币”具有一定的货币职能，但是没有获得国家信用的保障，在其发展过程中仍然存在着一些亟待解决的问题。
一、我国网络货币的发展现状
目前，腾讯、搜狐、新浪、网易等拥有自己的网络货币，推出网络货币是为了增加销售产品和服务的便利性，网民首先购买网络货币，然后再使用网络货币进行支付。在我国，网络货币形式的解释基础是流通比较广的网易币、Q币。这些形式的“货币”的流通范围、发行公司的信用和规模，都得到了大部分网民的认可。但是，网易币、Q币等形式的“货币”无法完全弥补网络货币的缺点。目前的网络货币市场与中国古代的钱庄非常类似，每个钱庄的钱票只能在本钱庄使用，各个钱庄之间有进入壁垒。所以，网络货币提供的服务越多，流动性就越广，就越能获得更多的用户。网络货币采用电子信息的形式进行传递，通过网络系统实现支付、流通、储藏等功能。这种新型货币的支付手段与交易媒介是数字。网络货币通常是以规模较大的门户网站公司或通讯工具服务商为主体，在市场规律和网络公司的规章制度下，发行的网络币。网络货币的流通范围与发行规模受到了门户网站公司或通讯工具服务商的发行目的与规模的限制，这种形式的货币在一定程度上脱离了银行实体和国家金融部门的监控。目前，互联网上流通的网络货币种类较多，例如，Q币、U币、百度币、POPO币、盛大元宝币、MM币等，这些网络货币可以使用纸币进行兑换。网络货币能够支付网上服务收费项目，支付手机费，甚至是购买网上实物商品，随着相关技术与法规的不断完善，网络货币的适用范围越来越大。
二、我国网络货币带来的问题
近年来，网络货币的普及度越来越高，逐渐被人们认可、采用，然而现行的网络仍然存在着一些问题有待解决。首先，网络货币存在较高的信用风险。货币建立在信用的基础上，发行主体的信用决定了货币符号的信用等级。国家是纸币的发行主体，除非发生政治危机或严重的通货膨胀，国家的信用通常高于私人部门的信用。网络货币的信用基础是网络公司承诺的等价虚拟商品兑换，或是实物兑换。然而处于市场竞争中的网络公司，其经营业绩在很大程度上受到市场风险的影响，市场对其产品的需求是网络公司发行“货币”的重要基础。在理论上，网络货币可以无限发行，但是消费者对特定的网络货币需求有着较大的价格弹性，容易导致网络公司错误判断产品需求情况，过量发行“网络货币”，导致网络货币信用贬值，出现网络风险。其次，网络货币在一定程度上对央行造成冲击。网络货币的发行冲击了中央银行的货币发行权。货币发行是央行最重要的负债业务，是央行最重要的业务特权。而网络货币是由门户网站公司或通讯工具服务商根据增值服务和网络产品的需求进行发行的，缺乏统一的网络货币形式，网络货币会显著影响基础货币、货币乘数、传统货币政策，缺乏监管的多头发行势必会导致货币流通混乱，不利于央行执行货币政策，调整货币量。第三，有效管理的缺乏。目前，网络货币的资金充值、兑换机制缺乏有效的监管，网民的合法权益无法得到有效的保障，网络货币难以统一汇率。第四，网络货币将会对经济生活造成一定的负面影响。网络货币是导致通货膨胀的潜在威胁，网络货币的兑换可能会引发套利行为，网络货币还有可能会成为犯罪分子的洗钱工具。
三、我国网络货币的发展策略
为了适应网络虚拟经济的发展，规范网络货币的运用，就应当采取相应的措施为网络货币的发展保驾护航。首先，建立、完善网络货币的法律法规。目前，网络货币交易的规范性与合法性还没有严格的法律界定。执法部门难以有效地监管网络货币及其交易行为。所以，有关部门应当尽快出台网络货币规范化的法律法规。明确规定网络货币的范畴，运行机制，监管部门与监管机制，各方权利义务，违法行为的法律责任等。其次，完善网络货币的监管机制。我国网络货币仍然处于发展阶段，存在许多亟待解决的问题。网络货币的使用范围虽然局限于互联网虚拟世界，但是也必须有相应的现实基础。只有在现实社会中建立有效的网络货币监管机制，才能促进网络货币在虚拟环境中良好的实现职能。第三，严格规范网络货币的发行、使用、回兑。建立网络货币发行准入机制，主管部门根据申请单位的内部管理制度、资信等级、经营状况、资本规模等情况，决定是否给予其网络货币发行的资格，并严格规定使用范围。
四、结语
综上所述，具有流通方便、隐匿性好、便于小额虚拟交易等特点的网络货币，得到了越来越多网民的认可。网络货币在发展过程中也出现了问题，因此，应建立完善相关的法律法规，加强网络货币监管，严格规范网络货币的发行、使用、兑换，促进网络货币和网络虚拟经济的稳健发展。
参考文献：
[1]黄良友.网络货币发展对策研究[J].江苏商论.2009（03）
