时间：2023-06-26 16:06:38
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关键词：中小企业；国际贸易；贸易融资；融资市场
随着改革开放在我国的展开，我国国内的中小企业的科技水平以及国民经济的快速发展，中小企业的数量一直在不断的增长，解决了许多地方就业难的问题，同时中小企业的国际贸易的发展也对我国的国民经济以及全球的经济化起着至关重要的作用。目前，根据调查显示，国内许多的中小企业在贸易融资上一直很难，根据调查结果，相关部门应该积极的采取措施解决该问题。
1 我国国内中小企业贸易融资问题的现状分析
自从我国加入世界贸易组织以来，国内发展政策的实施，使得我国经济能够更深的融入现今的国际社会，同时，国内企业对于全球经济市场有了更深层次的认识，使得企业能够中分的利用国际资源发展市场竞争力，增强国际经济合作，促使国际贸易融资快速发展的根源还在于中小型企业的发展，但是在中小企业快速发展的过程中，企业的资金却受到了制约，贸易融资难是所有中小企业面临的重要问题。现阶段，国内学者根据以往中小企业在国际贸易融资上遇到的问题，依据具体的情况分别提出了各自不同的见解，总结各方面的意见，主要的问题有，目前贸易融资难的原因主要在于，企业对于国内宏观经济政策缺乏有力的支持，银行、证券等金融机构对于国内中小企业的贸易融资的支持力度不够，同时还有国内中小企业的自身缺陷例如：企业的资产信用度不够、市场竞争力不强、企业的财务政策制度不健全、财务报表数据的可信度达不到金融机构的信任等等，这些都是中小企业国际贸易融资难的主要根源。
2 国际贸易融资的概述
一直以来，在国际市场上，贸易融资业务的发展演变一直都在，确切来说，国际贸易的发展史就是贸易融资的成长史，贸易融资一直是国际贸易的一种金融方式，它有着能够促进国内进出口贸易发展的重要作用，贸易融资一般是指在国际贸易结算业务的各个环节中，能够为国内进出口贸易提供所需的资金以及融通渠道的一种资金融通活动。国际贸易融资和一般的信贷管理不同，有着鲜明地业务特点，贸易融资主要强调控制企业的货物流以及资金流，具有业务流转快以及自偿性强的特点，能够在进出口的各环节在较短的时间内有效深入，时效性强，对于业务要求的背景一定要清晰，有明确的还款来源；另外，贸易融资还有着多种化的融资方式，这种多样化的让融资方式不仅为贸易企业的业务提供了便利条件，而且也为国内等行业银行等金融机构带来了丰厚的收益，更甚者推动了国际上的结算业务的快速发展。
3 国内中小企业在国际贸易融资的发展趋势
随着世界经济的快速发展以及国际贸易业务的范围扩大，国内中小企业的贸易融资也得到了快速发展，主要的发展趋势有以下几个方面。
3.1 中小企业贸易融资的后期资金补给不足
20世纪70年代，随着布雷顿森林体系移位固定汇率为主要内容而崩溃，逐渐的浮动汇率开始取代固定汇率，呈现出了剧烈波动的局面，以至于引发了一系列的经济风险，为规避这种经济风险，就必须要使得贸易融资与金融衍生工具相结合，同时金融市场的激烈竞争以及多样化的融资方式的需求也为金融衍生工具的出现提供了有利条件，但是中小企业的贸易融资的后期补给资金不足，造成了现代的金融市场不得不采取更为创新性的手段进行改进，尤其近年来，金融理论在国际贸易市场上的发展以及计算机通信技术的不断突破，为这种创新性的而结合手段提供了技术支持。国际贸易融资与金融衍生工具的相结合的发展趋势成为现今国际市场上普遍采用的一种方式。
3.2 中小企业贸易融资方式出现形式单一的趋势
一般而言，国内中小企业的进出口融资已经成为企业国际化经营的主要内容，我们主要采取直接融资和间接融资两种方式，借助直接融资通过货币市场发行商业票据等货币工具以及间接融资通过商业银行等专业机构提供专门融资服务为媒介进行企业的贸易融资。但是，从目前的货币市场上看，企业的进入门槛由于货币市场的不完善必须付出极大的成本，同时企业要上市也需要很大的资金保障，从我国中小企业的自身条件出发，现今上市的中小企业基本上都是由于资金的需求不能满足而导致不能上市。融资形式的单一是导致这些结果的主要原因。
3.3 能够给中小企业提供融资的金融机构较少，没有足够的融资工具
与当今的国际贸易市场相比，我国中小企业的贸易融资市场无论是在规模上还是融资方式上都与之有着巨大的差距，发达国家日益繁多的融资方式主要体现在，发达国家能够为企业提供足够的金融融资机构，而我国的中小企业由于一直以来采用传统的融资方式，即采用信用证结算与融资相结合的方式为主，融资品种少，而且功能单一，没有与之相适应的金融工具做辅助，再加上国内金融机构发展的缓慢，技术规模的限制造成了金融机构不能为企业提供融资渠道。
4 国内中小企业国际贸易融资的建议
4.1 改进中小企业贸易融资体系，借鉴国际融资经验
由于世界各国的文化背景不同，经济实力以及经济的发展阶段也高低不一，同时由于各国政府对于贸易的支持力度的不同也使得国际贸易融资在国内中小企业的实施上存在较大差异，为进一步改善国内中小企业的这种现状，我们鼻息要不断地吸取国内外的先进经验，建立属于中小企业自己的国际贸易融资体系。为此，我们应该采取的措施有：注重进出口银行对于国内中小企业贸易融资的支持，通过采取各种优惠的信贷政策以及与之相适应的金融手段不断地促进进出口贸易的快速发展，为进一步的加强中小企业的贸易融资提供有力的保障，只有这样才能有效地解决进出口银行资金不足的缺陷，适时的减轻政府压力，将整个社会闲置的资金吸收进入中小企业，促进融资体系的建立，为中小企业的贸易融资提供信用支持，用少的财政支出利用信用性高的中介结构建立杠杆效应，这样才能够调动更多的社会资金，不断地完善金融贸易融资体系。
4.2 改进政府对于中小企业贸易融资的支持力度
根据多方面的调查显示，只有在政府支持下的贸易融资才能够得到更好地发展，纵观国内外各大型企业融资发展快的经验，就可以知道，政府应该设立专门的金融融资机构，不断地扶持国内中小企业的发展，并能够通过法律为中小企业的融资提供资金支持，主要的融资渠道有：政府补贴政策、税收优惠政策、政府贷款援助等，为中小企业开辟直接的融资渠道。另外，政府应该为中小企业提供全方位的贸易融资服务，为他们提供国际市场上贸易融资支持的机会，通过举办各种研讨会以及报告会议，将国内外金融市场上的具体情况分析清楚，帮助中小企业在国内外找到更多的就业机会，建立进出口服务中心机构，通过对目标市场的调研情况，为中小企业提供技术和资金支持，并且政府应该定期的统计分析公布各时段的经济数据。
4.3 改进国内中小企业出口信用保险业务的发展速度
现阶段，出口信贷与信用保险两大促销手段被认为是国际贸易融资的重要手段，出口信用保险可以为中小企业提供保障，并能够适时的规避风险，保证充足的资金支持，这样有利ide保障了进出口商的收汇安全。另外为保证中小企业在贸易融资上的顺利进行，贸易融资应该坚持一定的原则：坚持本国产品出口的原则、坚持审贷分离的原则、坚持融资多元化的原则、坚持竞争原则。根据这些原则不断地尽快完善国际贸易融资担保机制，由于中小企业贷款具有时间紧、管理成本高、信贷风险高的特点，建立完善的贷款担保机制，最终才能够在积极筹建信贷的基础上，更适时的规避金融风险，为中小企业争取更多的融资条件。
4.4 改进贸易融资的产品评价系统，完善内部控制机制
商业银行必须针对法律制度的不完善性，进一步加强中小企业国际贸易融资的产品评价系统，不断地完善融资风险控制机制，通过不同类别的国际贸易融资手段为产品作担保，根据所带来的风险不同，针对每一种业务建立各自的评价系统，通过相对权值的大小给出改进建议，同时为中小企业管理层提供融资建议，为进一步的企业融资做好防范准备工作，另外也可以通过改进宣传方式的不同，为各种融资业务制定合适的方式，提供与之相适应的衍生工具，不断地扩大市场上的融资占有率，拓宽结算手段，引导企业采用出口保险业务，满足企业资金需求，完善内部风险控制机制，增强中小企业国际贸易融资的积极性，在规避风险的前提下更好的进行贸易融资。
5 结束语
在我国当前的国民经济以及市场经济结构中，中小企业都发挥着重要的作用。中小企业应当不断深化自身财务管理，提高信誉及经营素质，取得银行更高的信任度。国家相关管理部门也应扩大对中小企业国际贸易的扶持力度，为其贸易融资提供更多便捷。通过改进贸易融资产品评价系统，对产品担保做出更加细致科学的分析，在做好支持的条件下也有风险防范措施。在国家部门、银行以及企业自身三者的共同努力下，国内中小企业在国际贸易活动中必定会有可靠的资金保证和未来发展。
参考文献
[1] 王佳丽.中小企业国际贸易融资研究[J].企业导报，2013，（7）：39-40.
一、目前我国中小企业在国际贸易融资中存在的问题主要表现为：
（一）贸易融资形式单一
我国中小企业内源融资的比例很高，但内部资金不能满足企业的发展需要，即内源融资匮乏，内源融资是企业长期融资的一个重要来源。亲友借贷、职工内部集资以及民间借贷等非正规金融在中小企业融资中发挥了重要作用，而其他的融资渠道中小企业较难介入。由于我国资本市场发展较晚，现行的证券管理原则和标准对股票、债券等直接融资渠道制定了严格的准入条件，由于交易是直接的，资金提供者必须对资金使用者的状况进行了解和判断。另一方面，我国《公司法》规定，股票上市公司股本总额不得少于人民币500万元，而大量中小企业净资产规模低，信用等级低，不具有上市融资的资格。我国的大银行也难为中小企业提供融资服务。
（二）信用歧视（审批程序多）
由于中小企业市场风险大，企业倒闭率高，财务制度不健全，资信状况堪忧，缺乏足额的财产抵押，又无人担保，银行考虑到安全性因素等对中小企业惜贷、俱贷，对中小企业主要提供的是流动资金以及固定资产更新资金，而很少提供长期信贷，而且对中小企业贷款的审批程序繁杂，存在信用歧视。企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘等，极为繁琐。
（三）缺乏完备的信用管理体系
就中小企业自身来讲，一方面，固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面，一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度，由于中小企业社会诚信系统没有建立，信用评价难以操作，银行很难筛选出守信企业，无疑会使银行“慎贷”和“惜贷”，使得中小企业贷款时，不仅受到贷款与否的置疑，而且，即使能够申请到贷款，贷款规模也同样会受到限制。社会信用总体状况较差，缺乏完备的信用管理体系。
二、针对以上问题，提出对策如下：
（一）改善中小企业的融资环境，建立健全扶持中小企业融资的法律法规,为中小企业提供立法和配套扶持政策
针对贸易融资形式单一，应出台一些具体的法规、条例，完善中小企业发展和融资的法律制度建设，积极创造条件让优质中小企业发行股票和债券，有待于企业上市制度、交易制度、监管制度和退市制度的进一步完善，从而为最终推出创业板做好充分的准备。此外，要积极改进企业债券额度管理办法，允许有条件的中小企业发行债券，切实降低企业发行债券的实际成本。要积极营造有利于风险投资大量形成和实现规模扩张的相对完善的技术市场、股票市场和产权市场等,改善中小企业的融资环境，建立健全扶持中小企业融资的法律法规,为中小企业提供立法和配套扶持政策。
（二）加强中小企业自身建设，充分完善中小企业自身形象
首先，必须规范中小企业的企业制度，明确界定企业的产权关系。在良好的企业制度条件下，中小企业的主要任务就是如何增加企业的盈利水平，如何促使企业将利润转化为内源融资能力。加强企业管理是中小企业盈利和长期发展的保证，因而也是中小企业内源融资能力增强的保证。同时，中小企业要善于约束自己的投资和扩张行为，不要试图逃避债权人的监督。
（三）着力构建中小企业融资的社会服务支持体系
[关键词]：国内贸易 品牌 构建
随着我国国民经济发展和扩大内需政策的实施，国内贸易量快速增长，为开展国内贸易融资业务提供了广阔的市场空间。积极推进国内贸易融资业务发展，对于进一步优化信贷结构，促进经营模式和增长方式转变，实现某银行发展战略具有重要意义。
国内贸易融资工作应遵循以下原则：一是分层管理原则。选定核心企业分层次、分区域试点，即二级分行组织选定在本区域内的核心企业，省分行选定在全行范围的核心企业。二是交易风险和客户风险控制相结合的原则。从以企业资信为核心的主体准入控制转变为对交易风险和客户风险控制相结合，注重对第一还款来源（贸易所衍生的未来现金流）的分析和对交易过程中物流、资金流的有效监控。三是效率原则。在控制风险的前提下简化流程，提高效率。
一、国内贸易融资产品介绍
国内贸易融资业务包括国内保理、发票融资、国内信用证和国内信用证项下打包贷款、卖方融资、买方融资、国内订单融资、商品融资、应受租赁款保理、退税应收款融资等10类产品。
（一）国内保理业务
国内保理业务是指境内销货方（债权人）将其因向境内购货方（债务人）销售商品、提供服务或其他原因所产生的应收账款转让给某银行，由某银行为销货方提供应收账款融资及商业资信调查、应收账款管理的综合性金融服务。
（二）国内发票融资
国内发票融资是指境内销货方（借款人）在不让渡应收账款债权情况下，以其在国内商品交易中所产生的发票为凭证，并以发票所对应的应收账款为第一还款来源，由银行为其提供的短期贷款。
（三）国内信用证
国内信用证是指开证行依照申请人的申请开出的，凭符合信用证条款的单据支付的付款承诺。国内信用证为不可撤销、不可转让的跟单信用证。
（四）国内信用证项下打包贷款
国内信用证项下打包贷款指银行应卖方（国内信用证受益人）的申请，以其收到的信用证项下的预期销货款作为还款来源，为解决卖方在货物发运前，因支付采购款、组织生产、货物运输等资金需要而向其发放的短期贷款。
（五）国内信用证项下卖方融资
国内信用证项下卖方融资是指银行有追索权地对延期付款国内信用证项下应收账款进行的融资。卖方融资业务分为议付和非议付两种类型。卖方融资（议付）是指银行在单证一致、单单一致的条件下，扣除议付利息和手续费后有追索权地向受益人给付对价的行为。卖方融资（非议付）是指在信用证及其项下单据存在不符点或不能确认单证一致的情况下，在受到开证行（保兑行，下同）的到期付款确认书后，有追索权地对国内信用证项下单据进行的融资。
（六）国内信用证项下买方融资
国内信用证项下买方融资指银行应开证申请人要求，与其达成国内信用证项下单据及货物所有权归我行所有的协议后，银行以信托收据的方式向其释放单据并先行对外付款的行为。
（七）国内订单融资
国内订单融资是指银行为支持客户（卖方）按期履行订单项下业务，向符合条件的客户发放短期融资，用于满足其在货物发运前支付原材料采购款、组织生产、货物运输等的资金需求。
（八）商品融资
商品融资是指基于银行委托第三方监管人对借款人合法拥有的储备物、存货或交易应收的商品进行监管，以商品价值作为首要还款保障而进行的结构性短期融资业务（不包括期交所标准仓单质押融资）。
（九）应收租赁款保理
应收租赁款保理是客户（出租人）与承租人形成融资租赁关系的前提下，客户将融资租赁合同项下未到期的应收租赁款债权转让给银行，由银行收取租金并向客户提供融资、商业资信调查及应收租赁款管理的综合性金融服务。
（十）退税应收款融资
退税应收款融资是指银行为满足客户因出口贸易或国内贸易中产生的退税款未能及时到账而出现的短期融资需求，以退税应收款为还款来源，向符合条件客户发放的短期融资。
二、国内贸易融资与传统流动资金对比分析
国内贸易融资业务区别于传统信贷管理的三个转变：一是从客户层面深入到交易层面。二是将贷前风险控制延伸到对贷款操作环节及单据的控制、贷款发放后对物流、资金流的跟踪监控。三是从对单个企业的考察转向对上下游交易对手、整个交易链的考察，更加全面地、动态地把握和控制风险。
三、国内贸易融资业务市场分析
国内贸易快速增长为银行开展贸易融资业务提供了广阔的市场空间。据商务部统计，2010年我国社会消费品零售总额为15.45万亿元，生产资料销售总额为36.1万亿元，分别比上年增长18.4%、19.6%。随着传统信贷市场竞争日趋饱和，贸易融资成为中外资银行争相切入的市场热点，谁能尽快抢占这一新兴市场，就能取得未来业务发展的竞争优势。
四、国内贸易融资业务竞争对手分析
国内主要银行均开办了国内贸易融资业务，各行各有特色，有相同的产品也有不同的产品。
（一）中国建设银行
供应链业务（国内贸易融资业务）产品：金银仓融资、应收账款融资、国内保理、法人账户透支、动产质押融资、订单融资、电子商务融资（e贷通）、仓单融资、保兑仓融资、保单融资。
（二）中国农业银行
贸易融资业务产品：仓单质押短期信用、应收账款融资、提货担保、订单融资、国际保理、打包放款等。
（三）中国银行
国内贸易金融产品：授信开立国内信用证、国内信用证议付、国内信用证买方押汇、国内信用证卖方押汇、国内商业发票贴现、国内综合保理、国内信用证打包贷款、国内信用证等。
（四）深圳发展银行
国内贸易融资产品：商票贴现、标准仓单质押融资、保理、动产抵（质）押、贴现、经销商融资产品、未来提货权质押、先票后货等。
（五）招商银行
贸易链融资产品：保兑仓业务、仓单质押担保信贷业务、动产抵押（质押）贷款、国内保理业务、鉴证贷款和鉴证承诺、买方付息票据贴现提前兑付、买方信贷卖方付息业务、卖方信贷买方付息业务、汽车销售商融资业务、商品提货权融资业务、他方代偿业务等。
（六）民生银行
贸易金融产品：应收账款融资、物流融资、信保融资、国际保理、国内信用证、应收账款池融资、国内保理等。
五、国内贸易融资业务swot分析
swot分析即强弱危机综合分析法，是一种企业竞争态势分析方法，是市场营销的基础分析方法之一，通过评价企业的优势(strengths)、劣势(weaknesses)、竞争市场上的机会(opportunities)和威胁(threats)，用以在制定企业的发展战略前对企业进行深入全面的分析以及竞争优势
中国 的定位。
转贴于中国
swot分析方法是一种企业内部分析方法，即根据企业自身的既定内在条件进行分析，找出企业的优势、劣势及核心竞争力之所在，从而将公司的战略与公司内部资源、外部环境有机结合。其中，s代表strength(优势)，w代表weakness(弱势)，o代表opportunity(机会)，t代表threat(威胁)，其中，s、w是内部因素，o、t是外部因素。按照企业竞争战略的完整概念，战略应是一个企业“能够做的”（即组织的强项和弱项）和“可能做的”（即环境的机会和威胁）之间的有机组合。 中国
中国 国内贸易融资swot分析
优势（strengths）：
结算基础：最大的结算银行（人民币结算市场占比40%以上）。
客户资源：最大的人民币贷款行（6万户公司信贷客户，其中小企业客户3.3万户）。
存量优势：改造传统流动资金贷款，存量替代潜力巨大（一般流动资金贷款约1.2万亿元）。
渠道优势：机构网点分布广，可随供应链延伸提供全过程、一体化配套服务。
科技优势：信息科技领先，贸易融资电子化服务和管理具有较好基础。
产品优势：基础产品体系日渐形成。
弱势（weaknesses）：
认知度：企业对国内贸易融资认知度不高，认为与传统流动资金贷款和银行承兑汇票相比，需提供的资料多，手续繁琐，不可背书转让，不实用、便捷，主观上不接受国内信用证结算。
价格：各行的核心竞争客户，企业询价，例如去年底对云铜股份营销我行：开证0.5‰，融资利率2.35‰（总行设定）；光大：开证1‰，融资利率1.3‰（还有议价空间）我行无价格优势
产品：国内贸易融资是一项新业务，遇到的问题较多。
机会（opportunities）：
全国有2300户国内贸易融资客户，6万户公司信贷客户，300万公司客户，超过1500万户工商企业。
威胁（threats）：
交易风险：交易不能实现，导致贸易融资出现风险。
企业资信风险：融资主体不愿意和不能偿还融资的风险。
单证风险：信用证结算方式下的融资面临信用证下单证的风险。
法律风险：属于新兴业务，面临较多尚待明确的法律问题。
市场风险：市场环境变化，商品价格波动导致交易履约意愿下降。
关联风险：利用内部的关联交易，虚构贸易背景套曲银行融资。
六、国内贸易融资产品的核心价值
从以企业资信为核心的主体准入控制转向交易风险和企业信用风险控制相结合，注重对第一还款来源（贸易所衍生的未来现金流）的分析和对交易过程中物流、资金流的有效控制。
区别于传统信贷管理的三个转变：
（一）从客户层面深入到交易层面；
（二）将贷前风险控制延伸到对贷款操作环节及单据的控制、贷款发放后对物流、资金流的跟踪监控；
（三）从对单个企业的考察转向对上下游交易对手、整个交易链的考察，更加全面地、动态地把握和控制风险。
银行的营销、调查、审查、审批、贷后监控要适应贸易融资业务的要求，实现由关注客户信用风险为主的风险控制到关注操作风险管理为主的转变。
对于银行：1.开拓新的信贷市场。2.逐步替代一般流动资金贷款。3.深化信贷结构调整，减少经济资本占用。4.丰富融资产品，提高综合服务能力和收益水平。5.依托交易链拓展客户群。6.与企业交易过程结合紧密，有利于及时进入和退出。
对于客户：1.克服资信准入门槛的约束。2.利用银行信用支持的杠杆效应，小企业可做大生意。3.减少资金占用，节约资金成本，提高资金使用效率。4.可向交易对手提供更优惠的交易条件，有利于竞争客户和业务5.依托供应链关系帮助核心企业稳定上下游客户关系。6.流程简化，业务办理效率较高。
七、国内贸易融资业务品牌定位及延伸策略
品牌定位：打造国内第一贸易融资银行。
延伸策略：
（一）加大激励考核力度：纳入分行绩效考核、灵活的规模管理、继续降低经济资本占用系数、让利和优惠。
（二）明确贸易融资的政策：将试点政策、加快发展意见、项目供应链等政策进行整合；改变业务不均衡的现状。
（三）加大传统流动资金的分流改造力度：营运资金贷款10％、周转限额贷款20％、临时贷款30％、小企业周转贷款的30％的转化比例要求。
（四）加快业务创新：基础产品、子产品、组合管理、第三方合作、联动机制的建立。
（五）加强风险控制：规范业务操作、加强监督检查、单证集中管理、系统功能开发等。
[摘要]：《巴塞尔协议》的贸易融资是指在商品交易中，银行运用结构性短期融资工具，基于商品交易(如原油、金属、谷物等)中的存货、预付款、应收账款等资产的融资。某银行国内贸易融资是围绕国内贸易中核心企业的交易链，基于交易过程的应收账款或存货所对应的未来现金流，对核心企业及其上下游交易对手给予融资支持，实现银行融资与企业供应链的物流和资金流紧密结合。国内贸易融资业务的发展已经成为某银行实现产品创新、调整信贷结构的发展战略。
[关键词]：国内贸易 品牌 构建
随着我国国民经济发展和扩大内需政策的实施，国内贸易量快速增长，为开展国内贸易融资业务提供了广阔的市场空间。积极推进国内贸易融资业务发展，对于进一步优化信贷结构，促进经营模式和增长方式转变，实现某银行发展战略具有重要意义。
国内贸易融资工作应遵循以下原则：一是分层管理原则。选定核心企业分层次、分区域试点，即二级分行组织选定在本区域内的核心企业，省分行选定在全行范围的核心企业。二是交易风险和客户风险控制相结合的原则。从以企业资信为核心的主体准入控制转变为对交易风险和客户风险控制相结合，注重对第一还款来源（贸易所衍生的未来现金流）的分析和对交易过程中物流、资金流的有效监控。三是效率原则。在控制风险的前提下简化流程，提高效率。
一、国内贸易融资产品介绍
国内贸易融资业务包括国内保理、发票融资、国内信用证和国内信用证项下打包贷款、卖方融资、买方融资、国内订单融资、商品融资、应受租赁款保理、退税应收款融资等10类产品。
（一）国内保理业务
国内保理业务是指境内销货方（债权人）将其因向境内购货方（债务人）销售商品、提供服务或其他原因所产生的应收账款转让给某银行，由某银行为销货方提供应收账款融资及商业资信调查、应收账款管理的综合性金融服务。
（二）国内发票融资
国内发票融资是指境内销货方（借款人）在不让渡应收账款债权情况下，以其在国内商品交易中所产生的发票为凭证，并以发票所对应的应收账款为第一还款来源，由银行为其提供的短期贷款。
（三）国内信用证
国内信用证是指开证行依照申请人的申请开出的，凭符合信用证条款的单据支付的付款承诺。国内信用证为不可撤销、不可转让的跟单信用证。
（四）国内信用证项下打包贷款
国内信用证项下打包贷款指银行应卖方（国内信用证受益人）的申请，以其收到的信用证项下的预期销货款作为还款来源，为解决卖方在货物发运前，因支付采购款、组织生产、货物运输等资金需要而向其发放的短期贷款。
（五）国内信用证项下卖方融资
国内信用证项下卖方融资是指银行有追索权地对延期付款国内信用证项下应收账款进行的融资。卖方融资业务分为议付和非议付两种类型。卖方融资（议付）是指银行在单证一致、单单一致的条件下，扣除议付利息和手续费后有追索权地向受益人给付对价的行为。卖方融资（非议付）是指在信用证及其项下单据存在不符点或不能确认单证一致的情况下，在受到开证行（保兑行，下同）的到期付款确认书后，有追索权地对国内信用证项下单据进行的融资。
（六）国内信用证项下买方融资
国内信用证项下买方融资指银行应开证申请人要求，与其达成国内信用证项下单据及货物所有权归我行所有的协议后，银行以信托收据的方式向其释放单据并先行对外付款的行为。
（七）国内订单融资
国内订单融资是指银行为支持客户（卖方）按期履行订单项下业务，向符合条件的客户发放短期融资，用于满足其在货物发运前支付原材料采购款、组织生产、货物运输等的资金需求。
（八）商品融资
商品融资是指基于银行委托第三方监管人对借款人合法拥有的储备物、存货或交易应收的商品进行监管，以商品价值作为首要还款保障而进行的结构性短期融资业务（不包括期交所标准仓单质押融资）。
（九）应收租赁款保理
应收租赁款保理是客户（出租人）与承租人形成融资租赁关系的前提下，客户将融资租赁合同项下未到期的应收租赁款债权转让给银行，由银行收取租金并向客户提供融资、商业资信调查及应收租赁款管理的综合性金融服务。
（十）退税应收款融资
退税应收款融资是指银行为满足客户因出口贸易或国内贸易中产生的退税款未能及时到账而出现的短期融资需求，以退税应收款为还款来源，向符合条件客户发放的短期融资。
二、国内贸易融资与传统流动资金对比分析
国内贸易融资业务区别于传统信贷管理的三个转变：一是从客户层面深入到交易层面。二是将贷前风险控制延伸到对贷款操作环节及单据的控制、贷款发放后对物流、资金流的跟踪监控。三是从对单个企业的考察转向对上下游交易对手、整个交易链的考察，更加全面地、动态地把握和控制风险。
三、国内贸易融资业务市场分析
国内贸易快速增长为银行开展贸易融资业务提供了广阔的市场空间。据商务部统计，2010年我国社会消费品零售总额为15.45万亿元，生产资料销售总额为36.1万亿元，分别比上年增长18.4%、19.6%。随着传统信贷市场竞争日趋饱和，贸易融资成为中外资银行争相切入的市场热点，谁能尽快抢占这一新兴市场，就能取得未来业务发展的竞争优势。
四、国内贸易融资业务竞争对手分析
国内主要银行均开办了国内贸易融资业务，各行各有特色，有相同的产品也有不同的产品。
（一）中国建设银行
供应链业务（国内贸易融资业务）产品：金银仓融资、应收账款融资、国内保理、法人账户透支、动产质押融资、订单融资、电子商务融资（e贷通）、仓单融资、保兑仓融资、保单融资。
（二）中国农业银行
贸易融资业务产品：仓单质押短期信用、应收账款融资、提货担保、订单融资、国际保理、打包放款等。
（三）中国银行
国内贸易金融产品：授信开立国内信用证、国内信用证议付、国内信用证买方押汇、国内信用证卖方押汇、国内商业发票贴现、国内综合保理、国内信用证打包贷款、国内信用证等。
（四）深圳发展银行
国内贸易融资产品：商票贴现、标准仓单质押融资、保理、动产抵（质）押、贴现、经销商融资产品、未来提货权质押、先票后货等。
（五）招商银行
贸易链融资产品：保兑仓业务、仓单质押担保信贷业务、动产抵押（质押）贷款、国内保理业务、鉴证贷款和鉴证承诺、买方付息票据贴现提前兑付、买方信贷卖方付息业务、卖方信贷买方付息业务、汽车销售商融资业务、商品提货权融资业务、他方代偿业务等。
（六）民生银行
贸易金融产品：应收账款融资、物流融资、信保融资、国际保理、国内信用证、应收账款池融资、国内保理等。
五、国内贸易融资业务SWOT分析
SWOT分析即强弱危机综合分析法，是一种企业竞争态势分析方法，是市场营销的基础分析方法之一，通过评价企业的优势(Strengths)、劣势(Weaknesses)、竞争市场上的机会(Opportunities)和威胁(Threats)，用以在制定企业的发展战略前对企业进行深入全面的分析以及竞争优势
的定位。 SWOT分析方法是一种企业内部分析方法，即根据企业自身的既定内在条件进行分析，找出企业的优势、劣势及核心竞争力之所在，从而将公司的战略与公司内部资源、外部环境有机结合。其中，s代表strength(优势)，w代表weakness(弱势)，o代表opportunity(机会)，t代表threat(威胁)，其中，s、w是内部因素，o、t是外部因素。按照企业竞争战略的完整概念，战略应是一个企业“能够做的”（即组织的强项和弱项）和“可能做的”（即环境的机会和威胁）之间的有机组合。
国内贸易融资SWOT分析
优势（Strengths）：
结算基础：最大的结算银行（人民币结算市场占比40%以上）。
客户资源：最大的人民币贷款行（6万户公司信贷客户，其中小企业客户3.3万户）。
存量优势：改造传统流动资金贷款，存量替代潜力巨大（一般流动资金贷款约1.2万亿元）。
渠道优势：机构网点分布广，可随供应链延伸提供全过程、一体化配套服务。
科技优势：信息科技领先，贸易融资电子化服务和管理具有较好基础。
产品优势：基础产品体系日渐形成。
弱势（Weaknesses）：
认知度：企业对国内贸易融资认知度不高，认为与传统流动资金贷款和银行承兑汇票相比，需提供的资料多，手续繁琐，不可背书转让，不实用、便捷，主观上不接受国内信用证结算。
价格：各行的核心竞争客户，企业询价，例如去年底对云铜股份营销我行：开证0.5‰，融资利率2.35‰（总行设定）；光大：开证1‰，融资利率1.3‰（还有议价空间）我行无价格优势
产品：国内贸易融资是一项新业务，遇到的问题较多。
机会（Opportunities）：
全国有2300户国内贸易融资客户，6万户公司信贷客户，300万公司客户，超过1500万户工商企业。
威胁（Threats）：
交易风险：交易不能实现，导致贸易融资出现风险。
企业资信风险：融资主体不愿意和不能偿还融资的风险。
单证风险：信用证结算方式下的融资面临信用证下单证的风险。
法律风险：属于新兴业务，面临较多尚待明确的法律问题。
市场风险：市场环境变化，商品价格波动导致交易履约意愿下降。
关联风险：利用内部的关联交易，虚构贸易背景套曲银行融资。
六、国内贸易融资产品的核心价值
从以企业资信为核心的主体准入控制转向交易风险和企业信用风险控制相结合，注重对第一还款来源（贸易所衍生的未来现金流）的分析和对交易过程中物流、资金流的有效控制。
区别于传统信贷管理的三个转变：
（一）从客户层面深入到交易层面；
（二）将贷前风险控制延伸到对贷款操作环节及单据的控制、贷款发放后对物流、资金流的跟踪监控；
（三）从对单个企业的考察转向对上下游交易对手、整个交易链的考察，更加全面地、动态地把握和控制风险。
银行的营销、调查、审查、审批、贷后监控要适应贸易融资业务的要求，实现由关注客户信用风险为主的风险控制到关注操作风险管理为主的转变。
对于银行：1.开拓新的信贷市场。2.逐步替代一般流动资金贷款。3.深化信贷结构调整，减少经济资本占用。4.丰富融资产品，提高综合服务能力和收益水平。5.依托交易链拓展客户群。6.与企业交易过程结合紧密，有利于及时进入和退出。
对于客户：1.克服资信准入门槛的约束。2.利用银行信用支持的杠杆效应，小企业可做大生意。3.减少资金占用，节约资金成本，提高资金使用效率。4.可向交易对手提供更优惠的交易条件，有利于竞争客户和业务5.依托供应链关系帮助核心企业稳定上下游客户关系。6.流程简化，业务办理效率较高。
七、国内贸易融资业务品牌定位及延伸策略
品牌定位：打造国内第一贸易融资银行。
延伸策略：
（一）加大激励考核力度：纳入分行绩效考核、灵活的规模管理、继续降低经济资本占用系数、让利和优惠。
（二）明确贸易融资的政策：将试点政策、加快发展意见、项目供应链等政策进行整合；改变业务不均衡的现状。
（三）加大传统流动资金的分流改造力度：营运资金贷款10％、周转限额贷款20％、临时贷款30％、小企业周转贷款的30％的转化比例要求。
（四）加快业务创新：基础产品、子产品、组合管理、第三方合作、联动机制的建立。
[关键词]国内贸易信用保险；应收账款；融资
2007年11月20日，中国出口信用保险公司 (简称中国信保)与苏宁电器在北京隆重举行了《合作备忘录》的签约仪式，苏宁电器由此成为中国信保国内贸易信用保险合作单位。
国内贸易信用保险，作为一种保险产品，对于企业财务管理而言，具有诸多重要作用。笔者认为。从财务管理的视角来看，国内贸易信用保险既可以化解企业的应收账款风险，又可以为企业拓宽融资渠道，取得贸易融资，还可以为企业拓展市场，促进销售，从而增加企业的利润。
一、何谓国内贸易信用保险
国内贸易信用保险(简称内贸险)是与出口贸易信用保险(简称外贸险)相对压的一种保险产品。国内贸易信用保险是企业在国内采用赊销方式销售商品或提供服务时，对于因买方破产或拖欠造成的坏账损失，由保险公司按照约定的条件承担经济赔偿的险种。国内贸易信用保险保障的是企业的压收账款安全，承保的风险主要是买家信用风险。
二、国内贸易信用保险――企业化解应收账款风险的新“武器”
应收账款是信用销售的产物，企业的压收账款并不意味着都能在将来完全收回，有一部分可能会形成坏账，最终给企业带来损失。目前国内企业拖欠账款的现象比较普遍，据国家统计局的有关数据显示，截至2007年5月末，我国规模以上工业企业应收账款净额34164亿元，同比增长18.8％。应收账款的安全关系到企业正常经营收入能否得到保障，遇到行业系统风险或灾发的大额应收账款损失时，企业的经营成果就无法得到保障，甚至可能导致企业破产。
企业为了防范应收账款风险，传统的财务管理做法主要有制定合理的信用政策、在会计处理上计提坏账准备、完善应收账款清欠管理制度等。其实企业避免应收账款大量成为坏账的方去，除了上述方法之外，一个重要的途径就是投保国内贸易信用保险，将坏账风险转嫁给保险公司，有效降低应收账款给企业所带来的经济损失，从而保持企业的稳健经营。保险公司作为专门从事风险管理的主体，拥有一定的风险管理经验和大批专业人士，能够做出正确的风险评估，并为投保企业提供最有效的应收账款追收服务。保障企业应收账款回收安全是国内贸易信用保险的基本功能，它可以弥补企业遇到买家破产或拖欠的信用风险造成的损失。
三、国内贸易信用保险――企业融资的新渠道
企业利用国内贸易信用保险不但能够化解企业应收账款风险，还可以获取融资便利。国内多数企业主要以抵押、担保为条件进行融资，但是这种融资方式对有些企业，尤其是中小企业。是很困难的，因为他们不能满足银行相对严格的抵押、担保条件。西方发达国家一种流行的做法是采用“应收账款＋信用保险”的债权融资模式。我国《物权法》规定，应收账款作为企业的流动资产可以用于抵押。但一般而言，由于应收账款的实现具有不确定性，企业要将实现不确定的应收账款变成符合银行要求的抵押品，就需要提升应收账款的等级。如果企业投保国内贸易信用保险，应收账款的等级就变成了保险公司的信用等级，这样就可以达到符合银行要求的抵押品质。可以说，国内贸易信用保险在开辟银行贸易融资过程中起到了融资媒介的作用。
目前，国内很多银行已开始操作“应收账款＋信用保险”的融资模式。截至目前，中国信保已经与68家中外银行开展合作，为企业提供信用保险项下的贸易融资业务，累计为企业提供贸易融资1902亿元。中国平安财产保险公司也于2007年5月与中国银行签订了《国内信用保险贸易融资合作框架协议》，双方将共同为客户提供保险、融资服务。
另外，如果投保企业原先在存货采购环节支付了大量货币资金，那么利用国内贸易信用保险，借助保险公司的信用审核，就可以提升存货供应商对投保企业的信任度，接受投保企业的信用采购方式，从而减少投保企业采购过程中的货币资金占用量，间接满足企业的融资需要。
四、国内贸易信用保险――企业拓展市场，增加利润的新砝码
在如今激烈的市场竞争环境下，一些企业因担心交易中存在信用风险，往往只愿采用现金方式进行交易。这样的交易方式，固然带来了交易的安全，但同时带来的是较低的市场占有率，不利于企业获取更多的利润。
国内贸易信用保险还有一个财务功能就是可以帮助企业拓展市场、促进销售，从而增加企业的利润。(1)国内贸易信用保险的压收账款风险转移功能，有助于投保企业通过使用信用销售模式，开拓新买家，从而扩大业务规模和市场占有率，提升企业的销售业绩。如深圳某生产厂家一直对回款账期控制很严，一直不敢放手扩大销售规模，后来选择投保中国信保的国内贸易信用保险。中国信保保证若买家最终不能支付货款，由中国信保支付90％至95％货款。有了中国信保的保障，该公司已经扩大了产品的销售，企业利润也得到了增加。(2)企业通过改变原来的现金结算方式为信用销售方式，也能有效增加对老客户的交易量，保持长期稳定的客户群体，提升企业的销售业绩。(3)企业可以通过为自己提供国内贸易信用保险的保险公司的庞大信息网络，方便地得到客户的资信情况，从资金实力、信用程度等多方面对客户做出全方面评估，剔除信用不佳的客户，选择更多优质的新客户，达到拓展市场和提升销售业绩的目的。
五、全面推行国内贸易信用保险的建议
由于缺乏政策上的保障，目前国内开展国内贸易信用保险业务的保险公司主要有中国信保和平安财产保险公司两家。早在2003年10月，中国平安财产保险公司和科法斯集团就在北京签署合作协议，已经宣布正式推出国内贸易信用保险服务，2007年5月，平安财产保险公司又与中国银行签订了《国内信用保险贸易融资合作框架协议》。而中国信保经相关部门批准，从2005年开始试办国内贸易信用保险业务，2006年正式开办这一业务，中国信保国内贸易信用保险业务推出以来，发展迅速，累计实现承保金额数百亿元，业务开展的效果良好。
国际贸易融资作为一种基于真实的交易的融资手段，因其灵活、便捷、以及风险相对较小而获得了企业和银行的双方的青睐并在实务中获得了较大的发展。本文着重分析了国内贸易融资对企业经营、投融资决策的影响，并针对目前在实务中存在的一些风险因素提出了针对性措施。
【关键词】
企业贸易融资；投融资决策；贸易平台
1 贸易融资概述
贸易融资的根本特点在于其融资的基础是实在的贸易往来且每次融资基本都是独立的，而非传统的通过担保或者质押整体的、大规模的融资。就其特点而言，贸易融资且以贸易流为基础，融资方式灵活多样。随着金融创新的不断推进，贸易融资也在不断地围绕着服务和工具发展，主要包括保理、信用证、福费庭、打包放款、出口押汇、进口押汇、票据贴现、结构性贸易融资等。
2 贸易融资对企业的影响
2.1 对于资本结构的影响
虽然贸易融资不能够改变贸易双方的资本结构，但是由于将债权债务关系进行了有效地转移，实现了将商业信用掩盖下的债务转移为对银行的债务，从而对原有的债权债务造成了重大影响，同时也冲击了传统的资本结构理论。
根据MM理论，在完善的资本市场情况下，如果不存在交易成本以及税收等，资本结构与企业的价值无关；当存在税收时，负债可以形成税盾，提高公司价值。但是，在现实的市场环境下， MM定理受到了种种限制。在贸易融资中，相对于负债方来说，商业信用转为了企业与银行之间的债权债务关系。由于商业信用中一般不会支付利息等，甚至有时还会因为提前偿付而形成营业外收入，因此企业间的商业信用下的负债不仅不能够实现税盾效应，反而有可能加重企业税务负担。但是当这种债券债务关系转移到企业和银行之间的时候，税盾效应就显现了。只要当（其中是贸易融资的费用率，为贸易融资中涉及到的债务数量， 为与银行之间的债务利息，会计期内向银行付息次数，为所得税率）。所以，贸易融资形成的新的债权债务关系相对于其对应的商业信用，对公司的价值有一定的贡献。
2.2 对经营决策的影响
贸易融资的引进，将改变贸易双方对应收、应付账款的管理，相对应的，经营人员特别是会计人员的业务将更多地涉及到银行。第三方银行的介入为双方提供了流动性，减少了双方的资金占用，使双方因现金流枯竭导致的经营风险降低。同时，由于账期的改变，产品的定价也将发生改变。在原有的商业信用中，隐含的负债融资成本将被出售方直接加入到产品的价格中，而在贸易融资的情况下，可以缩短账期，买方在最终出售商品的时候再将银行贸易融资的成本加入到产品的价格中去。由于负债的经营具有规模收益递增的效果，因此银行的债务成本相对于企业商业信用下的债务成本要低，从而有可能降低市场上产品的最终销售价格。
2.3 对投融资决策的影响
相对于原有的债务融资，贸易融资的一大好处在于其每笔贸易融资都相对独立并且可以按需、及时供给。这对于一个企业的投融资决策将会产生巨大的好处。由于贸易融资具有这样的特点，因此企业在年初对整年的融资计划就不必过多考虑贸易带来的资金的需求的问题，贸易的开展完全可以根据当时的市场情况（包括利率水平、市场的供给需求情况等众多易变因素）来决定。通过比较贸易融资的成本以及本次贸易能够给企业带来的利润，只有当前者小于后者的时候，企业才会进行投融资；否则就放弃这次贸易的机会。这不仅仅是增加了企业投融资决策的灵活性，而且也极大地提高了企业投融资决策的准确性。由于企业的投融资决策更加理性、更加市场化，对于整个市场不仅是产品市场，也包括利率市场的市场化的提升都将产生积极影响。
3 国内贸易融资的困境与对策
国内贸易融资目前发展还很有限，虽然人民银行在1997年曾经颁布《国内信用证管理办法》，明确了符合条件的商业银行可以办理信用证。但到目前为止，国内贸易融资仍然表现为形式单一、规模较小、认可度较低的特点。这与上文分析形成了矛盾，也与如火如荼开展的国际贸易融资的发展势头形成了鲜明的对比。
这一困境的存在，当然有企业本身对该业务不熟悉、国内贸易复杂多样从而难以统一标准、商业银行对该业务不重视以及规章制度不完善等原因。但通过对业界人士的访谈以及对比分析国际贸易的形势，本文认为关键的原因是有效规范的交易平台以及相应制度安排的缺乏。正是在这种情况下，贸易双方的行为不能得到规范，虚假交易、重复质押、私自提货等交易风险不能得到规避。具体对策如下：
3.1 提升企业信用等级
提升企业的信用等级，可将企业信誉与其经济效益挂钩。企业想要获得银行信任，要努力提高经营水平，以实力获得业务机会，同时加强与银行沟通，降低信息不对称性，并通过按时还款付息维持良好的信誉评价。此外，企业还应注意了解金融业务审批要求，运用银行资源满足业务发展需求。
3.2 发展多元化融资服务
为解决企业贸易融资困境，银行也需要加快改革，着力发展多元金融服务体系，特别是针对中小企业融资方面的创新服务。一是针对国内贸易融资现状及发展趋势，继续完善相关法律法规，加强信用体系建设，营造良好信用环境；二是通过引入民间资本，丰富资金来源，分散融资风险；三是运用先进风险管理方法，在提供创新服务的同时控制风险，实现业务稳健发展。
3.3 规范交易平台，完善制度建设
通过借鉴期货市场的制度安排以及国际贸易中的报关制度，本文认为可以为标准化产品、非标准产品建立交易转让平台。比如可以借助成熟的税务系统，搭建贸易平台，对交易产品进行规范化处理，借助二维码以检测产品动向，从而保证银行的贸易融资还款基础的稳定从而规避风险。借鉴交易所的制度安排，可以通过贸易平台以公开报价的制度以价格优先、时间优先的原则进行撮合成交；而对部分难以标准化的产品，可以通过贸易平台进行拍卖式招标，以提高资源配置效率，降低物流成本。
【参考文献】
[1]薛锦辉.银行贸易融资创新与管理研究[D].对外经贸大学， 2005.
[2]夏冰.完善我国中小企业对外贸易融资体系研究[D].吉林大学， 2012.
【关键词】大宗贸易 国内贸易 贸易融资 企业间融资
由于国内贸易市场中企业的规模参差不齐，有些大型企业具有完整的企业资质，雄厚的经济基础，完整的资金链条，而有些中小企业并不具备雄厚的资金实力。因此，这些企业对大量稳定的资金保证是渴望的，致使市场有贸易融资业务的产生。国内贸易融资，是指金融机构对国内经济活动主体之间因进行货物、劳务交易等贸易行为，与物流流转相匹配，根据交易各方在交易的不同阶段产生的融资需求而提供的融资业务。近年来银行的融资信贷业务发展较快，在业务产品体系设置、具体产品设计、应用推广和业务风险控制方面，均处于一种较完整和规范的状态。银行贸易融资产品能够适用于贸易市场中企业资质完善，规模较大的企业，该类型企业可以通过银行的贸易融资产品获得一部分资金支持供企业运转。由于银行的贸易融资产品的准入门槛较高，其给国内贸易融资市场带来了问题：第一，大型企业在获得银行融资之后，需要更多资金支持的时候，他们已无法借助银行融资产品再次获得资金，那么是否还有其他办法或者渠道使得他们能够获得融资；第二，贸易市场中的中小企业由于种种原因被挡在了银行门口外，无法通过银行融资产品获得融资时，他们该如何解决融资问题。此时我们如何解决上述问题呢？根据上面的问题我们不难看出银行贸易融资产品已经不能满足贸易融资市场的所有需求，它只能解决贸易融资市场中的部分融资需求。因此，企业间以贸易为基础的融资方式旨在当银行融资产品不能满足贸易融资市场的融资需求时，分析提供另外一种贸易融资模式供企业应用，以此来解决贸易融资市场中的融资需求。随着国内贸易融资市场的发展，企业间以贸易为基础的融资方式在实际业务中应用而生，为贸易融资市场另辟蹊径，尤其是为贸易融资市场中的中小型企业打开了融资通道，使得他们通过该融资方式获得企业发展运营所需的资金，有助他们往更强更好的方向发展。
一、企业间贸易融资模式
企业间贸易融资是企业之间利用资源互换，形成以提供融资为实质，产品交易为背景的合作方式。该模式以银行融资规则和产品为参考依据，针对贸易和产品特点制定经营模式、风险控制办法、以及盈利模式。贸易链条中的购买方，即出资方，通过对贸易链条中的重要环节和节点进行风险分析，参考银行产品和规则设定反担保方式，以保证资本和利益按期回笼，同时满足相关法律法规要求。那么，产品贸易链条模式和风险分析是决定企业间融资能否建立和成功的基础。交易模式如图2-1企业间贸易融资模式图：
图2-1企业间贸易融资模式图
融资方上游采购环节的货物流转：签订大宗产品采购合同预订货物；按合同规定的交货时间验收货物；生产厂家开具采购货款的全额增值税发票。
融资方下游销售环节的货物流转：签订大宗产品销售合同预售货物；按合同规定的交货时间验收货物；收款前的货权控制；融资方开具销售货款的全额增值税发票。
融资方上游采购环节的资金流转：按生产厂家融资时间需求预
采购货款；收取生产厂家开具的收款收据。
融资方下游销售环节的资金流转：货权转移前预售货款。
（一）实例业务模式。
CM公司与GL公司签订《国内货物全年采购协议》，并与GL公司指定的下游客户DL公司签订《国内货物全年销售协议》，以规定双方在全年合作基本模式，规定产品的交货期为三个月，即全年中每三个月完成一组合同的交付结算工作，通过“季度买卖合同”以确定具体每季度购销货物的规格、价格、材质、交货期等细节。通过该模式CM公司按季度连续、均衡地自GL公司订购钢材，同时销售给DL公司。如图4-2业务模式流程图 所示：
图4-2 业务模式流程图
注：上游购销合同卖方GL公司；上游购销合同买方CM公司；下游购销合同卖方CM公司；下游购销合同买方DL公司。
（二）货权转移。
CM公司在上下游办理货权转移时，应尽量避免和减少持有货物的时间，尽可能将上下游办理货权转移地点和时间设计为统一时间，使得CM公司获得上游采购环节的货权时，同时转移给下游买方，以避免货物在转移过程中发生风险。
（三）CM公司风险控制办法。
CM公司在整个贸易链条中设置各种组合的有效担保方式作为出资的前提条件，以保证向GL公司提供的资金按时回笼，常用方式如下：在合同执行前，DL公司向CM公司支付季度采购款项10%，共计550万元预付款/履约保证金。由具备合同履约担保资质的优质担保公司作为第三方担保为GL公司提供预付资金5500万元的连带责任履约担保，一年期按批次循环担保。GL公司将账面净值2亿元的生产设备抵押给CM公司（第一债权人），并在注册所在地工商管理部门进行设备抵押工商登记手续。
二、企业间国内大宗贸易融资项目适用条件
（一）出资方对合作对象的审核。
融资企业需在银行开立基本结算账户；生产经营正常，购销渠道通畅，无不良财务记录，未发生重大贸易纠纷；在银行无不良贷款或欠息行为；以质押商品为主要原材料，主营货物或主要资产，对质押商品具有丰富的管理经验；在所处行业上下游订单执行能力强；所处行业内企业及经营者具有良好口碑；出资方根据以上条件衡量出资额度和合作模式。
（二）融资额度与担保方式的关系。
担保方式是出资方自我保护及风险转嫁的重要手段，担保方式的设计和有效落实至关重要，决定了出资方向融资方提供资金支持量，担保方式的有效执行应涵盖出资方提供的资金额度。
（三）生产厂家与下游买方的关系。
由企业间贸易融资模式图及分析看出，出资方的资金回笼即下游的销售货款是依靠下游购买方支付的货款实现的，因此，在融资期限到达时，即出资方回收融资款时，该贸易方式要求融资方将该笔融资款转给下游购买方，下游购买方以支付货款形式向出资方归还该笔融资款。这要求融资方与下游购买方之间有密切的关系，可以使得双方资金自由的安全的往来，以保证该贸易链条安全有效的进行。
（四）产品检验环节。
出资方在选择合作伙伴时，还应着重考量产品特性，整个贸易链条的设计应尽可能避免除资金往来之外的其他环境，尤其在产品检验环节，尽可能选择易于检验外形，产品特性稳定，运输方便快捷的货品进行交易。以避免在该贸易链条中发生其他风险。
（五）货权转移环节。
货权转移的时间节点应是融资方向出资方交货的时间节点，也应该是出资方向下游买家交货的时间节点，货权转移时出资方，融资方和下游买家应同时在场进行货物验收及交货，此环节的设置可以避免出资方产生不必要的成本及风险。
（六）融资方具备有效的担保物资。
担保物资应为大宗原材料、产成品和存货，或者为固定资产，须同时符合以下条件：具有通用行，用途广泛，符合国家、行业标准，且不属于国家环保政策限制的物品；物理、化学性能稳定，不易变质，便于长期保管，规格标准化，便于计量；市场流动性强，有活跃的销售渠道，易于变现；权属清晰，借款人以合法方式取得商品的所有权和处置权，未将商品转让给任何第三人。
（七）资金使用成本。
出资方核算贸易过程中产生的资金成本，如库房租赁，第三方监管，第三方担保费用等，应将所有成本计入费用成本，以便核算融资金额与抵押物货值间的比例关系了，每个贸易融资模式都自由一套该比例的核算方法。
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