时间：2023-05-31 15:07:19
序论：在您撰写有色金属贸易时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
宁夏大部分有色金属贸易企业对企业信息化管理认识不足，仍停留在外部上网、内部办公这个较低层次。以宁夏国有有色金属贸易企业管理为例，这些国有有色金属贸易企业在进行企业管理的时，简简单单的把企业的信息化管理模式当做把自己公司网络化或者是给自己的企业配备一些网络化设备，再购买一些相关的有色金属企业管理软件，投入一定的资金等行为。这就导致了只有公司领导才知道企业信息化管理的必要性，企业里面占绝大多数的营销工作人员却并不明白企业信息化管理的概念。在实际操作中，信息的来源往往是信息失真，也就很难完成信息上报、统计、分析的准确性。这样的话企业信息化管理就成了一句空话，企业的信息化管理也难以达到其预期的管理目标。
二、对宁夏金属贸易企业管理的几点战略性思考
针对上文提到的宁夏有色金属贸易企业管理中存在的竞争力不足和信息化管理程度不高的问题，笔者在下文将给出的几点战略层面的思考意见。1.不断创新宁夏有色金属企业管理的经营模式在国际贸易环境愈发恶劣的大背景下，针对宁夏国有有色金属企业管理中竞争力不足的问题，笔者认为在企业管理中要引进创新意识，寻找一种全新的贸易经营模式：一是在进行企业管理的时候引进国内外企业先进的管理技术；二是采用新型的贸易加工组织形式和企业管理模式来实现有色金属企业管理的组织创新；三是建立宁夏有色金属实体产业与贸易产业相配套的产业链模式；四是加强人才培养，除了引进，更重要的还是要自我培养，送出去学习，实现自我造血功能；五是打破传统思维，只要法律不停止的，都可以去尝试。创新是一个企业生命力的源泉，只有掌握住了创新的能力，应用在企业的管理组织和市场层面，才能够保证企业的竞争力，在未来国际贸易市场竞争中立于不败之地。2.循序渐进的提升宁夏有色金属贸易企业的信息化目前，信息化管理已经成为国际有色金属贸易行业的主流管理模式。通过信息化，实现市场信息的采集、分析、整理、决策，在世界市场上整合人力资源和信息资源，为企业发展有效快捷服务。针对当前这种大环境、大趋势，采取实事求是的原则，有规划、有步骤的推进宁夏有色金属企业的信息化管理，一方面可以避免浪费、节约直接成本，另一方面是减少机会成本的浪费。具体步骤如下：一是在信息化管理推行过程中，先培养公司从业人员的信息化管理意识，从源头上达到信息化管理的需求；二是在国内外同行业信息化优秀企业进行调研，结合本公司实际，制定规划，按步骤推进；三是从基础入手，先实现内部办公和信息共享的协同化；四是开始逐步的引进先进的信息化管理设备，选择试点进行使用；五是推进信息化全员化参与管理，保证源头信息的真实化，为后面的分析统计奠定基础；六是进行信息化管理考核，使信息化管理深入企业管理的每一个细节；七是让信息化管理经过分析、统计、研究，为市场决策服务。通过这样的方式就可以切实的提高宁夏有色金属企业的信息化管理能力。
三、结语
关键词：有色金属贸易；企业管理；存在问题；战略研究；分析
长期以来，我国的有色金属贸易行业都处于一种比较混乱的状态。在有色金属市场竞争中，我国有色金属贸易企业参与竞争的主要方式是不断的降低有色金属的价格。但随着有色金属变得越来越少，这种竞争方式必然不是长久之计。在经济全球化的背景下，如何提高有色金属贸易企业的竞争力，如何在激烈的竞争中立于不败之地，已经成为我国有色金属贸易企业面临的重要问题，而能够有效的解决这个问题的手段就是加强对有色金属贸易企业的战略管理，缩小与发达国家之间的差距，鉴于此，本人认为这一课题的研究具有重要的现实意义。
一、有色金属贸易企业面临的市场环境分析
（一）有色金属贸易企业面临的宏观环境分析
有色金属贸易企业面临的宏观环境主要包括政治法律环境、经济环境、技术环境和社会文化环境，下面我们一一进行阐述。1.政治法律环境。总体来说我国有色金属贸易企业发展的政治法律环境良好，首先我国的政局稳定，同时国际关系也比较稳定，出现贸易限制的情况较少。其次我国为了发展西部经济，实施了西部大开发的战略，为有色金属贸易企业的发展提供了良好的政策基础。2.经济环境。近年来，我国的国民经济快速增长，为有色金属贸易企业的发展提供了良好的经济环境。3.技术环境。随着科学技术的不断进步，我国的互联网计算机技术和电子商务技术都得到了大幅度的提高，为对外贸易的发展提供了良好的技术支持。4.社会文化环境。我国在对外贸易方面有着悠久的历史，唐朝的“丝绸之路”以及明朝的“郑和下西洋”都是最好的例子，并且目前，从对外贸易的规模来看，我国也已经成为真正的贸易大国。
（二）有色金属贸易企业面临的微观环境分析
对有色金属贸易企业面临的微观环境分析主要包括两个方面：一是我国有色金属产业的发展情况。我国属于有色金属贸易大国，不仅贸易的规模不断扩大，贸易结构不断优化，而且经济效益也逐渐提高，并且有十多种金属位居世界的前列。二是我国对外贸易发展的情况。我国加入世界贸易组织以来，对外贸易行业发展迅速，并且发展势头强劲，为有色金属贸易企业的发展提供了良好的发展机遇，但是仍然存在地区发展不平衡的现象。
（三）对有色金属贸易企业进行简单的SWOT矩阵分析
为了更好的了解我国有色金属贸易企业面临的形势，本文用SWOT矩阵对一般的有色金属贸易企业进行了简单的分析，如图1所示。
二、有色金属贸易企业在管理中存在的问题
有色金属贸易企业在企业管理中存在的主要问题包括以下几点：一是企业的发展观念比较落后，对企业的定位不够准确。二是企业的发展结构不够优化，使企业的竞争力较弱。三是缺乏有效的企业管理制度或者是执行力度较差，总之在企业管理方面的质量和效果较差。四是企业不重视信息传递渠道的建设，使信息的传递的畅通性较差。五是企业对人力资源管理的水平较低，没有充分发挥出工作人员的能力。同时，不注重对企业文化的建设，使企业的品牌竞争力较弱。
三、对有色金属贸易企业的战略性思考
（一）对有色金属贸易企业重新进行定位
在新形势下，传统的发展模式已经不能适应市场竞争的需求，企业竞争的方式也逐渐从单个企业的竞争发展到供应链的竞争，因此，有色金属贸易企业一定要结合实际的发展情况对企业重新进行定位。首先，有色金属贸易企业应该要加强供应链的建设，将企业的供应链向横向、纵向发展，从而推动有色金属贸易企业向多元化的方式发展。然后，有色金属贸易企业还要根据自己企业发展的情况，适当的扩展发展的领域，从而提高企业的竞争力。
（二）不断优化企业的结构
不断优化企业的结构是促进企业发展的重要途径，调整优化企业的结构可以从四个方面入手：一是调整企业的产品结构。有色金属贸易企业要改变传统的粗放经济的发展模式，逐渐向科学技术含量较高、附加价值较大的产品贸易发展。二是调整企业的市场结构。调整市场结构主要是指我国的有色金属贸易企业在稳固现有市场的前提下，努力开拓新的市场，从而增加贸易的规模，提高企业的发展水平。三是调整企业的客户结构。有色金属贸易企业要大力发展直接用户和终端用户，减少中间流程，从而提高经济效益。四是调整企业的人员结构。企业要根据实际的发展情况，选择合适的人才，同时注意提高外销人才的比例。
（三）建立完善的企业管理制度
首先，有色金属贸易企业应该要建立完善的现代企业制度，提高企业的现代化程度，从而更好的适应实际的发展情况，提高竞争力。其次，有色金属贸易企业要积极的建立有效的激励奖惩制度和约束制度。多数有色金属贸易企业在这一点上存在很大的问题，主要表现为激励不足，约束不够，因此建立完善的激励制度和约束制度至关重要。
（四）畅通信息传递的渠道
企业要想在市场中长久生存，一定要能够及时获取有效信息，因此企业畅通信息传递的渠道势在必行。首先，加强资金的投入，建设信息传递渠道所需的设备。其次，要制定科学的管理制度，保障信息传递的持续性，同时还要在一些关键的环节明确相关人员的责任，从而保障信息的有效传递。
（五）做好人力资源的管理
目前，企业之间的竞争归根到底是人才的竞争，因此，企业要加强对人力资源的管理。首先，扩大人员的规模，为企业发展储备足够的人才。其次，重视人员的质量，注意提高人员的综合素质。最后，加强对人力资源的开发，并制定人力资源管理的计划，从而提高人员的利用效率，为企业发展提供更好的服务。同时，企业还要采取有效的措施树立良好的企业形象，从而提高企业的品牌竞争力。
四、结语
总而言之，虽然我国属于有色金属出产大国，但绝不是有色金属贸易强国，这主要是因为我国的有色金属贸易企业在管理的过程中还存在诸多问题，甚至有很多的有色金属贸易企业仍依赖国家的支持，从而导致我国的有色金属贸易企业普遍缺乏竞争意识，而这种情况也逐渐引起的国家以及整个有色金属贸易行业的关注和重视，国家和企业应该共同努力，形成合力，逐渐提高有色金属贸易企业管理的水平，只有这样才能使我国的有色金属贸易企业增强竞争力，并在激烈的国际竞争中长久立足，促进国民经济的健康发展。
参考文献：
[1]马月龙.对宁夏有色金属贸易企业的战略思考[J].企业改革与管理，2014（06）.
[2]乌章强.浅谈套期保值对于有色金属贸易成本核算的影响[J].江苏科技信息（学术研究），2010（05）.
存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，通常是流动资产中所占比最大的项目，对企业经营特点的反映能力也强于其他的资产项目，其重大错报对于财务状况、经营成果和现金流量都会产生直接影响，审计中许多复杂和重大的问题皆与存货相关。因此，存货审计常常是报表审计中的重点和难点。
有色金属大宗商品的金融属性决定了可以利用金融杠杆进行投资炒作，也可以进行保值或融资，企业的利润表现与其价格的起落息息相关，因此，有色金属大宗商品的价值和风险管理成为众多有色企业经营管理的重中之重。同时，有色金属大宗商品存货因其价值大、风险高，且贸易模式不断推陈出新，因此，对其的内部审计既有普遍性的特点，又有个性化的需求。本文就以贸易公司内部审计实践为基础，结合有色金属大宗商品存货业务的特点和新业务模式下风险点，从内部审计角度来探讨有色金属大宗商品存货审计应关注的问题。
二、有色金属贸易模式及其风险点
有色金属作为重要的工业原材料，应用领域广，生产和消费规模较大，贸易量逐年增长。同时，有色金属大宗商品许多品种都有期货，价格透明度高，简单的低买高卖利润微薄。再者，有色金属大宗商品的金融属性和良好的自然属性，也成为库存融资的首选。因此，有色金属大宗商品贸易模式不断推陈出新。目前来看，贸易模式可以分为传统贸易和融资贸易两种。
传统贸易盈利模式为持货待涨或转手赚取差价。由于有色金属价格波动大，稳定盈利风险高，贸易实践中多运用期货进行套期保值。
融资贸易是以有色金属大宗商品存货为质物，资金需求者向银行或其他资金提供者出质从而获得贷款，在现实实践中，有存货质押融资和仓单质押融资等形式。
（一）有色金属贸易中的风险点
由于大宗商品贸易融资环境尚未完全成熟，业务开展中暗藏着诸多风险。对于企业来讲，价格风险、敞口头寸风险、资金风险以及质押物风险等贸易融资中的重大风险点都与存货直接相关。
首先，有色金属大宗商品交易中，由于价格比较透明，购销双方多以期货价格为基础确定最终价格。在起伏波动的期货市场中，有效的管理价格风险，才能获取稳定的利润或者减少损失。
其次，有色金属价格波动频繁，存货若有敞口，就会面临价格风险。锁定采购成本和销售利润，管控敞口头寸的规模和适时止损，对企业稳健经营至关重要。
第三，融出的资金是否获得等值的质押物，且当质押物价值变化低于融出资金额时，是否能够及时获取资金补充或有权处置质押物，以弥补资金损失，也是融出资金的重大风险点。
第四，有色金属大宗商品贸易融资以质押物为基础，质押物的物权是否清晰、选择的质押物是否容易变现对融出资金企业具有很深的影响。
以上重大风险点，对有色金属贸易企业的经营业绩评价和以后年度的经营均有着举足轻重的作用。
三、有色金属大宗商品贸易存货内部审计的重点
内部审计不仅要关注企业的风险防控机制和内控机制，而且要关注存货的价格形成，核实存货的数量以及所有权，确定存货价值是否真实以及是否存在潜在的亏损。
（一）审查大宗商品存货的风险防控和内部控制
企业要建立健全全面风险管理体系，加强对大宗商品贸易业务风险的识别与防范。选择可靠的、合适的业务模式、对风险大的业务模式选择规避；对业务涉及的存货、合同、应收及预付款项、客户信用、仓储库存与产权归属、货物或仓单质押担保、第三方监管等进行重点排查；梳理和完善大宗商品贸易内控管理制度，建立客户资质信用调查和后续跟踪管理制度，防止上下家均由同一人控制发生资金被套取；严禁开展无真实货物交易、无商品实物、无货权流转或原地库存的融资性贸易和“空转”贸易业务。
因此，对有色金属大宗商品贸易的内部审计，首先要关注被审计单位所处的内外部环境以及重大的风险因素，关注被审计单位是否建立了风险防控机制，是否对贸易业务模式、风险评估、成本效益等进行分析，是否对系统性风险制定了应对措施。审计人员可以依据风险防控情况合理识别和评估财?毡ū碛泄卮婊跸钅康闹卮蟠肀ǚ缦铡?
其次，对大宗商品存货各个环节内控制度的制定以及执行情况开展审查，重点围绕以下两个方面实施审计：一是审查存货管理制度是否健全有效，至少应当包括对收发货、收付款、审核审批、分级授权、监督制衡等关键环节的规范；二是审查内部控制制度是否得到有效实施和执行，是否定期对内部控制的关键环节进行自我评价和自我完善。
（二）审查大宗商品存货的数量
内部审计人员要做好存货库存实物的监盘，以确定被审计单位的存货是否真实存在，是否与账面记录相符；还要获得相关证明文件，从而判断被审计单位是否对存货拥有真实的所有权。在实地监盘时，要特别注意货到单未到、货发款未收、款收货未发以及抵押、质押、委托加工等各种情况是否做出记录，查找出账实不符的原因。
对利用有色金属大宗商品贸易进行融资，尤其是仓单质押融资业务，重点要审查交货环节，是否实际控制货物以及货物流转，若只是处理、传递合同单据的“空转”贸易，则令其坚决杜绝。
（三）审查存货价格的形成
期货价格与现货价格高度相关，可以提前反映市场供求变化，有色金属大宗商品贸易中多以“期货价格+升贴水”的交易模式定价。实践中，有月均价和点价两种基价选择方法。月均价即期货市场的月平均结算价，点价则随行就市，双方协商。如何运用基价主要取决于买卖双方的商定。
审查有色金属价格存货价格的形成，首先要关注基价的选择。从实践来看，月均价定价风险较小，点价风险较大。
其次，若选择点价，则要看买卖双方点价的权利，即由谁来决定在规定的期限内确定价格。如果被审计单位有点价权，则要关注是否按期点价，若延期点价，需向对方追加保证金，交纳延期费，则会增加点价成本。
再次，要关注点定的价格是否与市场价格差异较大。如有异常，则需要查找原因。
（四）审查大宗商品存货的计价方法
存货计价存在可选择性，存货购入采用实际成本法，存货发出可以采用实际成本法、先进先出法、个别计价法、移动加权平均法等方法，被审计单位若不遵守企业存货计价方法的一贯性原则，随意变换存货计价方法，则可以达到调节销售成本、从而调节利润的目的。有色金属大宗商品贸易中，存货实物形态通常由第三方监管，没有作弊空间，在有利润指标压力的企业中，年度内采用变更存货计价方法达到调节利润的做法最为常见。例如某公司年末铜出库结转方法由累计加权平均法改变为后进先出法，在市场价格单边下跌的情况下，就会造成销售成本减少，利润虚增。
其次，由于存货的形态及流转变化万千，价值结转与实务流转程序有一定的差异，若两者不一致，将影响到会计循环的全过程。有色金属大宗商品若遭遇市场价格大幅波动，尤其是在市场价格单边下跌的过程中，价值结转若与实务流转非同时期、同批次，也可以达到调节利润的目的。例如某公司某年12月份共出库5万吨铜，其中第一批5万吨采购均价为30，000元/吨，第二批5万吨采购均价为28，000元/吨，该企业日常采用月末一次移动加权平均法结转成本，12月分两次出库，而且先将第二批低价铜先出库，第二批高价铜后出库，此做法导致第二次移动加权平均基数变小，出库成本减少，当年利润增加。
第三，在大宗商品贸易中，物流、资金流与票据流通常有着密不可分的关系。对于货到款付票未到、货发款收票未开的存货不仅要核对账务与库存数量的差异，还要注意与预付账款、预收账款等科目核对，审查是否存在重复挂账，虚增存货与负债的现象。
第四，审查存货的期末存货跌价准备计提是否合理、准确，当有色金属大宗商品贸易在价格单边下跌的过程中，若没有进行保值，则可能出现购销亏损的情况。内部审计要关注被审计单位是否按照市场价格计提或提足减值准备，是否存在潜在的亏损。
第五，利用横向或纵向对比的方法，剔除价格上升下降因素，与近期或相近品牌、相近质量的存货相比价格是否合理，价格高出很多的应视为潜在的亏损。例如，审计人员在对某有色贸易企业铝商品的销售价格审计时发现，当月销售价格多在12，000-15，000元/吨区间内，有几笔销售价格却为20，000-25，000元/吨，经查找原因，发现是该企业为完成年底销售收入指标，人为提高销售价格，拟在下一年度再进行回购。此业务造成当年利润虚高，形成下一年度的潜亏。
（五）审查大宗商品存货的风险敞口
有色金属大宗商品具有成熟的期货市场，是构成整个金融市场的有机组成部分。利用金融杠杆来进行投机、保值或融资，追求更高的投资回报，备受许多企业青睐。为了规避有色金属价格波动风险及融出资金风险，减少损失，关注大宗商品存货风险敞口便成为有色企业的日常功课。
内部审计对有色金属大宗商品风险敞口的审查，要重点关注以下几个环节：
第一，审查是否建立了分级授权、限额审批、风险监控、适时止损的风险防控机制，以及风险防控机制是否在实际操作过程得到遵循。
第二，审查业务的流转过程，查看库存现货是否保值，保值量是否超过企业的风险承受度，是否存在存在投机头寸，提示风险敞口给企业带来的潜在盈亏。
第三，审查融出资金是否取得质押物，质押物权属是否完整、评估价值是否覆盖融出资金，以及质押物是否能够及时变现、质押物贬值是否有权处置等事项，确定融出的资金是否可以安全、完整的收回。
（六）结合实际情况提出内部审计建议
内部审计人员要对存货审计中发现的??题进行深入分析，诊断其产生的根源，结合被审计单位的经营模式，对存货管理程序上的缺失和不当进行揭示，提出改进意见，使被审计单位通过落实内部审计建议，提高存货管理活动的经济性和效益性，以更好地防范和控制经营风险，确保企业资产安全。
“一栋楼”撑起一个大市场
2005年，物资公司通过资产重组，开拓出专业从事有色金属大宗商品现货贸易的新业态，上海物贸有色金属分公司宣告建立。到2007年，这个只有36人的经营团队，其主营业务收入高达210亿元。2008年金融危机席卷全球，有色金属是国内和国际市场、现货和期货联动最早、关联度最密切的行当。即使在此不利的背景形势下，当年经济指标也再次创造了历史新高。有色金属分公司实现了令人咋舌的高速发展，主营业务收入从2006年的153亿元上升到2012年645亿元，七年间翻了四倍，业绩始终名列全国同行前茅。
有色金属分公司可否在行业发展的历程中突破瓶颈？而相对较为松散的资源——物贸大厦和有色金属交易市场可否资源化零为整，形成突破的合力，焕发别样的生机？
上海物贸大厦最初从事钢材、化工、木料等贸易，上世纪90年代初，上海金属交易所（上海期货交易所的前身）就诞生于此。从此，开展铜、铝等有色金属的期货交易，大厦内开始集聚有色金属贸易企业，形成了上海有色金属交易市场，包括物贸股份有色分公司在内。随着期交所搬迁至浦东，带走了不少企业，交易市场进驻率大幅下降。
2010年，上海物贸有色金属经营团队提出整合已有资源，提升整个有色金属贸易业态的设想思路。具体就是实施有色金属贸易和有色金属交易市场资源集聚、联动发展。
做大现货交易，以市兴楼。交易市场管理者实施了“腾笼换鸟”策略，把原来客房改为办公用房，撤走与贸易相关度不高、产业附加值有限的驻户，专攻有色金属现货交易。为此，物贸大厦进行了设施改造，外立面装潢一新，电话、宽带扩容升级，打造立体车库，使之容量大为增加；大堂翻新，引进便利店，以优良的环境吸引更多企业入驻。同时，在服务配套上增加“磁性”，让入驻企业离不开。每天下午大厦内交易“收盘”后，4点左右，各有色金属贸易企业便要去物流公司办理仓库提货手续。原先，各物流公司分散在各层楼面，为办理手续有时要上下跑几趟。为方便客户少走几步路，上海物贸股份公司有色金属分公司总经理、上海有色金属交易中心有限公司董事长成冠俊决定，将大厦内的物流企业办公室集中到二楼。而将多少年来的入驻客户挪动一下并非易事，经过反复动员、协商，终于说服了那些客户。此举大受楼内客户的好评。
贴心的服务、完善的功能吸引了客户纷至沓来。如今，“一栋楼”集聚了440多家租户，88%从事有色金属贸易，国内外龙头企业均已入驻，为现货贸易配套的仓储、运输、金融等专业服务企业也纷纷进驻。还有几百家客户等待入驻，出现了一房难求的局面。为什么客户对物贸大厦趋之若鹜？江西铜业的一位驻场代表这样认为，在这里，有色金属买得进，卖得出；大厦内商户信誉好；配套措施齐全，方便；信息多，可以及时把握市场脉搏。
比如，大厦的现货升贴水反映出交易中心的核心定价功能，每天报出的“首发价”，堪称业内权威信息，对铜现货的全国市场价格几乎起着决定性作用。同时，通过有色金属铜现货价格指数，扩大定价的影响力，掌握价格话语权。
物贸大厦有色金属交易市场集聚了上海六成以上有色金属现货交易量，一年交易额达4000亿元，已辐射长三角乃至全国。上海有色金属交易市场连续十二年被中国商业联合会和国家统计局评为全国百强商品交易市场和中国十大金属材料市场的第一名。
从有形市场迈向无形市场
2013年3月，物贸大厦外招牌以“上海有色金属交易中心”新名取代了“交易市场”原称。其背后的意义是：赋予交易中心完善的线上交易服务，配以大数据时代背景下的信息研发，大电商时代背景下的现代物流，以此撒出的“网”拓展服务面，以多元化的细致服务来提升服务质量，由此谋求走向世界舞台的发展前景。这一名称改变正是物贸股份有色金属业务转型发展的神来之笔。作为大楼的房东，物贸股份不满足于收租金，而是在核心业务上加码。
因特网技术的高速发展给信息社会人们的生活和生产带来了颠覆性的改变。提起电商，人们大多熟悉淘宝等零售模式的购物网站，但国内从事生产资料的交易网站还没有完全成功的典型。如何将现货交易的真知凝练成“动态挂单交易系统”，将线下质押的融资模式探索为在线融资，以此为提升和拓展上海有色金属交易中心的综合功能？2011年，物贸股份有色金属交易市场的掌门人以敏锐的市场意识，毅然决然要在网上打开新天地，于是开展了交易平台、商城平台、资讯平台“三个平台”的建设工作。
“三个平台”攻关团队攻克了一系列技术性、政策性的难关：如制定与现货交易模式相关的各类交易制度，包括交易商入市交易管理办法、货物交割管理办法等；组织开发客户端交易软件，完成“动态现货挂牌模式”和“仓库交易数据实时对接模式”设置。
如今，“三大平台”建设正从平面走向立体……
交易平台建设进入预备上线冲刺阶段，已拟定包括交易交割和结算风控等规则制度。为发挥物贸股份有色金属分公司的资源优势，已率先在线下做了尝试。由中心交易平台首创的“现货动态挂单系统”，“仓储数据对接系统”和“现货升贴水挂单系统”将成为未来有色金属现货交易业内领先的商业模式。
商城平台今年3月上线。所罗列产品分类有序，货源充足。什么货，在哪里？商家客户只需鼠标轻轻一点，稍纵即逝的商机便可攥在手心。“一杯咖啡，一台ipad，投资现货就这么简单。”B2B模式推动了有色金属贸易方式的革新。预计到2013年末，商城平台将吸引客户200家。
资讯平台已步入正轨。平台网罗了国内外与有色金属交易休戚相关的资讯，从宏观数据到央行数据，从突发事件到追踪事件，从行业调研到机构报告，每日每月及时更新。资讯平台有色金属日评、周评，有色金属行业季度研究报告、年度研究报告。在铜矿大国智利发生地震后，资讯平台第一时间做出了反应，火速发表了专题，驳斥地震将对智利铜矿乃至全球铜价产生大的影响的言论，有理有据地阐述了中心观点。资讯平台正逐渐从搜集数据的懵懂期迈向分析数据、精炼数据的成熟期。
站在浦江畔遥望全球贸易风云
物贸大厦5楼，上海有色金属交易中心交易大厅外的长廊，一块块展板将企业的演变路径和发展目标清晰地展现在人们眼前。上海有色金属交易中心将来所承担的角色，不仅仅是为进驻大厦的企业服务，而是“稳坐上海、辐射全国、引领行业”，增加对上下游资源的控制力，体现出上海在大宗商品领域的现代服务业水平，进而打通国际市场。
放眼全球，长久以来，有色金属的价格一直捏在伦敦LME和纽约CONEX两大交易所手中。什么时候，该怎么做？才能促使拥有口岸优势、有色金属产销量极大的祖国拿到价格的话语权？在本市各方关心下，上海有色金属交易中心延请专家学者，深入研究有色金属升贴水价格波动规律，终于编制出了“上海有色金属现货交易实时价格指数”。
这个“上海”价格指数一经推出，就获得了业内广泛认可，国内外知名媒体争相引用转发。该价格指数直面国内的供需产销核心，对期货市场产生一定的反向影响，伦敦LME场内会员也予以密切关注。在此基础上，交易中心与现世界排名第一的信息服务提供商汤森路透集团以及上海市电子商务促进中心（联合国贸易网络上海中心）签订了合作协议，授权转发我资讯平台信息研发的一系列研究报告与评论分析。行业动态数据等。
在瞬息万变的时代，在百舸争流的商海，企业崭露头角，抢得先机，首先要有不断更新自我的能力和终身学习的能力。
上海物贸有色金属经营团队从发展上海大宗商品贸易现代服务业，建设国际贸易中心的高度出发，坚持观念更新和理念创新，思考做大做强有色金属现货交易市场的总体思路和目标。他们经常组织学习掌握国际国内现货期货的交易交割、行情分析、信息、风控管理、物流配套等专业知识，以专家辅导、专业培训、专题讨论等活动，提高团队的实务知识水平。
关键词：有色金属工业；国际竞争力；国际比较
中图分类号：F426
有色金属是铁、锰、铬以外的所有金属的统称，故又称非铁金属。其中，十种常用有色金属是指铜、铝、铅、锌、镍、锡、锑、汞、镁、钛，六种常用有色金属指其中的前六种金属。有色金属工业是重要的基础原材料工业，依据《国民经济行业分类》（GB/T4754-2002），有色金属工业包括有色金属矿采选业与有色金属冶炼和压延加工业两个行业大类。本文主要从有色金属产品进出口的角度研究我国有色金属工业的国际竞争力的变化。
一、我国是世界上最大的有色金属工业大国
改革开放以来，我国有色金属工业快速增长，逐步从有色金属工业小国发展成为有色金属工业大国。在2002年十种常用有色金属总产量首次突破1000万吨，之后几乎每隔4年增加1000万吨，2012年产量达到3670万吨。2002年以来，我国十种常用有色金属总产量稳居世界第一位；分品种来说，2010年以来十种常用金属我国产量均居世界第一，有的品种已经连续居世界第一长达数年或10多年。
表1显示，我国六种有色金属不仅产量快速增长，而且占世界总产量比重呈逐年上升趋势。毫无疑问，我国是当今世界最大的有色金属工业大国。那么，一个自然的问题是，我国是不是有色金属工业强国，在国际市场上的竞争力如何？
二、我国有色金属工业国际竞争力的变化
本文用三个指标来测算产业国际竞争力的变化情况：一是国际市场占有率；二是贸易竞争力指数；三是显示性比较优势指数。
（一）国际市场占有率
国际市场占有率是一国或地区某产业i出口总额占世界该产业出口总额的比例，计算公式是：国际市场占有率=某产业出口总额/该产业世界出口总额。图1显示我国有色金属工业国际市场占有率的变化情况。1995-2011年铜、铝的国际市场占有率总体呈上升趋势，而铅、锌、锡、镍呈先上升后下降的趋势，六种常用有色金属平均的国际市场占有率总体呈上升趋势。总体上，我国有色金属工业国际市场占有率很低，曾经的优势金属品种如锡和铅近年来国际市场占有率迅速下降，尽管2011年铝产品的国际市场占有率首次超过10%，但总体上有色金属产品2011年国际市场占有率仅为6.1%。
（二）贸易竞争力指数
贸易竞争力指数是指一国或地区产业i的进出口差额与该产业进出口总额之比，计算公式是：
其中， X、M分别代表出口额与进口额，i表示某产业。该指数取值范围是[-1，1]，数值取0表示竞争力等于平均水平，越接近于1（-1）表示竞争力越大（越小）。图2显示，我国有色金属工业的贸易竞争力指数始终为负数且呈下降趋势（以六种金属平均代替），表示我国有色金属国际竞争力较差且呈恶化趋势，但近两年稍有好转。分品种来看，铅和铝贸易竞争力指数一般为正（因受金融危机影响，2009年为负数除外），其他品种金属的贸易竞争力为负数；从变化趋势看，铝的贸易竞争力指数总体明显呈上升趋势，锡和锌的贸易竞争力指数明显呈下降趋势，其他品种金属呈持平或波动状态。
（三）显示性比较优势指数
显示性比较优势指数是指一国或地区某种商品出口额占其出口总值的份额与世界出口总额中该类商品出口额所占份额的比率，计算公式是：
其中，xia表示国家或地区i在a产业或产品在t时期的出口额， xwt表示a产业或产品在t时期在世界市场上的总出口额，xit表示国家或地区i在t时期总出口额， 表示世界市场在 时期的总出口额。RCA值越大，比较优势越明显。按照日本贸易振兴会（JERTO）提出的标准，当RCA数值大于2.50时该产业具有极强比较优势，当RCA在0.80～1.25之间该产业具有中等比较优势，0.8以下则处于比较劣势。
图3显示，我国六种有色金属平均的显示性比较优势指数始终低于1，表示我国有色金属工业国际竞争力比较弱。总体上有色金属工业的显示性比较优势指数比较稳定，但品种分化明显，铝是唯一上升的品种，铅、锌、锡是下降的，铜、镍总体持平。
三、我国有色金属工业竞争力的国际比较
为进一步了解我国有色金属工业在国际竞争中所处的位置，这里对主要有色金属工业生产和消费国的国际竞争力进行简要比较。本文以六种常用有色金属（铜、铝、铅、锌、锡、镍）为例进行国际比较。另外，需要交代的是，出于数据的可获得性，本部分采用的基础数据是进出口贸易中的实物贸易量数据，而非贸易额数据。
（一）精炼铜
据统计，2011年精铜产量居前的国家有中国、智利、日本、美国、俄罗斯、德国、赞比亚、印度、波兰和韩国；精铜消费量居前的国家有中国、美国、德国、日本、韩国、俄罗斯、意大利、巴西和印度。世界主要铜生产和消费国的国际市场占有率和显示性比较优势指数分别如表2、表3所示。
综合表2、表3信息，中国铜产业国际竞争力处于下游水平。国际市场上，智利、赞比亚、波兰、俄罗斯等由于资源丰富，处于强有力的竞争地位；在金砖四国（中国、印度、巴西、俄罗斯）中，中国铜产业国际竞争力的表现也最差。
（二）未锻铝和铝合金
据统计，2011年铝产量居前的国家有中国、俄罗斯、加拿大、美国、澳大利亚、阿联酋、印度、巴西、挪威、巴林；铝消费量居前的国家有中国、美国、德国、日本、印度、韩国、巴西、意大利、土耳其、俄罗斯。世界主要铝生产和消费国的国际市场占有率和显示性比较优势指数分别如表4、表5所示。
综合表4、表5信息，中国铝产业在国际竞争中处于中游水平。国际市场上，俄罗斯、加拿大、澳大利亚等由于能源和矿产资源丰富，处于强有力的竞争地位；在金砖四国中，中国铝产业国际竞争力的表现相对较差，明显逊于俄罗斯和巴西。
（三）精炼铅
据统计，2011年铅产量居前的国家有中国、美国、德国、加拿大、韩国、英国、日本、墨西哥、澳大利亚和意大利；铅消费量居前的国家有中国、美国、德国、韩国、西班牙、意大利、日本、英国、巴西和印度。世界主要铅生产和消费国的国际市场占有率和显示性比较优势指数分别如表6、表7所示。
综合表6、表7信息，中国铅产业国际竞争力迅速衰落，现处于下游水平。国际市场上，德国、美国、澳大利亚、英国等发达国家产业竞争力较强；但在金砖四国中，中国铅产业国际竞争力的表现相对较好。
（四）锌锭
据统计，2011年锌产量居前的国家有中国、韩国、印度、加拿大、日本、西班牙、澳大利亚、墨西哥、哈萨克斯坦、秘鲁；锌消费量居前的国家有中国、美国、印度、韩国、德国、日本、意大利、比利时、巴西。世界主要铅生产和消费国的国际市场占有率和显示性比较优势指数分别如表8、表9所示。
综合表8、表9信息，中国锌产业国际竞争力迅速衰落，现处于下游水平。国际市场上，加拿大、澳大利亚、西班牙、墨西哥、秘鲁等国产业竞争力较强。在金砖四国中，与中国锌产业国际竞争力表现最差。与中国锌产业呈下降趋势相反，印度的锌产业呈不断增强趋势；巴西、俄罗斯的竞争力表现一般但比较稳定。
（五）精炼锡
据统计，2011年锡产量居前的国家有中国、印尼、马来西亚、秘鲁、泰国、玻利维亚、比利时、印度、巴西；锡消费量居前的国家有中国、美国、日本、德国、韩国、印度、比利时、西班牙、巴西。世界主要锡生产和消费国的国际市场占有率和显示性比较优势指数分别如表10、表11所示。
综合表10、表11信息，中国锡产业国际竞争力迅速衰落，现处于下游水平。国际市场上，印尼、泰国、马来西亚等东南亚国家和秘鲁、玻利维亚等南美国家产业竞争力较强。在金砖国家中，中国锡产业的表现也是最差的。
（六）精炼镍
据统计，2011年镍产量居前的国家有中国、俄罗斯、日本、加拿大、澳大利亚、挪威、芬兰、新喀里多尼亚、哥伦比亚、古巴；镍消费量居前的国家有中国、日本、美国、韩国、德国、意大利、南非、比利时、法国。世界主要镍生产和消费国的国际市场占有率和显示性比较优势指数分别如表12、表13所示。
综合表12、表13信息，中国镍产业虽然占据在国际市场上占有一定的市场份额，但竞争能力很弱，处于下游水平。国际市场上，俄罗斯、加拿大、挪威、芬兰等因资源丰富而使该产业占据有利竞争地位。
四、影响我国有色金属工业国际竞争力的因素分析
前述分析表明，我国是有色金属工业大国，但不是有色金属工业强国。现阶段我国有色金属工业国际竞争力总体偏弱，一些传统优势品种如铅、锌、锡的产业国际竞争力近年来则出现明显弱化趋势。从当前形势看，以下三方面因素对中国有色金属工业国际竞争力产生了重要影响，并将继续发挥重要影响作用。
（一）工业化阶段
当前我国正处于快速推进重化工业阶段，在这个阶段，以房地产和汽车为代表的住、行消费占据主导地位，拉动着中国经济增长，国内基础设施建设、房地产建设、重化工业建设投资等大幅度增长，由此导致单位经济增长或单位固定资产投资中有色金属占比较大，这必然促使我国成为有色金属工业生产大国。然而，尽管我国是有色金属工业生产大国，国内有色金属生产仍不能满足国内需求，需求不足部分需要靠进口来弥补，由此导致这种现象，有色金属产品进口大大大于出口。因此，出现现阶段基于进出口贸易量或贸易额衡量的各种国际竞争力指标偏弱或呈恶化趋势。
（二）资源禀赋
有色金属工业是以开发利用矿产资源为主（也包括再生资源利用）的产业，同时，也是高能耗产业，因此，增强资源保障是提升产业核心竞争力和可持续发展能力的基础。世界具有较强竞争力的国家一般也是资源丰富的国家，或者是有色金属矿产资源丰富，或者是能源资源丰富。目前，我国有色金属资源保障能力严重不足，铜原料的对外依存度超过70%，铝原料的对外依存度超过50%，铅锌原料的对外依存度超过30%，镍原料的对外依存度超过80%。同时，在境外已形成的有色金属原料权益产能不多，远不能满足产业发展的需要。我国企业境外铜矿资源实际权益仅占矿产原料进口量的不足4%；铝资源实际权益仅为矿产原料进口量的3%；锌资源实际权益仅为矿产原料进口量的2.8%。增强资源控制力，突破资源约束，是我国有色金属工业发展和增强国际竞争力的重要一环。
（三）政府政策
长期以来，有色金属工业是我国产业政策重点作用领域之一，产业政策必将对有色金属工业发展产生重要影响。从过去的情况来看，产业政策已涉及有色金属工业的产业组织调整、企业兼并重组、技术进步、淘汰落后产能、节能减排、环境保护等诸多方面，这些政策对提升有色金属产业的国际竞争力有利有弊，且短期影响和长期影响并不一致，需要具体讨论。
“十二五”期间对有色金属产业竞争力产生最大影响的政策主要有：《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》、《工业转型升级规划（2011～2015年）》、《有色金属工业“十二五”发展规划》、《铝工业“十二五”发展规划》等。这些政策的核心要点是更加重视发展的质量和效益，主要包括以下六个方面。
一是控制总量。“十二五”时期，十种有色金属产量控制在4600万吨左右，年均增长率为8%，其中精炼铜、电解铝、铅、锌产量分别控制在650万吨、2400万吨、550万吨和720万吨，年均增长率分别为7.3%、8.8%、5.2%和6.9%，均明显低于“十一五”时期。
二是节能减排。总体上，“十二五”期间将比“十一五”时期实行更严格的淘汰落后工作，包括淘汰落后铜冶炼产能30万吨；淘汰落后电解铝产能80万吨；淘汰落后铅冶炼产能120万吨；淘汰落后锌冶炼产能40万吨。铜、铅、镁、电锌冶炼综合能耗分别降到300千克标煤/吨、320千克标煤/吨、4吨标煤/吨和900千克标煤/吨及以下，电解铝直流电耗、全流程海绵钛电耗分别降到12500千瓦时/吨和25000千瓦时/吨及以下。
三是技术创新。重点大中型企业建立完善的技术创新体系，研发投入占主营业务收入达到1.5%，精深加工产品、资源综合利用、低碳等自主创新工艺技术取得进展，绿色高效工艺和节能减排技术得到广泛应用，产品品种和质量基本满足战略性新兴产业需求。
四是结构调整。“十二五”期间，产业集中度进一步提高，到2015年，前10家企业的冶炼产量占全国的比例为铜90%、电解铝90%、铅60%、锌60%。
五是环境保护。到2015年，单位工业增加值能耗和二氧化碳排放量比2010年均降低18%，二氧化硫排放总量减少10%。重金属污染得到有效防控，2015年重点区域重金属污染物排放量比2007年减少15%。
六是资源保障。加快境外铜、铝、铅、锌、镍、钛等原料供应基地建设，积极推动境外资源勘探；进一步加强国内重点成矿地带的普查与勘探，增加资源储量，提高查明资源储量利用率，积极开展现有矿山深部边部找矿，延长矿山服务年限。
参考文献：
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有色金属作为国际上流通量较大的大宗产品，近年来其价格的频繁剧烈波动受到学界和业界的高度关注。从有色金属国际贸易的交易量数据看，中国、美国、巴西等20个国家是有色金属国际贸易的主体，贸易量较大的是铜、铝、铅、锌四种有色金属。本文选取了国际贸易中铜、铝、铅、锌四种有色金属的主要进口国和出口国，在已有研究的基础上，从供需、实体经济和货币金融三个维度选取变量，运用国家之间构成的面板数据，建立PVAR模型，分析四种有色金属价格的波动及其影响因素；通过铜、铝、铅、锌四种有色金属价格的脉冲响应函数，比较分析铜、铝、铅、锌四种有色金属价格波动影响因素的不同。研究发现：①铜、铝、铅、锌四种有色金属价格波动均受国内生产总值和货币供应量的影响，供需因素对有色金属价格产生长期的影响，货币供给量对有色金属价格的影响短暂而剧烈；②国内生产总值和贸易量与铜价的波动密切相关，货币供应量和消费者价格指数与铝、铅、锌价格的波动密切相关；③有色金属主要贸易国的各个变量对铜、铝、铅、锌价格波动的贡献程度不同。铜贸易国的贸易量对铜价波动的贡献度要高于其他有色金属贸易国家；铝、铅、锌贸易国家的金融因素对铝、铅、锌价格的影响要强于铜贸易国家。最后，本文从进口国角度对中国有色金属进口提出了建议：中国是铜、铝、铅、锌四种有色金属的最大进口国，应密切关注有色金属价格走势，建立健全有色金属价格的实时监测和预警机制，加快对有色金属价格波动的反应速度，利用金融手段避险趋利。
关键词有色金属价格；影响因素；分矿种比较；PVAR模型
中图分类号F062.1
文献标识码A文章编号1002-2104（2017）07-0035-11DOI：10.12062/cpre.20170461
有色金属矿产品是国际上流通量较大的大宗产品，其市场变动与国际经济形势变化息息相关。2000年至2008年间，中国铜、铝、铅、锌消费量分别由295万t、518万t、117万t、200万t增长至983万t、2 196万t、470万t、596万t，占全球消费量比例由19.3%、18.9%、17.3%、21.2%增长至47.05%、47.3%、43.25%、45.2%。同时，有色金属矿产品国际价格也不断攀升，铜、铝、铅、锌国际价格不断冲破历史高位。2008年金融危机后，金属矿产品国际价格大起大落，波动剧烈。2011年以来，在国际大宗产品价格大幅下跌的背景下，金属矿产品价格也不断下跌。截至2015年12月，全球矿业活动指数（PAI）已跌至39点，达到前3年的最低位；SNL金属价格指数也几乎下行至前3年来的最低点。有色金属是国民经济平稳运行所必须的基础性原材料，我国大部分的有色金属原矿依赖进口。有色金属国际价格的大起大落，不利于我国的资源安全战略，也不利于淘汰有色金属行业落后产能，推进国际产能合作。因此，研究有色金属价格波动的影响因素，对维护我国资源安全、支撑资源全球配置战略和促进矿产行业健康发展具有重要意义。那么，影响有色金属国际价格波动的因素有哪些？作为有色金属供给方和需求方对有色金属价格波动的影响又有哪些不同？这些都是值得深入探讨的问题。
现有研究影响有色金属国际价格波动因素的探讨主要体现在以下几个方面：①供给因素影响有色金属价格波动。有色金属属于资源类产品，具有资金、技术投入等投入要素密集型的特征。有色金属生产国的开采工艺的提升、资金实力的强弱、国家管控策略的松紧，都将显著影响有色金属价格波动。②需求因素影响有色金属价格波动。影响有色金属价格波动的需求因素体现在多个方面。随着需求国家工业化、城镇化程度的推进，不同阶段对有色金属的需求重点会发生变化，这将对有色金属价格波动产生冲击。③货币金融因素影响价格波动。近年来有色金属金融属性不断加深，伦敦期货交易所、上海期货交易所和纽约期货交易所等金融机构均上市了相关的期货、期权产品，交易量一直保持平稳提升态势。以伦敦期货交易所为例，2015年，LME铜交易量为10.3亿t、铝15.6亿t、铅3.2亿t、锌7.5亿t，而当年全球的实际贸易量仅分别为857万t、1 184万t、183万t、396万t，交易量分别为当年实际贸易量的120倍、132倍、168倍、190倍。大量投机资金的涌入，促使有色金属价格急剧波动，助推市场价格变化。
1文献综述
有色金属作为国际市场上流通量较大的大宗产品，影响其价格的波动因素与能源、粮食等大宗产品有相似之处，也有其独有特征，国内外学者从供需、实体经济等方面对其原因进行了探究。鉴于此，本文梳理大宗商品和有色金属大宗商品的有关文献，将相关观点归纳为以下 供需层面，Trostle[1]等人认为，金属矿产品等大宗商品价格的波动与新兴国家的需求密切相关，新兴经济体经济增速较快时会引发大宗商品价格的上涨，反之，则会导致价格的大幅下跌。Hua[2]等人发现，工业化率、美元汇率和大宗商品价格可能存在长期线性关系，得出结果是工业化率的提升引发的大宗商品需求的旺盛，促使大宗商品价格的上涨。Cheung 和Sylvie[3]和Lalonde[4]等人认为，亚洲新兴经济体近年砭济快速发展对大宗商品的旺盛需求，是引发价格大幅上涨的主要因素。谭小芬等[5]运用向量自回归误差修正模型研究中国因素在国际大宗商品价格驱动因素中的重要性，指出总需求是影响国际大宗商品价格的主要因素，中国因素在价格波动中所起的作用不如发达国家显著。
实体经济层面，韩立岩、尹力博[6]建立涵盖532个经济指标的因素增强型向量自回归模型，分析影响大宗商品价格波动的因素，认为实体经济是影响国际大宗商品价格上涨的主要因素。李靓[7]等人运用面板向量自回归模型分别研究了发达国家和新兴市场国家对大宗商品价格波动的影响机制，指出新兴市场国家实体经济对价格的冲击比发展国家滞后。Frankel[8]运用面板回归方法，对利率上升背景下导致有色金属大宗商品价格波动的因素进行了检验。王高尚[9]通过对石油、铜、铝、镍50年价格变化趋势的分析，认为资源稀缺性和生产效率是影响其价格的重要因素。卢锋[10]等人研究了中国因素对2002―2007年间大宗商品价格大幅上涨的影响，认为中国宏观经济的“过热”，加剧了国际大宗商品价格的上涨幅度，不利于中国经济的平稳运行。
货币金融方面，周伟[11]等人采用LPPL模型验证金属期货价格波动原因，得出结果是重金属期货受投机影响较大，轻金属期货受投机影响不明显。Akram[12]指出，发达国家的量化宽松政策，会导致全球市场的货币流动性增加，热钱进入国际大宗商品市场，引发大宗商品价格的上涨。Anzuinie[13]等人建立涵盖美国联邦基金利率和货币供应量指标的结构向量自回归模型，发现联邦基金利率的下降会助推大宗商品价格上涨，货币供应量对大宗商品价格的影响程度不显著。Landgraf[14]等人对比考察了经合组织和纳入 “金砖国家”后的经合组织对大宗商品价格的影响程度，发现纳入“金砖国家”后，货币金融因素对大宗商品价格的影响程度显著性增强。钟美瑞、黄健柏[15]等人构建MSVAR模型对铜价影响因素进行验证，发现金融因素可以很好地解释膨胀期、平稳期、低迷期铜价的波动。
各商品关联度方面，边璐[16]等人采用VEC模型验证了10种稀土产品价格与国际金属价格所具有的整合关系。张晶[17]等人运用Johansen 协整检验与持久―短暂模型，对大米主产国中国、美国、泰国三国高中低三级大米价格变化的共有因子进行了分析，探索价格间的内在联系以及对粮食安全的作用机制。Baffes[18]、Tokgoz[19]和Sari[20]等均证实了能源价格的上涨，会影响其他金属商品价格的变化。
从现有文献来看，目前对影响有色金属矿产品为代表的国际大宗商品价格波动因素的研究具有以下特点：一是对大宗商品的门类涵盖较全，包括对石油等能源大宗商品、铁矿石等黑色金属大宗产品和大豆等农业大宗商品的研究较为丰富，专门针对有色金属大宗商品的研究较少。二是对衡量国际大宗商品价格波动的尺度一致，大多数文献采用CRB指数来衡量大宗商品价格的波动。CRB指数具有权威性、时效性等特点，但作为综合性指数可能会缺失某种特定大宗商品价格波动所隐含的信息。三是研究的视角丰富，如从需求视角、货币金融视角、实体经济视角和商品关联度视角入手，而现有文献从贸易视角考察大宗商品价格波动影响因素的论述较少。
因此，本文以有色金属大宗商品国际贸易量较大的铜、铝、铅、锌为研究对象，分别采用国际上公认的期货价格为被解释变量。从贸易视角出发，选取中国、美国、印度、巴西、澳大利亚、智利、秘鲁等20个有色金属主要贸易国家，分别考察需求国的进口量和供给国的出口量对有色金属大宗商品价格波动的影响方向和程度，并结合已有的研究成果，比较分析铜、铝、铅、锌大宗商品价格波动影响因素的异同。
2研究方法、变量选取与数据处理
2.1研究方法
本文采用面板数据向量自回归模型（panel data vector autoregression，PVAR），它是基于面板数据所衍生出来的VAR系统。该模型最早是由D HoltzEakin[21]在1988年提出。随着不少理论计量经济学者对该模型的不断完善，该模型已经被广泛的应用到了经济领域中来处理面板结构类型的数据，孙正[22]、王美昌[23]和李颖[24]等人采用PVAR模型研究了财税改革、贸易开发和房地产价格等方面的问题。
PVAR 模型本质上是多组联立方程所构成的，包括了所有解释变量和被解释变量的本身及其滞后项，并将系统内的所有变量视为一个内生性系统，能够反映变量之间的动态关系变化。与普通VAR模型相同，PVAR 模型的正交化脉冲响应函数能够刻画内生系统中变量之间冲击的作用机制。 其一般形式如下：
其中，yij表示基于面板数据的外部冲击变量向量，i表示国家，t表示年度，α表示个量，β表示时间效应向量，Γj表示不同滞后期的变量系数矩阵，p表示滞后期，εit表示随机扰动向量。本文设定，yit=（Pit，GDPit，CPIit，Mit，TDit），其中P代表有色金属价格，GDPit代表i国t时期人均国内生产总值，CPIit代表i国t时期消费者价格水平，Mit代表i国t时期货币供应量，TDit代表i国t时期的有色金属贸易量。
2.2变量选取
根据联合国贸易数据库的数据，2015年： 中国、韩国等五国进口铜2 453.84万t，占世界总进口量的85.34%，智利、秘鲁等国出口铜1 313.21万t，占出口总量的70.62%。中国、美国等五国进口铝8 432.27万t，占进口总量的89.68%，马来西亚、澳大利亚等五国出口铝9 251.08万t，占出口总量的98.17%。中国、韩国等五国进口铅861.31万t，占进口总量的72.71%，秘鲁、澳大利亚等五国出口铅795.51万t，占出口总量的72.69%。中国、韩国等五国进口锌751.21万t，占进口总量的82.15%，秘鲁、澳大利亚等五国出口锌716.32万t，占出口总量的85.56%。
根据世界银行的统计数据，2015年全球国内生产总值为 73.51×104亿美元，中国、美国、印度、巴西、澳大利亚、智利、秘鲁等20个有色金属主要贸易国的国壬产总值占全球国内生产总值的比重合计85.12%。鉴于此，本文选取中国、美国、印度、巴西、澳大利亚、智利、秘鲁等20个有色金属主要贸易国为全球代表，具体国家如表1所示。
被解释变量采用伦敦期货交易所三月期铜、三月期铝、三月期铅和三月期锌价格的变动率。选取伦敦期货交易所有色金属期货价格，是因为伦敦期货交易所是国际上历史最悠久、影响力最大的期货交易所，而有色金属价格也是期货定价机制，能够真实反映国际市场价格的波动。
参考王安建等[25]、贾立文等[26]的研究成果，在被解释变量的选取上，从实体经济、贸易状况和货币金融方面选取指标。国内生产总值（GDP）是大多数研究用来考察一国实体经济水平的指标，因此，选取国内生产总值反映实体经济层面；由于资源分布的不均衡，有色金属出口国较为集中，而有色金属进口国也较为集中，因此选取需求国进口量和供给国出口量（TD）来反映供求层面；消费者价格水平（CPI）能够很好反映一国的货币购买力，货币供应量（M）能够反映一国货币市场的稳定程度，因此选取这两个指标反映货币金融层面。
当一单位货币供应量的标准差波动对铜价冲击时，铜价从滞后2期开始有正的响应，到滞后4期响应程度达到0.018的最高值，随后开始下降，在滞后6期趋0。可见货币供应量对铜价存在显著的正向冲击，冲击的短期效应明显且强烈。
当一单位贸易量的标准差波动对铜价冲击时，铜价从滞后6期开始有正的响应，到滞后10期时，响应程度达到了0.022。可见铜价对贸易量的变化具有明显的正向响应，且存在滞后效应。
3.3.2铝贸易国家的脉冲响应分析
图2是铝价、国民生产总值、消费者价格指数、货币供应量和贸易量对铝价冲击的脉冲响应图，描述了一单位解释变量的标准差对铝价的冲击方向与程度。
当一单位铝价的标准差波动对铝价本身冲击时，铝价对自身的冲击呈正向响应，并且在滞后2期达到0.111的最高值，冲击响应呈持续下降的走势，在滞后10期达到0.033的最低值。与铜的情况类似，滞后10期内铝价自身波动对铝价具有明显而持续的正向冲击。
当一单位国内生产总值的标准差波动对铝价波动冲击时，当国内生产总值受到一个外部的正向冲击后，铝价从滞后2期开始响应，在滞后5期达到0.013的最高值，随后开始呈下降走势。到滞后10期时，已下降至-0.008。可见国内生产总值对铝价持续产生冲击。
当一单位消费者价格指数的标准差波动对铝价冲击时，铝价到从滞后4期开始呈现负响应，在滞后8期开始回升，在滞后10期趋于0。可见消费者价格指数对铝价的负向冲击存在滞后性。
当一单位货币供应量的标准差波动对铝价冲击时，铝价从滞后2期开始有正的响应，到滞后5期响应程度达到0.014的最高值，随后开始下降，在滞后8期趋0。随后开始上升，到滞后10期达到0.009。可见货币供应量对铝价的冲击波动性较大。
当一单位贸易量的的标准差波动对铝价冲击时，滞后10期内贸易量对铝价的冲击较弱，铝价仅在滞后2期和滞后8期有负的响应。铝是世界上蕴藏储量较为丰富的资源，且分布广泛，因此铝贸易市场的集中度较低，供需结构平稳，近年来世界范围内铝产能过剩，铝价相比其他有色金属价格处在低位且波动幅度较小，因而贸易量对铝价的冲击不明显。
3.3.3铅贸易国家脉冲响应分析
图3是铅价、国民生产总值、消费者价格指数、货币供应量和贸易量对铅价冲击的脉冲响应图，描述了一单位解释变量的标准差对铅价的冲击方向与程度。
当一单位铅价的标准差波动对铅价本身冲击时，铅价对自身的冲击呈正向响应，在滞后2期达到0.16的最高值，并持续到滞后6期，随后冲击响应呈持续下降的走势。可见滞后10期内铅价对自身具有明显而持续的正向冲击。
一单位国内生产总值的标准差波动对铅价冲击时，铅价的响应程度较弱，仅在滞后4期存在-0.04的负响应，其他时期均趋于0。可见铅价对国内生产总值的响应程度较弱。
当一单位消费者价格指数的标准差波动对铅价冲击时，铅价到从滞后2期开始呈现负响应，在第5期开始负效应影响最大，达到-0.02，在第10期趋于0。可见消费者价格指数对铅价的负向冲击存在滞后性。
当一单位货币供应量的标准差波动对铅价冲击时，铅价从滞后3期开始有负的响应，到滞后7期响应程度达到-0.003，随后开始上升，在滞后9期趋0。可见铅价对货币供应量冲击的响应明显且急促。
当一单位贸易量的的标准差波动对锌价冲击时，滞后10期内贸易量对铅价的冲击较弱，铅价仅在滞后1期和滞后6期有负的响应。可见铅价对贸易量的冲击响应程度较弱，这与铝价的情况类似，但原因不同。中国是世界上铅消费量最大的国家，同时也是铅储量大国，对外依存度较低，因此铅贸易状况对国际铅价的影响较弱。
3.3.4锌贸易国家脉冲响应分析
图4是锌价、国民生产总值、消费者价格指数、货币供应量和贸易量对锌价冲击的脉冲响应图，描述了一单位解释变量的标准差对锌价的冲击方向与程度。
当一单位锌价的标准差波动对锌价本身冲击时，可以看出锌价对自身的冲击呈正向响应，在滞后3期达到0.16的最高值，随后冲击响应呈持续下降的走势。可滞后10期内锌价对自身具有明显而持续的正向冲击。
当一单位国内生产总值的标准差对锌价波动冲击时，锌价持续响应。在滞后5期达到-0.02的负响应，在滞后8期达到-0.03的负效应。可见国内生产总值对锌价产生持续的负向冲击。
当一单位消费者价格指数的标准差波动对锌价冲击时，锌价到从当期开始呈现负响应，在滞后5期负效应达到-0.04，在滞后10期趋于0。可见消费者价格指数对锌价产生持续的负向冲击。
当一单位货币供应量的标准差波动对锌价冲击时，锌价分别在滞后2期、滞后5期和滞后8期有负的响应，且响应明显。可见锌价对货币供应量冲击的响应明显且急促。
当一单位贸易量的标准差波动对锌价冲击时，滞后10期内贸易量对锌价的冲击较弱，可见锌价对贸易量的冲击响应程度较弱，这个结果同铝，铅相似。锌的单一储量较少，往往与铅伴生，因此锌价的波动特点与铅价相似。
3.4方差分解
为了解各个因素对铜、铝、铅、锌价格波动影响程度的贡献大小，量化每个变量对因变量的解释程度，本文对影响铜、铝、铅、锌价格波动的影响因素进行方差分解。如表4所示，从当期到滞后10期，有色金属价格受自身变动的冲击最强，均维持在95%以上。
表4左上是铜价波动因素的方差分解结果，从滞后1期到滞后10期的结果可以看出：铜价受自身变动的影响最大，均在95%以上，但呈现下降趋势；货币供应量和消费者价格指数对铜价的影响波动较大，波动幅度分别为45%和82%；国内生产总值和贸易量对铜价的影响持续增长，较第二期分别增长了5.77%和3.97%。上述分析表明，铜价受自身滞后效应变量的影响最大，国内生产总值和贸易量对铜价的影响程度持续变大。
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一、有色金属行业运行情况
（一）有色金属工业生产平稳增长
据国家统计局初步统计，2013年规模以上有色金属企业工业增加值增长13.3%，增幅比上年回落0.4个百分点，但比全国工业增加值的增幅高3.6个百分点。2013年规模以上有色金属企业工业增加值一季度增长12.2%；上半年增长12.0%，比一季度回落增幅回落0.2个百分点；前三个季度增长12.8%，比上半年增幅回升0.8个百分点；全年增长13.3%，比三个季度增幅回升0.5个百分点。2013年我国十种有色金属年产量首次超过4000万吨，达到4029万吨，比上年增长9.9%，增幅比上年回升2.4个百分点。其中，精炼铜产量683.8万吨，增长13.6%；原铝产量2204.6万吨，增长9.7%；铅产量447.5万吨，增长5.0%；锌产量530.2万吨，增长11.1%。六种精矿金属含量1074.1万吨，比上年增长9.6%。氧化铝产量4437.6万吨，比上年增长14.6%。铜材产量为1498.7万吨，比上年增长25.2%；铝材产量为3962.4万吨，比上年增长24.0%。
（二）投资结构有所优化
据国家统计局初步统计，2013年我国有色金属工业（不包括独立黄金企业）完成固定资产投资额6608.7亿元，比上年增长19.8%，增幅比上年回升了4.2个百分点。其中，有色金属矿采选完成固定资产投资1240.9亿元，增长14.4%；有色金属冶炼完成固定资产投资2064.4亿元，下降1.0%；有色金属压延加工完成固定资产投资3303.4亿元，增长40.8%。其中， 民间投资所占比重达80%，民间项目投资主要集中在东中部地区的深加工项目。2013年，有色金属工业投资特点是加工项目投资大幅度上升，矿山项目投资增幅平稳，有色金属冶炼投资热缓解，投资结构有所优化。
（三）有色金属价格震荡回落
2013年，国内外市场铜、铝、铅、锌等主要有色金属价格总体震荡回落。
2013年伦敦金属交易所，三月期铜收盘价格7360美元/吨，比上年收盘价回落了7.2%；三月期铜年平均价格7352美元/吨，比上年平均价下降了7.5%。三月期铝收盘价格1800美元/吨，比上年末收盘价回落了12.7%；三月期铝年平均价格1888美元/吨，比上年平均价下降了7.9%。三月期铅收盘价格2219美元/吨，比上年末收盘价回落了5.0%；三月期铅年平均价格2158美元/吨，比上年平均价增长了4.0%。三月期锌收盘价格2055美元/吨，比上年末收盘价回落了1.1%；三月期锌年平均价格1940美元/吨，比上年平均价下降了1.3%。
2013年上海有色金属交易所，三月期铜收盘价格52280元/吨，比上年末收盘价回落了9.5%；三月期铝收盘价格14035元/吨，比上年末收盘价下降了8.7%；三月期铅收盘价格14315元/吨，比上年末收盘价回落了7.0%；三月期锌收盘价格15195元/吨，比上年末收盘价回落了2.1%。
2013年，国内市场铜现货平均价为53380元/吨，同比下降6.9%。其中，1季度为57423元/吨，环比回升0.5%；2季度为52696元/吨，环比回落8.2%；3季度为51770元/吨，环比回落1.8%；4季度为51631元/吨，环比回升0.3%。
2013年，国内市场铝现货平均价为14556元/吨，同比下降7.1%。其中，1季度为14783元/吨，环比回落2.7%；2季度为14619元/吨，环比回落1.1%；3季度为14430元/吨，环比回落1.3%；4季度为14393元/吨，环比回落0.4%。2012年以来铝价始终低于国内的平均成本线。
2013年，国内市场铅现货平均价为14249元/吨，同比下降7.4%。 其中，1季度为14792元/吨，环比回落2.2%；2季度为13935元/吨，环比回落5.8%；3季度为14151元/吨，环比回升1.6%；4季度为14119元/吨，环比回落0.2%。
2013年，国内市场锌现货平均价为15178元/吨，同比下降0.5%。其中，1季度为15418元/吨，环比回落1.1%；2季度为14832元/吨，环比回落3.8%；3季度为15166元/吨，环比回升2.3%；4季度为15297元/吨，环比回升0.9%。
（四）有色金属进出口总额略有增长
2013年，我国有色金属进出口贸易总额1580.7亿美元，同比增长1.1%。其中：进口额1033.2亿美元，同比下降3.3%；出口额547.5亿美元，同比增长10.7%；进出口贸易逆差563.5亿美元，同比下降15.3%。值得关注的是扣除黄金首饰及零件出口额274.3亿美元后，主要有色金属出口额仅为273.2亿美元，同比下降1.0%。2013年有色金属贸易额扣除黄金首饰及零件贸易额后，进口额、出口额均呈下降态势。
2013年有色金属进出口贸易总额，一季度为407.4亿美元； 二季度为382.7亿美元，环比下降6.2%；三季度为372.5亿美元，环比下降2.2%；四季度为417.6，环比增长12.1%。
1、进口铜精矿增加、精炼铜减少
2013年，我国铜产品进口额为688.3亿美元，同比下降2.2%，占有色金属产品进口额的比重为66.6%；出口额为64.5亿美元，同比下降1.0%；铜产品贸易逆差623.8亿美元，同比下降1.5%。2013年，我国进口未锻轧铜326.2万吨，同比下降5.6%，其中，进口精炼铜320.6万吨，同比下降5.8%；进口铜精矿实物量1007.4万吨，同比增长28.7%；进口粗铜62.9万吨，同比增长20.3%；进口铜材65.0万吨，同比下降2.8%；进口铜废碎料实物量437.3万吨，同比下降10.0%。出口未锻轧铜29.3万吨，同比增长7.1%；出口铜材48.9万吨，同比下降0.8%。2013年，我国净进口未锻轧铜296.9万吨， 同比下降6.7%；净进口铜材16.1万吨， 同比下降8.5%。
2、进口铝土矿大幅度增加
2013年，我国铝产品进口额为131.9亿美元，同比增长4.2%；出口额为118.9亿美元，同比增长4.3%。2013年，我国进口未锻轧铝48.1万吨，同比下降24.8%；进口铝材48.2万吨，同比下降9.3%；进口铝土矿 7070.3万吨，同比增长78.5%；进口铝废料实物量250.4万吨，同比下降3.4%；进口氧化铝383.1万吨，同比下降23.7%。出口未锻轧铝57.2万吨，同比下降9.3%；出口铝材306.5万吨，同比增长8.3%。2013年，我国净出口未锻轧铝9.1万吨， 上年净进口0.9万吨；净出口铝材258.3万吨， 同比增长12.4%。
3、进口铅精矿下降
2013年，我国铅产品进口额为21.8亿美元，同比下降33.3%；出口额为1.5亿美元，同比增长1.7倍。2013年，我国进口未锻轧铅3.2万吨，同比下降37.4%；进口铅精矿实物量149.3万吨，同比下降17.8%；出口未锻轧铅2.3万吨，同比增长3.9倍。净进口未锻轧铅0.9吨， 同比下降81.6%。
4、进口未锻轧锌增加
2013年，我国锌产品进口额为30.3亿美元，同比增长11.1%；出口额为1.0亿美元，同比下降7.9%。2013年，我国进口未锻轧锌75.2万吨，同比增长16.3%；进口锌精矿实物量199.4万吨，同比增长2.8%；出口未锻轧锌0.5万吨，同比下降32.0%；出口立德粉2.6万吨，同比下降17.9%；出口氧化锌1.0吨，同比下降16.9%。净进口未锻轧锌74.6万吨， 同比增长16.7%。
5、稀土产品出口量增额降
2013年，我国稀土产品进口额为4.5亿美元，同比下降28.7%；出口额为18.7亿美元，同比下降25.6%；进出口贸易顺差为14.2亿美元，同比下降24.9%。2013年，我国出口稀土金属550吨，同比增长41.1%；出口稀土合金1054吨，同比增长61.5%；出口稀土氧化物17490吨，同比增长43.5%；出口碳酸稀土1426吨，同比增长86.3%；出口稀土永磁体18826吨，同比增长15.2%。
（五）实现利润增额转为正增长，但企业经营困难尚未根本改变
2013年，8649家规模以上有色金属工业企业（不包括独立黄金企业，下同）实现主营业务收入48170.7亿元，同比增长12.7%，主营业务成本44347.9亿元，同比增长14.7%，比主营业务收入增幅高2个百分点；实现利税2932.5亿元，同比增长4.6%；实现利润总额1713.7亿元， 同比增长2.4%，增幅比全国规模以上工业企业的增幅低9.8个百分点；主营活动利润为1704.9亿元，同比下降16.8%。
2013年规模以上有色金属工业企业利润总额，一季度为292.4亿元； 二季度为288.4亿元，环比下降1.4%；三季度为366.6亿元，环比增长27.1%；四季度为766.3亿元，环比增长109.0%。
亏损企业户数及亏损企业亏损额比上年略有扩大。2013年，8649家规模以上有色金属工业企业中亏损企业为1469家， 比上年增加30家，亏损面为17.0%；亏损企业亏损额322.7亿元，同比增长0.5%。
财务费用与上年持平。2013年，规模以上有色金属工业企业财务费用为590.0亿元，与上年持平，其中利息支出534.9亿元，同比下降0.1%； 企业管理费用928.9亿元，同比增长6.4%； 企业营业费用412.5亿元，同比增长12.8%。
应收账款增加，产成品库存货款减少。2013年末，规模以上有色金属工业企业应收账款2504.0亿元，同比增长15.0%； 企业产成品库存货款1491.4亿元，同比下降4.8%。
百元主营业务收入中的成本高于全国平均水平，主营业务收入利润率低于全国平均水平。2013年，规模以上有色金属工业企业每百元主营业务收入中的成本为92.1元，比全国平均水平85.3元高6.8元；主营业务收入利润率为3.6%，比全国平均水平低2.5个百分点；资产利润率为5.1%，明显低于银行贷款平均利率7.2%。
资产负债率上升。2013年末，规模以上有色金属工业企业资产总额为33658.8亿元，比上年增长13.4%；负债合计21075.8亿元，比上年增长14.1%，增幅比资产总额增幅高0.8个百分点；资产负债率为62.6%，比上年上升0.4个百分点。
1、国有企业利润下降、私营企业利润增长
国有企业实现利润所占比重明显小于资产比重。2013年，624家国有控股企业实现主营业务收入15034.4亿元，同比增长10.8%；实现利润134.8亿元，同比下降38.8%，占有色金属工业企业实现利润的7.9%，所占比重比上年下降了5.3个百分点。2013年末，国有控股企业资产总额为13668.9亿元，比上年增长8.5%，占有色金属工业企业资产总额的40.6%；资产负债率为66.8%，比上年上升0.9个百分点，比有色金属工业企业平均水平高4.2个百分点。
私人企业实现利润所占比重大于资产的比重。2013年，6816家规模以上私人控股企业实现主营业务收入25384.7亿元，同比增长14.2%；实现利润1219.0亿元，同比增长11.6%，占有色金属工业企业实现利润的比重为71.1%，所占比重比上年上升了5.8个百分点。2013年末， 规模以上私人控股企业资产总额为13656.1亿元，比上年增长17.0%，占有色金属工业企业资产总额的40.6%；资产负债率为60.6%，比上年上升0.2个百分点，但比有色金属工业企业平均水平低2个百分点。
2、矿山和冶炼企业利润下降、加工企业利润增长
矿山企业销售利润率、资产利润率和资产负债率仍维持在较好水平。2013年，1670家规模以上有色金属独立矿山企业实现主营业务收入3713.6亿元，同比增长10.6%；实现利润373.5亿元，同比下降10.8%，占有色金属企业实现利润的21.8%。独立矿山企业主营业务收入利润率为10.1%，资产利润率为11.7%。2013年末，独立矿山企业资产总额为3205.4亿元，比上年增长11.9%，占有色金属工业企业资产总额的9.5%；资产负债率为51.0%，比上年上升0.1个百分点，但比有色金属工业企业平均水平低11.6个百分点。
冶炼企业盈利能力明显低于矿山和加工企业。2013年，2245家规模以上有色金属冶炼（含联合企业中的矿山）企业实现主营业务收入21182.0亿元，同比增长9.3%；实现利润416.1亿元，同比下降5.8%，占有色金属工业企业实现利润的24.3%，所占比重比上年下降了2.1个百分点。有色金属冶炼企业主营业务收入利润率仅有2.0%，资产利润率仅有2.4%。2013年末， 规模以上有色金属冶炼企业资产总额为17213.7亿元，比上年增长11.7%，占有色金属工业企业资产总额的51.1%；资产负债率为69.6%，比上年上升了1个百分点，比有色金属工业企业平均水平高7个百分点。
加工企业实现利润所占比重明显大于资产比重。2013年，4734家规模以上有色金属加工企业实现主营业务收入23275.1亿元，同比增长16.4%；实现利润924.0亿元，同比增长13.6%，占有色金属工业企业实现利润的53.9%，所占比重比上年上升了5.3个百分点。加工企业主营业务收入利润率为4.0%，资产利润率为7.0%。2013年末，规模以上有色金属加工企业资产总额为13239.7亿元，比上年增长16.2%，占有色金属工业企业资产总额的39.3%；资产负债率为56.3%，比上年下降了0.2个百分点，比有色金属工业企业平均水平低6.3个百分点。
3、大、中型企业利润下降，小型企业利润增长
大型企业实现利润所占比重小于资产的比重。2013年，302家大型有色金属工业企业实现主营业务收入20155.4亿元，同比增长10.9%；实现利润513.1亿元，同比下降3.9%，占有色金属工业企业实现利润的29.9%。大型企业主营业务收入利润率为2.6%，资产利润率为2.8%。2013年末， 大型有色金属企业资产总额为18531.5亿元，比上年增长9.8%，占有色金属工业企业资产总额的55.1%；资产负债率为64.6%，比上年上升了0.7个百分点，比有色金属工业企业平均水平高2个百分点。
中型企业实现利润所占比重仍大于资产的比重。2013年，1180家中型有色金属工业企业实现主营业务收入10480.3亿元，同比增长10.7%；实现利润489.7亿元，同比下降3.1%，占有色金属工业企业实现利润的28.6%。中型企业主营业务收入利润率为4.7%，资产利润率为7.0%。2013年末，中型有色金属企业资产总额为7022.6亿元，比上年增长15.2%，占有色金属工业企业资产总额的20.9%；资产负债率为59.6%，比上年上升了1个百分点，比有色金属工业企业平均水平低3个百分点。
小型企业实现利润所占比重明显大于资产的比重。2013年，7167家规模以上小型有色金属工业企业实现主营业务收入17535.0亿元，同比增长16.3%；实现利润710.9亿元，同比增长12.1%，占有色金属工业企业实现利润的41.5%。小型企业主营业务收入利润率为4.1%，资产利润率为8.8%。2013年末，7167家规模以上小型有色金属企业资产总额为8104.7亿元，比上年增长21.1%，占有色金属工业企业资产总额的24.1%；资产负债率为60.7%，比上年下降了0.5个百分点，比有色金属工业企业平均水平低1.9个百分点。
（六）节能降耗情况
通过自主创新和引进技术消化、吸收、再创新和集成创新，骨干企业的技术装备和主要技术经济指标达到世界先进水平。我国铜冶炼几乎全部采用先进的闪速熔炼和熔池熔炼工艺；自主开发的低温低电压铝电解技术投入运行，铝锭综合交流电耗达到世界先进水平；具有自主知识产权的“氧气底吹”炼铅技术与装备的产业化应用及自主开发的短流程精密铜管生产工艺均达到世界领先水平；多机架铝板带热连轧和冷连轧装备的引进和消化，万吨级大型铝挤压机的研制，全面提升了我国铝加工装备的技术水平，使我国铝加工技术进入世界先进行列。2013年，我国铝锭综合交流电耗下降到13740千瓦时/吨，同比下降104千瓦时/吨，节电22.9亿千瓦时；铜冶炼综合能耗下降到314.4千克标准煤/吨，同比下降0.5%；铅冶炼综合能耗为469.3千克标准煤/吨，同比增长1.7%；电解锌冶炼综合能耗下降到909.3千克标准煤/吨，同比下降0.1%。
二、对2014年有色金属工业运行态势的判断
初步预计2014年，我国有色金属工业生产仍呈平稳增长的态势，十种有色金属产量增幅在8%左右；民间投资继续增加，其投资方向依然是深加工产品，尤其是高精尖产品；国内市场主要有色金属价格仍呈区间震荡的格局，各金属品种价格走势可能出现分化；有色金属企业经营困难短期内难以根本改变，实现利润回升的压力依然较大，但铜冶炼企业由于进口铜精矿加工费提高，效益可能会有所回升。以上判断的主要依据有以下几点。
（一）影响有色金属工业发展的国际环境
从国际环境来看，2014年世界经济将延续缓慢复苏的态势，并且全球经济整体复苏步伐有望加快。全球经济仍可能面临的风险一是美国量化宽松货币政策退出的进度和影响仍存较大不确定性；二是欧元区经济复苏前景不明；三是日本经济内在增长动力不足；四是部分新兴市场仍面临资本外流风险。
（二）有色金属行业面临产能过剩、成本上升、国际形势复杂、资源能源环保压力加大等问题
当前，有色金属产业链是“中间大、两头小”，部分冶炼产能过剩，矿山保障能力不足，高附加值产品短缺，总体上仍处于国际产业分工中低端，结构不合理和产能过剩的问题短期内难以根本解决。有色金属工业受资源、能源和环境制约的压力加大。我国有色金属资源相对贫乏、品质不高，对外依存度大，不但原料进口成本高，而且受人制约。国内电力、环保、人工成本上升，有色金属企业经营困难的压力依然较大。美欧倡导实业回归，新兴经济体和我国形成同质化竞争，有色金属企业将面临更多贸易摩擦，产能向国外转移障碍重重，难度很大。我国有色金属工业同发达国家产业之间互补性越来越弱、竞争性越来越强，面临的竞争将更加激烈。但是，发达国家制造业回归只是高端制造业回归，对我们的影响可能不会太大；而新兴国家低成本优势是以牺牲环境为代价的，也是不可持续的发展模式。
（三）有色金属价格回升动力不足，下行压力依然存在
目前，有色金属商品属性回归，金融属性弱化，有色金属价格随供求关系变化而变化的可能性扩大。2014年世界主要有色金属产能增加、产量增长、供应充裕，消费增速缓慢，全球范围内有色金属继续呈供大于求的格局，不支撑有色金属价格上涨。美联储货币政策转向，美元走强、流动性收紧，黄金、铜等有色金属金融属性走弱，也不支持以美元计价的金属价格上升。
