时间：2023-03-08 15:30:48
序论：在您撰写项目投资可研报告时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
Abstract: the investment estimate is reasonably determine the construction projects of investment based on scientific and effective method, objective, correctly, and rapidly to engineering investment to carry on the forecast, is the main content of the feasibility study, and also one of the feasibility report of audit, to the project implementation project and provide a basis for the important content. The author discusses the government investment projects in the audit of the work practice, how to do well the work of project investment estimation is discussed.
Keywords: construction projects; Feasibility report; Investment estimation
中图分类号：C31文献标识码：A 文章编号：
1 概述
建设项目投资估算是对拟建项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目进度计划等进行研究并初步确定的基础上，估算项目投入总资金，并预测建设期内分年资金需要量的过程。建设项目投资决策的准确性决定了建设项目的目标能否在规划的资金限度内实现。要提高项目决策水准就必须深化可行性研究，将投资估算做的尽可能准确合理，这有利于工程项目投资控制目标的实现。
2 投资估算的编制内容及注意事项
从建设项目投资设计和投资规模的角度，投资估算包括固定资产投资估算和流动资金估算。深圳目前建筑类政府投资项目的投资估算主要为固定资产投资估算，包括设备及工器具购置费、建筑安装工程费用、预备费、工程建设其他费用等。
进行项目投资估算编制时，首先应进行充分调研，了解项目本身及其相关情况，以确保投资估算的组成是否完整并符合项目特点，同时能满足控制初步设计总概算的要求。如建筑类工程就需考虑以下几点：（1）项目是否符合城市规划主管部门对拟建地块的容积率、建筑面积及高度等方面的要求，从而确定建筑方案对是否对造价有影响；（2）项目本身是否涉及拆迁安置费用；（2）项目类型，改造工程、扩建工程和新建工程，其建安费中所列子项以及各子项的工程量和造价指标就不尽相同；（3）基础工程，基坑开挖是否会影响周边已有建筑，从而带来基坑支护费用的增加；（4）是否会有缺漏项，如加固工程所涉及破坏的装饰及安装工程恢复等。
其次，应合理确定工程量，正确套用造价指标。通常在投资估算阶段，设计图纸是不完备和粗略的，因此，不可能像施工图预算一样进行准确的计量和计价，依照类似工程项目的造价指标进行类比与调整是常用的方法。但不同的项目在建设时间、地点、设计方案等方面必然存在差异，应进行充分论证，调整相关指标以提高估算的准确性。
3 审核投资估算中遇到的问题
笔者在日常可研报告的评审工作中，经常遇到如下一些问题：有些项目的投资估算表编制得很详细，诸如混凝土、钢筋、模板等用量都一一细分，但是在一些大项上却缺乏调研和论证，往往顾此失彼；有些项目的编制则体现不了项目特点，如改造工程与新建工程的编制内容几乎一样，未考虑充分利用原有建筑和设施，以及部分设施设备拆除后的残值利用；有些项目不考虑建筑层数、设计方案、施工周期、使用要求等因素的影响，指标套用缺乏依据，如目前的“校安工程”，就需充分考虑学校教学计划安排和在校师生的安全等方面的措施费用。
4 做好投资估算的几点建议
4.1 统筹考虑，确保投资估算内容的完整性和造价指标的精确度
投资估算的准确程度，不仅影响工程建设各方能否做出正确的决策，而且也影响投资项目的经济效益。因此，对于各种类型的投资估算，要确保其内容的完整性，防止出现重复计列和漏项的情况；要能满足控制初步设计总概算的要求。
4.2 保证设计深度，增强设计人员责任感
必须采取措施，切实加强对设计阶段的造价管理。设计人员在设计前，要十分重视资料的收集工作，充分了解可行性研究报告的内容，水文、工程地质条件，场地周围环境，地形、地貌，工艺设备选型，建筑空间和平面，建筑材料和性能，提高设计工作深度，优化设计方案，把技术与经济统一起来。
4.3 加快投资估算指标的更新速度，扩大投资估算指标的覆盖面
投资估算指标，是在编制项目建议书、可行性研究报告阶段进行投资估算、计算投资需要量时使用的一种定额。它具有较强的综合性、概括性，往往以独立的单项工程或完整的工程项目为计算对象。其指标往往根据历史的预、决算资料和价格变动等资料编制，其编制基础依照的是预算定额、概算定额和估算指标。由于科学技术的不断进步，新材料、新工艺、新技术不断涌现，定额的时效性问题突出，满足不了建设发展的需要，因此建议，对估算指标应加快更新速度，及时吸收新技术、新经验，不断提高质量水平。
4.4 建立价格信息网络，加强设备材料价格的动态管理
建设工程造价由建筑安装工程造价、设备购置费以及工程建设其它费用组成，而设备购置费及材料费在建安工程造价中占有很大比重。在实际工作中，对于有些设备，由于信息渠道不灵，无法了解到确切的生产厂家及准确的价格信息，投资估算时只能参考同类设备或其它设备的价格，势必造成设备价格水平失真，估算价格与实际价格的脱节。虽然对于建筑、安装材料，各地造价管理部门在价格的采集方面做了大量的工作，定期材料信息，但是面对庞大的建筑市场，仅靠各地造价部门采集价格，显然是不够的，应当建立一套以标准定额信息中心为核心，各地造价管理部门，设备生产厂家、材料销售部门参加的价格信息网络系统。设备及一些新型建筑材料(国内一些大型建筑刚刚采用过的)由信息中心采集价格，其它材料由各地造价管理部门采集，设立信息特派员，及时提供和反馈价格信息，视市场变化情况，设备价格指数每半年或一年一次，材料每季度一次，形成一套较完整的价格体系，为设备、材料价格的动态管理提供可靠依据。
4.5 及时积累已完工程，总结经验
估算工作需要平时对已完成的工程项目，不断进行积累与总结，并及时收集施工图预算的指标，包括一些主要的工程实物量，分门别类归纳，发现其中的问题，弄清原委，注意专业知识的学习，提高业务水平。
5 结束语
建设项目投资估算在内与外均起着承上启下的重要作用,作为建设项目可研报告的重要组成部分,它是可研报告内部布局规划与经济评价的连接纽带,同时,可研阶段投资估算的准确与否也直接关系到初步设计阶段概算和施工图预算的编制。因此,作为建设项目投资控制四大环节中的首要环节,可研阶段的投资估算必须做到全面、准确,从而为建设项目投资控制奠定良好的基础,使所建的项目以最少的投入获得最佳的经济效益和社会效益。
参考文献：
[1]唐莹.关于建设项目投资估算方法的探讨[J].中国高新技术企业,2011.22.
二、项目建设的必要性和可行性。
三、市场(产品或服务)供求分析及预测(量化分析)。主要包括本项目区本行业(或主导产
品)发展现状与前景分析、现有生产(业务)能力调查与分析、市场需求调查与预测等。
四、项目承担单位的基本情况(原则上应是具有相应承担能力和条件的事业单位)。包括人员状况，固定资产状况，现有建筑设施与配套仪器设备状况，专业技术水平和管理体制等。
五、项目地点选择分析。项目建设地点选址要直观准确，要落实具体地块位置并对与项目建设内容相关的基础状况、建设条件加以描述，不可以项目所在区域代替项目建设地点。具体内容包括项目具体地址位置(要有平面图)、项目占地范围、项目资源及公用设施情况，地点比较选择等。
六、生产(操作、检测)等工艺技术方案分析。主要包括项目技术来源及技术水平、主要技术工艺流程与技术工艺参数、技术工艺和主要设备选型方案比较等;
七、项目建设目标(包括项目建成后要达到的生产能力目标或业务能力目标，项目建设的工程技术、工艺技术、质量水平、功能结构等目标)、任务、总体布局及总体规模;
八、项目建设内容。项目建设内容主要包括土建工程、田间工程、配套仪器设备等。要逐项详细列明各项建设内容及相应规模(分类量化)。土建工程：详细说明土建工程名称、规模及数量、单位、建筑结构及造价。建设内容、规模及建设标准应与项目建设属性与功能相匹配，属于分期建设及有特殊原因的，应加以说明。水、暖、电等公用工程和场区工程要有工程量和造价说明。田间工程：建设地点相关工程现状应加以详细描述，在此基础上，说明新(续)建工程名称、规模及数量、单位、工程做法、造价估算。配套仪器设备：说明规格型号、数量及单位、价格、来源。对于单台(套)估价高于5万元的仪器设备，应说明购置原因及理由及用途。对于技术含量较高的仪器设备，需说明是否具备使用能力和条件。配套农(牧、渔)机具：说明规格型号、数量及单位、价格、来源及适用范围。大型农(牧、渔)机具，应说明购置原因及理由及用途。
九、投资估算和资金筹措。依据建设内容及有关建设标准或规范，分类详细估算项目固定资产投资并汇总，明确投资筹措方案。
十、建设期限和实施的进度安排。根据确定的建设工期和勘察设计、仪器设备采购(或研制)、工程施工、安装、试运行所需时间与进度要求，选择整个工程项目最佳实施计划方案和进度。
十一、土地、规划和环保。需征地的建设项目，项目可行性研究报告中必须附国土资源部门核发的建设用地证明或项目用地预审意见。需要办理建设规划报建以及环评审批的，附规划部门规划意见书以及环保部门环评批复。
十二、项目组织管理与运行。主要包括项目建设期组织管理机构与职能，项目建成后组织管理机构与职能、运行管理模式与运行机制、人员配置等;同时要对运行费用进行分析，估算项目建成后维持项目正常运行的成本费用，并提出解决所需费用的合理方式方法。
十三、效益分析与风险评价。对项目建成后的经济与社会效益测算与分析(量化分析)。特别是对项目建成后的新增固定资产和开发、生产能力，以及经济效益、社会效益(如社会供种量，带动多少农户、多大区域经济发展等)等进行量化分析，并列附表，且从可研报告、初步设计、竣工验收及项目运转三年内各环节均要求填报此表。
十四、招标方案。按照《农业基本建设项目招标投标管理规定》第十二条规定，编制招标方案。
十五、有关证明材料(承担单位法人证明、有关配套条件或技术成果证明等)。各种附件、附表、附图及有关证明材料应真实、齐全。
十六、应附表格。除可研报告编制需要提供的工程量、设备清单等表格外，为便于评审汇总，还应附以下两类表格：一是项目基本情况表，二是项目建设内容、规模及投资明细表。
另外，对项目可行性研究报告的封面要求如下：
项目投资可行性研究报告模板【一】第一部分 投资项目总论
总论作为可行性报告的首要部分，要综合叙述研究报告中各部分的主要问题和研究结论，并对项目的可行与否提出最终建议，为可行性研究的审批提供方便。
第二部分 投资项目建设可行性
第三部分 投资项目市场需求分析
市场分析在可行性研究中的重要地位在于，任何一个项目，其生产规模的确定、技术的选择、投资估算甚至厂址的选择，都必须在对市场需求情况有了充分了解以后才能决定。而且市场分析的结果，还可以决定产品的价格、销售收入，最终影响到项目的盈利性和可行性。在可行性报告中，要详细研究当前市场现状，以此作为后期决策的依据。
第四部分 投资项目产品规划方案
第五部分 投资项目建设地与土建总规
第六部分 投资项目环保、节能与劳动安全方案
在项目建设中，必须贯彻执行国家有关环境保护、能源节约和职业安全方面的法规、法律，对项目可能造成周边环境影响或劳动者健康和安全的因素，必须在可行性研究阶段进行论证分析，提出防治措施，并对其进行评价，推荐技术可行、经济，且布局合理，对环境有害影响较小的最佳方案。按照国家现行规定，凡从事对环境有影响的建设项目都必须执行环境影响报告书的审批制度，同时，在可行性报告中，对环境保护和劳动安全要有专门论述。
第七部分 投资项目组织和劳动定员
在可行性报告中，根据项目规模、项目组成和工艺流程，研究提出相应的企业组织机构，劳动定员总数及劳动力来源及相应的人员培训计划。
第八部分 投资项目实施进度安排
项目实施时期的进度安排是可行性报告中的一个重要组成部分。项目实施时期亦称投资时间，是指从正式确定建设项目到项目达到正常生产这段时期，这一时期包括项目实施准备，资金筹集安排，勘察设计和设备订货，施工准备，施工和生产准备，试运转直到竣工验收和交付使用等各个工作阶段。这些阶段的各项投资活动和各个工作环节，有些是相互影响的，前后紧密衔接的，也有同时开展，相互交叉进行的。因此，在可行性研究阶段，需将项目实施时期每个阶段的工作环节进行统一规划，综合平衡，作出合理又切实可行的安排。
第九部分 投资项目财务评价分析
第十部分 投资项目财务效益
第十一部分 投资项目风险分析及风险防控
第十二部分 投资项目可行性研究结论与建议
项目投资可行性研究报告模板【二】房地产可行性研究报告是根据可行性研究对项目进行科学的分析和预测。因此做好开发项目可行性研究工作，是项目成败的先决条件。项目可行性研究是项目立项阶段最重要的核心文件，具有相当大的信息量和工作量，是项目决策的主要依据。
第一节 可行性研究的概念和作用
一. 可行性研究的概念
可行性研究是指在投资决策前，对与项目有关的资源、技术、市场、经济、社会等各方面进行全面的分析、论证、和评价，判断项目在技术上是否可行、经济上是否合理、财务上是否盈利，并对多个可能的备选方案进行择优的科学方法，其目的是使房地产开发项目决策科学化、程序化、从而提高决策的可靠性，并为开发项目的实施和控制提供参考。
我国从20世纪70年代开始引进可行性研究方法，并在政府的主导下加以推广。1981年原国家计委明确“把可行性研究作为建设前期工作中一个重要的技术经济论证阶段，纳入了基本建设程序。1983年2月，原国家计委正式颁布了《关于建设项目进行可行性研究的试行管理办法》，对可行性研究的原则、编制程序、编制内容、审查办法等做了详细的规定，以指导我国的可行性研究工作。
二. 可行性研究的作用
(一) 可行性研究是项目投资决策的重要依据。开发项目投资决策，尤其是大型投资项目决策的科学合理性，是建立在根据详细可靠的市场预测、成本分析和效益估算进行的项目可行性研究的基础上的。
(二)可行性研究是项目立项、审批、开发商与有关部门签订协议、合同的依据。在 国投资项目必须列入国家的投资计划。尤其是房地产项目，要经过政府相关职能部门的立项、审批、签订有关的协议，依据之一就是可行性研究报告。
(三)可行性研究是项目筹措建设资金的依据。房地产开发项目可行性研究对项目的经济、财务指标进行了分析，从中可以了解项目的筹资还本能力和经营效益的获取能力。银行等金融机构是否提供贷款，主要依据可行性研究中提供的项目获利信息。因此可行性研究也是企业筹集建设资金和金融机构提供信用贷款的依据。
(四)可行性研究是编制设计任务书的依据。可行性研究对开发项目的建设规模、开发建设项目的内容及建设标准等都作出了安排，这些正是项目设计任务书的内容。
第二节 可行性研究的阶段工作
一.可行性研究工作根据项目的进展可以分几个阶段进行。
(一)以投资机会研究
该阶段的主要任务是对投资项目或投资方向提出建议，即在一定的地区和部门内，以自然资源和市场的调查预测为基础，寻找最有利的投资机会。 投资机会研究相当粗略，主要依靠笼统的估计而不是依靠详细的分析。该阶段投资估算的精确度为±30%，研究费用一般占总投资的0.2%~0.8%。如果机会研究认为可行的，就可以。
(二)初步可行性研究
在机会研究的基础上，进一步对项目建设的可能性与潜在效益进行论证分析。初步可行性研究阶段投资估算精度可达±20%,所需费用约占总投资的0.25%~1.5%。
(三)详细可行性研究
详细可行性研究是开发建设项目 投资决策的基础，是在分析项目在技术上、财务上、经济上的可行性后作出投资与否决策的关键步骤。 这一阶段对建设投资估算的精度在±10%，所需费用，小型项目约占投资的1.0%~3.0%，大型复杂的工程约占0.2%~1.0%. 项目的评估和决策，按照国家有关规定，对于大中型和限额以上的项目及重要的小型项目，必须经有权审批单位委托有资格的咨询评估单位就项目可行性研究报告进行评估论证。未经评估的建设项目，任何单位不准审批，更不准组织建设。
(四)可行性研究阶段工作精度表
第三节 可行性研究的内容
一. 可行性研究报告的结构
一般来讲，专业机构编写一个项目的可行性研究报告应包括封面、摘要⒛柯肌⒄?摹⒏郊?透酵剂?霾糠帧?
二. (一)封面:一般要反映可行性报告的名称，专业研究编写机构名称及编写报告的时间三个内容。
(二)摘要:它是用简洁明了的语言概要介绍项目的概况、市场情况可行性研究的结论及有关说明或假设条件，要突出重点，假设条件清楚，使阅读人员在短时间内能了解全报告的精要。也有专家主张不写摘要，因为可行性研究报告事关重大，阅读者理应仔细全面阅读。
(三)目录:由于一份可行性报告少则十余页，多则数十页，为了便于写作和阅读人员将报告的前后关系、假设条件及具体内容条理清楚地编写和掌握，必须编写目录。
(四)正文内容:它是可行性报告的主体，一般来讲，应包括以下内容
1.项目概况
主要包括:项目名称及背景、项目开发所具备的自然、经济、水文地质等基本条件，项目开发的宗旨、规模、功能和主要技术经济指标、委托方、受托方、可行性研究的目的、可行性研究的编写入员、编写的依据、编写的假设和说明);
2.市场调查和分析
在深入调查和充分掌握各类资料的基础上，对拟开发的项目的市场需求及市场供给状况进行科学的分析，并作出客观的预测，包括开发成本、市场售价、销售对象及开发周期、销售周期等。
3.规划设计方案优选
在对可供选择的规划方案进行分析比较的基础上，优选出最为合理、可行的方案作为最后的方案，并对其进行详细的描述。包括选定方案的建筑布局、功能分区、市政基础设施分布、建筑物及项目的主要技术参数、技术经济指标和控制性规划技术指标等。
4.开发进度安排
对开发进度进行合理的时间安排，可以按照前期工程、主体工程、附属工程、竣工验收等阶段安排好开发项目的进度。作为大型开发项目，由于建设期长、投资额大，一般需要进行分期开发，需要对各期的开发内容同时作出统筹安排。
5.项目投资估算
对开发项目所涉及的成本费用进行分析评估。房地产开发所涉及的成本费用主要有土地费用、前期工程费用、建筑安装费用、市政基础设施费用、公共配套费用、期间费用及各种税费。估算的精度没有预算那样高，但需力争和未来开发事实相符，提高评价的准确性。
6.项目资金筹集方案及筹资成本估算
根据项目的投资估算和投资进度安排，合理估算资金需求量，拟订筹资方案，并对筹资成本进行计算和分析。房地产开发投资巨大，必须在投资前做好对资金的安排，通过不同的方式筹措资金，减少筹资成本，保证项目的正常进行。
7.项目财务评价;
依据国家现行的财税制定、现行价格和有关法规，从项目的角度对项目的盈利能力、偿债能力和外汇平衡等项目从财务状况进行分析，并借以考察项目财务可行的一种方法。具体包括项目的预售预测、成本预测基础上进行预计损益表、预计资产负债表、预计财务现金流量表的编制，债务偿还表、资金来源与运用表的编制，以及进行财务评价指标和偿债指标的计算，如财务净现值、财务内部收益率、投资回收期、债务偿还期、资产负债率等，据以分析投资的效果。
8.不确定性分析和风险分析
主要包括盈亏平衡分析、敏感性分析和概率分析等内容。该分析通过对影响投资效果的社会、经济、环境、政策、市场等因素的分析，了解各种因素对项目的影响性质和程度，为项目运作过程中对关键因素进行控制提供可靠依据。同时根据风险的可能性，为投资者了解项目的风险大小及风险来源提供参考。
9.可行性研究的结论
根据对相关因素的分析和各项评价指标数值，对项目的可行与否作出明确的结论。
10.研究人员对项目的建议
对项目中存在的风险和问题提出改善建议，以及对建议的效果作出估计。
(五)附件:它包含可行性研究的主要依据，是可行性研究报告必不可少的部分。一般来讲，一个项目在做正式的可行性研究时，必须有政府有关部门的批准文件(如规划选址意见书、土地批租合同、土地证、建筑工程许可证等)。专业人员必须依照委托书和上述文件以及相应的法律、法规方能编写项目可行性研究报告。
(六)附图:一份完整的可行性报告应包括以下附图:项目的位置图、地形图、规划红线图、设计方案的平面图，有时也包括:项目所在地区或城市的总体规划图等等。
二.可行性研究报告的项目投资预算
一些不大规范的房地产项目可行性研究报告，其中的项目投资概算只包含了项目建设的工程概算，这样算是不够正确的。一个房地产项目不等于一个简单的建筑物，它需要营销成本、金融成本和建筑成本，项目投资就是为了满足这些成本支出。而且，工程概算也不一定就等于发展商对项目工程建设的实际投资。在被证明星可行的前提下，边回收资金边追加投入的滚动式投资开发方式也是可以采取的，这样一来发展商在工程建设上的实际总投入就会小得多。以工程概算代替项目投资概算是极不严肃的。房地产项目的投资概算应包括以下内容:
(一)营销开支概算
1.项目前研究及可行性研究的开支
2.项目策划的开支
3.销售策划的开支
4.广告开支
5.项目公司日常运作的开支
6.项目及企业的公关开支
(二)工程开支概算
1.用于工程勘探的开支
2.用于吹沙填土、平整土地的开支
3.用于工程设计的开支
4.用于建筑施工的开支
5.用于设施配套的开支
6.用于工程监理的开支
(三)土地征用开支概算
1.政府一次性收取的标准地价
2.用于拆迁补偿或青苗补偿的开支
3.影响公共设施而出现的赔偿开支
(四)金融成本开支概算
1.外汇资金进入国内货币系统产生的银行担保及管理费用支出
2.贷款引起的利息支出
3.各项保险开支
4.税收和行政性收费
5.不可预见开支
第四节 可行性研究报告的编制
一.房地产项目可行性分析常见误区
1.误区一:一个标准的效益分析
如果一份项目可行性研究报告十分肯定地告诉你将来能赚多少钱，而且一定能赚这么多钱，这绝不会是一份实事求是的报告，一份专业而严肃的项目可行性研究报告不可能只是一个效益标准。在可行性研究时会遇到太多的不确定因素，这些不确定因素使项目未来的价格及销售进程处于一种相对的不确定之中。因此，可行性研究的“效益分析”也不可能是十分确定的，只能是一种合理的预测，而且这些预测需要假定的前提，那就是期望值。可行性研究根据不同的期望值给出不同的期望效益预测。
2.误区二:先入为主的可行性研究
纵观国内多数失败的大型地产投资，其中大部分项目的失败都是由一些可预见的因素造成的。这些因素包括:高级别墅坐落在大型工业区内，致使别墅环境被破坏，别墅无人问津;在一个离市区较远的乡镇开发高层公寓，结果也是无人问津;准备在一个规划失控的农民居住区内开发商住小区，结果在廉价“集资房”的冲击下半途而废;同一时间同一城市同类楼盘供应量过大导致需求短缺;建设成本远远超过预算造成资金短缺;一条新建的高架桥拦腰而过使楼盘商铺优势失效等等。当这些项目的发展商在谈起这些问题时通常都会感叹“真没想到”，然而却是早该想到的。再看一看这些项目的“可行性研究报告”，几乎都是同一个调子:引经据典，从各个角度描绘这个项目投资的美好前景，却偏偏不提项目投资的不利因素。这样的“可行性研究”，自始至终都是为了证明该项目是可行的，犯了“先入为主”的大忌。
(1)先入为主的可行性研究通常是由以下原因造成的:
a.房地产投资企业的领导主观意志在起作用。往往由于“长官意志”对课题的影响，课题研究人员担心挑项目的毛病会得罪老板，于是学会了察颜观色，一切围绕领导的意思去论证。所以，为避免这种情况的发展，公司领导要多些支持，少些干预，让课题组放下包袱，按科学的路子去调查、分析。
b.课题组人员的业务水平不过关。有些项目的可行性研究没有交给真正在行的专家去做，而是随便找一些高校的教师或在本公司里的人去完成。这样做，使课题组的智力及能力结构很不合理，要指望他们拿出一个真正可信的可行性研究报告是不可能的。
关键词：公路建设;BOT;项目投资评估;盈利能力
中图分类号：F540.3文献标识码：A 文章编号：
Abstract: This article sets out from project investment assessment and feasibility study of the main difference , put forward how to according to the feasibility study report of the conclusion of the analysis judgment, the investment evaluation of profitability analysis should pay attention to the key factors, rapid access to meet the investment need basic information method, and combining with a case to illustrate how to apply this method, provides reference for highway BOT project profitability for scientific and rapid decision-making.
Key words: Highway construction;BOT;Project investment evaluation;Profit ability
引言：
自1988年我国大陆地区第一条高速公路上海至嘉定高速公路的建成通车，我国高速公路建设步入了加速发展的快车道。2008年总规模3.5万公里的“五纵七横”国道主干线系统全面建成，标志着我国高速公路网骨架的基本形成。截止2010年底，全国高速公路由“十五”期末的4.1万公里发展到7.4万公里，新增3.3万公里。整个“十一五”阶段，全社会高速公路建设累计投资达2万亿元。
在我国高速公路迅速发展的历程中，高速公路建设体制经历了一系列的变革与尝试。高速公路建设融资渠道从单一的政府投资发展到政府投资、资本市场融资等多种形式。BOT作为一种新的融资方式自20世纪80年代进入了我国市场。BOT（Build-Operate-Transfer）及建设-运营-移交方式，具有减轻政府财政压力、拓宽资金来源、提高管理效率和水平、引进先进管理水平和服务理念等优点，自1999年湖北省首次采用BOT方式建设襄荆高速公路以来，越来越多的省份开始采用BOT方式进行高速公路建设。
对于投资者而言，在BOT项目决策阶段，须对其进行投资分析与评估咨询，其中盈利能力分析是项目评估的主要内容之一。在目前的公路BOT项目评估中，一般以该项目的可行性研究报告（以下简称“可研报告”）为基础进行项目分析，但是由于可研报告在编制的目的、研究深度以及侧重点上均不适用于BOT项目投资分析，如果不对可研报告的结论加以分析和深化势必对项目投资造成很大的风险。本文站在投资者的角度，结合公路BOT项目投资评估与可研阶段的区别，主要对其盈利能力分析过程加以阐述，并引用实际案例进行说明，为公路BOT项目投资人员和决策者提供参考。
1、针对投资评估中盈利能力分析应注意的要点
1.1 交通量
1.1.1基年交通量：
基年交通量是交通量预测的基础数据，一般都是基于现状交通调查，鉴于可研报告的编制时间往往较早，在投资评估中要采用最近年份的交通量作为基年交通量，最好到现场重新做交通量观测，以获得更加准确的数据。
1.1.2运营初期交通量：
在可研报告中是根据运营期末的交通量来确定本项目的技术标准，运营期末的交通量往往更受到关注，而对于BOT投资项目运营初期的交通量直接影响到收费收入，对于项目的总体盈利能力、贷款偿还能力均影响显著，因此在投资评估中要高度重视，严格审查，进行必要的修正。
1.1.3 路网变化
在交通量预测中，通常采用四阶段法预测，根据未来年的路网分布将交通量分配到相应的路段，可研报告中往往是以地方政府的公路网规划为主要依据来确定未来的路网，而公路网规划一般每5年进行一次调整，有些公路已经通车、有些正在建设、有些即将建成通车，处于同一通道内的其它运输方式的建设等等这些因素都对整个路网的交通量分配产生很大的影响。在投资评估中要考虑诸多方面的因素，综合评价得出客观的交通量预测结果。
1.2 收费标准
1.2.1 收费期
可研报告一般分为政府还贷公路和经营性公路两种模式，作为BOT投资项目为经营性公路，在投资分析中要充分考虑到项目所在地区（东部地区和中西部地区的最长收费年限不同），当地政府的支持度等因素，合理确定项目的收费期。
1.2.2 收费标准的确定
可研报告收费标准多参考当地平均收费标准，考虑物价上涨的因素，每五年或者十年调整一次。在投资评估中要充分考虑项目所在地区的经济发展水平，项目的建设成本、平均每公里工程造价、是否处于特殊复杂路段等综合因素，合理确定项目收费标准。
在可研报告中考虑到物价上涨的因素，收费标准多采用五到十年增长一次，势必大大增加了总收费收入。就实际情况而言公路收费标准的调整必须经项目所在地人民政府批准确定，项目公司在决定收费标准时自很小，难以根据经营成本或市场供求变化自行及时调整，由于收费标准调整的期限较长，一旦确定便在一个固定时期无法调整。故在进行投资分析时要考虑在评价其内收费标准固定不变。
1.2.3 营业收入
营业收入包含车辆通行费收入、附属设施（如服务区、广告牌等）营业收入，在投资分析时要明确营业收入所包含的内容，大多数情况下的营业收入只计通行费收费收入。
收费收入的计算方式存在地区性差异，一般来讲是收费交通量与收费标准及行驶里程的乘积。现在越来越多的省份实行了联网收费，在以联网收费总额为基数进行拆分时，拆分的方法有所不同，多数省份原则上以项目通过的车公里数与收费标准的乘积占总收费额的比例计算拆分比例，但有些项目尤其是山区高速公路不同路段的工程造价相差很大，有些路段含有特大桥梁、特长隧道，对于此类项目在拆分时往往要考虑到项目投资额占全路网投资额的比例。
在计算收费收入时候还应考虑免费车辆和大修当年对交通量的影响，在项目投资分析时需加以考虑，避免高估收入。
1.3 运营成本
运营成本主要包括：日常养护费、运营管理费、大中修费用、机电运营费（主要是隧道的通风、照明、监控、通信所需费用）等，在投资分析时应充分考虑项目特点、所处地形、气候、结构物状况、经济发展水平，参考本地区其他项目综合考虑取值标准，同时还应考虑每年物价上涨因素。
1.4 融资方案
可研报告经营性模式下的收费公路25%资本金由当地政府自筹，剩余75%由银行贷款，财务分析时只考虑资本金收益和项目投资收益。而在BOT投资项目是以项目公司来运作，投资方有可能是几家单位，在进行财务分析时要考虑不同出资方的投资收益。
1.5 敏感性分析
公路建设项目经济评价所采用的数据大部分来自预测和估算，为了分析不确定性因素对公路项目评价指标的影响，需要进行双向变化的敏感性分析以估计项目可能承担的财务风险。
可研报告财务分析中的敏感性分析多是以费用（支出）和效益（收入）双向的不利变化来分析项目的财务抗风险能力。在BOT投资分析时同时还应考虑建设过程中的物价上涨使建安费提高等所带来的其它风险。
2、案例分析
2.1 项目概况
该项目位于我东部地区，项目全长30.52公里，含跨江特大桥一座。拟按双向四车道高速公路标准进行建设，路基宽度24.5米，设计车速80公里/小时。以BOT方式投资、建设和运营该项目。
2.2 财务评估
2.2.1 交通量
（1）根据最新综合运输规划，拟建项目预测交通量受规划两条高速公路影响较大，考虑该两条高速公路建成后对拟建项目的交通分流。
（2）在交通量分析过程中社会交通量（趋势）、港区集疏运交通量、港口组团间交通量三部分流量存在较大重复，且交通诱增率超过70% ，高于一般项目10-20%范围缺乏合理性。
针对以上问题对交通量进行了调整计算，结果如表1所示：
表1 交通量调整
年份 2011年 2015年 2020年 2030年 2035年
工可报告 15182 18752 27863 36102
评估报告 10237 13204 21398 29921 38127
2.2.2收费标准
《工可报告》中在计算收费收入时，以现行收费标准为依据，以小型车0.65元/车*公里为基价，大桥收费10元/车为基价，以每年3%的增长率递增，每5年调整一次。收费收入计算方法正确，但评估认为收费标准每5年上涨一次可能性不大，应维持不变。在计算收费收入时候还应考虑免费车辆和大修当年对交通量的影响。
2.2.3 运营成本
《工可报告》中本项目通车年日常养护费用为15 万元/公里、运营管理费用约10 万元/公里，参照项目所处的位置和经济发展状况、以及工程规模上上述费用取值偏低，应重新核定；该项目运营费用的年均增长率为2%，从PPI和CPI经济发展数据偏小。
评估调整为通车年日常养护费用为20万元/公里、运营管理费用约15万元/公里，年均增长率为3%。
2.2.4融资方案
《工可报告》本项目按政府还贷公路计算，没有计入营业税及附加税，但在项目财务评估则为经营性公路，按照《财政部、国家税务总局关于公路经营企业车辆通行费收入营业税政策的通知》中规定，本项目应计营业税及附加税税率3.3%。资本金和银行贷款应按分别占25%和75%进行财务分析；贷款利率按照现行利率7.05%标准计取；结合交通量和投资估算调整结果，重新进行投资效益分析。
2.2.5 收费期限
《工可报告》本项目按政府还贷公路计算，故采用20年收费期。财务评估为经营性公路，根据《收费公路管理条例》（中华人民共和国国务院令第417号）第十四条：（二）经营性公路的收费期限，按照收回投资并有合理回报的原则确定，最长不得超过25年。本项目有跨江特大桥一座，平均每公里造价较高，故采用25年收费期。
2.2.6 敏感性分析
《工可报告》中仅是以费用和效益双向的不利变化来分析项目的财务抗风险能力，在财务评估中还应考虑建设过程中物价上涨使建安费提高等所带来的其它风险。敏感性分析详见表3。
2.2.7 评价结果
根据以上各要点分析，重新对项目的盈利能力进行计算，得出盈利能力分析结果，详见下表2。
融资前财务盈利能力分析结果表明：内部收益率为6.74%，净现值为71,467.43万元。大于财务基准折现率5.29%，净现值大于零，说明融资前财务盈利能力是可行的。
项目资本金盈利能力分析结果表明：内部收益率为8.17%，净现值为159,155.32万元。内部收益率大于财务基准折现率5.29%，净现值大于零，说明资本金盈利能力是可行的。
财务偿债能力分析结果表明：采用等额偿还本金和利息总额的方法进行还款，可于通车后第20年还清全部贷款本息。
敏感性结果结果表明：当本项目的收费收入下降10%，融资前内部收益率小于财务基准折现率，故本项目具有一定的财务风险，要注意控制工程造价。
表2项目咨询评估主要指标表
评价
指标 内部收益率（%）FIRR 效益费用比FBCR 净现值（万元）FNPV 投资回收期
（含建设期） 贷款偿还期
融资前 6.74% 1.07 71,467.43 25.40年 通车后第20年
资本金 8.17% 1.13 159,155.32 18.70年
表3敏感性分析表
评价方案 评价
指标 内部收益率（%）
FIRR 效益费用比
FBCR 净现值（万元）
FNPV 投资回收期
（含建设期） 贷款偿还期
建安费
上升5% 融资前 6.45% 1.04 48,441.87 26.49年 通车后第20年
资本金 10.07% 1.19 156,129.75 20.14年
建安费
上升10% 融资前 6.18% 1.01 25,416.30 27.64年 通车后第20年
资本金 9.30% 1.15 133,104.19 21.62年
建安费
下降5% 融资前 7.04% 1.1 94,493.00 24.35年 通车后第20年
资本金 12.04% 1.27 202,180.89 17.26年
建安费
下降10% 融资前 7.36% 1.13 117,518.57 23.15年 通车后第20年
资本金 13.36% 1.31 225,206.45 15.84年
收费收入
上升5% 融资前 7.12% 1.11 109,559.32 24.08年 通车后第19年
资本金 11.54% 1.26 213,527.16 17.96年
收费收入
上升10% 融资前 7.49% 1.15 147,651.21 22.73年 通车后第18年
资本金 12.08% 1.3 247,756.08 17.37年
收费收入
下降5% 融资前 6.34% 1.03 33,375.54 26.94年 通车后第22年
资本金 10.52% 1.2 148,091.57 19.04年
收费收入
下降10% 融资前 5.26% 0.99 -4,716.35 28.77年 通车后第23年
资本金 9.84% 1.16 113,316.02 20.12年
3 结束语
随着我国公路建设投资体制改革的不断深入，按照BOT方式建设的公路项目势必越来越多。为了给公路BOT项目投资决策者和投资评估人员提供一种基于可研报告的盈利能力快速分析的方法，本文从项目投资评估与可行性研究的区别出发，提出了如何根据可研报告的研究结论进行分析判断和针对投资评估中盈利能力分析应注意的要点，快速获得满足投资评估所需要基本信息的方法，并结合案例说明了如何应用这种方法，为公路BOT项目盈利能力进行科学而迅速地决策提供参考。
参考文献：
一、项目概况
二、编制依据
三、编制原则
四、研究范围
五、项目主要技术经济指标
六、研究结论
第二章 项目建设背景及必要性分析
一、项目建设背景
二、项目建设必要性分析
第三章 行业市场分析
第四章 项目选址
一、选址原则
二、区位条件
第五章 产品方案与建设规模
一、产品方案
二、建设规模
第六章 技术、设备方案
一、技术方案
二、设备方案
第七章 工程技术方案
一、总图运输方案
二、公用配套工程
第八章 节能分析
一、设计依据
二、建设项目能源消耗种类和数量分析
三、能耗指标分析
四、节能措施和节能效果分析
五、结论
第九章 环境保护
一、设计依据及原则
二、建设地环境条件
三、项目建设和生产对环境的影响
四、环境保护措施方案
第十章 劳动安全卫生与消防
一、劳动安全卫生
二、消防
第十一章 组织机构与劳动定员
一、组织机构
二、劳动定员与职工培训
第十二章 项目实施进度计划
一、项目实施原则与步骤
二、工程进度安排
第十三章 招标方案
一、招标概述
二、发包方式
三、招标组织形式
四、招标方式
第十四章 投资估算与资金筹措
一、投资估算
二、资金筹措
第十五章 财务评价
一、评价原则额、参数及依据
二、销售收入、销售税金及附加和增值税估算
三、成本费用估算
四、盈利能力分析
五、财务生存能力分析
六、不确定性分析
七、财务评价结论
第十六章 风险分析及规避
一、项目风险因素
二、风险规避对策
第十七章 结论与建议
一、项目概况：
上海绿源电器有限公司致力于照明节能灯的开发与研究，其生产的“上海绿源”品牌系列灯具为新型照明器材，具有光普好、调旋光性优、使用寿命长、形式多样化、能效高的特点，其能效比普通照明灯具节能40-50.
1、项目名称：上海绿源电器有限公司
2、投资总额：8000万人民币
3、建设单位：上海绿源电器有限公司
4、项目法人：陈锋
5、项目地址：江苏省宿迁市宿豫区大兴镇
二、项目建设的必要性和自然条件
(一)项目建设的必要性
我国作为拥有13亿人口的大国，电力能源相对贫乏，随着经济的发展，人民生活水平的提高，照明用电在电力消费中所占的比例逐年提高，特别是进入二十一世纪，我国照明用电的年增长率将在15以上。同时，我国人均拥有光源的数量也比较低下，与日本相比，灯头数量是日本的4.7倍，使用电力是日本的5.9倍，而灯头平均效率只是日本的三分之一。因此，推广“绿色节能灯照明工程”在我国非常必要。
1、劳动资源优势
上海绿源电器在大兴实施规模扩张，在招工用工上有着得天独厚的人力资源条件。大兴镇是宿豫区人口大镇，全镇人口规模近6万，农村富余劳力多达3万人左右，全镇每年“两后”毕业生(不能升学的初、高中毕业生)近1000人。同时，周边的仰化、丁咀、关庙、新庄、顺河等乡镇均有相当数量的富余劳动力，能充分保障企业3000人的用工需求。
2、社会需求空间大
上海绿源电器公司在大兴镇投资生产的节能灯，是城乡家庭首选的生活必需品，其巨大的消费市场无法估量。目前，我国拥有4.5亿户家庭，按每户每年使用1只节能灯计算，其需求量就达4.5亿只，况且全国众多的机关、学校、宾馆、酒楼、娱乐业、工厂以及大中小城市的亮化工程，对节能灯的需求量远远超过家庭使用的数量，所以，新型绿色节能灯的社会需求空间相当大。
3、交通便利
大兴镇地处宿豫区东南中心地带，境内宿泗公路贯穿东西，东临京沪高速公路，西靠京杭运河，北傍宿沐一级公路，距徐州观音机场60公里，距新长铁路20公里，距宿豫城区16公里，水、陆、空交通十分便利，产品外销方便、快捷。
4、电力条件
大兴镇拥有110kv变电所，其进线有110kv和35kv线路各一条;主变为31500kva;出线有35kv线路2条、10kv线路7条。全年用电高锋在农灌时节仅为18000kva/mαx，所以大兴镇的供电设施在一定时间内，完全可以适应不断增长的负荷需求。
5、人文环境和社会治安环境
近年来，大兴镇从整治软环境、提高全民文明程度入手，大力开展文明村镇、文明一条街、文明行业和十星级文明户的评创工作，贯彻落实软环境建设的“八项”规定，树立“诚信大兴”形象，努力营造“亲商、安商、便商”的良好氛围。同时，结合社会治安综合治理工作，严厉打击各类违法犯罪行为，打造“平安大兴”，创建最安全地区，辖区民风淳朴、治安稳定，全镇已连续5年来未发生重大刑事案件。
三、项目规模、资金来源、项目内容及市场分析
(一)项目规模
项目预算总投资人民币8000万元
(二)资金来源
自筹
(三)项目内容
祥见表3-1
建设项目内容
单位
数量
预算资金(万元)
备注
主厂房
平方米
34000
1700
办公用房
平方米
1000
80
配套用房
平方米
1500
100
厂区铺路
平方米
8000
200
生产设备
组(台、套、条)
20组(台、套、条)
5700
自来水安装
米
1500
25
地下疏水工程
米
1200
36
其它
81
合计
8000
(四)市场分析
1、供需情况
节能灯以其环保、省电、光效高等特点倍受国内外消费者的青睐。据有关资料显示，在我国4.5亿户家庭中，使用节能灯的比例较低，其主要原因就是求大于供。目前，全国年生产节能灯的仅在2亿只左右，排除机关、学校、宾馆、酒楼以及城市亮化工程的节能灯需求外，仅全国家庭，按每户年需求一只计算，国内家庭节能灯需求缺口就达2.5亿支。因此，生产节能灯系列产品，市场前景广阔，不存在市场风险。
2、价格情况
上海绿源电器有限公司开发生产的电子节能灯，价格非常低廉，且质量非常优良，配套工业非常成熟，并形成了规模化生产，其出厂价格约为发达国家生产的产品六分之一至十分之一。据统计资料分析，全世界范围内使
用的节能灯有80以上在中国制造。
3、节能情况
以全国每个家庭都将一只40w的白炽灯光换成同亮度的8w节能灯，中国4.5亿户家庭每年省出来的电源，就相当于几座三峡电站的年发电量。
4、生产规模
上海绿源电器通过在大兴镇的投入建设，建立起一个年产各种节能灯1亿只的大型节能灯及节能光源的生产基地，建立起一个完整的节能灯配套产业链。
四、预期目标与实施计划
(一)预期目标
1、经济效益
本项目总投资为8000万元。企业投产后，年可生产节能灯1亿只，年销售收入3亿元，年销售税金及附加1000万元，年总成本费用2.1亿元，年利润总额9000万元。
经综合经济测算，本项目投资回收期为1年(含建设期)。
2、社会效益
节能灯厂建成投产后，能有效解决当地富余劳力的就业难问题，按照企业设计生产规模，可就地转化剩余劳动力3000人，按进厂工人年收入5000元计算，每年就可增加当地农民收入1500多万元。同时，还可带动大兴镇的运输业以及餐饮、服务等第三产业的快速健康发展，特别是普及使用节能灯，将为国家节省出大量的电力能源，为可持续性发展奠定坚实的能源基础。
(二)实施计划
该项目计划用地96亩，总建筑面积3.5万平方米，计划分二期建设，建设周期为2年。20xx年8月开工建设一期工程，一期工程总投资3000万元以上，20xx年2月一期工程投产达效;20xx年3月份开始二期工程建设，20xx年上半年建成投产。
(一)外资企业名称：XXXXXX有限公司
法定住所：XXXXXXXXX
宗旨：采用先进技术和科学的经营管理方法，提高自身的竞争能力，积极开拓国内外市场，以获取满意的经济效益。
经营范围：技术开发、技术服务：网络技术、计算机软件产品;生产：计算机软件产品，销售自产产品(涉及许可证的凭证经营，国家禁止和限制的除外)。
(二)投资者名称:XXXX
法定住所：XXXX国籍：中国香港
(三)投资总额:XX万美元
注册资本：XXX万美元
出资方式：外汇资金，现汇XX万美金
出资期限：首期注册资本自营业执照签发之日起三个月内缴付15%，其余自营业执照签发之日起一年内缴清。
二、项目可行性报告分析
(一)项目可行性研究报告的负责人：XXXX
(二)项目可行性研究报告总的概况、结论、问题和建议
1、项目概况及分析
XXXXXXX有限公司主要投资方向为游戏软件开发，主要集中在网页游戏的研发制作。早在多年以前，网页游戏就已经出现了。只是当时大多游戏都属于简单的交互内容。而且每次操作都需要刷新页面。在网络速度不发达的年代，这种游戏在时间上的消耗可以说是很奢侈的。因此，单机游戏的大规模发展与崛起，也迅速的使最初的网页游戏，如江湖一类的产品失去了玩家群体。
而在近年来，伴随着网络技术的发展，带宽的普及。人们的计算机硬件水平也普遍比之前提高了数十倍。而在网页技术方面，如Java和RIE富媒体的告诉应用，使得如今技术人员在开放网页游戏上可以实现更多的交互和简洁的功能。因此，网页游戏重新拥有了出现的意义，其不必下载任何客户端，打开网页即可直接游戏的特色。
2、项目特点及优势分析
(1)不用下载客户端，打开浏览器即可以玩。这使得游戏玩起来很方便，且对硬件要求较低;
(2)无强烈在线时间要求，只要通过简单的设置，即便用户离线，游戏仍可进行。这使得网页游戏占用玩家的时间较少，不会影响到正常工作或学习;
(3)网页游戏的开发投入很小。从目前行业的情况来看，一支十个人的团队已经足以支撑一款网页游戏的开发。
(4)网页游戏，题材更适合采用绿色健康内容，同时也适合在手机上操作，也易于嵌入内置式广告的特点，是网页游戏另一重大优势。
3、市场及目标消费群体分析
现在的网页游戏，是拥有它特殊的，有效的消费群体的。虽然其面向的消费群体只是中国玩家群体中的一小部分，但其潜能不可估量：上班白领恰恰是中国玩家群体中最有消费能力的组成部分。现今中国白领的特征是工作压力大，休闲时间少，白领阶层们亟需一种便捷轻松的娱乐方式。而下班回家后玩大型游戏，此时经过一天的辛苦工作，已经没有太多的精力再投入到如此庞大的游戏中。而网页游戏正好弥补了白领群的这一份空缺：不需要花费太多的脑力和体力，只要输入地址点击鼠标即可轻松游戏。
白领阶层没有太多的时间，但是有足够的金钱，于是他们舍得在他们固定下来的网页游戏中投入资金求得发展。这也成为目前网页游戏收入较为可观的重要原因。
4、投资项目需要解决的问题
(1)竞争压力大。网页游戏的潜在玩家规模可能有限。网页游戏的表现形式决定它所面临的直接竞争不仅仅是传统的游戏，还包括社区等多种互联网产品。因而站在玩家的角度，提高网页游戏的可玩性及画面的美观效果，着力于制作精品游戏、品牌游戏，是在研发过程中需要抓住的重点。
(2)如何找到网页游戏的潜在用户，并以低成本且有效的方式来影响他们。因为网页游戏的潜在用户规模有限且产出相对较低，所以不可能采用传统网游的营销方式来推广网页游戏，包括地面推广、在游戏门户网站上投放广告都可能难以形成有效的推广方式，因此找到网页游戏的潜在用户是一个很大的挑战。
(3)如何提升网页游戏黏性。从行业发展现状来看，如何通过游戏设置以及不断的内容更新来留住老玩家、提升网页游戏黏性，还需要网页游戏研发部门不断探索。
5、项目前景分析
网页游戏在未来2-3年将进入迅猛增长阶段，随着网页游戏制作技术日趋完善，令网页游戏拥有不亚于大型网络游戏的表现力，这也是众多玩家所期望的，那么网页游戏将会占据更大的网络游戏市场份额。因此乐观的情况下，5年中网页游戏市场规模复合增长率将达到70.5%，预计在20xx年中国网页游戏市场规模将达到14.4亿元。20xx年中国网页游戏规模为250万人，保守估计20xx年用户规模将达到570万人，同比增长128%，而部分行业人士表示，与20xx年相比，20xx年网页用户至少能达到400%的增长，在随后的三年中网页游戏的用户至少以每年300万人的速度增长，预计到20xx年将突破 1000万人，达到1270万人。
6、社会效益分析
自主研发网页游戏，有利于游戏教育功能的实现和文化的传播，题材更为绿色的网页游戏也有助于提高人们的数字生活品质。同时随着信息化的迅速普及，人们对于数字娱乐的追求正处于高速增长期，而正规的游戏开发人员相对稀缺，因此游戏人才的培养是我国创意产业未来发展的主要方向，也是行业发展的需要，具有积极的社会意义。
三、产品生产安排及其依据。
该投资项目仅涉及软件的研发，因而无生产安排，及生产装置能力。
四、物料供应安排(包括能源和交通等)及其依据。
项目不涉及能源物料供应安排及交通运输等。
五、项目地址选择及其依据
项目办公地址为XX市XXXX，正处于XXIT硅谷带，具备良好的行业聚集效应，有着优良的科技创业环境。
六、技术设备和工艺过程的选择及其依据。
该投资项目属知识密集型企业，致力于网页语言与网页制作技术的研发和发展，使用XXX技术及XXXX等插件技术实现。
技术设备主要是用于研发的计算机若干。
七、生产组织安排(包括职工总数、构成、来源)及经营管理及其依据。
XXXXXX科技有限公司职工总数：XX人左右，其中外籍职工X人，管理人员X人，技术人员XXX人左右，工人XXX人。职工来源主要来自社会招工。
对于公司职工的管理，我公司将根据劳动法、公司法等法律法规制定一系列科学有效的公司规章制度，保证公司的有序运营，同时也保证职工的切身利益。
八、环境污染治理和劳动安全、卫生设施及其依据。
该投资项目不涉及环境污染。
在劳动安全方面，根据国家有关改善劳动条件，加强劳动保护的规定，为劳动者提供最好的工作环境，控制和防止职业病的发生。
九、建设方式、建设进度安排及其依据。
该项目无厂房等建筑安排。
十、资金筹措及其依据(包括原厂房、设备入股计算的依据)。
全部资金来源均为自有资金。
十一、外汇收支安排及其依据。
外汇收入：除资本投入外，无经营性外汇收入。
外汇支出：无经营性外汇支出。资本类支出遵照国家相关部门规定依法购汇。
十二、财务与经济分析
从成本、利润、资产负责等情况来分析，公司财务上的前景是乐观的，我们将严格根据国家有关法律法规办理各项财务事项。并预计在第一 、二年度的投资后，第三年度能够实现XXX的年收益，此后每年以平均XX%的增长率，最终达到公司的收益目标。
该项目符合《鼓励外商投资产业指导目录(20xx年修订)》的第二十一条：“通信设备、计算机及其他电子设备制造业” 中的第14 项“软件产品开发、生产”。我们认为该项目是可行的，望有关部门给予帮助。
投资者：
