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序论：在您撰写中小企业融资难时，参考他人的优秀作品可以开阔视野，小编为您整理的7篇范文，希望这些建议能够激发您的创作热情，引导您走向新的创作高度。
一、中小企业融资现状
改革开放以来，中小企业发展很快，在整个国民经济中发挥着越来越重要的作用，为我国经济增长做出了极大的贡献。然而，中小企业融资难问题，严重制约着它的健康发展。目前，中小企业融资难的问题主要表现在以下几个方面：
（一）获得信贷支持少。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10%左右。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银行全部短期贷款的比重仅为14.4%。
（二）自有资金缺乏。据国际金融公司研究资料，业主资本和内部留存收益分别占全国私营企业资金来源的30%和26%，公司债券和外部股权融资不足1%。中小企业的自有资金缺乏十分严重。
（三）缺少为中小企业发展服务的金融机构。我国缺少切实面向中小企业服务的金融机构。民生银行原来的初衷是为民营企业和中小企业服务的，可是现在它已经和其他股份制商业银行没有什么区别了，其他新组建的城市商业银行原来也是面向中小企业的，可由于资金、服务水平、项目有限，迫使它也逐步走向严格的信贷机制，限制了中小企业的融资。
（四）缺乏为中小企业贷款提供担保的信用体系。就中小企业自身来讲，一方面固定资产较少，不足以抵押，贷款受到限制；另一方面一些中小企业在改制过程中屡有逃费、悬空银行债务现象发生，损害了自身的信用度。同时，企业也深感办理抵押环节多、收费多，如在土地房产抵押评估和登记手续中，评估包括：申请、实地勘测、限价估算等，登记包括土地权属调查、地籍测绘等，极为繁琐。
（五）我国中小企业缺少在资本市场直接融资的途径。在我国的股票市场上,对于新股的发行一直实行严格的计划管理、总量控制的办法，中小企业很难通过各方面的严格审查而在资本市场通过权益方式进行融资。
二、中小企业融资难原因
对于中小企业融资难的原因，诸多学者从不同的角度进行了探讨和研究，综合来看，主要有以下几个方面的原因：
（一）商业银行信贷紧缩重点以中小企业为主。在中国，中小企业的工业总产值比例与信贷比例是极不相称的。2004年在国家宏观调控下，商业银行在收缩信贷规模时，对原来的大企业和优质客户仍然采取相对宽松的信贷资金供给政策；对资产质量相对稳定的居民购房贷款也采取了相对稳定的信贷支持政策。这样，信贷紧缩的重点就落在信用度普遍不高的中小企业上。
（二）中小企业抵押担保仍相当困难。据调查，中小企业因无法落实担保而被拒贷的比例很高，再加上32.3%因不能落实抵押发生的拒贷，总拒贷额达56.1%。但目前面向中小企业的信用担保业发展滞后，难以满足企业需要。政府出资设立的信用担保机构通常又缺乏后续的补偿机制。很多担保机构独自承担担保贷款风险，未与协作银行形成共担机制。
（三）中小企业自身“造血”功能弱化。随着中小企业的不断发展壮大,多数中小企业形成了巨大的资金需求。据不完全统计，目前上海市中小企业的资金大约达到1300亿元以上，而到2010年其短期融资需求将达到3000亿元以上，其中大部分资金需求要通过银行贷款来满足。中小企业自身几乎就没有什么资金来源，大多靠融资来解决资金问题。
（四）中小企业负担沉重。中小企业自有资金的严重不足，迫使企业高息内部集资、向社会筹资，这部分资金的年利率大都在10～20%，如此高的利率，最终造成企业生产成本加大，经营资金周转无效益。本来就融资困难的中小企业很难承担如此高的利息支出，这样更加重了中小企业的负担。
三、解决中小企业融资问题建议
针对中小企业融资难的问题，笔者试提出以下建议：
（一）构建支持中小企业融资的信用担保体系。建立完善的中小企业信用保证体系，信用保证业务必须向规范化、法制化方向发展。中小企业信用保证的有效运作应以政府支持为后盾，以金融机构配合为基础，建立担保法体系和再担保体系。
（二）重信守诺，建立和维护良好的银企关系。中小企业应加强与银行的沟通，及时将企业的生产、经营、财务状况等信息反馈给银行，建立互相信赖的银企合作关系；银行在充分掌握企业有关信息后，不仅在资金上能给予企业有力的支持，而且还能有针对性地为企业提供结算、汇兑、转账及财务管理、咨询评估、资产清算等方面的配套服务，提高企业的资金实力和经营管理水平。
（三）发展资本市场，拓宽中小企业融资渠道。针对我国目前资本市场体系不健全，功能单一，不能满足中小企业直接融资的需要，应进一步发挥资本市场的功能，尽快建立多层次资本市场体系，为中小企业直接融资创造条件。其中，包括发展为中小企业服务的证券市场，尽快推出为高新技术企业融资的创业板，办好作为股份代办转让系统的三板市场，建立创业投资和风险投资基金，发展地方性产权交易市场，为不同类型、不同发展阶段的中小企业开辟直接融资渠道。
关键词：中小企业；融资难；原因；途径
[中图分类号]F275[文献标识码]A[文章编号]1009-9646（2011）11-0032-02
中小企业获得了长足发展，在国民经济增长中扮演着越来越重要的作用。而中小企业的融资难问题，中小企业
“融资难”成为桎梏中小企业发展的主要原因之一。本文在综合了中小企业自身特征的基础上，结合商业银行经营模式的特点对中小企业融资困难的原因进行分析。
中小企业自身缺陷是中小企业融资难的根本原因。从融资角度来讲，与大型企业相比，中小企业具有诸多缺陷，这直接导致了讲求风险与收益对等的商业银行金融资源向大型企业倾斜。可以说，中小企业的自身缺陷是其融资难的根本原因。中小企业的缺陷主要体现在以下几个方面：
（1）经营规模小、经营风险大
在一定范围内，企业的规模越大，其受市场波动的影响较小，企业的经营风险就越小。相应地，银行对企业的贷款的风险也就越小。企业的规模越小，其受市场波动的影响越大，企业的经营风险就越大。相应地，银行对该类企业的贷款的风险也就越大。
（2）内部治理结构不规范造成严重的银企信息不对称
银企之间的信息不对称是中小企业贷款难的根本原因。而信息不对称的根源是中小企业的内部治理结构不规范、信息不透明使得其财务数据等反映出的信息可信度不高。根据中小企业提供的信息做贷款决策，银行极容易遭受逆向选择。此外，中小企业内部治理结构的不规范，很容易诱发中小企业的道德风险，增加贷款违约的风险。为了降低由此造成的风险，银行可以通过提高利率的方式来实现风险的收益覆盖。但信息的不对称导致优质中小企业寻找其他成本相对较低的融资方式，从而使得中小企业贷款市场上充斥着“柠檬”―劣质中小企业，又进一步加大了银行中小企业贷款的风险。
（3）可抵押物品缺乏
正是由于银行和中小企业之间存在着严重的信息不对称，因此，为了降低中小企业贷款的风险，银行往往要求企业提供高额的抵押物品。而中小企业不仅总体的资产规模较小，且其资产结构与大中型企业有很大的区别即无形资产和人力资本占据了相当大的比例，而无形资产的价值变动很大且盈利前景具有很大的不确定性，目前世界各国都缺乏完善的无形资产交易市场，银行无法准确评估其真实价值。因此银行在接受抵押品时比较倾向于房屋、商铺等价值易判断且处置风险较小的固定资产，有效抵押品的缺乏，使许多中小企业被银行拒之门外。
商业银行传统经营模式是中小企业融资难的主要原因。安全性、流动性和盈利性是商业银行经营的三大原则。而中小企业贷款在安全性和盈利性方面都难以达到银行的要求。
（1）安全性原则限制银行发放中小企业贷款
前文在论述中小企业自身缺陷时，已经提到了银行与中小企业之间的信息不对称性、中小企业经营的高风险性和中小企业违约意愿相对较高。中小企业这些方面的缺陷直接导致了中小企业贷款与商业银行安全性经营原则的冲突。
而目前中国商业银行贷款实践中，终身责任追究制和尽职免责的形同虚设，又造成了实质上的零风险容忍度，过度地强调银行安全性原则。这一现状，加剧了中小企业融资难的程度。
（2）盈利性原则限制银行发放中小企业贷款
盈利性的提高可以基于两个方面：收入与成本。与大型企业贷款相比，中小企业贷款的劣势突出地体现在单位贷款成本较高上。银行的严格风险控制标准使得贷款流程有着高度的标准性，对于任何规模的贷款耗费的人工成本相差不大。这就使得银行对规模小的中小企业贷款的单位贷款成本大大高于对大型企
业贷款的单位成本。与审查成本相似，银行针对中小企业单位监督成本更高。
根据以上对中小企业融资困难的原因的分析可以看出，要从根本上解决这一问题一是要提高中小企业的质量，二是要改变现有的金融体制。金融体制改革是一个系统性问题，也是一个长期问题，短期内不会有较大改善。因此，要解决中小企业融资难问题，关键是从弥补中小企业缺陷着手，降低中小企业和银行之间信息不对称、增强企业信用并降低银行面临的风险。这就需要建立或引入一个双方熟悉且能提升企业信用等级的第三方来促进双方的合作。而担保机构便能够胜任这一角色。
首先担保机构的加入提升了中小企业的信用担保，在一定程度上具有信号传递作用。担保方的介入，表明了担保方认为企业的风险可控，从而在一定程度上增加了中小企业的信用等级，为中小企业在银行贷款过程中起到了增信的作用。
其次，降低了银行贷款的风险担保的介入对降低银行贷款的风险有着两个方面的作用。一是风险分担，二是风险监控。担保方的风险分担，直接降低了银行贷款的风险。担保方的实时风险监控，有利于银行及早采取措施来应对风险，降低贷款违约带来的损失，间接地降低了银行贷款的风险。
参考文献：
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[2]林毅夫,孙希芳.信息非对称金融与中小企业融资[J].经济研究,2005(7).
关键词：中小企业 融资 信贷 抵押贷款 信用等级
我国的中小企业具有产业规模小，资本和技术构成较低，数量众多，分布广泛，经营灵活、形式多样等特点，这使它在保证充分有效的竞争，进行技术创新和企业组织创新以及提供就业机会等方面发挥着不可替代的作用，成为我国国民经济的重要组成部分。它的作用不仅是创造产值，提供了大量就业机会，更在于它改变了我国企业传统的经营理念，引入市场竞争机制，提高经营活力，形成了与大企业的功能互补。由此可见，在促进大企业发展的同时，加强中小企业的政策支持，有利于鼓励技术创新，扩大内需和对外贸易，增加就业机会，保持社会繁荣稳定。从国民经济的整体看，只有走大企业与小企业之间彼此互补的道路，国民经济才能持续健康快速发展。但我们也看到，中小企业的发展环境并不宽松，融资难成为阻碍中小企业进一步发展的桎梏。因此，分析中小企业融资难的问题，改善中小企业发展的外部环境，规范金融机构向中小企业贷款机制，保证中小企业稳定发展极为重要。而当前中小企业发展面临的最大困难是融资困难，资金短缺成为制约我国中小企业发展的最大问题。现阶段，信贷融资是中小企业发展的基础，是中小企业获得资金的主要方式，信贷融资对于中小企业的发展壮大起着关键性的作用。但目前来看，我国中小企业信贷融资的困难还很大，解决起来也并非容易。
中小企业信贷融资现状分析
中小企业发展所面临的最大问题是融资难。主要表现在以下几个方面：一是银行信贷投入量少，且在投向上偏向国有企业。二是银行担保制度不健全，使中小企业融资难。现代经济是一种信用经济，信用关系的正常运行是保障本金回收和增值的基础。中小企业很难从银行获得贷款的关键在于缺乏信用保证，这会加大银行贷款的风险，所以银行惜贷。三是中小企业抵押担保贷款已成为主要贷款方法，但很难落实。由于中小企业资产结构的特点，金融机构在抵押物上的偏好及政府行为的不协调，使得中小企业抵押担保方面不足，抵押担保落实难，这也是当前中小企业融资，特别是申请金融机构贷款过程中的最大难题之一。四是为中小企业服务的金融机构不健全、服务滞后。五是中小企业自身存在经营风险且缺乏信用观念，使得金融机构对其资金需求持谨慎态度。可见，解决中小企业融资难的问题已成为当务之急。
中小企业融资难的原因分析
中小企业融资难的原因从根本上说，主要来自于企业、银行与政府三个方面。中小企业自身的经营状况是其融资难的根本原因：一是中小企业经营风险大；二是财务制度不健全；三是企业资信等级不高；四是贷款担保难以落实；五是企业技术落后，缺乏持续经营的能力，因而企业竞争力低下。由于企业自身积累薄弱，难以形成规模经营，经济状况难以满足扩大再生产的需要，客观上加大了企业经营风险，也给银行贷款带来高风险。第二，银行方面的原因。国有商业银行自身经营弊端与利益的考虑是中小企业融资难的主要原因。银企之间没有建立完善的伙伴关系，缺乏对中小企业贷款的金融手段，对企业信用评级难，贷款审批手续难，缺乏创新精神。第三，政府方面的原因。政府扶持力度不够是造成中小企业融资难的重要原因。我国市场经济体制尚不完善，各项配套改革措施契合度不够，地方政府的协调职能发挥尚不到位，客观上束缚了中小企业的融资能力。在法律法规以及税收政策方面，缺乏等同于大企业的优惠政策，缺乏对中小企业的信息导向。另外，金融体系的不健全以及金融结构的不合理也是造成中小企业融资难的主要原因。
解决中小企业融资难的对策
解决中小企业的融资问题，不仅需要中小企业完善自身的治理结构，加强与银行的联系，更需要国家尽快制定出为中小企业融资的政策，并借鉴国外的经验，为中小企业融资开辟更多渠道。
中小企业加强内部建设，苦练内功，实现内部资金的良性循环，是解决融资难，促进发展的根本出路
首先，中小企业应完善企业内部经营机制，加强管理，提高效益。这样，才能既有内源资金支撑，又有外援资金支持。其次，应规范财务制度。应按照国家的有关规定，建立能正确反映企业财务状况的制度，增加企业财务透明度。第三，应提高中小企业的信用等级。第四，增强抵御市场风险的能力。现行中小企业的组织模式已不适应市场经济要求，必须加以改革。由于中小企业弱小的特点，决定了必须走专业化协作之路。第五，应充分挖掘内部潜力。中小企业要稳健快速的发展，必须充分挖掘自身的潜力。提高经营者素质，制定正确的经营战略，培育名牌产品，作到“小而专”，增强自身的经营能力，加强内部管理。
银行应在观念转变、责任制完善和金融服务等方面为中小企业的发展创造有利的条件
市场经济条件下，追求利润最大化应该成为国有商业银行的首要目标，然而国有商业银行过去一直存在一个认识偏差，即认为追求利润，就一定要把资金投入到“大行业”、“大企业”，其实不然，小企业目前被公认为中国最具活力与发展潜力的经营实体。银行与中小企业建立信贷关系，一方面能使国有银行找到新的、潜力无穷的经济增长点。另一方面也使中小企业的融资状况得以缓解。此外，还可通过银行利率的调整，降低中小企业融资的成本。应允许国有银行根据不同行业、不同企业制定出不同的、合理的贷款利率，从而真正发挥利率的作用。制定出扶植中小企业发展的优惠政策，适当降低贷款利率。
政府应在金融机制政策及金融立法上，为中小企业创建一个公平的竞争环境，扶植其健康发展和壮大第一，根据中小企业的特点，建立专门的金融机构或在金融机构中设立专门的融资服务部门，这是许多市场经济的国家所普遍采用的金融手段。第二，健全中小企业信用担保体系。由政府通过中介机构提供贷款担保，降低银行贷款风险。切实改进中介机构的服务，简化手续，降低标准，扩大有效资产的抵押范围。第三，完善金融法规政策。我们应借鉴发达国家的经验，建立相应的机构并制定相应的法律法规。
采取有力措施，多方面拓宽融资渠道，解决中小企业融资难的问题
一是鼓励中小企业开展金融互助合作，为中小企业在自律自助方面发挥作用。二是建立中小企业的风险投资基金，把资本投向极具发展前景的创业企业和创业项目。目前，风险投资已经成为中小企业特别是高新技术企业的主要融资渠道。三是利用“创业板”市场，促进中小企业上市。创业板市场降低了企业上市的门槛，可帮助有潜力的中小企业获得融资机会，为中小企业的融资扩充资本市场。
总之，中小企业融资难的问题是一个综合性、艰巨性和长期性的问题，我们应把解决中小企业融资难的问题作为一项系统工程来对待。只要企业、银行、政府三方面共同努力，中小企业必将走出融资难的困境。中国加入世贸组织后，中小企业的发展前景变得更为广阔，中小企业应抓住机遇，深化改革，尽快走出困境，为国民经济的发展做出更大的贡献。
参考文献：
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一、中小企业融资难原因分析
1、中小企业普遍缺乏直接融资手段。我国的证券市场发展较快，但现有的两个全国性的股票交易市场，对上市公司的规模和盈利状况都有一定的要求和限制，这正是中小企业的弱点所在。大部分中小企业的规模较小，盈利水平波动较大，无法达到上市公司的要求，绝大多数的中小企业难以进入该领域。债券市场同样由于中小企业的规模小、信用等级不高等原因，无法实现通过发行企业债券筹措资金，使得中小企业从资本市场直接融资存在较大障碍。
2、中小企业从银行间接融资比较困难。国有商业银行从经营理念、机构设置、操作方式等方面，都是以大企业为服务对象的。一般来说，中小企业规模小，资信度较低，可供抵押的物品少，财务制度不健全，在缺乏专门的担保机构和资信调查机构的情况下，企业无法提供证明其信誉和还贷能力的信息，因此商业化经营的银行认为对中小企业贷款风险太高而对其产生惜贷现象。并且由于中小企业经营所需短期贷款一般单笔数量不大，但频率较高，进而造成银行对中小企业贷款经营成本的提高，银行为提高经济效益，降低不良贷款比例，基于对安全性和盈利性经营原则的考虑，不愿意对中小企业贷款，甚至压缩小规模贷款。
3、中小企业难以利用商业信用等其他融资方式。目前我国的商业信用并不发达，在中小企业与大企业的经济交往中，大企业往往利用其自身优势地位，延期付款或以实物充抵货款，而当中小企业向他们购货时又往往被要求预付货款定金，在市场制度尚不健全时形成市场双向挤压中小企业。另一方面，由于中小企业信誉度普遍较低，企业间经济往来也很少利用商业信用，这些现象的存在无疑使中小企业资金短缺的状况雪上加霜。
鉴于以上种种原因，中小企业为弥补资金缺口，不得不以较高的利率向民间筹集，这就大大提高了资金成本，增加了运营风险，削弱了中小企业的市场竞争力。
二、逐步完善外部融资环境
面对中小企业融资难的问题，近期国家已相继出台了一系列改善中小企业金融服务的政策措施，加大政策引导力度，促进金融机构增加对中小企业的信贷投入，各商业银行也增加了市场营销，这些虽然在一定程度上缓解了中小企业融资难的问题，但造成中小企业融资难的原因是多方面的，需要企业、银行、政府和全社会的共同努力，完善对中小企业金融服务的外部环境。
加快建立和运用资本市场，拓宽中小企业融资渠道，加大直接融资比例，建立多元化、多渠道的中小企业融资体系。解决我国中小企业融资难问题，必须改变目前中小企业过度依赖银行间接融资渠道的状况，拓宽融资渠道。可以建立中小企业发展促进基金和风险投资基金，加快建立创业板市场，鼓励个人创业，进一步启动民间投资，鼓励企业兼并收购，激励风险投资者对风险大收益也大的中小科技企业进行投资。
建立和完善中小金融机构体系，开发和提供多层次全方位的中小企业金融服务品种。国家应尽快出台对中小企业的信贷扶持政策，提高国有商业银行对中小企业贷款的积极性。商业银行自身也应积极转变观念，培育和扶持一些有市场、有效益、有潜力、有信用的中小企业客户群，加快自身业务发展和提高防范风险的能力。另外，国家应尽快设立一些规模较小、机制灵活、管理健全、专门为中小企业服务的金融机构，因为地方金融机构和非银行金融机构与国有金融机构相比，具有产权清晰、与客户的地域联系密切等比较明显的优势。就目前中小企业的融资条件不如大型企业而言，为促进中小企业的发展，可建立为中小企业服务的政策性银行，专门为产品技术含量高、符合国家产业政策、有发展前途的中小企业提供政策性贷款。
建立和完善中小企业的信用担保体系。担保基金和担保机构是中小企业融资体系中的重要组成部分，有了担保基金和担保机构的支持，银行可以降低风险，从而可以解决我国商业银行对中小企业的惜贷问题。我国的信用担保主要有三种：一是依托政府组建，采取企业化运作的担保公司，二是由政府组建运作的担保公司，三是纯商业性的担保公司。目前有的地方为鼓励中小企业的发展，已由政府牵头组建了中小企业担保中心，虽然这种由政府牵头成立的担保中心为企业提供担保支持的资金有限，但这毕竟为社会化担保公司的出现提供了一定的借鉴。
加快社会信用体系建设，提高中小企业的社会公信力。中小企业在市场经济的发展过程中既是失信的制造者，同时也是失信的受害者。由于一些中小企业失信行为的泛滥，如虚假财务信息、无效抵押或以各种形式逃避银行债务等，造成中小企业的诚信度普遍较低。因此对中小企业应加强法制建设，建立和完善各种信用体系，培育诚信的社会风气。进一步建立和完善中小企业资信评估和贷款信息等社会中介机构，通过专业化、规范化的社会中介服务，降低银行对中小企业的贷款风险，提高银行对中小企业贷款的积极性。同时政府应转变职能，改变地方保护主义的倾向，规范中小企业的改制运作，强化银行债权管理，防止中小企业利用改制之机，偷逃银行债务，增强中小企业的社会公信度。
三、强化管理机制，加快创新发展
要有效解决中小企业融资难问题，在政府改善社会外部环境的同时，中小企业自身应树立竞争意识，加强企业经营管理，优化企业内部管理机构，创新和完善各种机制。
积极探索产权主体多元化的道路，构建企业法人治理结构。企业的信用离不开稳定的经营绩效，而经营绩效的好坏与企业的创新制度是否健全有效密切相关。因此，中小企业要积极按照现代企业制度的要求进行公司制改造。创新企业制度，构建科学的法人治理结构，改变传统的管理模式，使企业的股东会、监事会和董事会相互牵制、相互制衡，保证决策的科学民主，以创新的制度增强企业的活力。
关键词：中小企业 融资 现状 原因 对策
中小企业是吸纳就业、稳定经济的重要力量，其生存发展关系就业等民生大计，但长期以来金融资源向大型企业集聚的现象却始终存在，广大中小企业特别是小企业的融资困难问题仍十分突出，成为制约其发展的瓶颈。中小企业融资难本质上属于一个经济问题、市场问题，必须用市场的手段来解决。需要政府、金融部门从体制、政策和机制等方面努力。
一、中小企业主资金供求现状
目前，大型金融机构的存款准备金率升至21%的历史高位。对资金的渴求，让许多中小企业主头痛不已。
据温州市经贸委的一份调查显示，今年一季度当地中小企业普遍感觉生存状况严峻，最突出的是企业融资难度和融资成本明显提高，以往贷款满足程度较高的亿元以上规模企业中，49.2%已开始感觉资金面吃紧，而中小企业更普遍感觉贷款难。
人行温州中心支行民间借贷利率监测显示，3月末，温州民间借贷市场综合利率水平为24.81%，一季度温州民间借贷综合利率单季上涨11.91%，比2010年第四季度涨幅高8个百分点。除此，上海、江苏等地的民间借贷利率也在飙升。
业内人士分析，银行“收紧银根”后，由民间资本构成的贷款公司或典当行会成为融资者在短时间融到大额度资金的首选渠道，所以即便利息上涨，许多急需大额资金的人还是纷纷选择小额贷款公司或典当行。
融资成本的上升，让本来就承受多重压力的中小企业，更加喘不过气来。“一些企业通过民间借贷短期周转，月息已经高达6分。”对眼下中小企业的生存现状，温州中小企业促进会会长周德文忧心忡忡，如果银根继续收紧，会有很多中小企业出现资金链紧张的问题。资金链的持续紧绷，将导致中小企业出现倒闭的情景。更有人指出，小企业生存状况可能比2008年金融危机前夕更令人堪忧。
中小企业贷款难是非常明显，外贸出口民营企业承担28%比例，国有企业承担22%，剩下是外资，但是进口是反的。现在最突出的问题在信贷方面，企业贷款难已开始影响到很多中小企业的正常运营，而且比2008年还要难。
二、中小企业融资难的原因
(一)中小企业融资难的内因
1、缺乏现代经营管理理念，经营风险高。随着企业的发展。创业初期使用的传统经营管理方式已经跟不上企业的发展步伐。部分中小企业仍存在着法人治理结构不完善、经营管理能力不强、产品技术含量低、企业抗风险能力弱等问题，缺乏可持续发展能力，而且中小企业负债水平整体偏高，从而使金融机构信贷风险过高。一般而言，中小企业没有中长期目标，经营行为短期化(一般只有3年－4年)，有较高的倒闭或者破产的可能。而其内部管理水平也处在中下游水平。
2、中小企业的规模和信用水平低下，制约其融资能力。一般而言，企业融资要具备“5C”，即品德、能力、资本、担保和经营环境，而目前我国的中小企业多采用业主制和合伙制，规模偏小。同时，许多中小企业内部管理制度特别是财务管理制度不健全。另外，由于社会征信系统建设和信用信息网络系统建设的滞后，信用信息传输渠道不通畅，导致银企双方信息不对称，极大降低了中小企业的信贷满足率。
3、缺少可供担保抵押的财产，融资成本高。由于银行对中小企业固定资产抵押的偏好，一般不愿接受中小企业的流动资产抵押。而中小企业的资产结构中固定资产比例小，特别是高科技企业，无形资产占有比较高的比例，缺乏可以作为抵押的不动产，风险大，难以满足金融机构的放贷要求。
(二)中小企业融资难的外因
1、金融机构体系的缺陷。在我国的融资格局中，银行贷款在企业融资来源中占有绝对比重，并且由于近年来信贷余额快速增长，而直接融资发展相对缓慢，贷款和直接融资余额的差距越来越大。而四大国有银行的高度垄断减少了中小金融机构能够获得的金融资源，限制了它们为中小企业服务的能力，而大银行追求贷款规模效益和风险平衡又不愿为中小企业提供贷款。据统计，目前阶段我国占企业总量0.5％的大型企业拥有50％以上的贷款份额，而占88.1％的小型企业的贷款份额不足20％。
2、资本市场的缺陷。从直接融资渠道上来看。主要有债券融资和股票融资两种方式。由于我国资本市场发展较晚、发育不完善且迟缓，企业通过股票市场和债券市场直接融资所占比重较小。从发行债券融资的情况看，国家对企业发行债券筹资的要求十分严格，目前只有少数经营状况好、经济效益佳、信誉良好的国有大型企业能通过债券市场融资;中小企业股票融资仅占国内融资总量的1％左右，中小企业主要的筹资方式还是银行借款。
3、信用担保环境在一定程度上影响着中小企业的融资。目前，全国虽有各类中小企业担保机构3700多家，担保总额接近2000亿元，累计为中小企业提供1.35万亿元贷款，但仍不能有效满足中小企业的担保需求，迫切需要进一步加强信用担保体系建设。
4、政府的政策支持力度不够是造成中小企业融资困难的重要原因。政府对中小企业融资支持力度不够。迄今为止我国还未出台一部完整的有关中小企业的法律，导致各种所有制性质的中小企业在法律和权利上的不平等,许多发达国家都已建立了中小企业特殊融资机制。
三、对策和建议
在很长一段时间中，以银行信贷为主渠道的间接融资渠道是我国社会融资的主渠道，但随着货币政策的逐渐收紧以及经济结构的调整，仅仅依靠贷款越来越难以充分满足企业，特别是中小企业的资金需求，拓宽融资渠道的重要性日益显现。在中小企业融资问题上，专家表示，从根本上改善中小企业融资状况，需政府、银行、企业三方形成合力。中小企业要加快生产经营方式的转变，改变以往家族企业的经营模式，充分利用资本市场和债券市场，综合采取上市融资、股权融资、债权融资、产权交易、创业投资、风险投资等直接融资渠道。中国人民大学财政金融学院副院长赵锡军认为，可以通过政府提供担保和各个层次的担保体系建设，为中小企业解决信用不足、信用能力比较低的问题。
（一）新上项目要符合产业政策导向
小企业融资难，轻资产的科技型小企业融资更难，但高科技、新材料等新兴产业的企业只要符合国家产业政策导向获得的融资难度就减轻了。如上海一家主要从事新材料研发的电子企业在短短7天内就获得上海银行上千万信贷支持，解了燃眉之急。
国务院2010年下发《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》，明确将从财税金融等方面出台一揽子政策加快培育和发展战略性新兴产业。节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造产业成为国民经济的支柱产业，新能源、新材料、新能源汽车产业成为国民经济的先导产业。
（二）打破民间资本壁垒
中小企业在技术创新、解决就业上的作用不容小觑，为何会出现融资难的困境，去年年底的中央经济工作会议明确指出，要将信贷资金更多向中小企业倾斜，让我们的大银行向中小企业倾斜，这是我们的产业政策，有利于结构调整，还有一个更重要的从长远角度解决中小企业融资难，就是让民营经济进入金融领域，要加快速度发展中小金融机构，才能从根本上解决中小企业贷款难、融资难的问题。
（三）增加融资渠道
第一，银行信贷可设立专项中小企业资金。按照有保有压的原则，从银行现在的信贷额度中，划出一个比例，作为专项中小企业信贷资金，这里的关键是不增加银行现有的信贷额度，同时严格界定中小企业的经营行为，在新的背景下对中小企业信贷也需要“有保有压”。
第二，股权融资。创业板、中小板、新三板，都可以成为中小企业的股权融资的渠道。因为上市融资对企业有门槛，对主营业务也是有比较明确的规定，只要把好这些上市的关口，监管到位，股权融资既能够解决中小企业融资难的问题，又可以避免中小企业盲目“多元化”发展带来的风险和防止民间融资的无序乱像。
第三，债券融资。我们还没有中小企业的债券品种。中小企业发债一定是高风险债券。应该加紧中小企业债券发行机制和风险控制的研究，尽快推出中小企业债券的新的融资方式。
第四，加强对非正规金融的监管。民间资金规模越来越大，逐利性更强，有必要加强对民间信贷和民间金融行为的规范和监督。
（四）构建三大体系服务中小企业
第一，构建中小企业融资服务体系。中小企业融资服务体系分成两个部分，第一部分是信用评价体系，第二部分是咨询诊断体系。
[关键词] 中小企业 融资难 原因 举措
近年来，我国中小企业快速、健康发展，对经济增长的贡献越来越大。在满足人们个性化需求、实现专业化协作、进行科技创新和增加社会就业等方面发挥出重要的作用。已成为促进我国经济社会发展的重要力量。据统计，目前，我国中小企业已达4200万户,约占全部企业户数的99%，占工业总产值60%左右。在从事跨国投资和经营的3万户国内企业中，中小企业占到80%以上，同时很多大企业都是由中小企业发展而成的，如海尔、华为等。由中小企业提供的就业人数为劳动力总数的75%。在社会新增就业机会中，中小企业约占80%，成为扩大就业的主渠道。虽然如此，但在其长期发展中还是存在诸如机会少、用地难、融资难等等一系列制约、阻碍其快速发展的因素，尤其融资难已成为制约其发展的重要瓶颈。特别是自去年我国实行紧的货币政策以来，中小企业融资难问题更为突出。在今年两会上，这一问题也引起了代表委员们的关注。他们一致认为，“融资关”是中小企业在发展过程中亟待破解的一道难题，一道重题。那么是什么原因导致中小企业融资如此之难？又该如何破解呢？
一、中小企业融资难的原因是多方面的
1.中小企业自身方面
(1)财务制度不健全，财务报表失真，财务账目透明度不高，导致其难于获得银行贷款支持。很多中小企业，内部管理不规范，财务制度不健全，财务管理存在很多问题如：没有严格的内部审核制度，资金使用随意性较强，大量使用现金交易，没有使用计划，导致资本周转效率较低；现金流量的管理不规范，将运营资金盲目用于固定资产投资；重视短期利润而忽视长期投资导致积累不够等等。这些问题使得中小企业自身经济实力不强，从而加大了融资的困难。
财务状况不透明，财务报表失真，有的建立多套财务账本，使得银行难以全面深入了解企业真实的财务信息，信息不对称，加大了其贷款风险。为了降低风险，或者为了避免这种由于信息的不对称可能导致的中小企业利用其拥有更准确信息的优势进行欺骗的道德风险，银行只能采取逆向选择来规避，那就是加强对所有中小企业的审核力度, 采取严格的审查标准。而这种逆向选择的做法无疑会加大财务状况良好的中小企业贷款的难度，就可能导致这部分企业另辟融资之道，而仍留在融资市场的正好都是那些财务状况不好、财务信息失真的企业，所以银行向中小企业发放贷款必然是慎之又慎、中小企业能得到贷款也就难之又难。
(2)中小企业信用环境差、信用意识淡薄，影响了银行放贷的信心。我国许多中小企业信用历史较短，整体信用环境差。大部分企业在发展过程中存在逃税、逃债、甚至赖债等现象。自身信用观念差，即使信用观念强、主观不存在逃债意识的，但也因资产负债率高、经济实力不强而客观上造成了还贷难度大。这种信用现状加强了银行向中小企业发放贷款的谨慎性。
(3)抵押物不足、担保力不够，影响中小企业向银行申请贷款融资的成功率。为了贷款安全，银行在贷款中增加了抵押和担保贷款的比重。中小企业普遍具有规模小、固定资产少、土地房产等抵押物不足的特点，导致取得贷款的难度就较大。
2.银行方面的原因
(1)银行缺乏利益驱动。在我国由于资本市场不完善，长期以来，商业银行仍是中小企业融资的主渠道。为解决城市中小企业贷款难，20世纪80年代也曾建立了大量城市信用社，后又改为城市商业银行，为中小企业的发展做出了一定贡献。但由于中小企业单笔借款数额“小、急、繁”的特点，对银行的收益贡献不大。以规避贷款风险为第一原则，各大国有商业银行都转向大企业，同时，从成本、风险收益的角度考虑，也往往把贷款成本高、风险大、收益具有较大不确定性的中小企业排斥在外。 即使愿意向中小企业放贷，其条件也较苛刻，且倾向于给其短期贷款。
(2)银行强化风险管理，激励机制却不够。随着风险管理的强化，银行加大了对基层行的考核力度，对信贷人员，对其责任追究很重，一笔贷款的失误即使不是信贷员的责任，也可能使其终身受到牵连，如果成功了也不会有更多的奖励，这就形成了在贷款管理上片面强调责任而忽视利益，致使银行信贷人员不愿意去做，普遍存有恐贷、惧贷心理。严重影响了对中小企业放贷的积极性。
(3)银行对中小企业贷款存在某些歧视现象。
部分银行对中小企业实行了信用歧视，使中小企业和大企业之间在融资问题上形成了不公平竞争。导致中小企业在信用等级评定中处于不利地位。削弱了其取得贷款的可能性。
部分国有商业银行在选择贷款对象时，主要考虑的是企业的规模，并没有把企业的发展前景作为考察因素之一，贷款政策大多向重点行业或客户倾斜，中小企业自然就成为国有商业银行的弱势贷款群体。
3.政府方面的原因
政府对中小企业融资的相关法律、政策尚未完善。虽然出台了一系列扶持中小企业的政策，如上海等地成立了专为中小企业服务的贷款担保基金，但在实际操作中并没有落到实处，而且大多是针对中小高科技企业的。再加上目前相关的法律政策体系还不完善。虽然有关中小企业的法律和一些相关的法律条文为解决中小企业的融资问题、信用活动的规范提供了法律依据，如已实施的《中小企业促进法》。但也仅限于指导性、概括性，具体的实际操作方法并不明确，又没有针对中小企业配套的有关金融、信用、担保等方面的法律规范，所以中小企业融资还是很难的。
二、改善中小企业融资难的举措
1.发挥政府的职能作用，为企业打造良好的发展环境
(1)要制定支持中小企业发展的融资、税收政策。如成立专门为中小企业加服务的政策性银行，加强财政对中小企业工作的支持力度，使中小企业和其他国有、大型企业享受同样的待遇。政府要根据国家的产业政策，结合地方实际，制定中小企业的发展战略，引导中小企业向良性方向发展。
(2)加快健全、完善有关中小企业发展的法律、法规。健全的立法是中小企业稳定发展的基本保障。通过法律确定中小企业的地位，维护其合法权益，保证其和大中型企业在公平的环境下进行竞争，使其也可以享受融资的便利。通过立法，规范民间资本市场，使其更好为中小企业服务，确保两者的合法利益。而且政府更要注重法律法规的可操作性，加强其执行力度，使中小企业真正从中受益。
(3)建立社会担保和信用体系，完善社会服务体系。担保力不足，信用体系不健全是中小企业融资难的重要原因之一，通过政府力量完善中小企业信用担保体系，培育良好的信用环境，为中小企业与银行之间进行沟通、联系提供一个良好的平台，促进银企合作。进一步建立和完善社会服务体系，为中小企业提供资金、信息、技术、培训和咨询等多方面服务，提高中小企业在资本市场的竞争力，提高其获得贷款的成功率。
2.深化商业银行改革，转变经营理念，加强银企金融合作
(1)改革中小企业信用评价体系，建立中小金融机构，形成为中小企业服务的中小金融机构体系。 现有的信用评价体系不适合中小企业，如利润指标，小企业逃避税现象严重，报表以亏损为主，所以要改善融资状况银行先要改变评价标准，使其更科学。在不断深化发展中，银行应转变观念，要把中小企业作为一个重要的细分市场，因为随着我国资本市场的逐步完善和现代企业制度的不断健全，大型企业会越来越多的选择利用发行股票、债券等金融工具筹集资金。所以只有率先抓住中小企业这个市场，在以后的银行业竞争中才会处于领先地位。建立适合中小企业融资需求的中小商业银行。
(2)加大业务创新力度，适当降低贷款条件，增加对中小企业的资金供给。中小企业很高的流动资产中应收账款占的比重普遍偏高，从而导致资金紧张，所以银行可以从这方面入手开发信贷品种，可以进行无形资产担保贷款、票据贴现融资、典当融资等等新业务的尝试。对那些市场前景好、效益好、守信用的中小企业，可以适当降低贷款条件，给予资金上的支持。
(3)建立长期有效的激励机制。实现奖惩相对称，在深究责任的同时也要加大奖励力度，调动信贷人员和基层行的积极性，开拓中小企业信贷市场，提高对中小企业服务的质量。
3.加快中小企业自身建设,夯实经济实力,争取更多贷款机会
(1)完善中小企业经营机制，健全治理结构。当前中小企业存在的财务制度不健全，财务信息失真等现象，都是企业各种机制不健全所致。所以应尽快建立健全适合中小企业发展的经营决策机制，建立完善的企业财务制度，加强财务管理。加强对货币资金、存贷和应收账款的管理，尽快建立高效的流动资金管理机制，建立财务预决算制度，最大限度减少资金占用，合理安排消费和积累的关系，改变生产经营单纯依靠银行贷款的做法。
(2)改变信用观念、增强信用意识。 融资离不开信用，为了融资顺利，中小企业首先要丢弃“逃、躲、赖、”想法，树立“好借好还”的信用意识；其次要遵循诚信实用、公平竞争的原则，依法开展生产经营活动，再次要依法建帐，确保财务信息的客观真实，杜绝一切弄虚作假的行为，以便降低银行获取信息的成本，降低放贷风险，从而提高放贷积极性。
(3)加快发展，增强自身经济实力。中小企业要根据市场和政策的变化，及时调整产业结构，提高产品竞争力，多创利润，提高其在融资市场中的竞争优势，以便获得更多贷款机会。
参考文献：
[1]全国工商联－宁夏2008提案
关键词:中小企业;间接融资;金融支持
中图分类号:F27文献标识码:A
一、引言
中小企业是我国国民经济的重要组成部分,发展中小企业对于完善我国市场经济体制,实现整个社会的现代化,发挥着不可替代的作用。中小企业已成为推动我国经济持续、稳定、快速增长的重要力量,而且在经济结构调整、扩大社会就业、发展地方经济、增加财政收入等方面发挥着重要的作用。但是,我们也看到中小企业在金融机构全面贷款总额中仅占很小比例,中小企业获得的金融支持与其在经济中的作用很不匹配。融资难,一直是制约中小企业发展的瓶颈,因此无论从经济增长还是从吸纳就业角度考虑,妥善解决中小企业融资问题意义重大。
二、中小企业融资难的体现
(一)中小企业固定资产投资贷款难。据对济南市槐荫区经贸委系统和区工业园企业的调查,除个别规模较大的民营企业外,其他中小企业固定资产投资大部分都是自有资金,或者通过异地融资、民间借贷等渠道解决其投入不足,当地金融机构特别是国有商业银行对中小企业固定资产投资贷款不多。
(二)新建新办中小企业流动资金贷款难。槐荫区工业园区是中小企业集中发展的主要载体,是招商引资项目和承接东部发达地区产业转移以及全民创业的重要平台。但是,对于新进工业园区和新创办的企业,由于开业时间不长,不能提供在当地连续三年经过审计的财务报表,难以获得银行特别是国有商业银行的生产流动资金贷款,造成企业不能达产达标,有的甚至处于半停产状态。如,恒威企业2008年下半年自筹资金600万元,新建两条年产7,000吨再生铜棒和铜线生产线,但因缺流动资金购买原材料,影响了企业生产。
(三)中小企业直接融资难。目前,中小企业直接融资主要依靠中小企业板上市和发行债券,大型企业还可通过主板和境外上市。由于中小企业上市和发行债券的门槛高,企业要求上市的主动性不强烈,并认为在证券市场发行债券融资是高不可攀。到2008年底,槐荫区中小企业没有一家在中小企业板上市,也没有一家在证券市场发行企业债券。
(四)中小企业贷款抵押资产评估登记难。在调研中,许多企业包括我们自己在办理担保贷款业务时都认识到,中小企业贷款抵押资产评估成本高、手续繁琐、有效期短。企业在不同银行每贷款一次,均需对抵押资产重新评估一次。企业房产、地产、机器设备即使已经登记,但登记部门只认定其指定的中介服务机构,有的要重新登记。有些登记部门不按登记的笔数一次性固定收费,而是按标的金额比例收费。评估、登记的有效期与贷款期相同,企业短期贷款到期再贷,又需重新评估、登记,大大增加了企业的融资成本和融资难度。
三、中小企业融资难原因分析
(一)制度方面的原因
1、融资渠道的限制。在市场经济条件下,企业的融资一般是通过两个渠道完成的。一是间接融资,即主要通过银行贷款;二是直接融资,即通过发行企业债券、企业股票上市等形式。我国融资体制正在改革之中,而制度的转换又具有一定的时滞性,这就不可避免地造成中小企业的发展与融资体制创新之间的不对称。正是这一“错位”,成为中小企业融资难的根本原因。
2、诚信体系、法律制度环境的欠缺给经济造成的损失还具有放大效应。一旦银行在经营活动中因中小企业的欺诈行为而无法收回贷款,它就可能在未来的经营活动中更加提防、甚至回避中小企业,造成中小企业贷款困难;而这种行为对其他银行又有示范作用,引起其他银行在中小企业金融服务中的连锁反应,从而加剧融资矛盾,给中小企业发展带来障碍。由于诚信问题,中小企业也难以利用赊购、商业汇票等其他融资方式。
3、为中小企业融资服务的社会服务体系尚不健全。主要表现在:缺乏必要的社会担保机制;抵押登记难、时间长、收费高;抵押物执行难、处置难、变现难、强制执行率低,导致资产有效抵押率低。
(二)中小企业自身缺陷的影响
1、中小企业管理不够规范、财务制度不够健全、财务信息不够透明是较为普遍的现象。按银行现行规定,企业要获得银行贷款首先必须进行授信评级,要求企业提供详细的经营记录及生产经营情况的相关财务指标。据调查反映,目前槐荫区不少中小企业特别是新建、新办企业,银行很难及时获得其系统的相关报表资料,难以对企业生产经营状况做出准确的分析、评估和授信,不敢贸然放贷。
2、有的中小企业可供抵押的资产少或手续不全,且中小企业一般规模偏小,产品档次相对较低,盈利水平不高,市场竞争力较弱,抗风险能力较差,生产经营波动较大,银行怕承担贷款风险,而不敢放贷。
3、少数中小企业诚信意识淡薄,不积极主动履约还本付息,个别甚至恶意逃废银行债务的情况时有发生。
(三)中小企业贷款时受到规模歧视。国有商业银行现有的机制使它们倾向于追求风险较小的企业,中小企业贷款时受到规模歧视。对于商业银行而言,利润最大化是其经营活动的主导思想。而中小企业客观上具有一些弱点,因此不容易得到大银行贷款。首先,中小企业由于规模小,使得其财务经营状况和未来发展前景不易判断;其次,中小企业通常情况下很难找到合适资产进行抵押贷款;再次,银行为企业提供每笔贷款的交易成本实际相差无几。由于与大型企业相比,中小企业每笔贷款数额相对较小,这意味着为中小企业提供相同规模的资金银行需付出更高的成本。而且由于贷款笔数繁多,也加重了日后追债任务的负担。出于以上原因,不管是大银行还是小银行都不愿为中小企业提供贷款。
四、关于解决中小企业融资难的几点建议
(一)针对中小企业自身的弱点,通过自身调整赢得银行的青睐
1、改善自身的筹措环境:如中小企业应当积极参加信用保险和信用担保,改善自身的融资环境。国家已经考虑建立规范的中小企业信用担保体系,中小企业应当抓住机遇,积极配合这一机制的运行。另外,中小企业应当加强资金的监督与管理,不断提高资金效益,为进一步筹集资金创造条件。
2、建立规范的现代企业制度。没有规范的现代企业制度,中小企业就很难找到高水平的管理者。而没有高水平的管理者,企业的资金筹集渠道也就很难畅通。只有建立规范的现代企业制度,中小企业的产权交易、资产重组等需要新增资金的渠道才能畅通,才能在资本市场进行融资活动。
3、不断进行产业结构调整。在激烈的市场竞争中,要想得到广泛的资金支持,中小企业必须不断地优化产业结构,增强市场竞争力。国家在资金支持方面的重点,是那些产品科技含量高、市场潜力大的中小企业。中小企业应当注意产业升级和转化问题,找准自己的位置,注意专业化分工,必要时可以向中西部地区、向不发达地区、向国外转移。
(二)完善间接融资体系,大力发展地方性民营中小商业银行。一方面由于地方中小金融机构熟悉当地情况,容易了解到地方企业的经营状况、项目前景和信用水平,因而可以克服信息不对称而导致的交易成本较高的障碍,降低服务价格,满足资金供求双方的需求;另一方面鉴于国有银行体制所暴露出来的问题,地方性中小银行不宜继续采用国有或国有控股的所有制模式,而应以民间资本构建的股份制为主。
(三)建立健全中小企业金融支持社会辅助体系。主要是建立健全中小企业社会化服务体系,如中小企业资信评估结构、中小企业投资融资信息服务结构、中小企业会计师事务所、中小企业律师事务所、中小企业联合会等。对有发展潜力的高新技术型中小企业,也可以用“商业孵化器”及风险融资方式进行支持。目前,国家经贸委已提出建立我国中小企业信用担保体系的基本思路,担保信用制度的建立,将对民营中小企业信贷资金规模扩张起到积极作用。上海等城市正在建立健全小企业的信用制度,建立起小企业标识码,建立小企业的经营信用、资本信用、质量信用、完税信用、个人行为信用等方面的资信档案。这种建立符合市场经济原则的企业信用制度的做法,值得我们借鉴和推广。
(作者单位:山东英才学院)
主要参考文献:
[1]张彩霞,王光玲.解决中小企业贷款难的对策.经济论坛,2004.7.
