时间：2022-08-19 15:18:22
序论：在您撰写财富管理时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
英文名称：Management & Fortune
主管单位：福建省经贸委
主办单位：福建省经济技术开发服务中心
出版周期：月刊
出版地址：福建省福州市
语
种：中文
开
本：大16开
国际刊号：1009-3532
国内刊号：35-1232/F
邮发代号：
发行范围：国内外统一发行
创刊时间：1984
期刊收录：
核心期刊：
期刊荣誉：
联系方式
经历了2007年的投资热、2008年股市振荡和金融危机之后,很多投资者日渐趋于理性,一些国内专业人士也在此时反思了财富管理的概念。
近日,记者采访了光大银行重庆分行财富中心主任周敏,曾经多次被评为“金牌理财师”的周主任和我聊起了财富管理。
财富管理的基础
谈起财富管理,周敏说,对于财富管理最重要的是因人而异,每个人财产情况和理财目的不尽相同。所以,每个人的财富管理方式会有差异。但资本市场运行规律告诉我们,只有当你坚持进行长期投资,坚持实现简单、有效的投资组合,才能使财富获得稳健增长。在财富管理的过程中,投资者至少应记住“理财是财富保护,理财是长期投资,理财是资产配置,理财是人生规划”这四句箴言。在人生的理财旅程中,只要坚持这四句箴言来保驾护航,就能欣赏到更为壮美的风景。
具体到银行理财产品选择,应根据产品的投向或关联标的与风险特征来选择自己熟悉的投资领域;更重要的是,要把长期投资与资产配置作为选择理财产品的出发点,依托专业的财富管理机构进行理财。
私人银行是“金融管家”
采访中,周敏介绍,目前最顶尖的财富管理莫过于私人银行,它是财富管理的最高阶段。私人银行业务,无疑是理财业务最高端的品种。
私人银行服务是一种专门面向具有相当资产客户群体,为其提供个性化、多元化、私密性个人财产投资与管理的服务。
个性化、多元化的私人银行服务,是普通客户甚至某些类型的贵宾客户无法轻易获得的。私人银行的客户可以快速地获得所需要的大额贷款(贷款利率可能相应要高一些);可以在其他企业IPO时优先获得股权;可以委托银行去投资艺术品;可以委托银行设立离岸公司、家族信托基金;可以要求银行提供节省税务开支的方法;私人银行的客户甚至可以要求银行为自己规划移民要求,为自己的孩子提供教育规划等等。
这同时也意味着,私人银行服务将渗透到客户生活的方方面面,可以是一个全生命周期的金融服务,极具私密性。私人银行为客户提供的绝不仅仅是理财服务,而更像管家服务,也有人称之为“金融管家”。
私人银行服务是银行的理财业务发展的终极诉求。目前的中资银行的私人银行服务,则大部分停留在贵宾理财的层面上,不管是产品设计,还是服务体系仍处于刚刚起步的初始阶段。
要想让中资银行在私人银行领域获得发展壮大,从外部环境看,应在政策上加以扶持,大力推进金融混业经营,加深银行、保险、证券、外汇、黄金等市场的相互融合度,使私人银行业务获得足够的操作空间。从内部要素看,应加强私人银行业务上的竞争力建设,重视人才及客户的培养。应该说,这两方面的问题已经引起了中资银行的高度重视。这些前期环境培养及条件建设,必将为未来的发展打下坚实基础。
财富管理的发展趋势
谈起财富管理未来的趋势,周敏说,随着资本市场的发展,财富管理主体的机构化成为一个全球现象。从财富管理的角度来看,我们面对的是一个不确定的市场,也是一个功能结构越来越丰富、越来越复杂的市场。无论是全球市场还是中国资本市场,投资的趋势都是机构化。如何创造更加有利的条件,让财富管理越来越走向机构化?这是我们要思考的问题。应该说,随着工具越来越多、产品越来越丰富,将来对机构财富管理的需求会越来越大。我们财富管理能不能在机构发展方面、在机构制度的建设方面适应这些需要,这是我们需要研究的问题。
周敏告诉记者,“阳光财富”是光大银行在优势业务品牌阳光理财的基础上,在业务快速发展,高端客户数量迅速增加的情况下,针对更趋多样化和复杂化的客户需求适时推出的财富管理品牌,专注为资产额100万元以上的个人客户提供财富管理服务。
另外,理财产品品牌化也是趋势之一。据周敏介绍,光大银行重庆分行财富中心始终秉承“至专、至诚、致远”的服务准则,依托光大银行强劲的产品创新和卓越的服务理念,以高质量的服务,向客户提供一对一的专业理财服务,满足客户多样化的需求。截至上半年,重庆分行100万以上财富级客户数量较年初实现了成倍的增长,客户品质也大幅提升。资产管理规模、中间业务收入都较好的完成了全年计划的目标
经历了2007年的投资热、2008年股市振荡和金融危机之后，很多投资者日渐趋于理性，一些国内专业人士也在此时反思了财富管理的概念。
近日，记者采访了光大银行重庆分行财富中心主任周敏，曾经多次被评为“金牌理财师”的周主任和我聊起了财富管理。
财富管理的基础
谈起财富管理，周敏说，对于财富管理最重要的是因人而异，每个人财产情况和理财目的不尽相同。所以，每个人的财富管理方式会有差异。但资本市场运行规律告诉我们，只有当你坚持进行长期投资，坚持实现简单、有效的投资组合，才能使财富获得稳健增长。在财富管理的过程中，投资者至少应记住“理财是财富保护，理财是长期投资，理财是资产配置，理财是人生规划”这四句箴言。在人生的理财旅程中，只要坚持这四句箴言来保驾护航，就能欣赏到更为壮美的风景。
具体到银行理财产品选择，应根据产品的投向或关联标的与风险特征来选择自己熟悉的投资领域；更重要的是，要把长期投资与资产配置作为选择理财产品的出发点，依托专业的财富管理机构进行理财。
私人银行是“金融管家”
采访中，周敏介绍，目前最顶尖的财富管理莫过于私人银行，它是财富管理的最高阶段。私人银行业务，无疑是理财业务最高端的品种。
私人银行服务是一种专门面向具有相当资产客户群体，为其提供个性化、多元化、私密性个人财产投资与管理的服务。
个性化、多元化的私人银行服务，是普通客户甚至某些类型的贵宾客户无法轻易获得的。私人银行的客户可以快速地获得所需要的大额贷款(贷款利率可能相应要高一些)；可以在其他企业IPO时优先获得股权；可以委托银行去投资艺术品；可以委托银行设立离岸公司、家族信托基金；可以要求银行提供节省税务开支的方法；私人银行的客户甚至可以要求银行为自己规划移民要求，为自己的孩子提供教育规划等等。
这同时也意味着，私人银行服务将渗透到客户生活的方方面面，可以是一个全生命周期的金融服务，极具私密性。私人银行为客户提供的绝不仅仅是理财服务，而更像管家服务，也有人称之为“金融管家”。
私人银行服务是银行的理财业务发展的终极诉求。目前的中资银行的私人银行服务，则大部分停留在贵宾理财的层面上，不管是产品设计，还是服务体系仍处于刚刚起步的初始阶段。
要想让中资银行在私人银行领域获得发展壮大，从外部环境看，应在政策上加以扶持，大力推进金融混业经营，加深银行、保险、证券、外汇、黄金等市场的相互融合度，使私人银行业务获得足够的操作空间。从内部要素看，应加强私人银行业务上的竞争力建设，重视人才及客户的培养。应该说，这两方面的问题已经引起了中资银行的高度重视。这些前期环境培养及条件建设，必将为未来的发展打下坚实基础。
财富管理的发展趋势
谈起财富管理未来的趋势，周敏说，随着资本市场的发展，财富管理主体的机构化成为一个全球现象。从财富管理的角度来看，我们面对的是一个不确定的市场，也是一个功能结构越来越丰富、越来越复杂的市场。无论是全球市场还是中国资本市场，投资的趋势都是机构化。如何创造更加有利的条件，让财富管理越来越走向机构化？这是我们要思考的问题。应该说，随着工具越来越多、产品越来越丰富，将来对机构财富管理的需求会越来越大。我们财富管理能不能在机构发展方面、在机构制度的建设方面适应这些需要，这是我们需要研究的问题。
周敏告诉记者，“阳光财富”是光大银行在优势业务品牌阳光理财的基础上，在业务快速发展，高端客户数量迅速增加的情况下，针对更趋多样化和复杂化的客户需求适时推出的财富管理品牌，专注为资产额100万元以上的个人客户提供财富管理服务。
另外，理财产品品牌化也是趋势之一。据周敏介绍，光大银行重庆分行财富中心始终秉承“至专、至诚、致远”的服务准则，依托光大银行强劲的产品创新和卓越的服务理念，以高质量的服务，向客户提供一对一的专业理财服务，满足客户多样化的需求。截至上半年，重庆分行100万以上财富级客户数量较年初实现了成倍的增长，客户品质也大幅提升。资产管理规模、中间业务收入都较好的完成了全年计划的目标
[关键词]财富管理；私人银行；高净值人群；监管
[DOI]10.13939/ki.zgsc.2016.35.139
1 财富管理概述
财富管理是指为高资产净值的家庭或个人提供投资组合管理、税务规划、遗产规划、信托服务、离岸资产服务、不动产管理、融资、慈善等安排的一系列服务。财富管理较传统个人理财有以下明显不同特征：
第一，在服务对象上，财富管理全面服务于全球各区域内顶级富豪，不是一般意义上的个人理财，其准入门槛较高。
第二，在服务理念上，财富管理完全以客户为中心，产品的订制完全根据客户需求量身定做，为真正意义上的全方位、多层次的个性化服务。
第三，在盈利模式和空间上。财富管理的盈利模式不是用产品的销售利润作为盈利主渠道，而是通过管理资产如提供财富管理方案收取费用。
第四，在隐私权上，财富管理的客户大多坐拥亿万财富的富豪，协助管理如此庞大的财富，自然要求严格的保密性。
第五，从业人员的素质，为超级富豪提供全方位服务，需要高超的技巧和专业知识，因此训练有素的专业客户经理是不可或缺的人才。
2 我国财富管理发展探索
2.1 我国财富管理的现状
当前我国财富管理行业已初具规模，财富管理机构类型趋于多样化，基础产品数量逐渐丰富，民众的理财意识逐步增强，尤其是一些高净值人群的财富管理需求日益增加。
中国财富管理业者包括商业银行、证券公司、信托公司、保险公司等。随着高净值财富人群的快速增加，不断增加的市场需求也催生了第三方理财机构，如纽交所上市的诺亚财富和钜派投资。其中商业银行和证券公司是财富人群选择的主要财富管理机构。
2.1.1 商业银行的财富管理
2002年招商银行首先推出金葵花理财品牌，面向日均存款或资产超过50万的中高端客户，切入了启动阶段的财富市场。2007年中国银行推出了私人银行业务，标志着分层次财富管理格局的产生。截至目前，在中国有100多家银行机构提供财富管理服务。商业银行依照资金进入门槛和风险承受度向财富客户提供诸如传统的现金管理工具、结构性产品、不动产基金、资产基金、信托产品、私募基金、对冲基金、QDII共同基金以及其他指数挂钩类投资工具。
我国商业银行面向财富客户的这些产品和一般理财客户的产品差别有限，且服务同质化严重。销售或代销理财产品获取手续费是财富管理部门主要的收入来源，且财富管理的收入在我国商业银行总收入的比例极低。
2.1.2 证券公司的财富管理
2010年广发证券正式引入了“投资银行财富管理”的概念。目前有十多家综合类券商通过设立财富管理中心或财富俱乐部切入财富管理市场。同银行的处境一样，证券业受制于分业监管，客户的存款、投资账户相分离格局短期内无法改变。由于无法为客户提供统一账户下的资产规划，券商如何开展财富业务还处于摸索阶段。
2.1.3 第三方财富管理机构
所谓第三方财富管理，是指独立于银行、保险、证券等金融机构之外，代表客户利益，站在客户立场，根据客户需求，独立、客观、公正地为客户进行金融资产配置和理财产品筛选的专业财富管理。面对中国日益增长的财富管理需求，第三方财富管理应运而生。如在纽交所上市的诺亚财富和钜派投资。自2010年诺亚财富投资管理有限公司在纽约证券交易所挂牌交易后，其所带来的财富示范效应，加上行业准入门槛极低，使得第三方财富管理机构快速发展，目前中国大大小小的各种第三方财富管理机构数量已超过8000家。
在欧美等发达国家，第三方财富管理占据整个财富管理市场份额的60%以上；在中国台湾、香港等地也占30%左右。在中国大陆，第三方财富管理占整个财富管理的市场份额非常小，占比不到5%。同时，行业发展良莠不齐，一些第三方财富管理机构的违法事件甚至影响到了地方的金融稳定，也彰显了政府监管相对滞后。
2.2 我国专业财富管理服务内在需求
2.2.1 财富管理需求持续提升
根据贝恩咨询公司和招商银行的《2015年私人财富报告》，中国个人可投资资产1000万人民币以上的高净值人群规模已超过100万人。截至2014年末全国个人持有的总的可投资资产规模达到112万亿人民币，约合20亿美元，仅次于美国的46万亿美元而且中国私人财富市场的可投资资产规模和高净值人群数量将继续保持两位数的增长。个人财富在国家经济的快速发展中迅速积累为财富管理等个人高端理财业务发展提供了巨大空间，高端理财业务迎来发展的“黄金时期”。
2.2.2 我国真正财富管理的缺失
虽然中国财富管理的需求日益增大，但由于当前中国经济体系，金融市场成熟度和监管体系的完善程度的原因，做好财富管理的关键因素的现实基础是缺失的。第一，产品机制缺乏，我国金融市场缺乏产品对冲机制，很难为资产规模庞大的私人客户设计风险分散方案。第二，我国资本市场不完全开放，很难做到全球资产配置，这对实现真正的财富管理是一个较大的障碍。第三，人才基础和人才机制不完善，财富管理需要专业的人才，需要专业的一对一客户经理，客户经理背后也有整个团队的支撑，中国在这方面做得不够。第四，法规和监管的严重不完善，我国金融监管严重跟不上金融市场的需要。
3 加快发展财富管理服务
3.1 对银行等财富管理者的建议
（1）管理观念改变，树立更广泛的金融观念。放开思想是改革的第一步。随着金融改革，利率的放开，商业银行单一的借贷款业务将受到严重挑战，业务多元化是我国商业银行的重要任务。
（2）体制变革，建立高效率的财富管理配套机制。商业银行以行政管理为中心的管理体制阻碍了财富管理的发展。高净值的私人客户有着复杂多样、多层次的需求，这需要高效的资源配置机制和灵活多样的市场，以及后续综合管理能力。
（3）人才和服务的高要求和高标准。财富管理需要更加个性化、专业化、综合化、信息化和私密性的服务，这就需要高素质的人才。尤其是在一对一服务的时候，不但需要专业化的客户经理，还需要客户经理背后的一个高素质的管理团队的支撑。
3.2 对监管层的建议
首先，改革金融体制，给予银行等金融机构充分的灵活性来满足客户的多样化需求。当前监管层对银行等金融机构的限制较多，银行无法灵活应对客户的多样化需求。
其次，完善金融法律体系，为发展多元化业务提供法律上的保护。改革金融体制，给予金融机构充分灵活性可能会滋生风险，那么此时金融法律体系的完善将是维护金融系统安全的重要武器。
最后，积极引导金融时代观念，完善诚信制度。信用记录以及相关评估体系的缺乏是金融道德风险的温床，阻碍着金融高端服务业发展。引导国民诚信观念，完善诚信制度是发展财富管理业务的一个重要条件。
参考文献：
最近两个月，诺亚好消息频传。1月4日，诺亚旗下全资控股子公司获得香港证监会批准的第1类（证券交易）、第4类（就证券提供意见）和第9类（提供资产管理）牌照，成为首家在香港开设分支机构的中资独立财富管理机构。2月17日，诺亚旗下诺亚正行（上海）基金销售投资顾问有限公司首家获得中国证监会的“基金销售业务资格”批复；2月28日，获得编号“000 000 301”的基金销售牌照证书；预计于4月份开展业务，加入基金销售行列。
诺亚香港子公司和诺亚正行的先后获牌，为诺亚集团开拓出一片更为广阔的深海。诺亚的集团化运营架构基本成形。诺亚控股董事长兼CEO汪静波女士表示，中国金融服务业正处于逐步市场化的过程中，“我们将坚守合法合规的发展原则。诺亚旗下各项战略业务，将依据法规建立严格的防火墙机制，各自稳步推进。”
创新金融追寻梦想
在本次诺亚最新战略会上，上海市金融服务办公室主任方星海在发言中指出：“包括我们金融办，对诺亚财富这样的公司，在我们国家这样一个严格监管的环境下，能够自己创出一番天地，我们都大力支持。”
上海建设国际金融中心，有了一个非常新的亮点，“就是我们把建设上海财富与资产管理中心，正式写入‘十二五’规划中，这是国务院领导同意的，由国家发改委颁布的国家级规划。”方星海说道。
红杉资本中国基金创始合伙人沈南鹏是诺亚早期投资人之一，他谈到：“过去五六年，诺亚在不经意中――原先可能没有想到，对中国的VC/PE行业作出了非常大的贡献。”这是他投资诺亚的一个决定性考量因素。
易居中国董事长周忻既是诺亚的投资人也是其客户，他笑称：“我是赶了一个晚班车，是最后上市之前挤进去的。沈南鹏用很兴奋的语气说投了一家好公司诺亚财富，是做高端理财。”在诺亚的服务中，他感受到了很多温馨之处。他相信一家好的企业，一位好的领导，不论醒着还是睡着都在追求梦想，那么一定是非常有朝气的。
比沈南鹏更早投资诺亚的今日投资董事长暨天使投资人何伯权认为，投资的时候，最后决定这家企业能否长期成功的还是团队。“团队最重要的是文化。在汪静波的带领下，这家公司的文化是非常的好。”他补充道：“我们的另一位投资人――章嘉玉女士，最关心的问题是合规不合规。她不问你赚钱不赚钱，她问你合规不合规，我认为她对诺亚的这个把握是非常重要的。” 诺亚推出的新产品、新业务都在董事会不断地检查下，又加入了首席财务官，就更加齐全。
中欧国际工商学院创始人暨诺亚财富独董刘吉表示：“诺亚的成功不是偶然的，将来会有很多的商学院，来总结它的成功作为案例。”
汪静波的演讲激情洋溢，“我们心怀很大的梦想，没有任何一个梦想比能够持续地满足客户的需求更能够让每个诺亚人能够持续地努力和奋斗，这也是我们能够成长到今天的很重要的原因。”
诺亚目前拥有2.7万名客户，其中70%是企业家。汪静波说道：“我们的梦想就是要和已经富起来的客户，实现高尚、富有和快乐的人生。”
2010至2012年，诺亚相继矗立起三座里程碑。美国纽约证券交易所上市，代表最市场化、最开放、最能认同商业创新的全球资本市场的认可。诺亚香港子公司的获牌，代表监管最严格、最周全的香港资本市场的充分认可。诺亚正行的获牌，代表审批最严格、发牌最审慎的中国金融监管当局对诺亚正行发展模式、风险控制和整个运营、服务体系的高度认可。
管理海外合法资产
据波士顿咨询公司（BCG）透露的最新报告，截至2011年底，中国个人拥有的可投资资产总额预计达到62万亿元人民币，高净值家庭数量将增至121万户。中国高净值家庭数量和家庭金融资产总额在迅速增加。
与此同时，高净值人士市场的高速发展，对全球资产配置和家族财富代际传承的需求也是“水涨船高”。据波士顿报告，越富有的客户对离岸产品的需求越大，而且他们多集中于一线城市和沿海地区。资产规模在5000万元人民币以上的高净值客户中，22%都使用过离岸产品和服务。资产规模在3亿元人民币以上的高净值客户，预计约四分之三对海外投资产品和服务的需求会逐步增加。
诺亚香港的成立，正为满足中国高净值人士管理合法海外资产这一需求提供绝好机会。作为内地专业的金融产品设计和筛选机构，诺亚的专长就是站在客户立场，筛选市场最优金融产品。因此，诺亚在香港开设第一个海外据点，正是顺应了香港成为大陆财富管理离岸市场的大趋势，可谓正当其时。
从金融市场发展角度而言，来自大陆的独立财富管理机构进驻香港，更是为全球化的香港金融市场带来更多的业务发展机会。在香港的全球金融机构，完全可以借助中国独立财富管理机构的“窗口作用”辐射至更为深远、增长也更为强劲的中国腹地市场。
汪静波说：“诺亚香港子公司的设立，主要是服务现有客户的离岸美元资产。我们将禀承诺亚一直以来的服务原则，为国内客户精心筛选海外市场外币计价的理财产品。相对香港本地独立财富管理机构，我们在内地的庞大客户群以及我们对客户需求的精准理解，是我们的一个优势。当然，我们也会进军香港本地的财富管理市场，服务具有战略眼光的优质本地客户。”
第三方基金销售市场
诺亚正行瞄准的是单笔投资在50万人民币左右的中高净值投资者。这将是诺亚集团业务金字塔最大的基石部分。与其他获牌公司不同的是，诺亚过往的业务经验，将给诺亚正行开拓这一财富阶层的客户带来极大的先发优势。
据财富管理市场发展规律，这个财富阶层的客户，将是中国整个财富管理市场的高速增长群体，未来也会给集团业务带来更多的业务机会。
在申设牌照的筹备期间，诺亚正行的团队已经进行模拟运营将近一年，并建立了坚实的研究团队和系统性的基金筛选体系。诺亚正行重视投资标的“价值”，而非“价格”。所以，诺亚正行研究的对象是长期量化排名前2/5并拥有良好投资业绩的基金，诺亚正行通过对基金公司的价值观、核心团队、投研流程、投资组合、投资业绩这五方面进行考察，分析研究基金公司取得业绩背后的原因，筛选出具有业绩持续能力的基金。
“诺亚正行正式进入公募基金销售领域，对诺亚来说，是丰富整个集团的产品线，为客户提供更好的服务。我们认为，第三方基金销售市场很大，竞争靠优质服务取胜。”汪静波如是说。
资产配置全面调整
如何最大限度地利用好闲置资产对于企业来说至关重要，对闲置资产进行合理的管理，将会给企业带来直接收益。我国财富管理迎来深刻转型，将带动大类资产配置的全面调整。
和讯理财、君领财富8月15日在北京联合的《中国财富管理报告（2013～2014）》，君领控股董事、君领财富总裁胡伟表示，国内的资产配置还处在初级阶段，真实的应用还不成熟，在不同阶段，资产集中度很高。“这被市场解读为对赚钱效应的跟风行为，2007年公募基金快速发展到3万亿元的规模，而近几年信托市场的发展更让人咋舌，规模激增至近10万亿元。其中最为直接的原因，是理财市场需求巨大，而国内已有的投资渠道或投资能力，还远远不能满足。”
在胡伟看来，国内投资市场发展时间尚短，与海外成熟投资市场相比，产品结构单一，已有投资缺乏稳定长期业绩表现。“区别于海外市场基金的细微化与多元化，国内的公募基金及私募基金同质化严重，业绩表现缺乏稳定性，且缺乏有规模的具备对冲机制的产品。上市公司参与更多的是信托产品及纯债券的固定收益类产品。比如股票质押类信托产品，资产标的流通性好、二级市场相对比较容易估值；另一方面资产抵押型产品，包括地产类信托、政信类信托，目前国内规模已经过万亿元，市场相对成熟，收益率为9～11%，但需要规避个别过度举债区域的信托产品。”胡伟称。
针对不同企业客户来说，对于理财产品的偏好亦存在区别。民营企业利益归属清晰，因此对于理财市场的关注度相对较高，已经深层次地接触到信托和浮动收益类产品；而大多数国有企业则更倾向稳扎稳打的保守态度，在投资监管环境尚未成熟之际，CFO不会因为个别业务存在问题而招致风险，因此虽已涉及理财，但步伐相对较小，主要集中在银行理财产品、资金池层面信托产品、一年期的财富管理等。胡伟认为，长期来看，扩大投资范围、形成长短期产品错配，将会是企业资产配置的趋势。
关于信托行业存在的震荡风险，胡伟表示，外界专业人士的解读虽存在高度但缺乏对于环境的解读，而内部从业人员相对保守，因此存在误读的情况。以风险控制体系为例，信托行业发展如今规模，由从业人员差异性等原因所带来的不规范操作必然存在，但作为高净值客户而言，自我判别能力不可或缺。“2013年下半年房地产信托产品占比将会有所提高。近期信托公司对政信合作的态度出现了一定程度的分化，在最近一两年内，我们仍然认为政府债务相对安全。”他同时指出，未来风险可能集中在三四线城市的地产项目，这主要由于中国地产规模快速扩张，与市场实际需求不一致，企业财务部门关心的始终是本金安全和投资回报，一旦延期，资产处置出现缺口，原有资产的高评可能带来崩盘性的风险，此时资金流动性便无以保证。“通过引入第三方专业机构接盘，道德风险和专业风险都会大大降低。中国信托业在经过5～7年的高速发展之后，地产信托风险大多是地方财政和地产的问题，并非专业问题招致。行业发展经历黄金时期，利润普遍存在，必然推动开发商高利率融资，然而，把握行业性的机会需同时承担所在领域内的风险，作为CFO，平衡收益和风险是投资过程中不容忽视的问题。
财富管理平台突围
尽管良好的资金管理对于企业来说存在正面效应，但不同企业对于资金的风险偏好不尽相同，针对不同的需求，分寸拿捏起来也需要谨慎把握。财富充斥市场，第三方财富管理公司丛生，成熟平台的出现可以帮助实现行业的合规发展。
按胡伟的看法，这是一个有待开发的市场，也是一个充满魅力的市场。君领财富旨在发挥专业的投资能力为客户获得投资回报，通过专业的分析为客户在市场中选择安全的投资理财产品。然而，这需要不断的微创新和有效的执行力，同时，金融监管部分在投资理财产品上的规范和监管必不可少。
产品设计方面，财富管理平台摆脱了“金融超市”的操作模式，引入产品创新和筛选，帮助投资人加强风控及投资指导。成熟的财富管理平台一定会重视自身的专业能力、中介服务能力，以及推动投资人专业度的提升。从便利性向专业性递进，是健全市场的过程中必然会出现的趋势。
投资过程中，财富管理平台所秉持的保守及专业的态度，可以在屏蔽风险的同时捕捉机会。毕竟，投资更多是一个预期的过程。企业需要培养正确的理财观念、缩短试错过程、基于前期尽职调查和充分准备后采取行动，而非盲目服从市场投资行为。
既然财富管理平台要与客户建立长期合作关系，就需要参与客户公司运作，满足投资回报和周期的需求，在保证企业主营业务运营平稳的情况下最大限度盘活企业的闲置资金，以获得更多收益。参照境外成熟的历史经验，选择一些好的机会，将民营资本引入金融体系，发掘投资机会，也是专业机构存在的必然使命。“从长期来看，很多企业都存在优质的理财和融资需求，帮助企业制定明确理财规划，提供适合企业财务需求的个性化方案尤其重要。”胡伟表示，“财富管理从粗犷式的竞争到完全成熟是一个长期过程，而博取企业的信任，还需要通过市场中的表现和专业赢得话语权。中国金融脱媒是一个循序渐进的过程，通过市场规范化间接参与到国家利润分配当中去，为财富配置合适的资产，才是未来正确的发展方式，这需要长期培养。”
主要投资领域前景分析
我们分别看看几个大的投资领域的情况。
股市近期各大券商、基金都在举办投资策略报告会，主要观点有两类，大部分券商和基金认为上市公司业绩低点可能出现在1季度，2季度消化掉上年的高价库存品后，下半年盈利有望好转；股指波幅在1200点―3000点，呈现先抑后扬的形态。另一种意见认为股市可能是前高后低。
债市在持续的降息下，债券价格持续走高，出现一定程度泡沫；但因预期还将有2―3次的降息，债市还有一定投资空间，但要注意经济和股市拐点的到来将引起降息周期的结束和资金回流股市而导致债市的下跌。
房地产市场仍将是持续不被看好的领域。商品房大量积压和政府大规模保障性住房建设的规划，将极大地压制房价的上涨，使之失去赚钱效应。在此前提下投资资金是不会进入的。
黄金外汇市场首先来看汇率，在全球经济持续衰退期内（加上潜在的地缘局势恶化），美元还是会作为避风港，处于短期上涨的趋势中；随着我国持续降息，人民币汇率可能温和贬值；但这只是短期趋势，从长期来讲美元没有升值的趋势，人民币不具有贬值的趋势。而黄金现在不是建仓或短期交易的最佳时机。
大宗商品市场在全球经济见底前不会有好的机会。石油和资源短期还要在低位徘徊，但一旦全球经济复苏，资源价格还是会暴涨，当然这个复苏不会很快到来。
2009年财富管理策略
2008年，股市和商品市场的大幅下跌，房地产市场的持续低迷，在经历了资产价格大幅缩水之后，又经历全球金融危机导致的经济下行、收入预期下降，严重打击了投资者信心，普遍对2009年资金的投向存在极大困惑，对收益率的期望大幅降低，对风险的防范达到了异常高的地步。现在全球实体经济开始进入二战以来最严重的经济衰退，短期无法走出低迷（即便最乐观的预测，美国也要到今年下半年触底），进而影响到主要投资领域的投资机会。
因而我们2009年的财富管理策略应该在清醒把握整体环境的基础上，以保守和稳健为前提；在资产配置和操作上，都要有以安全为前提；现在不是要挣多少的时候，而是要小心谨慎，在不亏或少亏的基础上，争取合理的增长。
资产配置策略大幅提高低风险资产配置到70―80%，高风险资产配置控制在20%左右；要保持一定的流动性，以便根据市场形势进行灵活调整。在2009年尽量不考虑房地产投资。
低风险资产投资策略低风险资产主要考虑固定收益类产品和部分风险较低的交易类产品。
――配置一定比例的银行存款和货币基金。在低风险资产中应保持30%左右的银行存款，其中包括一定量的活期存款。为了兼顾流动性和收益，应该配置5―10%的货币市场基金。
――积极参与银行固定收益类理财产品，包括投资债券、票据、银行信贷资产等的产品。银行拥有大量此类优质资产，为了调整资产结构、提高资产流动性、获取手续费，会通过理财产品进行转让。
――加大投资有政府背景的企业债券或信托产品，如铁路、高速公路等的债券、信托产品，此类产品收益相对较高，而风险较小。
――直接投资债券或债券基金。预测今年还有2―3次的降息，在降息周期结束前，债券和债券基金还有较大投资价值。但要考虑预期中的降息实现后，要及时退出债券和债券基金。
――谨慎参与创新型的低风险理财产品。
股市投资策略少量资金可配置到股票、基金上，但要把握入场时机和退出时机。从大部分机构的预测看，2009年股市可能还存在一定的下跌空间，低点在1300点―1700点，高点在2300点―3000点，上半年脉冲式波动，下半年可能见底反弹。因此在操作上应采取区间低吸高抛、根据点位进行加减仓操作并严格控制持仓比例。投资品种考虑受益于扩大投资内需求政策的行业（如铁路基建、工程机械、输配电等的龙头企业）、受益于扩大消费内需政策的行业和受衰退影响小的必须消费品行业（如医药、食品饮料、超市和家电连锁、农业等板块的龙头企业）。
――积极参与新股申购。20 08年新股上市的减少，提高了拟上市公司的审核标准、积累了大量优质上市资源；2009年非常可能推出的创业板和新股申购政策向中小投资者倾斜的改革等，将从多个方面提高参与新股申购的收益。
――B股可能的投资机会。B股市场改革势在必行，可能的方向有：允许上市公司大股东增持B股或者上市公司直接回购B股，对国内机构投资者开放，允许B股公司发行A股、恢复企业的融资能力等。通过回购或B股换A股，实现B股与A股的合并是上优选择。因此2009年B股存在一定的投资机会。可考虑在环境影响国内股市大幅下跌后，选择投资A、B股差价大，发展前景好的B股股票。
――考虑投资沪深30 0指数基金。2009年可能推出股指期货，其标的物是沪深300指数，对应的是我国沪深股市中的优质上市公司，股指期货推出可能会带动该指数的上扬。同样可考虑在环境影响国内股市大幅下跌后，可选择投资沪深300指数基金。
