摘要：长期以来,国拨资金对我国国有企业的发展起到了积极的推动作用。与此同时,由于缺乏将国拨资金转增为上市公司国有股份的实施细则,上市公司使用的大量国拨资金并没有及时转化为国有股份,国家这部分投入资金没有实现国有投资收益。为推进监管层关于国拨资金转股政策的出台,促进国有控股上市公司国拨资金转股工作,北京证监局联合中国重工和海通证券形成本项课题报告。本报告首先对上市公司使用国拨资金的现状和当前国有上市公司国拨资金转增股本的处理方式进行论述分析,并指出目前国拨资金转股实施过程中存在监管层面缺少实施细则、国拨资金评估定价及信息披露等诸多问题。结合客观情况,课题组对国拨资金转股路径提出以国有资本经营预算资金直接认购上市公司新发股票、将国拨资金形成的债权或国有独享资本公积认购股份等若干设想,并进行了详细的分析论证。最后,关于规范完善国拨资金转股问题提出了积极的政策建议。