时间：2023-03-07 15:19:40
序论：在您撰写企业总经理年末工作时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
内容摘要:董事会作为公司内部治理机制的重要组成部分,对公司的投资行为有重要影响。本文以沪深上市公司为研究样本,实证检验了董事会四方面特征对公司过度投资的影响,结果发现,董事会会议频率、董事会领导结构与过度投资存在显著正相关;董事会规模、独立董事比例与过度投资不存在显著相关性。
关键词:公司治理 董事会特征 过度投资
投资决策是公司财务活动最为核心的三项内容之一,然而,现代企业制度引发的问题,使企业在投资过程中普遍存在着投资效率低下的问题,企业的资本投资可能出现投资不足和投资过度的情况。董事会作为公司内部治理机制的核心组成部分,掌握经理任命、重大投资、合并收购等一系列重大事件的决策权,良好的董事会治理机制有助于抑制公司的过度投资行为。因此,本文将从董事会特征的四个方面来考察董事会对过度投资行为的影响。
理论分析与研究假设
(一)董事会规模与过度投资
理论和组织行为理论认为,董事会规模过大会造成董事会成为一种“花瓶摆设”,大规模的董事会成员之间的沟通和协调更加困难,从而在决策时效率变得低下。在我国股权相对集中的情况下,大股东为了攫取更多的控制权私有收益,有过度投资的倾向,缺乏效率的大规模董事会会助长过度投资现象的发生。由此,本文提出假设1:董事会规模与过度投资正相关。
(二)独立董事比例与过度投资
独立董事对公司的经营管理提出独立的、专业的意见,能有效地改善公司的经营管理,同时,独立董事对高管的监督,能在一定程度上保护全体股东的利益。通常认为,拥有较高比例的独立董事,能有效抑制管理层的随意决策,提高公司的投资效率。由此,本文提出假设2:独立董事比例与过度投资负相关。
(三)董事会领导结构与过度投资
董事会领导结构是指总经理是否兼任董事长或董事。经理人往往是从自身利益出发来做出决策,有盲目扩大公司规模的倾向,如果总经理兼任董事长或者董事,就造成总经理自己监督自己的局面,更易导致过度投资。由此,本文提出假设3:总经理兼任董事长或董事与过度投资正相关。
(四)董事会会议频率与过度投资
在我国,董事会会议只是形式,上市公司往往是在经营出现问题的情况下召开董事会会议,可见董事会会议不是一种主动行为,而是一种被动行为,高频率的董事会会议可能是对公司业绩下滑的一种反应。由此,本文提出假设4:董事会会议频率与过度投资正相关。
数据来源、样本选择和研究设计
(一)数据来源和样本选择
本文以中国沪深上市公司2004～2008年度数据展开研究,其中2004年度数据用于构建滞后值,所采用的数据全部来源于CSMAR和CCER数据库。本文剔除了金融类、被特殊处理、同时发行AB股和AH股,数据不完整以及2004年后上市的公司。
(二)变量定义
投资水平(INVt):t年固定资产、长期投资和无形资产的净值改变量/期初总资。
过度投资(OverINVt):t年的过度投资,等于模型(1)中大于0的回归残差。
增长机会(Growtht-1):t-1年末的销售收入增长率。
资产负债率(Levt-1):t-1年末的资产负债率。
现金持有水平(Casht-1):t-1年末现金同总资产的比例。
上市年龄(Aget-1):截至t-1年末的上市公司年龄。
公司规模(Sizet-1):t-1年末公司总资产的自然对数。
股票收益(RETt-1):t-1年5月到t年4月经市场调整后的、以月度计算的股票年度回报率。
董事会规模(Scalet):t年的董事会人数。
董事会结构(Outdirt):t年的独立董事数量与董事数量的比例。
董事会会议频率(Meett t):t年的董事会会议次数。
董事会领导结构(Dualt):t年总经理不兼任董事和董事长取0,总经理兼任董事取0.5,总经理兼任董事长取1。
自由现金流(FCFt):t年的自由现金流。等于公司t年的经营现金流量净额减t年预期新增投资之后的余额与年初总资产的比例。
大股东占款(ORECTAt):t年末的其他应收款占主营业务收入的比例。
行业(Ind):虚拟变量。
年份(Year):年度虚拟变量。
(三)研究设计
1.过度投资的计量模型。本文借鉴Richardson(2006)的模型并加入行业和年度作为控制变量,先估算出企业正常的投资水平,然后用大于0的残差作为投资过度的变量,模型如下:
INVt=a0+a1Growtht-1+a2Levt-1+a3
Casht-1+a4Aget-1+a5Sizet-1+a6RETt-1+a7
INVt-1+∑Industry+∑Year+ε(1)
2.董事会特征与过度投资的计量模型。模型(2)选取模型(1)估算出的过度投资程度作为因变量,用OverINV表示,然后对董事会特征各变量进行回归,参考Richardson(2006)的研究,本文使用自由现金流、大股东占款作为控制变量,同时加入行业和年度虚拟变量,模型如下:
OverINVt=b0+b1Scalet+b2Outdirt+b3
Meett+b4Dualt+b5FCFt+b6ORECTAt+
∑Industry+∑Year+ε(2)
实证结果及分析
(一)描述性统计
表1反映了模型(2)样本公司研究变量的描述性统计量。从表1可见,董事会规模平均值为9.844,董事会人数在5～19人之间;独立董事比例平均值为0.354,基本达到法定最低比例要求;董事会会议频率均值为8.739,频率偏大,且公司间差异较大;总经理兼任董事长的公司为135家,总经理兼任董事的公司为174家,说明目前上市公司更多的采用的是总经理不兼任董事长或董事的领导结构。
(二)回归结果
表2和表3分别是模型1和模型2的回归结果。从表3的结果可以看出,董事会规模与过度投资负相关,但不显著,否定假设1;独立董事比例与过度投资负相关,与假设一致,但不显著;董事会会议频率、董事会领导结构与过度投资分别在5%和10%水平上与过度投资显著正相关,与假设一致。
结论与启示
根据以上回归结果,本文得出以下结论:在我国,董事会规模对过度投资行为没有显著影响,虽然大规模董事会会造成沟通协调上的困难,但同时其能带来的更多的意见和建议,大规模董事会并不能显著助长过度投资;独立董事比例对过度投资行为没有显著影响,原因可能在于,独立董事虽然达到了法定比例的要求,但其工作的勤勉程度却未能达到应有的水平,对公司提高决策效率帮助有限;总经理兼任董事长或者董事,意味着总经理自己监督自己,权利过度集中,必然引发高管从最大化自身利益出发过度投资于净现金流为负的项目;董事会会议频率对过度投资有显著的正向影响,这印证了董事会会议频率只是对公司经营业绩下滑的事后反映,董事会会议频率越高,投资效率越低。
由此,本文提出如下建议:公司应当在市场化机制的运作下,选择最有效率的董事会规模;应加强对独立董事的任用、评价、监督机制建设,让独立董事真正做到独立、勤勉的为公司的治理献言献策;提高董事会会议的效率,使董事会会议从事后弥补转变到事前控制上来;总经理应该受到董事会的严格监督,而不是自我监督。
参考文献:
一、业务性资金实行计划管理
1、年初由财务部根据公司年度工作计划和目标，编报资金使用计划、单项工作计划表，报董事会审批后执行。
2、公司各部门计划内业务用资金，须填制资金使用申请表。由总经理审批，特殊情况下总经理可授权执行副总经理审批。
二、费用性资金实行一支笔审批管理
1、所有费用的支出，每月均有总经理审批执行。
2、费用支出在1000元以上的由总经理或财务总监审批执行。
3、费用支出在1000元以下的由执行副总经理会同财务主管审批后执行，同时上报总经理。
4、差旅费用的审批由执行副总经理和财务主管共同审批，同时上报总经理。
5、差旅费的开支标准由总经理或财务总监确定报董事会批准。
6、专用性票据要正规票据，
7、固定资产的购置必须经总经理审批报董事会同意后方可购置。
8、员工工资的审批由总经理审批。
三、控制现金使用范围，严格票据和现金管理。
财务人员及时做好原始票据的催缴回收工作，杜绝白条下账和抵库。
1、职工因公领用款项，一般情况下要七天内核销报账，无特殊原因，月满不报者扣发工资顶替。
2、内部职工个人借款，未经领导批准，不得办理，经领导批准的借款，必须注明还款日期及办法，否则财审部拒付。
3、不论支票、现金，发生费用时经办人必须要求对方开具正式发票。支票发出时，财审部门要执行审批手续，登记支票使用备查薄。要准确填写金额，如具体额度不确定，应限位数，使用限位数支票时，经办人应亲手填写或严格监督收方填写，并让其在存根联上签字，以防公司受经济损失。
4、支票领用人从领用之日起，七日内必须报账，对到期不报者财务人员应及时督促，并拒绝再发放。因此造成损失的，由支票领用人承担一切责任。
5、严禁开空头支票、远期支票。否则，出现问题纠纷、经济责任、法律责任，由当事人自负。
6、差旅费报销按公司规定执行。
7、职工工资及年终奖励工资由公司董事会确定标准。办公室负责填列考勤表，后由财审部做工资表，经总经理签批后，由职工个人签领。职工工资原则上不拖欠，适公司经济状况，最多拖欠不超过两个月工资。
8、公司销售发票由出纳保管，并在主管会计的监督下按规定使用。
四、会计工作实行规范化原则管理
1、公司每月30日结账，月末做出各项会计报表报送有关部门和总经理、董事会。年末做出决算报公司董事会和监事会。
2、财务部要及时审核各项财务收支手续，合理设置会计科目，正确及时记录账薄，准确核算成本。按时同有关部门对账，做到账账相符、账表相符、账实相符。
3、对不合理和违反财务制度的开支和违反报批程序的行为，应予以抵制，问题严重的向领导请示处理。
4、依据《会计档案管理办法》的要求将会计凭证、账薄、各项会计报表等整理、立卷、归档、保管。同时积极提供会计档案资料为公司服务。向外部提供会计档案资料时，原件不得外借，特殊需要的，须经总经理和财务总监批准后办理借阅登记手续，按时归还后清点归档。
5、财审部必须保存各种合同文本、概预算文件一份，有关部门要积极配合，完整提供。财审人员必须按时收集、汇总生产经营情况等方面的有关资料，分析检查合同执行情况，为公司领导提供准确的财务信息资料和改进意见。
6、财务部库存流动资金不超过1000元，使用现金如超过规定数额时必须提前告之。
一、业务性资金实行计划管理
1、年初由财务部根据公司年度工作计划和目标，编报资金使用计划、单项工作计划表，报董事会审批后执行。
2、公司各部门计划内业务用资金，须填制资金使用申请表。由总经理审批，特殊情况下总经理可授权执行副总经理审批。
二、费用性资金实行一支笔审批管理
1、所有费用的支出，每月均有总经理审批执行。
2、费用支出在1000元以上的由总经理或财务总监审批执行。
3、费用支出在1000元以下的由执行副总经理会同财务主管审批后执行，同时上报总经理。
4、差旅费用的审批由执行副总经理和财务主管共同审批，同时上报总经理。
5、差旅费的开支标准由总经理或财务总监确定报董事会批准。
6、专用性票据要正规票据，
7、固定资产的购置必须经总经理审批报董事会同意后方可购置。
8、员工工资的审批由总经理审批。
三、控制现金使用范围，严格票据和现金管理。
财务人员及时做好原始票据的催缴回收工作，杜绝白条下账和抵库。
1、职工因公领用款项，一般情况下要七天内核销报账，无特殊原因，月满不报者扣发工资顶替。
2、内部职工个人借款，未经领导批准，不得办理，经领导批准的借款，必须注明还款日期及办法，否则财审部拒付。
3、不论支票、现金，发生费用时经办人必须要求对方开具正式发票。支票发出时，财审部门要执行审批手续，登记支票使用备查薄。要准确填写金额，如具体额度不确定，应限位数，使用限位数支票时，经办人应亲手填写或严格监督收方填写，并让其在存根联上签字，以防公司受经济损失。
4、支票领用人从领用之日起，七日内必须报账，对到期不报者财务人员应及时督促，并拒绝再发放。因此造成损失的，由支票领用人承担一切责任。
5、严禁开空头支票、远期支票。否则，出现问题纠纷、经济责任、法律责任，由当事人自负。
6、差旅费报销按公司规定执行。
7、职工工资及年终奖励工资由公司董事会确定标准。办公室负责填列考勤表，后由财审部做工资表，经总经理签批后，由职工个人签领。职工工资原则上不拖欠，适公司经济状况，最多拖欠不超过两个月工资。
8、公司销售发票由出纳保管，并在主管会计的监督下按规定使用。
四、会计工作实行规范化原则管理
1、公司每月30日结账，月末做出各项会计报表报送有关部门和总经理、董事会。年末做出决算报公司董事会和监事会。
2、财务部要及时审核各项财务收支手续，合理设置会计科目，正确及时记录账薄，准确核算成本。按时同有关部门对账，做到账账相符、账表相符、账实相符。
3、对不合理和违反财务制度的开支和违反报批程序的行为，应予以抵制，问题严重的向领导请示处理。
4、依据《会计档案管理办法》的要求将会计凭证、账薄、各项会计报表等整理、立卷、归档、保管。同时积极提供会计档案资料为公司服务。向外部提供会计档案资料时，原件不得外借，特殊需要的，须经总经理和财务总监批准后办理借阅登记手续，按时归还后清点归档。
5、财审部必须保存各种合同文本、概预算文件一份，有关部门要积极配合，完整提供。财审人员必须按时收集、汇总生产经营情况等方面的有关资料，分析检查合同执行情况，为公司领导提供准确的财务信息资料和改进意见。
6、财务部库存流动资金不超过1000元，使用现金如超过规定数额时必须提前告之。
一、业务性资金实行计划管理
1、年初由财务部根据公司年度工作计划和目标,编报资金使用计划、单项工作计划表,报董事会审批后执行。
2、公司各部门计划内业务用资金,须填制资金使用申请表。由总经理审批,特殊情况下总经理可授权执行副总经理审批。
二、费用性资金实行一支笔审批管理
1、所有费用的支出,每月均有总经理审批执行。
2、费用支出在1000元以上的由总经理或财务总监审批执行。
3、费用支出在1000元以下的由执行副总经理会同财务主管审批后执行,同时上报总经理。
4、差旅费用的审批由执行副总经理和财务主管共同审批,同时上报总经理。
5、差旅费的开支标准由总经理或财务总监确定报董事会批准。
6、专用性票据要正规票据,
7、固定资产的购置必须经总经理审批报董事会同意后方可购置。
8、员工工资的审批由总经理审批。
三、控制现金使用范围,严格票据和现金管理。
财务人员及时做好原始票据的催缴回收工作,杜绝白条下账和抵库。
1、职工因公领用款项,一般情况下要七天内核销报账,无特殊原因,月满不报者扣发工资顶替。
2、内部职工个人借款,未经领导批准,不得办理,经领导批准的借款,必须注明还款日期及办法,否则财审部拒付。
3、不论支票、现金,发生费用时经办人必须要求对方开具正式发票。支票发出时,财审部门要执行审批手续,登记支票使用备查薄。要准确填写金额,如具体额度不确定,应限位数,使用限位数支票时,经办人应亲手填写或严格监督收方填写,并让其在存根联上签字,以防公司受经济损失。
4、支票领用人从领用之日起,七日内必须报账,对到期不报者财务人员应及时督促,并拒绝再发放。因此造成损失的,由支票领用人承担一切责任。
5、严禁开空头支票、远期支票。否则,出现问题纠纷、经济责任、法律责任,由当事人自负。
6、差旅费报销按公司规定执行。
7、职工工资及年终奖励工资由公司董事会确定标准。办公室负责填列考勤表,后由财审部做工资表,经总经理签批后,由职工个人签领。职工工资原则上不拖欠,适公司经济状况,最多拖欠不超过两个月工资。
8、公司销售发票由出纳保管,并在主管会计的监督下按规定使用。
四、会计工作实行规范化原则管理
1、公司每月30日结账,月末做出各项会计报表报送有关部门和总经理、董事会。年末做出决算报公司董事会和监事会。
2、财务部要及时审核各项财务收支手续,合理设置会计科目,正确及时记录账薄,准确核算成本。按时同有关部门对账,做到账账相符、账表相符、账实相符。
3、对不合理和违反财务制度的开支和违反报批程序的行为,应予以抵制,问题严重的向领导请示处理。
4、依据《会计档案管理办法》的要求将会计凭证、账薄、各项会计报表等整理、立卷、归档、保管。同时积极提供会计档案资料为公司服务。向外部提供会计档案资料时,原件不得外借,特殊需要的,须经总经理和财务总监批准后办理借阅登记手续,按时归还后清点归档。
5、财审部必须保存各种合同文本、概预算文件一份,有关部门要积极配合,完整提供。财审人员必须按时收集、汇总生产经营情况等方面的有关资料,分析检查合同执行情况,为公司领导提供准确的财务信息资料和改进意见。
6、财务部库存流动资金不超过1000元,使用现金如超过规定数额时必须提前告之。
一、个人取得奖金界定与征税方法
（一）每月随工资发放奖金 每月随工资发放的奖金，通常被称为“基本奖金”，是职工工资的重要组成部分，应计入“工资、薪金所得”项目，按月征收个人所得税。全部工资、薪金所得以每月收入额减除费用2 000元以后的余额，为应纳税所得额（2008年3月1日起实行）；适用九级超额累进税率，税率为5%-45%（见表1）。
计税方法为：应纳税额=（每月收入额-2000）×适用税率-速算扣除数。
（二）全年一次性奖金 全年一次性奖金，是指行政机关、企事业单位等扣缴义务人根据其全年经济效益和对雇员全年工作业绩的综合考核情况，向雇员发放的一次性奖金。一次性奖金也包括年终加薪、实行年薪制和绩效工资办法的单位根据考核情况兑现的年薪和绩效工资。根据国家税务总局《关于调整个人取得全年一次性奖金等计算征收个人所得税方法问题的通知》（国税发［2005］9号）规定：纳税人取得全年一次性奖金，应单独作为一个月工资、薪金所得计算纳税，并按以下计税办法，由扣缴义务人发放时代扣代缴：
（1）先将雇员当月内取得的全年一次性奖金，除以12个月，按其商数确定适用税率和速算扣除数。如果在发放年终一次性奖金的当月，雇员当月工资薪金所得低于税法规定的费用扣除额，应将全年一次性奖金减除“雇员当月工资薪金所得与费用扣除额的差额”后的余额，按上述办法确定全年一次性奖金的适用税率和速算扣除数。
（2）将雇员个人当月内取得的全年一次性奖金，按第1项确定的适用税率和速算扣除数计算征税，计算公式如下：一是如果雇员当月工资薪金所得高于（或等于）税法规定的费用扣除额的，适用公式为：应纳税额＝雇员当月取得全年一次性奖金×适用税率-速算扣除数。二是如果雇员当月工资薪金所得低于税法规定的费用扣除额的，适用公式为：应纳税额＝（雇员当月取得全年一次性奖金-雇员当月工资薪金所得与费用扣除额的差额）×适用税率-速算扣除数
这里，需要注意几点：一是在计算应纳税额时，不得将一次性奖金或一次性奖金减去“差额数”后的余额再扣减费用扣除标准，而是直接将其作为应纳税所得额。因为费用扣除标准已在当月雇员的工资薪金收入计算个人所得税时使用过，故不得重复享受；二是采用上述计税办法，在一个纳税年度内，对每一个纳税人只允许采用一次；三是雇员取得除全年一次性奖金以外的其它各种名目奖金，如半年奖、季度奖、加班奖、先进奖、考勤奖等，一律与当月工资、薪金收入合并，按税法规定缴纳个人所得税。
二、个人取得奖金税务筹划方法
（一）平均发放月奖金金额对于取得工资、薪金的收入者来讲，企业所支付包括奖金在内的工资、薪金是计算个人所得税的依据。这部分收入是按月计征个人所得税的，即根据月收入水平的不同，课税也不同。有些企业的奖金发放是根据其经营绩效进行的，从而导致职工的工资不均匀，造成每月的应纳个人所得税额忽高忽低。这时，如果职工和单位进行一定的协调，将奖金的发放相对平均化，问题就可以解决了。
目前，我国对工资、薪金实行5%～45%的九级超额累进税率，当收入达到某一档次时，要求支付与该档次税率相适应的税负。但是，工资薪金是根据月实际收入来确定的，这就为税务筹划提供了空间，其主要思路是：企业要平均发放奖金，也就是让职工的每月工资数额尽量平均，避免工资数额每月波动较大，将各月的工资收入大致拉平，从而适用较低的税率，来减轻员工税负。通过采用平均发放工资薪金筹划方法，可以使职工获得更多的实际收益，带来更好的效果。《个人所得税法》第九条第二款规定：特定行业的工资、薪金所得应纳的税款，可以实行按年计算、分月预缴的方式计征。明确了采掘业、远洋运输业、远洋捕捞业等特定行业（季节性生产企业）可以实行年薪制计算工资和税金。《个人所得税实施条例》第四十一条又明确：特定行业职工的工资、薪金所得应纳的税款，按月预缴，自年度终了之日起30日内，合计其全年工资、薪金所得，再按12个月平均并计算实际应纳的税款，多退少补。虽然某些企业不属于税法规定的特定行业，但如果某些行业纳税人遇到每月奖金变化幅度较大的情况时，也可以借鉴该项政策的做法。这时，可以采取分摊奖金筹划方法，减轻税负。
（二）全年一次性奖金税务筹划 目前，很多企业采用目标责任管理办法，对职工工作绩效进行全面考核，根据经济效益等指标对职工进行奖惩，根据年度经济效益等指标完成情况决定年终奖金发放的数额。因此，对于职工取得的诸如年终奖金等全年一次性奖金，也存在着税务筹划的空间。
（1）巧妙调整全年一次性奖金发放数额。由于全年一次性奖金计税政策采用简易计税办法，与工资、薪金所得的九级超额累进税率计税办法有很大差异。在某些奖金区间内，可能会出现“奖金多、收入少”的情况。假定某企业副总经理获得的年终奖金为6000元，而总经理获得的年终奖金为6001元（假定两人的月工资收入均高于2000元）。分别计算一下副总经理和总经理年终奖金应缴纳的个人所得税：
副总经理年终奖金应缴纳的个人所得税=6000×5%=300（元）
副总经理税后奖金收入=6000-300=5 700（元）
总经理年终奖金应缴纳的个人所得税=6001×10%-25=575.1（元）
总经理税后奖金收入=6001-275.1=5425.9（元）
如表2所示，对比总经理与副总经理的税前奖金，总经理比副总经理只多1元（6 001元-6000元），而税后奖金总经理反而比副总经理减少了274.1元（5700元-5425.9元）。为什么出现这种情况，这就是简易计税办法的不合理性所带来的，这时就出现了所谓的年终奖金“负效应区间”。年终奖金的“负效应区间”，主要是由全年一次性奖金的计算公式引起的。按照国家税务总局通知，个人全年一次性奖金的计税方式为：应纳税额＝雇员当月取得全年一次性奖金×适用税率-速算扣除数。而适用税率和速算扣除数，用全年一次性奖金除以12个月后的商数确定。这样就在每个级次税率的临界点附近出现“1元税差”，导致税负在临界点附近出现较大差异。通过测算，奖金如果在6 001元-6 305元之间，其税收负担都比奖金为6 000元的时候要重。
实际上，不仅6000元至6305元的奖金区间内会出现这样的问题，每到累进税率进级的临界点附近，都会出现同样的现象。“负效应区间”包括以下八段（见表3）。
企业在为职工发放年终奖金时，如果通过调整奖金数额来降低税款，可以算是企业合理进行的税务筹划。企业可参照上表所示，尽量避免将税前年终奖金的金额定在所谓“负效应区间”内。
（2）调整全年一次性奖金发放次数。由全年一次性奖金的计算公式可以看出，虽然全年一次性奖金先除以l2，以其商数确定适用税率，但是，这只是扣除了1个月的速算扣除数。因此，全年一次性奖金其实只有1/12适用了超额累进税率，另外，11/12适用的是全额累进税率。所以尽可能多安排全年一次性奖金和尽可能少安排全年一次性奖金的税务筹划思路都是有问题的。在个人工资奖金总额一定的情况下，企业合理安排职工全年一次性奖金的分配比例，从而使工资薪金所得缴纳最少的个人所得税，最大限度地享受低税率优惠。一是避免将年终奖金分摊到每个月的工资薪金中，作为工资薪金发放。这是因为：平均分摊到每个月的工资薪金的那部分奖金，要与当月的工资薪金收入合并缴纳个人所得税。这就导致原本属于年终奖金的那部分收入不能按照简易计税办法计算缴纳个人所得税，纳税人享受不了国家的优惠政策。另外，如果企业发放给职工的年终奖金较多，那么，平均分摊到每个月发放，无疑增加了每个月的应纳税所得额，从而使得适用税率升高，税负加重；二是避免年终奖金多次发放，如将年终奖金改为季度奖金等，因为全年一次性奖金的计税方法，在一个纳税年度内，对每一个纳税人只允许采用一次。其它各种名目的奖金，需与当月工资、薪金收入合并缴纳个人所得税。一般来说，年中和年末两次发放年终奖金或者年终奖金一次性发放，个人所得税负担最低，这要视具体情况而定；三是通过合理分配月工资和年终奖金，尽可能降低适用税率。
三、案例分析
（一）平均发放月奖金案例 具体内容如下：
案例一：某食品制冷企业，一年中1月、2月、3月、11月和12月是淡季，工人没事干， 每月发放400元生活费。其余7个月为主要工作期，职工平均工资为1800元/月， 基本奖金为1000元/月，共2 800元/月。
若按企业实际情况，在工作淡季，职工每月领取的400元低于费用扣除标准2 000元，故不用纳税；而在正常工作7个月中，企业职工应缴纳的个人所得税为：
每月应纳税额=（2800－2000）×10%－25＝55（元）
全年应纳税额=55×7＝385（元）
筹划方案：若企业将每名职工年全部工资24000元（2800元×8+400元×4）平均分摊到各月，即在不工作的月份也照发工资和奖金，每月发放2000元（24000元/12），则该企业职工每月工资收入在减除2000元的扣除费用后，应纳税所得额为0，不必缴纳个人所得税。
经过税务筹划，该企业每位职工全年可节税385元。从这个案例中看出，将奖金分摊到各个月份上，使每月收入相对均衡，使职工税负降低，实际收入水平提高。
（二）调整全年一次性奖金发放数额案例具体内容如下：
案例二：陈某为某公司的总经理，月工资收入10000元，年终企业发给其年终奖金25000元。
陈某应缴纳的个人所得税为：
每月工资薪金所得应纳税额=（10000-2000）×20%-375=1225（元）
年终奖金应纳税额=25000×15%-125=3625（元）
全年应纳税额=1225×12+1375=18325（元）
陈某的税后收入为：
税后收入=（10000-1225）×12+（25000-3625）=126675（元）
筹划方案：实际上，该企业发放给陈经理的年终奖金25 000元，刚好处在年终奖金的“24001~25294元”这一阶段的“负效应区间”。其年终奖金适用税率的确定过程为：25000元/12=2083.33元，适用税率为15%，速算扣除数为125。如果企业发现这一点，可以适当减少年终奖金的发放数额，使年终奖金适用税率降低一个级次，避免奖金数额处在“负效应区间”。如企业可以将年终奖金调整为2 4000元（正好处于临界点上，保证员工获得最大收益）。
陈某应缴纳的个人所得税为：
每月工资薪金所得的应纳税额仍为1225元不变；
年终奖金应纳税额=24000×10%-25=2375（元）
全年应纳税额=1225×12+2375=17 075（元）
陈某的税后收入为：
税后收入=（10000-1225）×12+（24000-2375）=126925（元）
经过税务筹划，陈某全年实现节税1250元（18325元-17075元），而税收收益却增加250元（126 925元-126 675元），可谓一举双得。
（三）调整全年一次性奖金发放次数案例具体内容如下：
案例三：某企业负责人孙某的每月工资为5 000元，年终奖金预计36 000元。年终奖金发放形式可以有以下四种方案：方案一是年终一次性发放奖金36 000元；方案二是年终奖金按月发放，每月发放3 000元；方案三是年中和年末两次发放奖金，7月份发放10 000元，12月份发放26 000元；方案四仍是年中和年末两次发放奖金，7月份发放12 000元，12月份发放24 000元；
方案一：孙某应缴纳的个人所得税为：
每月工资薪金所得应纳税额=（5 000-2 000）×15%-125=325（元）
年终奖金应纳税额=36 000×15%-125=5 275（元）
全年应纳税额=325×12+5 275=9 175（元）
方案二：孙某应缴纳的个人所得税为：
应纳税额=（5 000+3 000-2 000）×20%-375=825（元）
全年应纳税额=825×12=9 900（元）
方案三：孙某应缴纳的个人所得税为：
除7月份外，刘某每月工资薪金应纳税额仍为325元；
7月份发放上半年奖金时，并入当月工资薪金收入缴纳个人所得税：
应纳税额=（5 000+10 000-2 000）×20%-375=2 225（元）
12月份发放下半年奖金时，应将26 000元单独作为一个月的工资薪金缴纳个人所得税：
应纳税额=26 000×15%-125=3 775元
全年应纳税额=325×11+2 225+3 775=9 575（元）
方案四：孙某应缴纳的个人所得税为：
除7月份外，刘某每月工资薪金应纳税额仍为325元；
7月份发放上半年奖金时，并入当月工资薪金收入缴纳个人所得税：
应纳税额=（5 000+12 000-2 000）×20%-375=2 625（元）
12月份发放下半年奖金时，应将24 000元单独作为一个月的工资薪金缴纳个人所得税：
应纳税额=24 000×10%-25=2 375元
全年应纳税额=325×11+2 625+2 375=8 575（元）
可见，方案二，即年终奖金按月发放，个人所得税负最重，企业应尽量避免采取该种形式发放奖金，这对职工来说最为不利；方案一和方案三比较，年中和年末两次发放年终奖金的税负要重于年终奖金一次性发放的税负，问题在于两次奖金发放的数额分配，下半年奖金数额过高，导致适用税率升高，加重了纳税人负担，这也是企业应尽量避免的；方案四税负最轻，下半年奖金数额的确定，正好巧妙地运用了年终奖金适用税率的临界点，使纳税人获得最大收益。经比较，方案四比方案三节税1000元（9575元-8575元），比方案二节税1325元（9900元-8575元），比方案一节税600元（9175元-8575元）。
参考文献：
国资委方面对华粮新的领导班子提出的基本要求是，先是查找企业存在的问题和不足，然后在此基础上，对华粮做出新的定位，明确今后工作的重点和主要方向。华粮集团是在今年4月正式移交国资委的。
目前，华粮新领导班子一方面抓紧对粮库主任的培训，在东北地区展开大量的玉米收购；另一方面，着手安排部署明年的重点工作。现任华粮集团总经理迟京涛现仍在任中粮集团副总裁，现任华粮集团的两名副总经理彭安桥、许峰也是由中粮委派。
华粮新领导班子成立以来的工作推进比较顺畅。多位业内人士认为，“中粮收购华粮”一案已无悬念，预计相关华粮划归中粮的文件最快年内能下发。
前几年中粮在东北地区组建了多个玉米深加工企业，产能扩张很快，预计未来几年，中粮将会利用华粮在东北地区雄厚的粮食仓储、运输等物流优势，继续扩展玉米深加工规模。
重组
2012年7月17日，国资委宣布对华粮集团领导班子的调整决定，由迟京涛接替王常俊出任华粮集团总经理兼党委副书记，华粮集团副总经理李敏升职为集团党委书记，王常俊则不再担任华粮集团党委书记、总经理。
在本次国资委调整华粮领导班子之前，迟京涛在中粮集团任职副总裁兼中国食品有限公司董事长，是中粮高层经营班子的14名骨干成员之一，另外，同时进入华粮高管层的彭安桥之前是中粮集团粮油有限公司副总经理兼粮贸部总经理，许峰是中粮集团粮油有限公司副总经理。
迟京涛今年只有49岁，是中粮集团董事长宁高宁的得力干将，今年3月30日，宁高宁宣布辞任中国食品董事会主席，迟京涛被推举接任该职位。在执掌华粮之后，迟京涛还同时兼任中粮集团副总裁。
在国资委宣布成立华粮新领导班子之前，业内盛传的说法是，中储粮与中粮一直在竞争对华粮的并购权，等到迟京涛、彭安桥、许峰被任命为华粮核心领导之后，基本可以确定，中粮并购、重组华粮的战略已成定局。
为了使中粮并购、重组华粮的战略更稳妥，按照国资委的安排，先是由中粮内部下发文件，选派迟京涛等人进入华粮核心领导层，之后经过一段时间的考察，在确定双方前期合作顺畅的情况下，国资委方面才会决定最终下发相关华粮划归中粮的文件。
在8月中旬关于华粮发展战略的研讨会上，国资委副主任邵宁明确表示，重组后的华粮，必须是在商业模式创新和盈利模式创新的基础上，对进一步提升国有经济对粮食市场的控制力和影响力，对稳定粮食市场有积极作用。
借道
华粮集团成立于2006年，目前在全国有5个分公司，是国内最大的跨区域性粮食物流企业。由于具备粮食央企的特殊身份，华粮在承担国家“北粮南运”和粮食进出口及接卸等政策性业务的同时，还享有粮食购销等多种税收减免优惠政策，经营政策性业务自用房产、土地，可以免征房产税、城镇土地使用税，以及铁道部直接受理华粮的运输计划等等。
即便拥有如此多的优势，但华粮自成立之初就一直处于亏损、负债的状态。华粮内部资料显示，截至2010年末，华粮集团总资产是220.89亿元，总负债是187.56亿元，资产负债率为84.91%，而到了2011年9月末，华粮资产负债率又上升至87.56%。
在华粮连年亏损、负债沉重的情况下，中粮、中储粮两大粮企巨头之所以竞争并购华粮，一方面是看重华粮同属粮食央企的特殊身份，具备享受国家税收减免、贷款优先等政策，另一方面是看重华粮拥有庞大的粮食物流体系，在东北、长江、西南和京津等地建立了既相对独立又相互衔接的粮食运输通道。
对于华粮在粮食物流方面的强大优势，中粮高层最为看重的是华粮在东北玉米主产区建有完备的粮食收储、运输等设施，华粮旗下的北良公司地处东北，该公司管理的大连北良港是亚洲最大的散粮码头，有近150万吨粮食筒仓群、2400辆散粮自备车和集装箱设备，铁路专用线长度达14.4万米，这对中粮在东北地区乃至更大的范围内扩展玉米深加工极为有利。
从2006年开始，中粮集团先后部署在东北、河北等粮食主产区组建了多个玉米深加工企业，产能扩张都极为迅猛，到目前为止，中粮集团直属、控股、参股的玉米加工企业年加工玉米超过700万吨，其中直属企业年加工玉米240万吨。
因为去年末“美国巨资建厂”和“中国税负论”两件大事而迅速跻身网红的中国企业家曹德旺，近日经历了公司最大一次人动。
3月26日晚，福耀玻璃公告称，正式聘任曹德旺之婿、公司副总经理叶舒为新任总经理。值得注意的是，今年45岁的叶舒在担任总经理之前，刚升任福耀玻璃副总经理不到两个月。在曹德旺看来，叶舒自身能力满足任职总经理的条件，综合能力过关，人品厚道，颜值高，又是厦大毕业的，“在公司待了这么多年，大家对他评价很不错。”曹德旺说。
在这之前的3月16日，原总经理左敏因家庭和身体原因，向公司辞去其所担任的职务。现年50岁的左敏，23岁毕业就到福耀玻璃工作，是曹德旺一手培养的高管，媒体形容曹德旺与左敏的关系“情同父子”。
曹德旺1987年在福州创立耀华汽车玻璃公司（福耀玻璃前身），并将其逐步带上全球汽车玻璃第一的宝座。2016年，福耀玻璃实现营业收入166.2亿元，净利润31.4亿元，在全球拥有约2.6万名雇员。
福耀玻璃终于迈出了新老交替的第一步。女婿叶舒此次接任总经理之位，是曹氏家族接班计划中的一个环节。在曹德旺的计划中，董事长职位仍非大儿子曹晖莫属。但曹晖不愿意接班，这令曹德旺非常头疼，70岁还未退休。
早在2006年，曹晖便担任公司总经理一职，一度被外界认为福耀玻璃接班将变得顺理成章。出人意料的是，2015年7月，曹晖突然从福耀玻璃辞职，开启自己的创业征途。曹晖似乎没有接班福耀玻璃的打算。究其原因，长年的美国生活让他不大习惯国内异常忙碌的工作。此外，海外教育的经历与企业传承见闻，让曹晖更容易接受职业经理人团队接班家族企业的理念。
据熟悉曹德旺的知情人士透露，曹德旺已经发动身边朋友劝说曹晖回来担任董事长，甚至还给他列出了一个详细的接班计划：“接班的事情分三步走，第一步，我把总裁（左敏曾兼任）调整了；第二步，把董事长交给曹晖，我去当名誉董事长；第三步，等曹晖操盘到一定程度了，几年以后，我名誉董事长也不当了，让他全部拿去，这样就接班了。”
为了自己的这一计划，曹德旺做了不少让步，比如支持曹晖继续创业，包括充分借助福耀玻璃资源，加大对汽车玻璃制造工业4.0领域的投入，让曹晖的创业项目纳入福耀玻璃未来发展战略。曹德旺似乎对自己的新接班计划信心满满。
有媒体曾报道，曹德旺也曾通过国际猎头寻找职业经理人，希望能托管福耀玻璃，然而外聘的几任总裁均以“水土不服”告别。
曹德旺当时给出的解释是，职业经理人“接不下来”，是因为“江湖会不买账”。这个“江湖”包括了股东和董事会等利益集团，他们手中握有较大比重的股份，担心“外来的和尚不会念经”，接班人制度会出现断层，以及公司价值评价会出现分歧。虽说交给职业经理人是大势所趋，但真正实行起来还是有诸多困难。
这是一种责任，是一种荣誉
“五百强中95%都是民营企业，他们怎么接班，中国企业完全可以借鉴。如果某家企业在接班问题上遇到了麻烦，说明企业本身出了问题，不适合接班制度。如果企业做得好，规章制度很健全的话，（二代）是可以顺利接班的。”在今年的全国两会上，曹德旺如是回答记者关于富二代接班的问题。
曹德旺所谓的“顺利”接班，在自己身上却并不顺利。长子不愿意接班让老曹很是苦恼：“儿子不来当董事长，叫我一个老头子怎么办？”曹德旺在接受媒体采访时，这样无奈地表示，“我托很多朋友做他的工作，他始终就是一个观点，他不接班，说做得很累。”
即使如此简单直白的答复，曹德旺依然相信，儿子有一天迟早会答应：“这是一种责任，是一种荣誉，他应该能接受这样的事情。福耀玻璃是国家的财产，是股东的财产，接班人问题涉及福耀员工的饭碗，处理这个事情，必须慎重。”
公开资料显示，曹德旺共有3名子女：46岁的大儿子曹晖、女儿曹艳萍、39岁的小儿子曹代腾。目前关于曹代腾的公开信息不多，惟一一次聚焦在镁光灯下是2012年，彼时曹代腾在福建举办了一场热闹的婚礼。
谈论起自己的几个子女，曹德旺毫不掩饰自己内心的骄傲：“我们曹家的子女都非常朴素和勤劳。很多朋友给我说，曹德旺你家从来没有八卦。我说这一点我很骄傲，从来没有一些乱七八糟的八卦给公司造成过什么影响。”
曹德旺告诉记者，女婿叶舒此次接任总经理之位，是曹氏家族接班计划中的一个环节。而据熟悉曹德旺的知情人士透露，这一计划与企业全球化发展息息相关。
